อธิบายกลไกการชำระบัญชีของแพลตฟอร์มการให้ยืมโดยละเอียด: วิธีหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและปรับ

เพื่อนคนหนึ่งโทรมาหาฉันและร้องไห้: เขากำลังมีช่วงเวลาที่ดีในการยืมเงินและขุด ฉันยุ่งอยู่ข้างนอกเป็นเวลาสามวัน และฉันไม่ได้เปิดแพลตฟอร์มเพื่อตรวจสอบ และพบว่าฉันถูกชำระบัญชีแล้ว

จากเหตุการณ์นี้ ฉันรู้สึกว่าจำเป็นต้องอธิบายปัญหาที่หลายคนละเลยและทำให้ปวดหัวในการให้ยืม DeFi นั่นคือกลไกการชำระบัญชี

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อตอบคำถามต่อไปนี้:

• อัตราจำนองคืออะไร?
• ค่าความปลอดภัยสูงสุดปลอดภัยหรือไม่?
• เหตุใดจึงถูกชำระบัญชีเมื่อฉันตั้งค่าเงินกู้ภายในมูลค่าที่ปลอดภัยสูงสุด
• จะลดความเสี่ยงในการชำระบัญชีและปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เงินทุนได้อย่างไร?

ชื่อเรื่องรอง

อัตราการจำนองและการชำระบัญชี

แพลตฟอร์มให้ยืม DeFi สามารถถือเป็นธนาคารได้ ตัวอย่างเช่น จำนองบ้านเพื่อกู้กับธนาคาร ราคาประเมิน 10 ล้าน และเงินกู้จริง (ตัวอย่าง) คือ 6.5 ล้าน หลังจากนั้นไม่กี่วัน บ้านก็มี ลดลง 35% และมีมูลค่า 6.5 ล้าน จากนั้นสินทรัพย์นี้จะเป็นของคุณหากคุณหาเงินไม่ได้คุณสามารถชำระบัญชีและขายได้ทันที - นี่คือการล้มละลายการเลิกกิจการล้มละลายด้วยเหตุผลเดียวกัน แพลตฟอร์มให้ยืม DeFi ก็เหมือนกัน และมีความชัดเจนมากกว่า ใช้แพลตฟอร์มการให้ยืมบน Heco เป็นตัวอย่าง (ชื่อรหัสแพลตฟอร์ม C) แพลตฟอร์ม C กำหนดว่าอัตราการจำนอง USDT คือ 80% ซึ่งหมายความว่าหากคุณฝากเงิน 10,000 USDT คุณสามารถยืมสินทรัพย์เข้ารหัสที่เทียบเท่าได้มากถึง 8,000 USDT เช่น 8,000 USD ใน BTC หรือ 8,000 USDT หรือ 8,000 HUSDสำหรับแพลตฟอร์มต่างๆ อัตราการจำนองอาจแตกต่างกันไปตามสกุลเงินต่างๆ ตัวอย่างเช่น บนแพลตฟอร์ม L บน Heco อัตราการจำนองของ USDT คือ 90% แทนที่จะเป็น 80%เมื่อเกินอัตราจำนองก็อาจชำระบัญชีได้ตัวอย่างเช่น หากคุณฝากเงิน 10,000 USD และให้ยืม 8,000 USD ใน bitcoin แล้ว bitcoin เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ตามทฤษฎีแล้ว คุณควรจะชำระบัญชี นั่นคือการล้มละลายความสัมพันธ์ระหว่างอัตราการจำนองและการชำระบัญชีเป็นหยินและหยาง ทริกเกอร์อัตราการจำนองสูงสุดจะถูกชำระบัญชี การแนะนำแพลตฟอร์ม L มีดังนี้:ชื่อเรื่องรอง

ปลอดภัยสูงสุด การใช้ประโยชน์ มูลค่าความเสี่ยง

ในภาพด้านบน แพลตฟอร์มต่างๆ มีชื่อเรียกต่างกัน แต่ตรรกะและความหมายเบื้องหลังจะเหมือนกันยกตัวอย่างแพลตฟอร์ม C อัตราการจำนำ USDT คือ 80% และแพลตฟอร์มความปลอดภัยสูงสุดเริ่มต้นที่ 80% หากคุณฝาก 10,000 USDT หากคุณให้ยืม USDT หรือสินทรัพย์เข้ารหัสอื่นๆ (btc, eth ฯลฯ) ตาม มูลค่าความปลอดภัยสูงสุดคือ 1 หมื่น * 80% * 80% = 6400 ดอลลาร์สหรัฐชื่อเรื่องรอง

ปลอดภัยสูงสุดหรือไม่?

คำตอบคือ บางกรณีปลอดภัยมาก และบางกรณีไม่ปลอดภัยมาก เดินหน้าต่อไป

• การยืมและให้ยืมล้วนเป็น Stablecoin

หากเงินฝากเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพเช่น USDT เงินกู้จะเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ (อาจเป็น usdt ก็ได้ สกุลเงินที่มีเสถียรภาพเช่น HUSD, DAI เป็นต้น) เนื่องจากราคาที่มีเสถียรภาพความผันผวนมักอยู่ภายใน 1% และสูงสุดคือ 5% จากนั้น ค่าความปลอดภัยสูงสุดนั้นแน่นอนว่าปลอดภัยมาก เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของกองทุน คุณสามารถให้ยืม 90% ของ "อัตราการจำนำ" ได้ กล่าวคือ ในกรณีนี้ หากคุณฝากเงิน 10,000 ดอลลาร์สหรัฐและ ให้ยืม 9,000 เหรียญสหรัฐไม่มีปัญหา

• สินทรัพย์การยืมและให้ยืมมีความผันผวน

ตัวอย่างเช่น หากคุณฝากเงิน 10,000 USD หากคุณยืม BTC 6,400 USD ตาม "มูลค่าสูงสุดที่ปลอดภัย" ดังนั้น "มูลค่าสูงสุดที่ปลอดภัย" ก็ไม่ปลอดภัยเช่นกัน คุณต้องเพิ่มราคา 6,400 USD BTC เป็น 8,000 USD และสินทรัพย์ของคุณจะถูกชำระบัญชี หรือในทางกลับกัน หากคุณฝากเงิน $10,000 ใน Bitcoin และยืม $6,400 ใน USDT หากราคา BTC ลดลงเหลือ $6,400 ÷ 80% = $8,000 Bitcoin มูลค่า $10,000 จะมีมูลค่า $8,000 สินทรัพย์ของคุณก็จะถูกชำระบัญชีเช่นกันในกรณีนี้ ขอแนะนำว่าสินทรัพย์ที่ให้ยืมไม่ควรเกิน 50% หรือ 40% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ตัวอย่างเช่น หากคุณฝาก usdt, BTC, ETH และอื่นๆ และมูลค่าโดยรวมคือ 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ คุณ สามารถให้ยืมสินทรัพย์ที่เข้ารหัสได้ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ ตรวจสอบทุกวัน ไม่ใช่ปัญหาใหญ่หากมูลค่าระยะสั้นของสินทรัพย์ที่ยืมเพิ่มขึ้นสองเท่า หลายคนมักให้ยืมเพียง 30% ของทรัพย์สินของตนเพื่อประกันสถานการณ์นี้

• ยืมและให้ยืมในสกุลเงินเดียวกัน

ในกรณีนี้ ส่วนใหญ่เป็นเพราะพวกเขาต้องการมีส่วนร่วมในการขุดเงินกู้ การฝาก 1btc, btc ที่มีอัตราการจำนำเงินกู้สูงสุดคือ 0.8BTC คุณบอกว่าราคาของทั้งสองเท่ากัน ฉันสามารถให้ยืมได้ 100% ของทรัพย์สินที่สามารถให้ยืมได้ ซึ่งเท่ากับ 0.8BTC ไม่อย่างแน่นอน ยังคงถูกชำระบัญชี เหตุผลก็คือดอกเบี้ยในการให้ยืมมักจะสูงกว่าดอกเบี้ยในการยืม (ไม่รวมรางวัลสกุลเงินแพลตฟอร์มสำหรับการให้ยืมและการขุด) ในไม่ช้า มูลค่าสินทรัพย์ที่ยืมจะสูงกว่าอัตราการจำนอง (80%) ของมูลค่าสินทรัพย์ที่ยืม และการชำระบัญชีจะเริ่มขึ้นแต่ถ้าคุณระมัดระวังและใช้ค่าความปลอดภัยสูงสุด (แต่ละแพลตฟอร์มก็ตั้งค่าต่างกันด้วย) หรือมีค่ามากกว่าค่าความปลอดภัยสูงสุดก็ไม่มีปัญหา ยกตัวอย่างแพลตฟอร์ม C หากคุณฝาก 1 BTC อัตราการจำนองคือ 80% และอัตราการให้ยืมที่ปลอดภัยสูงสุดคือ 80% ในขณะนี้ คุณสามารถให้ยืม 0.64 BTC ได้โดยไม่มีปัญหาใด ๆ แม้ว่าคุณจะให้ยืมมากกว่า มูลค่าที่ปลอดภัยสูงสุด ตัวอย่างเช่น คุณสามารถยืม 90% ของเงินทั้งหมดที่ให้ยืมได้คือ 1BTC*80%*90%=0.72BTC ไม่ใช่ปัญหาใหญ่ เนื่องจากเป็นสกุลเงินเดียวกัน ตรรกะจึงคล้ายกับสถานการณ์ของ "ทั้งการยืมและการให้ยืมเป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพ"สรุป

สรุป

เมื่อใช้แพลตฟอร์มการให้ยืม ยังจำเป็นต้องคำนวณให้ชัดเจน หากความผันผวนของราคาระหว่างสกุลเงินที่ยืมและให้ยืมมีมาก คุณต้องใช้กลยุทธ์ที่ระมัดระวัง วิธีที่ดีที่สุดคือไปที่แพลตฟอร์มบ่อยๆ เพื่อตรวจสอบอัตราส่วนที่แสดงใน " มูลค่าความเสี่ยง" และ "ใช้แล้ว" ในขณะนี้ "มูลค่าสูงสุดที่ปลอดภัย" ยังไม่ปลอดภัย และอัตราการยืมควรลดลง หากความผันผวนของราคาระหว่างสกุลเงินที่ยืมและให้ยืมมีไม่มาก เช่น การยืมและให้ยืมสกุลเงินเดียว หรือการยืมและให้ยืมสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ที่เรียกว่า "มูลค่าสูงสุดที่ปลอดภัย" สามารถเกินได้ สำหรับสถานการณ์ที่แตกต่างกัน ตรรกะพื้นฐานของความเสี่ยงและประสิทธิภาพการใช้เงินทุนคือสิ่งเหล่านี้