รายงานแบบยาวของ Bloomberg: ทำไมตลาดกระทิงยังไม่จบ?

深潮TechFlow

特邀专栏作者

2021-06-04 11:39 (UTC+8)

บทความนี้มีประมาณ 4399 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 7 นาที

เราเชื่อว่าประมาณ 40,000 ดอลลาร์อาจเป็นเพดานราคาสำหรับตลาดวัว crypto ที่เหลือ

สรุปโดย AI

เราเชื่อว่าประมาณ 40,000 ดอลลาร์อาจเป็นเพดานราคาสำหรับตลาดวัว crypto ที่เหลือ

ชื่อเดิม: Bloomberg Crypto Outlook – ลดราคาและรีเฟรช;

ผู้เขียนรายงาน: Mike McGlone | นักวิเคราะห์กลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสที่ Bloomberg BI การรวบรวมและเรียบเรียง: Mary Liu (จาก Bitui)

ภาพรวมของเนื้อหา

Bitcoin: $20,000 หรือ $100,000?
อเมริกาชนะสงครามเย็นดิจิทัล
Crypto 3 อันดับแรก: Bitcoin, Ethereum, Tether
Bitcoin อยู่เฉยๆ แข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง และเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมมากขึ้น
1. อะไรต่อไปสำหรับ Bitcoin: $20,000 หรือ $100,000?

1. อะไรต่อไปสำหรับ Bitcoin: $20,000 หรือ $100,000?

แนวโน้มเป็นขาขึ้น

คำอธิบายภาพ

Bitcoin "เวลางีบหลับ": $30,000-$40,000

อย่างที่เราเห็น Bloomberg Galaxy Crypto Index (BGCI) คาดการณ์ว่าตลาดกระทิงที่เริ่มต้นในเดือนมิถุนายนจะเริ่มต้นที่ราคาส่วนลดสำหรับ Bitcoin

Bitcoin ได้แก้ไขประมาณ 50% จากระดับสูงสุดในปี 2021 และดูเหมือนว่าจะสร้างแนวรับด้านล่างประมาณ 30,000 ดอลลาร์ ระดับนั้นอยู่ใกล้ระดับใกล้เคียงกับปีที่แล้วและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 12 เดือน BGCI เพิ่มขึ้นประมาณ 130% ในปี 2564 และยังเห็นการปรับฐานเกือบ 50% จากจุดสูงสุดที่มากกว่า 250% ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม การเก็งกำไรส่วนเกินส่วนใหญ่ได้ถูกลบออกไปแล้ว ทำให้พื้นฐานของ Bitcoin ไม่เสียหาย

จำเป็นต้องเน้นย้ำถึงประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มสินทรัพย์เกิดใหม่ เช่น สกุลเงินดิจิทัล แนวโน้มในระยะยาวดูเหมือนว่า Ethereum จะได้รับส่วนแบ่งการตลาดมากขึ้นเมื่อเทียบกับ Bitcoin ทั้งสองมีปัจจัยพื้นฐานที่เป็นขาขึ้น แต่ปัจจัยพื้นฐานและกรณีการใช้งานของ Ethereum เป็นส่วนเสริมที่แข็งแกร่งสำหรับแอตทริบิวต์การจัดเก็บมูลค่าที่กว้างขึ้นของ Bitcoin แผนภูมิด้านล่างแสดงปริมาณธุรกรรมเป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำที่ผลักดัน Ethereum ซึ่งมีมูลค่าถึง 50% ของ Bitcoin ในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ตั้งแต่ต้นปี 2021 ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ย 10 วันของ ETH เพิ่มขึ้นสองเท่าเป็น 80% ของ Bitcoin (คอยน์มาร์เก็ตแคป)

Bitcoin และ Ethereum อาจมีข้อได้เปรียบด้านเวลาที่ไม่เหมือนใคร อุปทานที่ลดลงรวมกับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำในอดีตและการอัดฉีดเงินจำนวนมหาศาลเข้าสู่ระบบเป็นพื้นฐานที่มั่นคงสำหรับการแข็งค่าของราคาสินทรัพย์ crypto หากมีการบังคับใช้กฎทางเศรษฐกิจ การยอมรับยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่มันคือกุญแจสำคัญ และดูเหมือนว่า Bitcoin จะชนะการแข่งขัน โดยเห็นได้จากการจัดสรรความมั่งคั่งของหุ้นของ Tesla ให้กับสินทรัพย์ดิจิทัล

แผนภูมิด้านล่างแสดงปริมาณการขุด Bitcoin ต่อปีที่ลดลงต่ำกว่า 1% ภายในปี 2025 เทียบกับหนี้ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของสหรัฐ

10,โดยปกติฉากหลังดังกล่าวจะเหมาะสำหรับการผลักดันราคาทองคำในสกุลเงินดอลลาร์ แต่สินทรัพย์สำรองของโลกเก่ากำลังถูกแทนที่ด้วยดิจิทัลที่พุ่งพรวด เราเห็นเพียงเล็กน้อยที่จะหยุดแนวโน้มนี้และคาดว่าจะเร่งตัวขึ้น

000 cryptocurrencies ทำให้รากฐานของ Ethereum แข็งแกร่งขึ้น จำนวนที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ crypto ที่จดทะเบียนใน Coinmarketcap เป็นผลพวงจาก Ethereum ซึ่งเป็นฐานหลักของเหรียญ

แผนภูมิด้านล่างเปรียบเทียบอัตราแลกเปลี่ยน CNY/USD ที่ไม่เปลี่ยนแปลงโดยประมาณในช่วงเวลาเดียวกันกับกำไรจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแบบพาราโบลาของ Tether

2. สหรัฐฯ ชนะสงครามเย็นดิจิทัล

สงครามเย็นทางดิจิทัลระหว่างสหรัฐฯ-จีนนั้นมีพลังพอๆ กับที่แยงกี้ได้รับชัยชนะ ในสงครามเย็นครั้งใหม่ จีนได้ทำลายเทคโนโลยีใหม่สำหรับ Bitcoin และการแปลงรหัสโอเพ่นซอร์สของสกุลเงินให้เป็นดิจิทัล และเราคาดหวังว่าสหรัฐฯ จะยอมรับมัน ด้วยกฎระเบียบที่เหมาะสม บางสิ่งที่อาจสับสนได้คือการครอบงำของเงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเห็นได้จาก Tether ซึ่งเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายมากที่สุดในโลก เราเชื่อว่าเป็นเพียงเรื่องของเวลาก่อนที่ crypto ETFs จะเกิดขึ้น

การแปลงเงินเป็นดิจิทัลอยู่ที่นี่: ดอลลาร์คือราชา การยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลแบบออร์แกนิกและเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินหลัก ซึ่งทำให้อคติของเราใกล้เคียงกันมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการแข็งค่าของราคาสินทรัพย์ crypto แม้ว่าอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและการผ่อนคลายเชิงปริมาณ แต่ค่าเงินดอลลาร์ที่มีการถ่วงน้ำหนักทางการค้าเพิ่มขึ้นประมาณ 30% ในรอบ 10 ปี ในขณะที่เงินหยวนของจีนเป็นสกุลเงินที่ถ่วงน้ำหนักมากที่สุดในดัชนี

ความจริงที่ว่า Tether ได้กลายเป็นสินทรัพย์ crypto ที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายมากที่สุดในโลก แม้ว่าส่วนแบ่ง GDP ทั่วโลกจะลดลงของสหรัฐฯ ก็ไม่ต่างอะไรกับสิ่งที่เกิดขึ้น – โดยที่เงินดอลลาร์มีอำนาจเหนือโลกดิจิทัล

แผนภูมิแสดงให้เห็นว่าปริมาณเฉลี่ย 30 วันสำหรับฟิวเจอร์สคริปโตอยู่ที่ 2.6 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ปริมาณเฉลี่ย 200 วันสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีนั้นทรงตัวต่ำกว่า 4 พันล้านดอลลาร์เป็นเวลาประมาณหนึ่งทศวรรษ มีเพียงเล็กน้อยที่จะหยุดมูลค่าดอลลาร์ของปริมาณฟิวเจอร์ส bitcoin รายวันไม่ให้เกินปริมาณข้าวสาลี

ข้อดีของ Bitcoin เบต้าสูงเหนือหุ้น?

สินทรัพย์ส่วนใหญ่พึ่งพาราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นเพื่อการสนับสนุน แต่ Bitcoin อาจกลายเป็นข้อยกเว้น แผนภูมิแสดงค่าเบต้าของ bitcoin ต่อทุนในช่วง 12 เดือนที่ค่อนข้างสูงประมาณ 2 เท่า ลดลงจากจุดสูงสุดประมาณ 16 เท่าในปี 2013

ชื่อเรื่องรอง

คุณสามารถบอกได้ว่าใครเปลือยกายว่ายน้ำเมื่อกระแสน้ำออกไป ในขณะที่ Bitcoin, Ethereum และ Tether ต่างก็ “แต่งตัว” และเปล่งประกายในตำแหน่งสามอันดับแรกในตลาด crypto Bitcoin เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลสำรอง Ethereum เป็นตัวสร้างระบบนิเวศหลัก และ Tether (โทเค็น Ethereum) เป็นตัวแทนของโลกดิจิทัลที่เติบโตอย่างรวดเร็วจากการครอบงำของเงินดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นของ Tether สู่มูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสามเป็นหนึ่งในแนวโน้มที่สอดคล้องกันมากที่สุดในพื้นที่ดิจิทัล

Bitcoin, Ethereum, Tether — ผู้รอดชีวิตที่แน่วแน่ ความแข็งแกร่งและประสิทธิภาพที่สม่ำเสมอสมควรได้รับความเคารพ ซึ่งเป็นวิธีที่เรามองว่าการแปลงเงินเป็นดิจิทัลโดย Tether แม้จะมีข้อโต้แย้งและการปราบปรามด้านกฎระเบียบ แต่มูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้นของโทเค็นมาตรฐาน USD ของโลกนั้นเป็นตัวบ่งชี้อย่างต่อเนื่องของระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังขยายตัว แผนภูมิด้านล่างแสดง cryptoassets สามอันดับแรกใน Coinmarketcap ในช่วงต้นเดือนมิถุนายน: Bitcoin, Ethereum และ Tether

ในขณะที่สินทรัพย์ crypto ส่วนใหญ่ลดลง Tether ก็มีความโดดเด่นในปี 2018 เมื่อมูลค่าตลาดและปริมาณการซื้อขายยังคงเพิ่มขึ้น การยอมรับดอลลาร์ดิจิทัลกำลังเพิ่มขึ้น โดยโทเค็นดอลลาร์ที่ใช้ Ethereum ทะลุเข้าสู่ 10 อันดับแรก

4. Bitcoin อยู่เฉยๆ แข็งแกร่งขึ้น และเป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมมากขึ้น

เกิดอะไรขึ้นกับ Bitcoin? มันจะมีพลังมากขึ้น เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมมากขึ้น และขยายตัวน้อยลง ในความเห็นของเรา เหตุผลในการฟื้นตัวของ Bitcoin คือความต่อเนื่องของตลาดกระทิงและเส้นทางสู่ $100,000 ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ ตลาดมีความร้อนสูงเกินไปเล็กน้อยในเดือนเมษายน โดยมีปัจจัยหลักในการแก้ไข cryptocurrency – การใช้พลังงานที่มากเกินไป – แสดงถึงความแข็งแกร่งของเครือข่ายการกระจายอำนาจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ข้อจำกัดของจีนได้ส่งเสริมประโยชน์ของ Bitcoin และเปลี่ยนพลังงานเป็นพลังงานทดแทนแทน

ในปี 2021 พื้นฐานของ Bitcoin นั้นแข็งแกร่ง ในตอนท้ายของปี 2020 แนวโน้มในอดีตของ Bitcoin ระบุว่าสกุลเงินดิจิตอลจะขยับสูงขึ้นอย่างมากในปี 2021 และมันก็เป็นเช่นนั้น Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 35% จนถึงวันที่ 24 พฤษภาคมปีนี้ ซึ่งสูงเกินไปเล็กน้อยที่ประมาณ 65,000 ดอลลาร์ แต่พบว่ามีการสนับสนุนหลายชั้นต่ำกว่า 30,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางการลดลงประมาณ 50% จากจุดสูงสุด

แผนภูมิด้านล่างแสดงส่วนสำคัญของปัจจัยพื้นฐานของ Bitcoin ในปี 2021: ในปี 2020 ความผันผวน 260 วันได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดที่เคยมีมาเมื่อเทียบกับประเภทสินทรัพย์หลักส่วนใหญ่ (โดยเฉพาะ S&P 500) เมื่อรวมกับการลดลงของอุปทานในปีที่แล้ว การย้ายไปยังพอร์ตโฟลิโอของสถาบัน ฟิวเจอร์ส Ethereum และการเปิดตัว ETF ในแคนาดาและยุโรป เราคิดว่าศักยภาพของ Bitcoin ในการก้าวไปสู่ระดับ $100,000 นั้นมีความเป็นไปได้มากกว่าที่จะอยู่ต่ำกว่า $20,000

มีสิทธิ์ $100,000 สำหรับปี 2021 แผนภูมิด้านล่างแสดงเส้นทางที่เป็นไปได้ของ cryptocurrency ไปสู่แนวต้านที่ประมาณ $100,000 เช่นเดียวกับการดีดตัวครั้งใหญ่ในปี 2556 (55x) และ 2560 (15x) อุปทานในปี 2564 จะลดลง การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งในปี 2020 กำลังเกิดขึ้นท่ามกลางฉากหลังของการกระตุ้นทางการคลังและการเงินทั่วโลกอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน และการเอียงสถาบันต่อการจัดสรร Bitcoin ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา cryptocurrencies มีแนวโน้มมากขึ้นที่จะกลายเป็นสินทรัพย์สำรองดิจิทัลและรักษาหลักสูตรที่วางแผนไว้

การสนับสนุนอีกประการหนึ่งมาจากการรับรู้ประเภทสินทรัพย์ใหม่ ทองคำอาจสูญเสียความสำคัญ ดังนั้นการกระจายความเสี่ยงอาจเป็นเพียงการระมัดระวัง

ชื่อเรื่องรอง

5. การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ตลาดกระทิง Ethereum ที่ลดราคา

2,000-4,Ethereum เป็นแพลตฟอร์มที่เข้าถึงได้สำหรับสกุลเงินดิจิทัลและการเงินแบบกระจายอำนาจ และการวิเคราะห์ของเราแสดงให้เห็นว่า Ethereum กำลังซื้อขายในราคาส่วนลดในตลาดกระทิงที่ยืดเยื้อ ดูเหมือนว่า Bitcoin ในปี 2560 จะสูงขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับตลาดที่กว้างขึ้น Ethereum ได้ขจัดการเก็งกำไรที่มากเกินไปและควรรวมฐานในช่วง $2,000-$4,000 สักระยะหนึ่ง

$000 น่าจะเป็นจุดที่น่าสนใจสำหรับ Ethereum Ethereum มีข้อได้เปรียบด้านราคาเหนือ bitcoin ซึ่งเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลสำรองของโลก ซึ่งคาดว่าจะสูงถึงหกหลักในปี 2564 Ethereum ซื้อขายเหนือ $4,000 ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม แต่ตอนนี้ดูเหมือนตลาดกระทิงที่มีส่วนลดหลังจากการปรับฐานประมาณ 60% เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคมเป็นประมาณ $2,800 แผนภูมิแสดง ETH กลับสู่วิถีขาขึ้นตามการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในปี 2560 คล้ายกับ ethereum เมื่อต้นปี bitcoin เริ่มต้นปี 2560 ประมาณ 1,000 ดอลลาร์และสูงสุดที่ต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์ Ethereum มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในช่วงประมาณ $2,000 ถึง $4,000 ในช่วงเดือนพฤษภาคมจนถึงเดือนตุลาคม และเริ่มดำเนินการบนเส้นทางขาขึ้นคล้ายกับ Bitcoin ในปี 2017

กระทิงลดราคา: Ethereum ลดลงเหลือ $2,000 เมื่อเทียบกับตลาด crypto ที่กว้างขึ้น ราคาของ ETH ใกล้เคียงกับการบ่งชี้ว่าจะต้องดิ้นรนไปอีกระยะหนึ่ง แผนภูมิแสดงอัตราส่วนของ ETH ต่อดัชนี MVIS CryptoCompare Digital Assets 100 ซึ่งต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2017 เล็กน้อย ในเดือนมิถุนายนของปีนั้น Ethereum แตะ $350 แก้ไขประมาณ 60% แล้วไต่กลับมาที่จุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน และเราเห็นความคล้ายคลึงกัน ETH ได้ตกลงไป 60% เหลือต่ำกว่า $2,000 และตอนนี้มีส่วนลด ใน ตลาดกระทิง

BTC

ETH

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily