1. ทำความเข้าใจ DEX ใหม่ (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ)
2. DEX บน Ethereum
3. DEX บน HECO และ BSC
Key Take Away:
DeFi เป็นเขตข้อมูลที่มีความมั่งคั่งและความเสี่ยงอยู่ร่วมกัน มีการวิจารณ์บนอินเทอร์เน็ตว่าเขตข้อมูล DeFi เป็นโลกที่ประกอบด้วยกลุ่มผู้เล่นชนชั้นกลางทางวิทยาศาสตร์ เรียกได้ว่า DEX เป็นก้าวแรกของ DeFi ผู้ใช้มากกว่า 90% เริ่มรู้จัก DeFi จาก DEX ดังนั้น "หมอดู" จึงหวังว่าทุกคนจะต้องมีความเชี่ยวชาญใน DEX มากขึ้นก่อนที่จะเล่นโครงการอื่น
ในบทเรียนแรกของการทำให้เป็นที่นิยมของวิทยาศาสตร์ DeFi "ผู้เผยพระวจนะ" ได้แนะนำให้คุณรู้จักรากฐานที่สำคัญของโลก DeFi คือการกู้ยืม. เราไม่รู้ว่า DeFi สามารถพัฒนาไปได้ไกลแค่ไหน ท้ายที่สุด ประสบการณ์ของผู้ใช้ที่ไม่เป็นมิตรอย่างยิ่งและค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงในห่วงโซ่ก็เพียงพอแล้วที่จะทำให้ผู้ใช้ไม่ต้องสนใจ DeFi สามารถมาถึงจุดที่เป็นอยู่ในปัจจุบันได้ นอกเหนือจากปริมาณการใช้ข้อมูลและการระเบิดของสินทรัพย์ที่เกิดจากการเปิดตัวการขุดสภาพคล่องของ Compound แล้ว สิ่งที่สำคัญกว่านั้นคือ DeFi ได้สร้างแพลตฟอร์มบนพื้นฐานของการให้ยืม ซึ่งรวมถึงการให้ยืม DEX การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ อาคารการเงินที่สมบูรณ์พร้อมผลิตภัณฑ์มากมาย เช่น สมาร์ทพูล สกุลเงินที่มั่นคง ประกันภัย ฯลฯ
โลกของ blockchain นั้นแตกต่างจากโลกการเงินแบบเก่า ๆ ระบบการเงินของโลกการเงินแบบดั้งเดิมนั้นถูกควบคุมโดยสถาบันต่าง ๆ ประสิทธิภาพการสื่อสารระหว่างสถาบันต่ำมาก ตัวอย่างเช่น ข้อมูลเงินฝากของคุณและข้อมูลประกันของคุณมีแนวโน้มที่จะไม่สอดคล้องกันซึ่งทำให้เป็นเรื่องยากมากสำหรับคุณที่จะซื้อประกันความปลอดภัยสำหรับทรัพย์สินของคุณ พูดง่ายๆ ก็คือ คุณไม่สามารถ ซื้อผลิตภัณฑ์การบริหารความมั่งคั่งทั้งหมดของธนาคารด้วยบัญชีธนาคารเพียงบัญชีเดียว ไม่ต้องพูดถึงการซื้อขายหุ้นและฟิวเจอร์ส แต่มันแตกต่างในโลกของ blockchain รหัสแอปพลิเคชัน DeFi ทั้งหมดเป็นโอเพ่นซอร์สและสาระสำคัญของแอปพลิเคชันบนเครือข่ายคือการโต้ตอบของสัญญาอัจฉริยะต่างๆ ดังนั้น หากแอปพลิเคชัน DeFi ใดต้องการโต้ตอบกับแอปพลิเคชันอื่นๆ เพื่อเรียกดูรหัสของผู้อื่นเพื่อให้แน่ใจว่าไม่มีปัญหา จากนั้น คุณสามารถโต้ตอบได้ง่ายมาก การโต้ตอบนี้ เป็นขั้นตอนการทำธุรกรรม ดังนั้น ในโลกของบล็อกเชนจึงสามารถรวมโปรโตคอลทางการเงินต่างๆ เข้าด้วยกัน ด้วยต้นทุนที่ต่ำมาก จากนั้น จึงสามารถตอบสนองและตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ได้อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ ใครๆ ก็ตั้งชื่อที่ชัดเจนให้กับ DeFi—— DeFi Lego แต่โลกการเงินไม่ใช่ตึกๆ หนึ่ง ถ้าตึกถล่มลงมา คุณก็เริ่มต้นใหม่ได้ ยิ่งมีการเชื่อมต่อระหว่างข้อตกลงต่างๆ ในโลกการเงินมากเท่าไหร่ ความเสี่ยงสะสมก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เมื่อเกิดปัญหาในลิงค์เดียว อาจทำให้เกิดการล่มสลายแบบถล่มทลายได้ วิกฤตหนี้ subprime ในสหรัฐอเมริกาในปี 2551 นั้นเกิดจากการทับซ้อนของข้อตกลงทางการเงินที่เป็นสินทรัพย์ขยะ
ไม่มีข้อสงสัยเกี่ยวกับผลกระทบด้านความมั่งคั่งในโลกของ DeFi ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงตุลาคมปีที่แล้ว ผู้ใช้จำนวนมากได้รับความมั่งคั่งมากมายจากผลิตภัณฑ์ DeFi ของ Ethereum ในขณะเดียวกัน โทเค็นของโครงการ DeFi ชั้นนำหลายโครงการก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน หลายสิบครั้ง โทเค็นของ aave เพิ่มขึ้นเกือบพันเท่าจากจุดต่ำสุด ในฐานะผู้ใช้โลก blockchain เราไม่มีเหตุผลใดที่จะไม่ให้ความสนใจกับ DeFi แต่ถ้าเราไม่มีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับ DeFi เราก็ ก็อาจติดความเสี่ยงของโลก DeFi บาดเจ็บจนไปไหนไม่ได้ ดังนั้น ซีรีส์ต่อไปจะเริ่มต้นจากแทร็กต่างๆ ในโลกของ DeFi พยายามอย่างดีที่สุดเพื่อจัดเรียงภาพรวมทั้งหมดให้คุณ และช่วยให้คุณเข้าใจประโยชน์และความเสี่ยงของโครงการได้ดีขึ้น วันนี้ ฉันจะจัดเรียงแทร็กของ DEX สำหรับคุณ.
DEX (Decentralized Exchange) ตามชื่อหมายถึงเป็นประเภทของการแลกเปลี่ยนที่มีกระบวนการซื้อขายแบบกระจายศูนย์อย่างสมบูรณ์ซึ่งแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ กลไกการซื้อขายแบ่งออกเป็นสามประเภท:
อย่างแรกคือ AMM หรือการแลกเปลี่ยนผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ การแลกเปลี่ยนประเภทนี้มักจะมีสูตรการกำหนดราคา ตัวอย่างเช่น uniswap และ sushiswap ต่างก็ใช้สูตรผลิตภัณฑ์คงที่ นั่นคือ K=X*Y และคงค่า K ไว้เท่าเดิมก่อนและหลังการทำธุรกรรม ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้ A สร้างกลุ่มสภาพคล่องที่มี 10 ETH และ 10,000 USDT อยู่ในนั้น จากนั้น X=10, Y=10,000, K=100,000 และราคาของแต่ละ ETH คือ 1,000 USDT เมื่อผู้ใช้ B ต้องการแลกเปลี่ยน 1,000 USDT เมื่อใด ซื้อ ETH ที่ราคา Y=11000USDT ในขณะนี้ เนื่องจากค่า K ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงทั้งก่อนและหลังการทำธุรกรรม ดังนั้น X=100000/11000=9.09 ในเวลานี้ จากนั้น ETH ที่ผู้ใช้ซื้อ B=10-9.09=0.91 ผู้ใช้ B เห็นได้ชัดว่าฉันต้องการซื้อ 1 ETH ที่ราคา 1,000USDT แต่สุดท้ายฉันก็ซื้อเพียง 0.91 ส่วนต่าง (0.09) คือส่วนต่างของราคา (slippage) ที่กล่าวถึงในกลไก AMM DEX ยิ่งส่วนต่างของราคามากเท่าใดก็ยิ่งคุ้มทุนน้อยลงเท่านั้น การทำธุรกรรม;
อย่างที่สองคือ PMM นั่นคือการแลกเปลี่ยนผู้ดูแลสภาพคล่อง เช่น DODO (อัลกอริทึมของ DEX ประเภทนี้ซับซ้อนกว่า และฉันจะแนะนำคุณในภายหลังหากมีโอกาส ฉันจะแนะนำเฉพาะพื้นฐานของมันเท่านั้น คุณสมบัติ) ข้อได้เปรียบหลักของมันคือการลด AMM ปัญหาการเลื่อนหลุดที่เกิดจากกลไกยังสนับสนุนการจัดหาสภาพคล่องฝ่ายเดียว ดังนั้น DODO จึงได้รับความสนใจอย่างมากทันทีที่ออนไลน์
อันสุดท้ายคือการแลกเปลี่ยนโหมดหนังสือสั่งซื้อ การแลกเปลี่ยนประเภทนี้ในปัจจุบันไม่มีประสบการณ์การใช้งานที่ดีเป็นพิเศษ นอกจากนี้ยังสามารถแบ่งออกเป็นสองประเภทตามขั้นตอนการทำธุรกรรม: ประเภทแรกคือการทำธุรกรรมโดยตรง เช่น uniswap และ sushiswap ประเภทที่สองคือการแลกเปลี่ยนแบบรวม เช่น 1inch หลังจากที่ผู้ใช้เริ่มต้นการทำธุรกรรม สัญญาอัจฉริยะจะรวมทั้งหมดโดยอัตโนมัติ ใบเสนอราคาในห่วงโซ่ สำหรับผู้ใช้เลือกข้อเสนอที่มีการคลาดเคลื่อนน้อยที่สุด
ปัจจุบัน ปริมาณธุรกรรม 24 ชั่วโมงของ DEX บน Ethereum อยู่ที่ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และถึงจุดสูงสุดที่ 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปริมาณนี้ใกล้เคียงกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ขนาดใหญ่บางแห่งอยู่แล้ว ดังนั้น DEX จึงกลายเป็น การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ การติดตามของความกังวลอย่างมาก
ตามข้อมูลของ Debank DEX ที่มีสัดส่วนสูงสุดใน Ethereum คือ Uniswap ซึ่งโดยทั่วไปครอบครองพื้นที่ครึ่งหนึ่งของประเทศ หากคุณลบ Stablecoin exchange และการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ออกไป โดยทั่วไปแล้ว Uniswap จะต้องเป็น DEX แน่นอนใน DEX . ในเวลานั้น Uniswap ได้ปล่อยโทเค็น 400 เหรียญให้กับผู้ใช้และกลายเป็นการพูดคุยที่ดีในแวดวงสกุลเงิน เมื่อคำนวณตามราคาปัจจุบันของ UNI ที่ 30U นี่คือรายได้ 12,000U
หน้าซื้อขายของ Uniswap แตกต่างจากหน้าซื้อขายของ Centralized exchanges ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเลือกคู่ซื้อขายสำหรับการซื้อขายได้โดยตรง ตัวอย่างเช่น ดังที่แสดงในรูปด้านล่าง เราได้เลือกคู่ซื้อขายของ ETH และ USDT
เมื่อผู้ใช้ต้องการเปลี่ยนสกุลเงินในการเทรด เขาจำเป็นต้องคลิกที่ตำแหน่งของสกุลเงินและเลือกอย่างอิสระ แต่ควรสังเกตว่าเนื่องจาก uniswap เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ ใคร ๆ ก็สามารถเปิดคู่ซื้อขายได้ ดังนั้นในช่วงแรก ๆ หลายวันมานี้ มีการโกง altcoins และ clone coins จำนวนมากบน uniswap และผู้ใช้จำนวนมากก็ประสบกับความสูญเสีย
หากเราต้องการหลีกเลี่ยงการถูกโกง เรามักจะมีวิธีการต่อไปนี้เพื่อหลีกเลี่ยง (ในที่นี้ "ศาสดาพยากรณ์" ค่าเริ่มต้นที่ผู้ใช้คุ้นเคยกับขั้นตอนการทำงานของกระเป๋าเงินอยู่แล้ว และผู้ใช้ที่ไม่คุ้นเคยสามารถ Google ได้โดยตรง):
1. ตรง Coingecko
(https://www.coingecko.com/en)
หรือ Coinmarketcap
(https://coinmarketcap.com/) เพื่อค้นหาชื่อโทเค็น จากนั้นค้นหาที่อยู่สัญญา จากนั้นป้อนที่อยู่สัญญาในตำแหน่งที่ uniswap เลือกโทเค็น กล่องสีแดงในรูปด้านล่างคือที่อยู่สัญญาของโทเค็น:
2. ผ่าน Ethereumscan (https://etherscan.io/) เพื่อค้นหาที่อยู่สัญญาของโทเค็น โดยปกติแล้ว วิธีนี้กำหนดให้ผู้ใช้และโทเค็นมีการโต้ตอบของสัญญา ค้นหาธุรกรรมในกระเป๋าเงิน จากนั้นเปิดบน Ethereumscan เพื่อค้นหาที่อยู่ของสัญญา
3. เปิดตัวเลือกแผนภูมิของ uniswap จากนั้นค้นหาคู่การซื้อขายที่คุณต้องการซื้อขายและดูที่พูลรวมและปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงของคู่การซื้อขายนี้ โดยปกติ คู่ที่มีปริมาณค่อนข้างมากจะเป็นของแท้ และวิธีการนี้สามารถช่วยในการตัดสินเท่านั้น
4. วิธีสุดท้ายคือการหาเพื่อนที่คุ้นเคยกับธุรกรรม DEX และขอให้เขาช่วยคุณค้นหาที่อยู่สัญญาของสกุลเงินหนึ่งๆ
การทำธุรกรรมใน DEX ยังต้องใช้ความรู้ใน chain พอสมควร ดังนั้น "Prophet" ในที่นี้จึงแนะนำว่าหากคุณเป็นผู้เล่นมือใหม่ให้ลองด้วยเงินจำนวนน้อยๆ ก่อน อาจไม่คุ้มทุนหลังจากรวม ค่าน้ำมัน แต่อย่างน้อยก็จะไม่ทำให้เกิดการสูญเสียเงินทุนจำนวนมากเนื่องจากการทำงานที่ผิดพลาดของคุณเอง ทั้งนี้ ควรสังเกตว่าเนื่องจาก DeFi มีการกระจายอำนาจ ดังนั้น การสูญเสียใดๆ ก็ตาม ผู้ใช้จึงต้องเป็นผู้รับผิดชอบเอง และไม่มีองค์กรใดต้องรับผิดชอบต่อการสูญเสียของคุณ
Sushiswap เป็นการเลียนแบบ Uniswap เกิดอุบัติเหตุที่ทีมผู้ก่อตั้งล้มเลิกโครงการ และต่อมา SBF ได้เข้าครอบครอง ปัจจุบัน Sushiswap อยู่ในอันดับที่สองในกลุ่ม DEX เทียบได้กับ 1INCH ซึ่งทำธุรกรรมรวม ความสามารถของ Sushiswap ที่จะเติบโตจากโครงการเลียนแบบไปสู่การแลกเปลี่ยนอันดับสองบน Ethereum นั้นเกี่ยวข้องกับการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของการขุดสภาพคล่อง เราจะให้รายละเอียดกลยุทธ์สำหรับการขุดสภาพคล่องในบทความต่อ ๆ ไป
ฟังก์ชันหลักของ 1inch คือตัวรวบรวม เมื่อผู้ใช้เริ่มทำธุรกรรม มันจะค้นหาใบเสนอราคาที่เหมาะสมที่สุดในเครือข่ายทั้งหมดเพื่อลดต้นทุนของผู้ใช้ รูปด้านล่างแสดงความแตกต่างของใบเสนอราคาระหว่างสามแพลตฟอร์มสำหรับ COMBO/DAI ธุรกรรม.
โดยพื้นฐานแล้วประสบการณ์การใช้ DEX จะคล้ายกันมาก ตราบใดที่ผู้ใช้สามารถใช้ Uniswap ได้อย่างชำนาญ อาจกล่าวได้ว่า DEX ทั้งหมดสามารถใช้งานได้ง่ายมาก
DEX ที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดใน HECO คือ MDEX (https://ht.mdex.com/#/swap) นอกเหนือจากฟังก์ชั่นการซื้อขายแล้ว MDEX ยังเปิดธุรกรรมการขุดและการขุดของเหลว ปัจจุบัน MDEX มีปริมาณการซื้อขายต่อวันประมาณ 4 พันล้านเหรียญสหรัฐและ TVL ประมาณ 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ . เหตุผลที่ MDEX สามารถบรรลุปริมาณธุรกรรมจำนวนมากในช่วงเวลาสั้นๆ คือโครงการ DeFi บน HECO เริ่มขุดสภาพคล่องทีละรายการ ซึ่งกระตุ้นความต้องการการแลกเปลี่ยนโทเค็น
DEX ที่มีปริมาณการซื้อขายมากที่สุดใน BSC คือ Pancakeswap (https://pancakeswap.finance/) Pancakeswap ยังรวมธุรกรรม NFT และ IFO เข้าด้วยกัน ตอนนี้ปริมาณการซื้อขายเกิน 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Binance Changpeng Zhao เรียกอีกอย่างว่า Uniswap มันย้ายไปที่ BSC
เป็นที่น่าสังเกตว่าเนื่องจากค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงของ Ethereum และผลกระทบของโครงการ DeFi บน HECO และ BSC ผู้ใช้จำนวนมากจึงย้ายไปที่ HECO และ BSC เพื่อการทำธุรกรรม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากหลายโครงการไม่ได้รับการตรวจสอบ ความเสี่ยงจึงค่อนข้างสูง และผู้ใช้ยังคงต้องให้ความสนใจกับความเสี่ยงมากขึ้น
เรียกได้ว่า DEX เป็นก้าวแรกของ DeFi ผู้ใช้มากกว่า 90% เริ่มรู้จัก DeFi จาก DEX ดังนั้นศาสดาจึงหวังว่าทุกคนต้องมีความเชี่ยวชาญใน DEX มากขึ้นก่อนที่จะเล่นโครงการอื่น
บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
คำแถลง:
บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
IOS
Android