ทำเนียบขาวของสหรัฐอเมริกาออกแถลงการณ์ชี้แจง 5 ประเด็นหลักในกฎระเบียบของ Stablecoins

เมื่อวานนี้ คณะทำงานตลาดการเงินของประธานาธิบดีสหรัฐฯ (PWG) ได้เผยแพร่รายงานเรื่อง “Statement of the President’s Financial Markets Working Group on Key Regulatory Issues Related to Stablecoins” ซึ่งชี้แจงเกี่ยวกับนวัตกรรม กฎระเบียบ การปฏิบัติตาม พื้นฐานทางกฎหมาย และประเด็นหลักเพิ่มเติมอีก 5 ประเด็นของ มาตรการป้องกัน.

มีการกล่าวถึงการกำกับดูแลของ Stablecoins สามารถขึ้นอยู่กับหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง สินค้าโภคภัณฑ์ และอนุพันธ์ การสนับสนุนมูลค่าสินทรัพย์สำรอง 1:1 สำหรับ Stablecoins ควรมีการเปิดเผยข้อมูลที่ชัดเจนเกี่ยวกับโครงการ Stablecoin และโครงการ Stablecoin ก็จำเป็นต้องทำ รับและยืนยันตัวตนของฝ่ายธุรกรรมทั้งหมดและตรวจสอบธุรกรรม สำหรับ Stablecoins ที่ยึดกับหลายสกุลเงิน อาจจำเป็นต้องมีข้อจำกัดเพิ่มเติมการชี้แจงและชี้แจงประเด็นด้านกฎระเบียบที่สำคัญของ Stablecoins ในสหรัฐอเมริกาในครั้งนี้ถือเป็นดาบสองคม: กฎระเบียบมีความชัดเจนมากขึ้น และข้อมูลกิจกรรม Stablecoin มีความโปร่งใสมากขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน ข้อมูลการทำธุรกรรมของผู้ใช้และ ความเป็นส่วนตัวของข้อมูลประจำตัวจะถูกเปิดเผยอย่างเต็มที่ภายใต้การดูแล Beep News แยกส่วนหลักของแถลงการณ์และแปลดังนี้:สหรัฐอเมริกาส่งเสริมนวัตกรรมในการชำระเงินอย่างรับผิดชอบ การชำระเงินแบบดิจิทัล รวมถึงโครงการที่สนับสนุนเงินดอลลาร์และ Stablecoin อื่น ๆ ที่ใช้เป็นระบบการชำระเงิน มีศักยภาพในการปรับปรุงประสิทธิภาพ เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน ลดต้นทุน และส่งเสริมการรวมทางการเงินที่กว้างขึ้น ระบบการชำระเงินดิจิทัล รวมถึงโครงการ Stablecoin ควรได้รับการออกแบบและดำเนินการในลักษณะที่มีความรับผิดชอบ เพื่อจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ และรักษาเสถียรภาพอย่างต่อเนื่องของระบบการเงินและการเงินในประเทศและระหว่างประเทศของสหรัฐอเมริกาโครงการ Stablecoin ต้องเป็นไปตามกฎหมายและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบของสหรัฐอเมริกา ข้อกำหนดเหล่านี้สามารถช่วยให้บรรลุวัตถุประสงค์ด้านนโยบายต่างๆ รวมถึง (การรักษาการเงิน) ความปลอดภัยและความสมบูรณ์ การต่อสู้กับการจัดหาเงินทุนที่ผิดกฎหมาย การปกป้องผู้ใช้ปลายทาง และ (การรับประกัน) ความสมบูรณ์ของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โครงการ Stablecoin ที่มีขนาดศักยภาพ ความซับซ้อน และความเชื่อมโยงระหว่างกันควรคำนึงถึงและจัดการความเสี่ยงที่สูงขึ้นต่อผู้เข้าร่วม ผู้ใช้ปลายทาง และระบบการเงินที่กว้างขึ้น โครงการ Stablecoin ควรปฏิบัติตามข้อกำหนดเดียวกันกับโครงการอื่น ๆ ที่ทำหน้าที่และกิจกรรมเดียวกันและมีความเสี่ยงเหมือนกัน เพื่อให้สอดคล้องกับหลักการทั่วไปของ "ธุรกิจเดียวกัน ความเสี่ยงเดียวกัน กฎเดียวกัน"ผู้เข้าร่วม Stablecoin และโครงการ Stablecoin จะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบต่อต้านการฟอกเงินและการเงินต่อต้านการก่อการร้ายที่เกี่ยวข้องทั้งหมด รวมทั้งปฏิบัติตามข้อผูกพันในการคว่ำบาตรก่อนที่จะเปิดตัวสู่ตลาด ในสหรัฐอเมริกา ภาระหน้าที่เหล่านี้รวมถึงการลงทะเบียนกับ Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) การพัฒนา ดำเนินการ และบำรุงรักษาโปรแกรมต่อต้านการฟอกเงินที่มีประสิทธิภาพ (ปฏิบัติตาม) ข้อกำหนดในการเก็บบันทึกและการรายงาน รวมถึงการรายงานกิจกรรมที่น่าสงสัย และการปรับแต่งความเสี่ยง- ตามแผนคว่ำบาตรตามมาตรฐานของ Financial Action Task Force (FATF) กลไกต่อต้านการฟอกเงิน การเงินต่อต้านการก่อการร้าย และกลไกการจัดหาเงินทุนต่อต้านการแพร่ขยายจะนำไปใช้กับสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงโครงการ Stablecoin และผู้ให้บริการ มาตรฐานกำหนดให้ภาครัฐและเอกชนดำเนินการประเมินความเสี่ยงอย่างเพียงพอเพื่อทำความเข้าใจความเสี่ยงของสินทรัพย์ดิจิทัล ภายใต้กลไกการต่อต้านการฟอกเงิน การสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย และการคว่ำบาตร สหรัฐอเมริกาใช้การควบคุมการทำงานของสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีเสถียรภาพและสอดคล้องกับมาตรฐาน FATF สหรัฐฯ ยังคาดหวังว่า (stablecoins) จะวางขั้นตอนการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ออกแบบมาเพื่อปฏิบัติตามข้อผูกพันเหล่านี้ก่อนที่จะเปิดตัวสู่ตลาดขึ้นอยู่กับการออกแบบและปัจจัยอื่นๆ Stablecoins อาจประกอบด้วยหลักทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ หรือตราสารอนุพันธ์ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ และ/หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ดังนั้น Federal Securities Act และ/หรือ Commodity Exchange Act จะควบคุม Stablecoins, ธุรกรรม Stablecoin และ/หรือผู้เข้าร่วมในนั้น ไม่ว่า Stablecoin จะเป็นหลักทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ หรือตราสารอนุพันธ์จะขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงและสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องเมื่อมีการนำ Stablecoins ไปใช้ในขนาดที่ใหญ่ขึ้นในสหรัฐอเมริกา ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอาจหมายความว่าสถานการณ์เหล่านี้จำเป็นต้องมีการป้องกันเพิ่มเติม เราสนับสนุนให้ผู้เข้าร่วมที่เกี่ยวข้องในโครงการ Stablecoin และการออกแบบการทำงาน การดำเนินงาน การซื้อขาย และการจัดการความเสี่ยงให้ปฏิบัติตามหลักการสำคัญ ได้แก่:

• เพื่อส่งเสริมเสถียรภาพทางการเงิน โครงการ Stablecoin ควรได้รับการออกแบบเพื่อจัดการกับความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งรวมถึงการไถ่ถอนขนาดใหญ่ที่อาจไม่เป็นระเบียบและการสูญเสียทางธุรกิจโดยทั่วไป โครงการ Stablecoin ควรมีระบบ การควบคุม และการดำเนินการเพื่อจัดการความเสี่ยงเหล่านี้ รวมถึงการปกป้องสินทรัพย์สำรอง

มาตรการจัดการสินทรัพย์สำรองที่แข็งแกร่ง ได้แก่ การรับประกันการสำรองสินทรัพย์สำรองแบบ 1:1 ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีเงินทุนเพียงพอที่จะรองรับการขาดทุนและตอบสนองความต้องการด้านสภาพคล่อง โครงการ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินดอลลาร์สหรัฐควรถือครองสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐที่มีคุณภาพสูง ฝากทรัพย์สินเหล่านี้ไว้ในหน่วยงานที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสหรัฐ ใช้เอสโครว์แบบหลายฝ่าย และจำกัดลูกหนี้ให้เป็นลูกหนี้ที่มีคุณภาพสูงเพื่อความปลอดภัยในการลงทุน

• เพื่อปกป้องผู้ใช้ปลายทางและปฏิบัติตามหลักการของบริการทางการเงินที่ยุติธรรมและโปร่งใส โครงการ Stablecoin ควรจัดให้มีการเรียกร้องโดยตรงจากผู้ถือครองโดยตรงเกี่ยวกับผู้ออกหรือทรัพย์สินสำรอง เพื่อให้แน่ใจว่าผู้ถือสามารถฝาก Stablecoins1:1 แปลงเป็นสกุลเงินฐาน (มูลค่าสุทธิ) ได้ทันที หลังหักค่าธรรมเนียม) โครงการ Stablecoin ควรเปิดเผยสิทธิ์ของผู้ถือ Stablecoin อย่างชัดเจน ขั้นตอนการเรียกร้องควรลดความเสี่ยงของคู่สัญญาสำหรับผู้ถือ Stablecoin รวมถึงการดูแลให้ทรัพย์สินสำรองถูกระงับจากการล้มละลาย และได้รับการคุ้มครองจากเจ้าหนี้รายอื่นของผู้เข้าร่วมโครงการ Stablecoin

ควรมีการเปิดเผยข้อมูลที่ชัดเจนเพื่อส่งเสริมความโปร่งใสของข้อมูลและเพิ่มสิทธิของผู้ใช้ปลายทางในการรับรู้ ข้อมูลที่เปิดเผยควรรวมถึงโครงสร้างการดำเนินงานและการกำกับดูแลของโครงการ Stablecoin เช่น ฟังก์ชันและกิจกรรมภายในโครงการที่ให้บริการ Stablecoin ผู้รับผิดชอบฟังก์ชันและกิจกรรมเหล่านั้น ข้อมูลทางการเงินโดยละเอียดที่สนับสนุนมูลค่าของ Stablecoin และค่าธรรมเนียมใดๆ การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการมีส่วนร่วม คำอธิบายความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นของกิจการ โครงการ Stablecoin ควรจัดให้มีกระบวนการที่ชัดเจนเกี่ยวกับการแก้ปัญหา การปกป้องผู้ใช้จากการปฏิบัติที่ไม่เป็นธรรมหรือการฉ้อโกง และการปกป้องข้อมูลของผู้ใช้

• เพื่อส่งเสริมความสมบูรณ์ของตลาด โครงการ Stablecoin จะต้องเป็นไปตามพันธกรณีที่เกี่ยวข้องกับการต่อต้านการฟอกเงิน/ต่อต้านการก่อการร้ายทางการเงินและการคว่ำบาตร โครงการ Stablecoin ที่ออกแบบมาสำหรับธุรกรรมที่ไม่ระบุชื่อหรือนามแฝงอาจดึงดูดบุคคลที่ผิดกฎหมายและหากไม่มีมาตรการบรรเทาที่เหมาะสม อาจทำให้วัตถุประสงค์นโยบายสาธารณะที่สำคัญถูกหลีกเลี่ยงได้ เช่นเดียวกับหน่วยงานอื่น ๆ ที่อยู่ภายใต้ภาระผูกพันของ AML/CFT และการลงโทษ โครงการ Stablecoin จะต้องดำเนินการตรวจสอบผู้ใช้และประเมินความเสี่ยง ตรวจสอบกิจกรรมการทำธุรกรรม และรายงานไปยังหน่วยงานที่ได้รับอนุญาต (เช่น หน่วยงานกำกับดูแลและบังคับใช้กฎหมาย) สำหรับวัตถุประสงค์ของ AML/CFT หน่วยงาน) จัดหาและ เก็บรักษาบันทึก รายงานกิจกรรมที่น่าสงสัย คัดกรองภาระหน้าที่ในการลงโทษ ฯลฯ

ผู้ค้าต้องปฏิบัติตามข้อกำหนด AML/CFT ของโครงการ Stablecoin และอัปเดตตามความเหมาะสม (ข้อกำหนดและการดำเนินการ) ก่อนที่ Stablecoin จะออกสู่ตลาด มาตรการลดผลกระทบส่วนบุคคลจะแตกต่างกันไป แต่ต้องรวมถึงการประเมินความเสี่ยง การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และโปรแกรมการปฏิบัติตาม AML/CFT ที่มีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ โครงการ Stablecoin ควรจะสามารถจับภาพและยืนยันตัวตนของผู้ทำธุรกรรมทั้งหมด รวมถึงผู้ที่ใช้กระเป๋าเงินที่ไม่มีการควบคุม

• เพื่อเพิ่มความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน โครงการ Stablecoin ควรใช้กรอบการจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง Stablecoins ควรรับประกันความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือในการปฏิบัติงานในระดับสูง รวมถึงความปลอดภัยของเครือข่าย และควรมีความจุที่ปรับขนาดได้เพียงพอ โครงการ Stablecoin ควรมีการรวบรวม จัดเก็บ และระบบป้องกันข้อมูลที่เชื่อถือได้ การจัดการความต่อเนื่องทางธุรกิจ (กฎ) ควรได้รับการออกแบบอย่างเหมาะสมเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถฟื้นฟูการดำเนินงานได้อย่างสมบูรณ์และรวดเร็วและปฏิบัติตามภาระผูกพันในกรณีที่เกิดการหยุดชะงัก
• เพื่ออำนวยความสะดวกในการทำงานที่ดีของตลาดการชำระเงินและธุรกรรม โครงการ Stablecoin ควรตั้งค่าระบบการจัดการข้อมูลเพื่อบันทึกและปกป้องข้อมูลและข้อมูลที่รวบรวมและสร้างขึ้นระหว่างการดำเนินการ นอกจากนี้ ควรมีขั้นตอนที่มีประสิทธิภาพในการบันทึก เก็บรักษา และรายงานข้อมูลตามเวลาจริง รวมถึงข้อมูลราคาและธุรกรรม เพื่อเผยแพร่ต่อผู้เข้าร่วมตลาดและหน่วยงานกำกับดูแล
• เพื่อส่งเสริมเสถียรภาพของเศรษฐกิจมหภาคและการเงินระหว่างประเทศ โครงการ Stablecoin ไม่ควรลดทอนความเชื่อมั่นของประชาชนต่อสกุลเงินคำสั่งในประเทศและเสถียรภาพของสกุลเงินคำสั่ง ในสหรัฐอเมริกา สำหรับ Stablecoins ที่ไม่สามารถแลกเปลี่ยน 1:1 กับสกุลเงินหลักตามกฎหมายได้ (มูลค่าสุทธิหลังหักค่าธรรมเนียม) และสำหรับ Stablecoin เหล่านั้นที่มีมูลค่าถูกกำหนดโดยสกุลเงินตามกฎหมายมากกว่าหนึ่งสกุล (เช่น Stablecoins ที่ยึดกับหลายสกุลเงิน สกุลเงิน) อาจจำเป็นต้องมีข้อจำกัดเพิ่มเติม
• เพื่ออำนวยความสะดวกในการควบคุมข้ามพรมแดนที่ครอบคลุม โครงการ Stablecoin ที่ดำเนินการในหลายเขตอำนาจศาลควรให้ข้อมูลและเอกสารที่จำเป็นโดยตรงแก่หน่วยงานระดับชาติที่เกี่ยวข้องทั้งหมด เจ้าหน้าที่สามารถสร้างกลไกการแบ่งปันข้อมูลข้ามพรมแดนเพื่ออำนวยความสะดวกในการกำกับดูแลและกลไกอื่นๆ เพื่อให้แน่ใจว่ามีการปฏิบัติตามและการบังคับใช้ ในสหรัฐอเมริกา โครงการ Stablecoin อาจต้องจัดตั้งหน่วยงานในประเทศ ใช้หน่วยงานที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของสหรัฐฯ เป็นตัวกลาง และ/หรือพิจารณาปัจจัยอื่นๆ

สรุป: PWG เขียนในรายงานว่า "นี่เป็นผลมาจากการประเมินเบื้องต้นของประเด็นด้านกฎระเบียบที่สำคัญบางประการสำหรับ Stablecoins และยินดีต้อนรับการเจรจาเกี่ยวกับแถลงการณ์นี้ ทางการสหรัฐยังคงประเมินเทคโนโลยี สภาพแวดล้อมของตลาด และกรอบการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องกับ Stablecoins " ." กฎระเบียบของอุตสาหกรรมการเข้ารหัสกำลังดำเนินการอยู่