การวิเคราะห์หลักการความเสถียรของ Algorithmic Stablecoins
ด้วยนวัตกรรมของเทคโนโลยี cryptocurrency และการขยายขอบเขตการใช้งานอย่างต่อเนื่อง เทคโนโลยีและผลิตภัณฑ์ใหม่บางอย่างได้เกิดขึ้นตามเวลาที่ต้องการ และ Stablecoins แบบอัลกอริทึมได้เข้ามาอยู่ในวิสัยทัศน์ของเรา
รู้จัก Chuangyu Blockchain Security Labรู้จัก Chuangyu Blockchain Security Labวิเคราะห์หลักการของ Stablecoin อัลกอริธึมสกุลเงินเดียว (AMPL) และ Stablecoin อัลกอริทึมหลายสกุลเงิน (BAC)
อัลกอริธึม Stablecoin ของประเภทสกุลเงินเดียวจะควบคุมการจัดหาโทเค็นทั้งหมดผ่านกลไกการรีเบสเพื่อให้ได้การออกเพิ่มเติมและภาวะเงินฝืด ดังนั้นจึงควบคุมราคาของ Stablecoin เพื่อรักษาเสถียรภาพไว้ที่ $1
ตัวอย่างเช่น: เมื่อราคาสกุลเงินปัจจุบันสูงกว่า $1 ผู้จัดการสัญญาจะเพิ่มอุปทานทั้งหมดของโทเค็นผ่านการรีเบสเพื่อเพิ่มจำนวนโทเค็นในที่อยู่ผู้ถือทั้งหมด ในทางกลับกัน เมื่อราคาสกุลเงินปัจจุบันต่ำกว่า $1 ผู้จัดการสัญญาจะลดการจัดหาโทเค็นทั้งหมดผ่านการรีเบส ลดจำนวนโทเค็นในที่อยู่ที่ถือครองสกุลเงินทั้งหมด การรีเบสของโครงการทั่วไปจะดำเนินการตามเวลาที่กำหนดทุกวัน และการขึ้นและลงของราคาในช่วงเวลานี้จะทำให้เกิดช่องว่างในการเก็งกำไร
รูปที่ 1
รูปที่ 1
อัลกอริทึมหลายสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ยกตัวอย่าง Basis Cash มีสัญญาโทเค็น 3 สัญญา ได้แก่ Basic Cash, Basis Share และ Basis Bond Basic Cash เป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ Basis Share สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นหุ้น และ Basis Bond สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นพันธบัตร ราคาของ Basis Cash จะอยู่ที่ประมาณ 1 เหรียญสหรัฐผ่านการซื้อพันธบัตรและการออกเพิ่มเติม
ตัวอย่างเช่น เมื่อราคา BAC น้อยกว่า $1 ผู้ใช้สามารถลดการไหลเวียนของ BAC โดยการซื้อพันธบัตร เนื่องจาก BAC ที่ซื้อจากพันธบัตรจะถูกทำลาย ในขณะนี้ ราคาซื้อของพันธบัตรคือกำลังสองของ ราคา BAC ปัจจุบัน และราคาจะลดลง พันธบัตรสามารถแลกเปลี่ยนเป็น BAC 1:1 ได้ในอนาคต เพื่อรักษาเสถียรภาพราคาของ BAC โดยลดการหมุนเวียนในปัจจุบัน เมื่อราคาของ BAC มากกว่า 1 USD ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนได้ โทเค็น BAC โดยการขายพันธบัตร และพันธบัตรจะถูกแลกเปลี่ยนครั้งแล้วครั้งเล่า ทำลายและส่ง BAC ต่อไปให้กับผู้ใช้ที่แลกเปลี่ยนพันธบัตร หากราคายังคงสูงกว่า 1 ดอลลาร์สหรัฐหลังจากการแลกเปลี่ยน โทเค็น BAC จะยังคงถูกสร้างเพื่อแจกจ่ายต่อไป ปันผลให้กับผู้ใช้ที่ถือ BAS (หุ้น) เพื่อให้ราคา BAC มีเสถียรภาพในรูปแบบของการออกเพิ่มเติม
รหัสหลักมีดังนี้:
คำอธิบายภาพ
รูปที่ 2
คำอธิบายภาพ
ภาพที่ 3
รูปที่ 4
รูปที่ 4
ไม่ว่าจะเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพในสกุลเงินเดียวหรือสกุลเงินที่มีเสถียรภาพหลายสกุลเงิน สิ่งสำคัญคือการรักษาเสถียรภาพของราคาโดยการปรับปริมาณโทเค็นทั้งหมด เมื่อเทียบกับสกุลเงินเดียวที่มีเสถียรภาพอัลกอริทึมสกุลเงิน (AMPL) สกุลเงินที่มีเสถียรภาพหลายสกุลเงิน (BAC) อาศัยกลไกของการแปลงร่วมกันระหว่างสามโทเค็นเพื่อให้ได้เสถียรภาพด้านราคาโดยกระตุ้นให้ผู้ใช้ซื้อพันธบัตรและออกประเด็นเพิ่มเติม ซึ่งช่วยปรับปรุง ความมั่นคงของโครงการ
แต่เมื่อพิจารณาถึงสถานการณ์ปัจจุบันแล้ว อัลกอริทึม Stablecoins มีข้อบกพร่อง เช่น การหมุนเวียนเร็วเพียงเล็กน้อย, ความผันผวนของราคามาก, ไม่สามารถรักษาเสถียรภาพของราคาแบบเรียลไทม์ได้, และวิธีการปรับเพียงครั้งเดียว อย่างไรก็ตาม เทคโนโลยีมีการพัฒนาและพัฒนาอยู่เสมอ และ ฉันเชื่อว่าจะมีสกุลเงินใหม่ที่สมบูรณ์และมั่นคงมากขึ้นถือกำเนิดขึ้น
