Bitcoin Price Rally จะดำเนินต่อไปในปี 2021 หรือไม่? 8 สิ่งสำคัญที่ควรทราบ

萌眼财经

特邀专栏作者

2021-01-25 07:05

บทความนี้มีประมาณ 4498 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 7 นาที

ทิศทางราคาของ Bitcoin จะไปต่อเป็นคำถามที่ยากสำหรับหลาย ๆ คน ใครจะรู้?

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากMengyan Finance (รหัส: Meng-eyes)พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

Mengyan Finance (รหัส: Meng-eyes)

พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

ทิศทางราคาของ Bitcoin จะไปต่อเป็นคำถามที่ยากสำหรับหลาย ๆ คน ใครจะรู้? แต่ปัจจัย 8 ประการต่อไปนี้ก็น่าพิจารณา

รายงานเกี่ยวกับ Bitcoin จาก Fortune เริ่มเผยแพร่ในวันศุกร์ ในรายงาน Aaron Pressman นักเขียนอาวุโสของ Fortune และ Data Sheet เขียนว่าเขาเพิ่มการลงทุน bitcoin ของตัวเองเป็นสามเท่า แต่มาเสียครึ่งหนึ่งในภายหลัง

เป็นเรื่องที่เตือนใจสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่รอบคอบในสกุลเงินดิจิทัลและผู้ค้าระยะสั้นที่มักจะใช้จ่ายเงินอย่างโง่เขลา “ราคาของ Bitcoin จะไปทางไหนต่อไป?” ไม่ใช่ความอยากรู้อยากเห็นที่ว่างเปล่า แต่เป็นคำถามที่ตอบยาก

ทวีตด้านล่างนี้มาจากผู้เริ่มต้นรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมที่มีอายุมากด้วยความเจ็บปวดและอารมณ์ขัน เพราะความเจ็บปวดสามารถเห็นได้จากการมองย้อนกลับไปเท่านั้น นั่นคือทวีตจากปี 2011 ดังนั้นเขาจึงเป็นคนบ้าอย่างแท้จริงที่ทุ่มเงินเล็กน้อยให้กับการหลอกลวงทางอินเทอร์เน็ตที่เห็นได้ชัด หากคุณถามยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนของ GOAT อย่างคุณบัฟเฟตต์และคุณมังเกอร์ สำหรับพวกเขา Bitcoin ยังคงเป็นเช่นนี้ แต่เมื่อมองย้อนกลับไป เขายังบ้าไม่พอ:

การพลาดโอกาสเช่นนี้เป็นเรื่องที่น่ากลัว และถึงแม้จะอยู่ถูกที่และถูกเวลา (เป็นหนึ่งในผู้โชคดีไม่กี่คนในปี 2011 ที่รู้ว่า Bitcoin คืออะไร) หากคุณต้องการถอยกลับจริงๆ อย่าลืมว่า Bitcoin เป็นครั้งสุดท้าย ร้อนแรงมาก มีคนจำนองบ้านของพวกเขาในเดือนธันวาคม 2017 เพื่อซื้อ BTC ด้วยเงินกู้

การจำนองบ้านของคุณเพื่อซื้อ Bitcoin ในราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์ถือเป็นการย้ายที่กล้าได้กล้าเสีย

อ้างอิงคำพูดของโจเซฟ บอร์ก ประธานสมาคมผู้ดูแลหลักทรัพย์แห่งอเมริกาเหนือ ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC ในเวลานั้น:

“เราเคยเห็นผู้คนจำนองเพื่อซื้อ Bitcoin หรือใช้บัตรเครดิต หุ้น ฯลฯ เขาไม่ใช่คนที่ทำเงินได้ $100,000 ต่อปี เขาจำนองและมีลูกสองคนในมหาวิทยาลัย”

แล้วจะวางแผนเส้นทางระหว่างสองขั้วนี้อย่างไรเพื่อทำกำไรโดยไม่สูญเสียเงิน?

ไม่มีคำตอบที่ง่าย ดังนั้น หากคุณมั่นใจมากเกินไปเกี่ยวกับปรากฏการณ์ใหม่ที่ซับซ้อนอย่างเหลือเชื่อ และพัฒนาอย่างรวดเร็วอย่าง Bitcoin ให้หลีกหนี

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลต่อไปนี้จะให้ภาพรวมโดยภาพรวมของจุดแข็ง จุดอ่อน โอกาส และภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดบางส่วนสำหรับการประเมินตลาดไปจนถึงราคาในจุดซื้อขายในปัจจุบัน

Bearish: อุปสรรคสำคัญสี่ประการสำหรับ Bitcoin

1. ความกลัวการซื้อมากเกินไปทำให้ผู้ถือและผู้ค้าขายทำกำไร

ผู้ขายสามารถได้รับการอภัยสำหรับการทำกำไรหรือไม่ชอบความเสี่ยงในตลาด เมื่อเทียบกับราคาสูงสุดตลอดกาลในเดือนธันวาคม 2017 ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นสามเท่าในเวลาน้อยกว่าหนึ่งเดือน และยังขึ้นอยู่กับการพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 3 เดือน กราฟราคาของ Bitcoin ขึ้นแบบพาราโบลาจากระดับ 10,000 ดอลลาร์ในเดือนกันยายนปีที่แล้ว กลับมาที่ 20,000 ดอลลาร์เป็นครั้งที่สองในเดือนธันวาคม

นี่เป็นครั้งแรกที่ bitcoin มีมูลค่าในตลาดสูงเช่นนี้ นับตั้งแต่ "Rockstar" ขึ้นอันดับ 1 บน Billboards ในฐานะที่เป็นการซื้อขายที่มีผู้คนหนาแน่นที่สุดในเดือนที่แล้ว Bitcoin กระทิงนั้นถูกซื้อมากเกินไปอย่างง่ายดายในขณะนี้ Bitcoin ได้รับความนิยมจากผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มากกว่าหุ้น FAANGMT ในเดือนมกราคม

หมายเหตุ: FAANGMT หมายถึง Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google, Microsoft, Tesla

2. ความตื่นตระหนกในการใช้จ่ายสองเท่าทำให้เกิดการซื้อขายที่ไม่ชอบความเสี่ยง

ท่ามกลางความกังวลด้านราคาที่ร้อนแรงในสัปดาห์นี้ มีข่าวลือว่ากลุ่มการขุดใช้เงิน 21 ดอลลาร์เป็นสองเท่า ข่าวลือเริ่มต้นในวันพุธเมื่อ BitMEX Research พบธุรกรรม RBF บนเครือข่าย ถึงกระนั้นธุรกรรม RBF ก็เป็นส่วนหนึ่งของบล็อกเชนตามปกติ อันที่จริงแล้ว สิ่งเหล่านี้เป็นคุณลักษณะโดยเจตนาของสถาปัตยกรรมของ Bitcoin ช่วยให้ผู้ถือคีย์ส่วนตัวสามารถส่งธุรกรรมที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน แต่มีค่าธรรมเนียมการขุดที่สูงกว่า ด้วยวิธีนี้ ผู้ส่งสามารถชักจูงนักขุดให้ตรวจสอบและยืนยันคำสั่งซื้อ และเพิ่มลงในบล็อกเชน หากค่าธรรมเนียมเดิมต่ำเกินไป อาจไม่ได้รับการยืนยันทันเวลา

Gaurav Agarwal สถาปนิกโอเพ่นซอร์สระบบคลาวด์ในซานฟรานซิสโก กล่าวว่านักพัฒนาเสนอ RBF ใน BIP125 พวกเขานำไปใช้ใน Bitcoin Core 0.12.0 ในปี 2559

น่าเสียดายที่คำใบ้ของการใช้จ่ายสองเท่าได้แพร่ระบาด ส่งผลให้ราคาของ bitcoin ร่วงลงในวันพฤหัสบดี มูลค่าตลาดรวมลดลงประมาณ 81 พันล้านดอลลาร์เนื่องจาก FUD ที่ตามมา นี่เป็นเพราะ Bitcoin ได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อใช้กฎและสิ่งจูงใจเพื่อป้องกันการใช้จ่ายซ้ำซ้อนโดยไม่มีบุคคลที่สามที่เชื่อถือได้ ความเร็วและขนาดของทุนที่หายไปเผยให้เห็นว่าปัจจุบันมีผู้เข้ามาใหม่กี่รายในตลาด ราคา bitcoin พุ่งสูงขึ้นมากในเช้าวันพฤหัสบดี และมีเพียงข่าวลือเท่านั้นที่จะระเบิดมันได้

3. สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เต็มไปด้วยภัยคุกคาม

ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบสำหรับ cryptocurrencies กำลังจะมาถึงเมื่อสหรัฐฯ เปลี่ยนไปใช้การบริหารของ Biden การบริหารของ Trump นั้นค่อนข้างเงียบในอุตสาหกรรม fintech จนถึงปี 2019 โดยเป็นศัตรูกับ bitcoin และ cryptocurrencies อย่างเปิดเผย จากนั้นในเดือนกรกฎาคมของปีนั้น ประธานาธิบดีก็เลิกเงียบเรื่องการเข้ารหัส โดยกล่าวว่าเขา "ไม่ใช่แฟน" ทรัมป์ยังกล่าวถึง Bitcoin และ Libra ของ Facebook ซึ่งเชื่อมโยงพวกเขากับกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย เช่น การค้ายาเสพติดที่ผิดกฎหมาย

ประธานาธิบดีโจ ไบเดนแห่งสหรัฐฯ เสนอชื่อเจเน็ต เยลเลนให้เป็นหัวหน้ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายน อดีตประธานธนาคารกลางสหรัฐเคยวิจารณ์การเงินแบบโอเพ่นซอร์ส ความกังวลด้านกฎระเบียบกำลังเพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมเมื่อเยลเลนพูดย้ำถึงบรรทัดการบริหารของทรัมป์เกี่ยวกับ cryptocurrencies ในระหว่างการพิจารณายืนยันของวุฒิสภาในสัปดาห์นี้ แต่หลายชั่วโมงต่อมา เธอก็ลดท่าทีลงโดยเขียนภาคผนวกเป็นลายลักษณ์อักษรสำหรับคำตอบของเธอ

ในขณะเดียวกัน Biden ได้สั่งให้ระงับข้อบังคับสำหรับข้อเสนอใหม่ทั้งหมดจนกว่าฝ่ายบริหารของเขาจะมีโอกาสทบทวน ซึ่งรวมถึงข้อเสนอของบรรพบุรุษของเยลเลนที่กรมธนารักษ์เพื่อควบคุมกระเป๋าเงินคริปโตแบบดูแลตนเอง ผู้ใช้ Bitcoin กำลังรอดูว่า Biden จะทำอะไร และตลาดก็เกลียดชังความไม่แน่นอน

4. Bitcoin safe Haven/ไม่มีความสัมพันธ์ถูกตั้งคำถาม

บางทีปัจจัยด้านลบที่ใหญ่ที่สุดที่ราคา Bitcoin เผชิญอยู่ในขณะนี้คือปัญหาความสัมพันธ์ที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กันซึ่งขึ้นและลงกับหลักทรัพย์อื่นๆ เช่น หุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ ฯลฯ? หรือเป็นสินทรัพย์ที่ไม่สัมพันธ์กันและดังนั้นจึงเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่มีคุณค่าซึ่งสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนได้? นั่นคือบทบาทของทองคำในพอร์ตการลงทุนของผู้จัดการกองทุนเพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อและการขาดทุนในตลาดหุ้น ส่วนใหญ่ในปี 2019 การเคลื่อนไหวของตลาด Bitcoin ไม่มีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์ประเภทอื่น ไม่มีความสัมพันธ์โดยตรงหรือผกผัน แต่ในช่วงที่การประเมินมูลค่าสินทรัพย์ทั่วโลกล่มสลายเมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่านมา Bitcoin ร่วงลงอย่างรวดเร็วเช่นเดียวกับอย่างอื่น สิ่งนี้ทำให้เกิดข้อโต้แย้งที่ไม่สัมพันธ์กันซึ่งยังคงเป็นข้อสงสัยมาจนถึงทุกวันนี้

Bullish: สี่กระแสหลักสำหรับ Bitcoin

1. เหตุการณ์สึนามิของการลงทุนสถาบันใน 2 ไตรมาสที่ผ่านมา

"สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของ Grayscale พุ่งสูงขึ้นในขณะที่ Wall Street มีความหมายเหมือนกันกับการลงทุนใน bitcoin บริษัทการลงทุนในนิวยอร์กเริ่มต้นปีที่แล้วด้วยสินทรัพย์ 2 พันล้านดอลลาร์และสิ้นสุดปีด้วยสินทรัพย์มากกว่า 202 ล้านดอลลาร์" การเพิ่มขึ้น 900% นี้ ได้รับแรงหนุนจากความต้องการจากนักลงทุนสถาบัน เช่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์ เอ็นดาวเม้นท์ และกองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัทกล่าวในรายงานประจำไตรมาสเมื่อวันพฤหัสบดี" - CNBC วันที่ 14 มกราคม 2021

แม้จะมีอุปสรรคของ Bitcoin แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังคงเทเงินเข้าสู่ตลาด ในการตามล่าหาผลตอบแทนที่ไม่มีวันจบสิ้น ผู้จัดการต้องมองให้ไกลกว่าหุ้นและพันธบัตรเมื่อปีที่ผ่านมา Nasdaq Composite ละลายสูงขึ้น สิ้นสุดการทำสถิติสูงสุดประจำสัปดาห์ในรอบปี ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นที่ตัดความหวังของผลตอบแทนจากการลงทุนที่เป็นตัวเอกออกไป

ทวีคูณทางธุรกิจ (ความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นและปัจจัยพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง เช่น รายได้) อยู่ที่จุดสูงสุดในอดีต ราคาหุ้นนั้นน่าตะลึงและราคาปัจจุบันสูงกว่าราคาของบัฟเฟตต์เมื่อ 10 ปีที่ผ่านมา ราคาหุ้นนั้นรวยเกินไปและทำให้เลือดของเขาพุ่ง อัตราส่วนราคาต่อกำไรของเทสลาพุ่งสูงขึ้นเป็น 1,618

นั่นเป็นเพราะการเติบโตอย่างต่อเนื่องที่นักลงทุนอย่าง TSLA คาดหวังจาก Chamath Palihapitiya แต่โปรดจำไว้ว่า อ้างอิงจาก Investopedia "อัตราส่วนราคาต่อกำไรโดยเฉลี่ยสำหรับ S&P 500 ในอดีตอยู่ระหว่าง 13 ถึง 15" รูปแบบการประเมินมูลค่าใหม่นี้แยกออกจากปัจจัยพื้นฐานขององค์กรโดยสิ้นเชิง ซึ่งผู้วิจารณ์ Zacks ที่ Yahoo Finance ถามในสัปดาห์นี้ว่าอัตราส่วน P/E ยังมีความสำคัญอยู่หรือไม่

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรแทบไม่ได้ตื่นขึ้นจากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เป็นเวลานานในปี 2020 แม้ว่าจะได้รับแรงหนุนจากชัยชนะในการเลือกตั้งของ Biden และตามที่ Otavio Costa ของ Crescat Capital ระบุไว้ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อในระยะเวลา 5 ปีที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อกำลังเข้าใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

2. ดาราดังได้เข้าร่วมโลกของ Satoshi Nakamoto

ในเวลาเดียวกัน กลุ่มผู้ค้าปลีกมีความกระตือรือร้นเกี่ยวกับ Bitcoin และอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลมากกว่าที่เคยเป็นมา ปัจจุบัน ปริมาณการค้นหาคำว่า "bitcoin" บน Google อยู่ที่ประมาณ 10 เท่าของเดือนกันยายน 2020

นอกจากนี้ กระแสการรับรองจากคนดังกำลังกระตุ้นให้แฟนๆ ทั่วโลกรู้จัก Bitcoin และ cryptocurrencies ช่องทางโซเชียลมีเดียที่ปรับขนาดกำลังขยายสัญญาณของพวกเขา เร่งการยอมรับในแบบที่ไม่สามารถทำได้เมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่น เมื่อเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา JK Rowling ได้อธิบายเกี่ยวกับ Bitcoin ให้เธอฟัง และมันก็ทำให้เกิดความปั่นป่วนอย่างมาก Elon Musk ยังได้ตอบคำถามในกลุ่มผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin และ crypto

ในสัปดาห์นี้ จัสติน โรว์แลนด์ ผู้สร้าง Rick and Morty ได้ผสมผสานศิลปะและการเงินเพื่อสร้างเอฟเฟกต์ที่น่าทึ่ง เขาประสบความสำเร็จในการประมูลผลงานศิลปะของเขาด้วยราคารวม 1300ETH และมูลค่าตลาดประมาณ 1.6 ล้านดอลลาร์

โรแลนด์ค้างชำระไปนานแล้ว เมื่อต้นเดือนสิงหาคม Paris Hilton ได้ทำการประมูลภาพวาดแมวในราคากว่า 16,000 ดอลลาร์ ETH ในเดือนเดียวกันนั้น Ashton Kutcher ยังได้เข้าร่วมการประมูลศิลปะ Ethereum เมื่อต้นเดือนนี้ ลินด์ซีย์ โลฮาน ผู้โด่งดังจาก "Mean Girls" และ "The Parent Trap" ทำนายว่า bitcoin จะแตะ 100,000 ดอลลาร์

ฟังดูไม่แปลกเท่าไหร่ ในช่วงต้นปี 2554 โลฮานทวีตว่า "หากเฟดยังคงพิมพ์เงิน (ดอลลาร์) ก็จะไร้ค่าในไม่ช้า!" นอกจากนี้ เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว "Game of Thrones" ของ HBO เล่น Maisie Williams ของ Arya Shi Tucker ยังถามผู้ติดตามของเธอเกี่ยวกับ Twitter ถ้าพวกเขาควรจะเป็น “long Bitcoin”? เมื่อเดือนที่แล้ว Russell Okoon จาก Carolina Panthers ยังกล่าวด้วยว่าตอนนี้เขาเป็นผู้เล่น NFL คนแรกที่ได้รับค่าตอบแทนจากลีกเป็น Bitcoin

"จ่าย bitcoin ให้ฉัน" เขาทวีตเมื่อปีที่แล้ว

3. การขยายตัวทางการเงินของเฟดในปี 2563

ดังที่บัฟเฟตต์กล่าวถึงอัตราดอกเบี้ยในการสัมภาษณ์ของ CNBC ในเดือนกุมภาพันธ์ 2559: "อัตราดอกเบี้ยเปรียบเสมือนแรงดึงดูดในการประเมินมูลค่า หากอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์ มูลค่าก็แทบจะไม่มีที่สิ้นสุด หากอัตราดอกเบี้ยสูงมาก นั่นถูกต้อง" มูลค่า เรามีสิ่งนั้นในช่วงต้นทศวรรษ 1980... Berkshire Hathaway ถือหุ้นหลายพันล้านดอลลาร์ในบริษัทประกันภัยแห่งหนึ่งของเราในยุโรป และพวกเขากำลังจะรับอัตราดอกเบี้ยติดลบ"

บัฟเฟตต์กล่าวเสริมด้วยอารมณ์ขันของเขาว่า: "ถ้าเรามีฟูกขนาดใหญ่ในยุโรปและใส่ของทั้งหมดนี้ลงไป ถ้าเพียงแต่ฉันสามารถหาคนที่ฉันไว้วางใจให้นอนบนฟูกได้!"

นี่คือสาเหตุที่นักลงทุน Bitcoin มีปัญหาในการทำความเข้าใจเกี่ยวกับการดูถูกเหยียดหยาม Bitcoin และ cryptocurrencies ของ Oracle of Omaha และส่วนใหญ่เห็นด้วยกับความเข้าใจของเขาเกี่ยวกับบทบาทของอัตราดอกเบี้ยและปริมาณเงินในการประเมินมูลค่า การมุ่งเน้นขั้นพื้นฐานนี้ในการหาที่หลบภัยจากการลดค่าเงินของธนาคารกลางอาจเป็นจุดขายที่ใหญ่ที่สุดของ Bitcoin

สินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินของธนาคารกลางได้รับการออกแบบตามอัตราเงินเฟ้อ อุปทานของ Bitcoin มีจำกัด และอัตราการออกคงที่ จะลดลงครึ่งหนึ่งทุก ๆ สี่ปี มันถูกออกแบบให้มีภาวะเงินฝืดอย่างมาก ไม่น่าแปลกใจที่การขยายตัวทางการเงินอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนของปีที่แล้วเพื่อควบคุมภาวะเงินฝืดทำให้ Bitcoin มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในปี 2560

4. ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง: อัตราแฮชของ Bitcoin และที่อยู่ใหม่

ที่จุดสูงสุดของฟองสบู่ bitcoin ในปี 2560 Peter Boockvar หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Bleakley Advisory Group เรียก bitcoin ว่า "การไล่ล่าราคาครั้งใหญ่โดยไม่มีรากฐาน" Bitcoin นั้น "ไม่มีมูลความจริง" คือการงดเว้นจากการวิจารณ์ cryptocurrencies แต่นั่นไม่ใช่กรณีของ Bitcoin

BTC

ลงทุน

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily

กลุ่มสมาชิก

https://t.me/Odaily_News

กลุ่มสนทนา

https://t.me/Odaily_CryptoPunk

บัญชีทางการ

https://twitter.com/OdailyChina