ทำความเข้าใจกับ Terra Ecology: อัลกอริทึม LUNA Stablecoin, Mirror Synthetic Assets, Anchor Savings Protocol
พื้นที่ติดตามของ Stablecoin นั้นกว้างใหญ่ การแข่งขันก็น่าตื่นเต้นอย่างยิ่ง และมีผู้เข้าร่วมมากมาย Algorithmic Stablecoins ได้กลายเป็นจุดร้อนในตลาดและได้รับความสนใจอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ด้วยการเปลี่ยนแปลงของ Hotspots ในตลาด ทำให้มีเพียงไม่กี่คนที่พูดถึงโครงการเกี่ยวกับ Stablecoin แบบอัลกอริทึมเมื่อเร็วๆ นี้ และ Stablecoins แบบอัลกอริทึมจำนวนมากก็อยู่ในสถานะที่ไม่ได้รับการแก้ไข
Terra ที่จะเปิดตัวในวันนี้ยังเป็นของแทร็ก Stablecoin แบบอัลกอริทึม แต่มันแตกต่างอย่างมากจากโครงการ Stablecoin แบบอัลกอริทึมล่าสุด หากคุณใช้ประโยคเดียวเพื่อสร้างความแตกต่าง นั่นคือ Terra นั้นเหมือนกับรูปแบบการเล่นของกองทัพทั่วไปมากกว่า Ponzi
ชื่อระดับแรก
1. สกุลเงินที่มั่นคงตาม LUNA
บริษัทที่อยู่เบื้องหลัง Terra คือ Terraform Labs ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในกรุงโซล ประเทศเกาหลีใต้ สมาชิกผู้ก่อตั้งของ Terra มีภูมิหลังทางธุรกิจและทรัพยากรที่แข็งแกร่งและก่อตั้งพันธมิตรการชำระเงินที่เรียกว่า "Terra Alliance" มีอีคอมเมิร์ซชั้นนำมากมาย สื่อเพลง การจองโรงแรม และแพลตฟอร์มอื่น ๆ ในเกาหลีในพันธมิตร สมาชิกทุกคนในพันธมิตรสามารถใช้ Terra สำหรับการชำระเงินหรือธุรกิจอื่นๆ
ปัจจุบัน บริษัทหลายแห่งในเกาหลีใต้และประเทศเพื่อนบ้านสนับสนุนการชำระเงินด้วยสกุลเงินที่มีเสถียรภาพของ Terra การใช้เหรียญ Stablecoins ของ Terra ส่วนใหญ่ดำเนินการผ่าน CHAI และ Meme Pay ซึ่งเป็นเครื่องมือการชำระเงินสองแบบ CHAI มุ่งเน้นไปที่ตลาดเกาหลี Meme Pay เป็นซอฟต์แวร์การชำระเงินของมองโกเลียที่รวมเข้ากับธนาคารโดยตรง ในหมู่พวกเขา CHAI เป็นผลิตภัณฑ์หลักของระบบนิเวศ Stablecoin ของ Terra ซึ่งมีส่วนสนับสนุนปริมาณธุรกรรมและจำนวนผู้ใช้ส่วนใหญ่
ดังที่แสดงในรูปด้านล่าง แสดงข้อมูลล่าสุดปัจจุบัน CHAI มีผู้ใช้ทั้งหมด 2.2 ล้านคน ผู้ใช้งาน 65,000 รายต่อวัน และปริมาณธุรกรรมต่อวัน 1.9 พันล้านวอน ซึ่งคิดเป็นประมาณ 1.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
จากข้อมูลก่อนหน้านี้ ปริมาณธุรกรรมของ CHAI ในเดือนพฤศจิกายน 2020 เกิน 100 พันล้านวอน หรือคิดเป็นเกือบ 90 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ชื่อเรื่องรอง
หลักการสมปรารถนา
หลังจากดูสถานการณ์การพัฒนาแล้ว เรามาดูหลักการของเหรียญ Stablecoin ของ Terra กัน
Terra เป็นโปรโตคอลบล็อกเชนตามกรอบของ Cosmos เป็นเชนแยกต่างหาก ในเชนนี้ Terra ได้พัฒนาและสร้างเครือข่ายสกุลเงินที่มั่นคงและออกเหรียญสมอของสกุลเงินตามกฎหมายต่างๆ
Stablecoin ที่ออกโดย Terra เป็น Stablecoin แบบอัลกอริทึม และไม่มีสินทรัพย์สำรองเช่น BTC, ETH หรือดอลลาร์สหรัฐอยู่เบื้องหลัง แต่ได้รับการรับรองโดยโทเค็นระบบของ Terra LUNA
ในปัจจุบัน เหรียญ Stable ที่มีการหมุนเวียนจำนวนมากใน Terra คือ UST, KRT, SDT และ MNT โดย UST คือเหรียญ Stable ของดอลลาร์สหรัฐ KRT คือเหรียญ Stable Coin ของเกาหลีใต้ SDT คือ SDR (สิทธิพิเศษถอนเงินของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ ) เหรียญเสถียร และ MNT เป็นสกุลเงินมองโกเลีย Tugrik stablecoin
ระบบ Terra ปรับราคาของ Stablecoin ผ่านกลไกการเก็งกำไรเพื่อรักษา Stablecoin ไว้ดังนี้:
เมื่อราคา 1 KRT < 1KRW (วอนเกาหลี) นักขุดจะส่ง 1 KRT ไปยังระบบและรับโทเค็น Luna เทียบเท่ากับ 1 KRW ในเวลานี้ อุปทานของ KRT ในระบบลดลง และราคาจะค่อยๆ เพิ่มขึ้นเข้าใกล้ เทียบเท่าวอนเกาหลี;
เมื่อราคา 1 KRT > 1 KRW (วอนเกาหลี) นักขุดจะส่งโทเค็น Luna ที่เทียบเท่ากับ 1 KRW ไปยังระบบและรับ 1 KRT ในเวลานี้ อุปทานของ KRT ในระบบเพิ่มขึ้นและราคาลดลง ค่อยๆ เข้าใกล้ เทียบเท่า KRW
นักขุดในระบบนิเวศของ Terra มีความสำคัญมาก Stablecoins ถูกสร้างขึ้นโดยนักขุดที่ให้คำมั่นสัญญากับโทเค็นดั้งเดิม LUNA ในขณะเดียวกัน เมื่อราคาไม่คงที่ นักขุดจะต้องแบกรับความเสี่ยงจากความผันผวนในระยะสั้นเพื่อสร้างเหรียญ/ทำลายโทเค็นที่เกี่ยวข้อง รักษาเสถียรภาพของราคา
ในขณะที่ปกป้องความปลอดภัยของเครือข่าย นักขุดยังทำหน้าที่รักษาเสถียรภาพของราคาอีกด้วย Terra ได้ออกแบบรายได้ที่กำหนดขึ้นสำหรับนักขุดเพื่อจูงใจนักขุด
ทุกธุรกรรมใน Terra จะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.1% ถึง 1% สูงสุดที่ 1 TerraSDR และค่าธรรมเนียมจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ที่เข้าร่วมในการเดิมพันรางวัลเพิ่มขึ้นตามปริมาณธุรกรรม
ในเวลาเดียวกันนอกจากนี้ยังมี seigniorage ใน Terraเมื่อความต้องการ TERRA เพิ่มขึ้น ระบบจะทำการผลิตและขาย TERRA เพื่อให้ได้ LUNA ซึ่งเป็น seigniorageในขณะที่รับความเสี่ยง นักขุดจะได้รับรางวัลตามสัดส่วนของการเดิมพันระบบจะเผาส่วนหนึ่งของ LUNA ที่ได้รับ ทำให้ความสามารถในการขุดหายากขึ้น ส่วนที่เหลือของ seigniorage จะมอบให้กับมูลนิธิเพื่อจัดหาสิ่งจูงใจทางการเงิน
เราจะเห็นว่าระบบ Stablecoin ของ Terra ได้รับการสนับสนุนโดย LUNA เมื่อราคาของ LUNA ผันผวนอย่างรุนแรง Stablecoin นั้นอาจไม่ถูกยึดซึ่งเป็นจุดที่ตลาดสงสัยเกี่ยวกับระบบ Terraอย่างไรก็ตาม ด้วยการเติบโตอย่างต่อเนื่องของจำนวนผู้ใช้และปริมาณการทำธุรกรรมของ Terra และฐานผู้ใช้ที่มีเสถียรภาพอย่างต่อเนื่อง ความสามารถในการป้องกันความเสี่ยงของระบบ Terra จะได้รับการปรับปรุงให้ดียิ่งขึ้น
ชื่อระดับแรก
2. พิธีสารมิเรอร์
Mirror Protocol เป็นแพลตฟอร์มสินทรัพย์สังเคราะห์ซึ่งโทเค็นสังเคราะห์ของสินทรัพย์ เช่น หุ้น ฟิวเจอร์ส และกองทุนแลกเปลี่ยน สามารถสร้างและซื้อขายได้ ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ชั้นนำต่างๆ ทั่วโลกได้โดยตรงผ่านโปรโตคอล Mirror และจนถึงขณะนี้มีการเปิดตัวสินทรัพย์สังเคราะห์ 14 รายการ
การหล่อสินทรัพย์สังเคราะห์ใน Mirror ดำเนินการผ่าน UST เป็นหลักนอกจากนี้ยังสามารถเลือกสินทรัพย์สังเคราะห์อื่น ๆ ที่มีอยู่สำหรับการหล่อเมื่อทำการหล่อ อัตราส่วนการจำนองขั้นต่ำสำหรับการหล่อ UST คือ 150% และอัตราส่วนการจำนองขั้นต่ำสำหรับสินทรัพย์สังเคราะห์อื่นๆ คือ 200%
Mirror บรรลุความร่วมมือกับโปรโตคอล DeFi หลายตัวเพื่อขยายการใช้งานสินทรัพย์สังเคราะห์ เช่น Injective, UniLend, Mask เป็นต้น Injective จะสนับสนุนสินทรัพย์สังเคราะห์บน Mirror ในโปรโตคอลการซื้อขายอนุพันธ์ระดับสอง UniLend จะสนับสนุนการใช้สินทรัพย์สังเคราะห์ของ Mirror เป็นสินทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อ Mask จะแนะนำสินทรัพย์สังเคราะห์ของ Mirror ใน Twitter Mirror มีข้อได้เปรียบที่ไม่เหมือนใครในการขยายขอบเขตการใช้งานของสินทรัพย์สังเคราะห์
Mirror สร้างสะพาน Ethereum บนพื้นฐานของเครือข่ายเดิม เพื่อให้ผู้ใช้บน Ethereum สามารถใช้บริการของ Mirror ได้ และในขณะเดียวกัน สินทรัพย์สังเคราะห์ของ Mirror ก็สามารถหมุนเวียนบน Ethereum ได้เช่นกัน
Mirror เพิ่งเสร็จสิ้นสะพาน Binance Smart Chain ซึ่งนำสินทรัพย์สังเคราะห์หุ้นเข้าสู่ชุมชน Binance ปัจจุบัน โทเค็นสังเคราะห์ของ Amazon, Google และหุ้นอื่น ๆ สามารถซื้อขายบน PancakeSwap ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจบน Binance Smart
โทเค็นของ Mirror ถูกแจกจ่ายผ่านการเริ่มต้นที่ยุติธรรม จำนวน MIR ที่ออกทั้งหมดคือ 370,575,000 ซึ่งจะแจกจ่ายภายในสี่ปี ในช่วงเริ่มต้นของการสร้าง Mirror Protocol ได้ออกโทเค็น 54.9 ล้านโทเค็น และอัตราส่วนการกระจายมีดังนี้:
ในอีกสี่ปีข้างหน้า MIR จะถูกจัดสรรให้กับนักลงทุนและผู้ใช้ชุมชนที่ทำเหมืองสภาพคล่องบน Terraswap หรือ Uniswap ในอัตราคงที่ ณ สิ้นปีที่ 4 อัตราส่วนการจัดสรรสุดท้ายของ MIR จะเป็นดังนี้:
Airdrop 4.9%: แจกจ่ายให้กับผู้ถือ UNI และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียของ LUNA;
รางวัลการเดิมพัน LUNA 4.9%: แจกจ่ายให้กับผู้เล่น LUNA ในปีแรกที่เริ่มข้อตกลง
สินเชื่อจำนอง mAsset LP 45.1%: จัดสรรให้กับกลุ่มจำนอง mAsset ภายใน 4 ปี;
MIR LP จำนอง 10.4%: จัดสรรให้กับกลุ่มจำนอง MIR-UST ใน 4 ปี
สระว่ายน้ำชุมชน 34.6%: จัดสรรให้กับสระว่ายน้ำสำรองของชุมชนในระยะเวลา 4 ปี
นอกเหนือจากการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลแล้ว MIR จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมข้อตกลง 1.5% เมื่อผู้ใช้ทำลายทรัพย์สินสังเคราะห์ที่สร้างเสร็จเพื่อเรียกคืนหลักประกัน และค่าธรรมเนียมจะถูกแจกจ่ายให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียของ MIR ในแง่ของรายได้ เว็บไซต์อย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่ารายได้ค่าธรรมเนียม 24 ชั่วโมงคือ 51,000 ดอลลาร์สหรัฐ จากการคำนวณนี้จะมีรายได้ค่าธรรมเนียม 1.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อเดือน
ชื่อระดับแรก
3. สมอ
Anchor เป็นผลิตภัณฑ์การออม DeFi ใหม่ที่มอบอัตราดอกเบี้ยที่น่าเชื่อถือสำหรับการฝากเงินแบบ Stablecoin Anchor อยู่ภายใต้การควบคุมของ Interchain Asset Association ซึ่งมีสมาชิกประกอบด้วย Do Kwon ผู้ก่อตั้ง Terraform, Zaki Manian ผู้พัฒนาหลักของ Cosmos และ Jack Platts ที่ปรึกษาของ Web3 Foundation มีรายงานต่อสาธารณะว่าทั้งสามบริษัทวางแผนที่จะเปิดตัว Anchor บนบล็อกเชนของตน และจะขยายไปยังบล็อกเชน PoS อื่นๆ ในอนาคต
Anchor ยังไม่ออนไลน์ ตามข่าวที่ประกาศก่อนหน้านี้ มันค้างชำระอย่างจริงจัง นี่คือคำแนะนำสั้น ๆ เกี่ยวกับสิ่งที่ต้องการทำและหลักการตามข้อมูลสาธารณะ
Anchor คือโปรโตคอล DeFi ที่รวมกลไก Staking เข้าด้วยกัน สินทรัพย์ที่ฝากไว้จะถูกใช้สำหรับการ Stake และในขณะเดียวกันก็สร้างโทเค็นอนุพันธ์ของ Stake ในขณะที่ได้รับรายได้จากการ Stake โทเค็นอนุพันธ์จะใช้เพื่อรักษาสภาพคล่องของสินทรัพย์
สินทรัพย์ที่ฝากโดยผู้ใช้จะได้รับส่วนแบ่งกำไรจากการเดิมพัน เพื่อให้ผู้ใช้สามารถรับอัตราดอกเบี้ยที่เชื่อถือได้ ในขณะเดียวกัน โทเค็นอนุพันธ์สามารถใช้เป็นสินทรัพย์ค้ำประกันในการให้กู้ยืมได้
หากคุณใช้ภาษาที่ง่ายกว่าในการสรุป Anchor สามารถเข้าใจโปรโตคอลการปล่อยสภาพคล่องของสินทรัพย์ Stake ซึ่งคล้ายกับ Bifrost และ Stafi ที่รู้จักกันดี แต่จะแตกต่างกันในการสนับสนุนเงินฝากสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ พร้อมกันนี้ Anchor ยังได้เพิ่มฟังก์ชั่นการใช้สินทรัพย์อนุพันธ์เพื่อเป็นหลักประกันในการให้สินเชื่อ
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้เป็นความคิดเห็นที่เป็นอิสระของผู้เขียน ไม่ได้แสดงถึงจุดยืนของ Blockchain Institute (บัญชีสาธารณะ) และไม่ถือเป็นความคิดเห็นหรือข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ
อ้างอิง
https://station.terra.money/governance
https://www.chainnews.com/articles/229007499660.htm
https://www.chaiscan.com/server/web/ChartPaymentTx_selectPage?LANG=zh_CN
https://docs.mirror.finance/protocol/mirror-token-mir#mirror-token-supply
https://docs.mirror.finance/protocol/mirror-token-mir#cumulative-distribution-schedule-in-millions
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: บทความนี้เป็นความคิดเห็นที่เป็นอิสระของผู้เขียน ไม่ได้แสดงถึงจุดยืนของ Blockchain Institute (บัญชีสาธารณะ) และไม่ถือเป็นความคิดเห็นหรือข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ
-END-
