เพื่อนคนหนึ่งโทรมาหาฉันและร้องไห้: เขากำลังมีช่วงเวลาที่ดีในการยืมเงินและขุด ฉันยุ่งอยู่ข้างนอกเป็นเวลาสามวัน และฉันไม่ได้เปิดแพลตฟอร์มเพื่อตรวจสอบ และพบว่าฉันถูกชำระบัญชีแล้ว
จากเหตุการณ์นี้ ฉันรู้สึกว่าจำเป็นต้องอธิบายปัญหาที่หลายคนละเลยและทำให้ปวดหัวในการให้ยืม DeFi นั่นคือกลไกการชำระบัญชี
บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อตอบคำถามต่อไปนี้:
- ค่าความปลอดภัยสูงสุดปลอดภัยหรือไม่?
- เหตุใดจึงถูกชำระบัญชีเมื่อฉันตั้งค่าเงินกู้ภายในมูลค่าที่ปลอดภัยสูงสุด
- จะลดความเสี่ยงในการชำระบัญชีและปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้เงินทุนได้อย่างไร?
อัตราการจำนองและการชำระบัญชี
แพลตฟอร์มให้ยืม DeFi สามารถถือเป็นธนาคารได้ ตัวอย่างเช่น จำนองบ้านเพื่อกู้กับธนาคาร ราคาประเมิน 10 ล้าน และเงินกู้จริง (ตัวอย่าง) คือ 6.5 ล้าน หลังจากนั้นไม่กี่วัน บ้านก็มี ลดลง 35% และมีมูลค่า 6.5 ล้าน จากนั้นสินทรัพย์นี้จะเป็นของคุณหากคุณหาเงินไม่ได้คุณสามารถชำระบัญชีและขายได้ทันที - นี่คือการล้มละลายการเลิกกิจการล้มละลายด้วยเหตุผลเดียวกัน แพลตฟอร์มให้ยืม DeFi ก็เหมือนกัน และมีความชัดเจนมากกว่า ใช้แพลตฟอร์มการให้ยืมบน Heco เป็นตัวอย่าง (ชื่อรหัสแพลตฟอร์ม C) แพลตฟอร์ม C กำหนดว่าอัตราการจำนอง USDT คือ 80% ซึ่งหมายความว่าหากคุณฝากเงิน 10,000 USDT คุณสามารถยืมสินทรัพย์เข้ารหัสที่เทียบเท่าได้มากถึง 8,000 USDT เช่น 8,000 USD ใน BTC หรือ 8,000 USDT หรือ 8,000 HUSDสำหรับแพลตฟอร์มต่างๆ อัตราการจำนองอาจแตกต่างกันไปตามสกุลเงินต่างๆ ตัวอย่างเช่น บนแพลตฟอร์ม L บน Heco อัตราการจำนองของ USDT คือ 90% แทนที่จะเป็น 80%เมื่อเกินอัตราจำนองก็อาจชำระบัญชีได้ตัวอย่างเช่น หากคุณฝากเงิน 10,000 USD และให้ยืม 8,000 USD ใน bitcoin แล้ว bitcoin เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ตามทฤษฎีแล้ว คุณควรจะชำระบัญชี นั่นคือการล้มละลายความสัมพันธ์ระหว่างอัตราการจำนองและการชำระบัญชีเป็นหยินและหยาง ทริกเกอร์อัตราการจำนองสูงสุดจะถูกชำระบัญชี การแนะนำแพลตฟอร์ม L มีดังนี้:ปลอดภัยสูงสุด การใช้ประโยชน์ มูลค่าความเสี่ยง
ในภาพด้านบน แพลตฟอร์มต่างๆ มีชื่อเรียกต่างกัน แต่ตรรกะและความหมายเบื้องหลังจะเหมือนกันยกตัวอย่างแพลตฟอร์ม C อัตราการจำนำ USDT คือ 80% และแพลตฟอร์มความปลอดภัยสูงสุดเริ่มต้นที่ 80% หากคุณฝาก 10,000 USDT หากคุณให้ยืม USDT หรือสินทรัพย์เข้ารหัสอื่นๆ (btc, eth ฯลฯ) ตาม มูลค่าความปลอดภัยสูงสุดคือ 1 หมื่น * 80% * 80% = 6400 ดอลลาร์สหรัฐ
ปลอดภัยสูงสุดหรือไม่?
คำตอบคือ บางกรณีปลอดภัยมาก และบางกรณีไม่ปลอดภัยมาก เดินหน้าต่อไปหากเงินฝากเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพเช่น USDT เงินกู้จะเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ (อาจเป็น usdt ก็ได้ สกุลเงินที่มีเสถียรภาพเช่น HUSD, DAI เป็นต้น) เนื่องจากราคาที่มีเสถียรภาพความผันผวนมักอยู่ภายใน 1% และสูงสุดคือ 5% จากนั้น ค่าความปลอดภัยสูงสุดนั้นแน่นอนว่าปลอดภัยมาก เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของกองทุน คุณสามารถให้ยืม 90% ของ "อัตราการจำนำ" ได้ กล่าวคือ ในกรณีนี้ หากคุณฝากเงิน 10,000 ดอลลาร์สหรัฐและ ให้ยืม 9,000 เหรียญสหรัฐไม่มีปัญหา
ตัวอย่างเช่น หากคุณฝากเงิน 10,000 USD หากคุณยืม BTC 6,400 USD ตาม "มูลค่าสูงสุดที่ปลอดภัย" ดังนั้น "มูลค่าสูงสุดที่ปลอดภัย" ก็ไม่ปลอดภัยเช่นกัน คุณต้องเพิ่มราคา 6,400 USD BTC เป็น 8,000 USD และสินทรัพย์ของคุณจะถูกชำระบัญชี หรือในทางกลับกัน หากคุณฝากเงิน $10,000 ใน Bitcoin และยืม $6,400 ใน USDT หากราคา BTC ลดลงเหลือ $6,400 ÷ 80% = $8,000 Bitcoin มูลค่า $10,000 จะมีมูลค่า $8,000 สินทรัพย์ของคุณก็จะถูกชำระบัญชีเช่นกันในกรณีนี้ ขอแนะนำว่าสินทรัพย์ที่ให้ยืมไม่ควรเกิน 50% หรือ 40% ของสินทรัพย์ทั้งหมด ตัวอย่างเช่น หากคุณฝาก usdt, BTC, ETH และอื่นๆ และมูลค่าโดยรวมคือ 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ คุณ สามารถให้ยืมสินทรัพย์ที่เข้ารหัสได้ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ ตรวจสอบทุกวัน ไม่ใช่ปัญหาใหญ่หากมูลค่าระยะสั้นของสินทรัพย์ที่ยืมเพิ่มขึ้นสองเท่า หลายคนมักให้ยืมเพียง 30% ของทรัพย์สินของตนเพื่อประกันสถานการณ์นี้
ในกรณีนี้ ส่วนใหญ่เป็นเพราะพวกเขาต้องการมีส่วนร่วมในการขุดเงินกู้ การฝาก 1btc, btc ที่มีอัตราการจำนำเงินกู้สูงสุดคือ 0.8BTC คุณบอกว่าราคาของทั้งสองเท่ากัน ฉันสามารถให้ยืมได้ 100% ของทรัพย์สินที่สามารถให้ยืมได้ ซึ่งเท่ากับ 0.8BTC ไม่อย่างแน่นอน ยังคงถูกชำระบัญชี เหตุผลก็คือดอกเบี้ยในการให้ยืมมักจะสูงกว่าดอกเบี้ยในการยืม (ไม่รวมรางวัลสกุลเงินแพลตฟอร์มสำหรับการให้ยืมและการขุด) ในไม่ช้า มูลค่าสินทรัพย์ที่ยืมจะสูงกว่าอัตราการจำนอง (80%) ของมูลค่าสินทรัพย์ที่ยืม และการชำระบัญชีจะเริ่มขึ้นแต่ถ้าคุณระมัดระวังและใช้ค่าความปลอดภัยสูงสุด (แต่ละแพลตฟอร์มก็ตั้งค่าต่างกันด้วย) หรือมีค่ามากกว่าค่าความปลอดภัยสูงสุดก็ไม่มีปัญหา ยกตัวอย่างแพลตฟอร์ม C หากคุณฝาก 1 BTC อัตราการจำนองคือ 80% และอัตราการให้ยืมที่ปลอดภัยสูงสุดคือ 80% ในขณะนี้ คุณสามารถให้ยืม 0.64 BTC ได้โดยไม่มีปัญหาใด ๆ แม้ว่าคุณจะให้ยืมมากกว่า มูลค่าที่ปลอดภัยสูงสุด ตัวอย่างเช่น คุณสามารถยืม 90% ของเงินทั้งหมดที่ให้ยืมได้คือ 1BTC*80%*90%=0.72BTC ไม่ใช่ปัญหาใหญ่ เนื่องจากเป็นสกุลเงินเดียวกัน ตรรกะจึงคล้ายกับสถานการณ์ของ "ทั้งการยืมและการให้ยืมเป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพ"
สรุป
เมื่อใช้แพลตฟอร์มการให้ยืม ยังจำเป็นต้องคำนวณให้ชัดเจน หากความผันผวนของราคาระหว่างสกุลเงินที่ยืมและให้ยืมมีมาก คุณต้องใช้กลยุทธ์ที่ระมัดระวัง วิธีที่ดีที่สุดคือไปที่แพลตฟอร์มบ่อยๆ เพื่อตรวจสอบอัตราส่วนที่แสดงใน " มูลค่าความเสี่ยง" และ "ใช้แล้ว" ในขณะนี้ "มูลค่าสูงสุดที่ปลอดภัย" ยังไม่ปลอดภัย และอัตราการยืมควรลดลง หากความผันผวนของราคาระหว่างสกุลเงินที่ยืมและให้ยืมมีไม่มาก เช่น การยืมและให้ยืมสกุลเงินเดียว หรือการยืมและให้ยืมสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ที่เรียกว่า "มูลค่าสูงสุดที่ปลอดภัย" สามารถเกินได้ สำหรับสถานการณ์ที่แตกต่างกัน ตรรกะพื้นฐานของความเสี่ยงและประสิทธิภาพการใช้เงินทุนคือสิ่งเหล่านี้
IOS
Android