ข้อความ | PANews ผู้เขียนร่วม Weibo: Distributed Finance DeFi

ชื่อเรื่องรอง

การไหลของผู้ใช้

ในระบบ NXM "ผู้ประเมินค่าสินไหมทดแทน" เป็นกุญแจสำคัญในการตัดสินใจว่าจะจ่ายหรือไม่ หากเกิดการเคลม การลดลงของ Fund Pool จะทำให้มูลค่าของ NXM ลดลง ใน Cover การลงคะแนนเสียงของชุมชนจะใช้เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ของการจงใจปฏิเสธการเรียกร้องที่สมเหตุสมผล

1.1 กระบวนการร่วมกันของผู้ใช้ Nexus

มีบทบาทหลักสามประการของผู้ใช้ในกระบวนการทางธุรกิจของ Nexus Mutual ได้แก่ ผู้ประเมินความเสี่ยง ผู้ซื้อประกัน และผู้ประเมินการเรียกร้อง

ผู้ประเมินความเสี่ยง (รวมถึงผู้ให้บริการประกันภัยด้วย) จะจำนำเงินในรูปแบบของ NXM หลังจากประเมินความปลอดภัยของสัญญาบางฉบับ เมื่อมีบุคคลอื่นซื้อประกันตามสัญญา จะได้รับรายได้เบี้ยประกันที่สอดคล้องกัน และเมื่อมีการเรียกร้องเกิดขึ้น NXM ที่จำนำไว้จะถูกใช้เพื่อชำระจำนวนเงินประกันที่เกี่ยวข้อง

ผู้ซื้อประกันจำเป็นต้องเลือกสัญญาประกัน สกุลเงิน จำนวนเงิน และวันที่ จากนั้นใช้ NXM เพื่อชำระเบี้ยประกันภัย (หากผู้ใช้ชำระด้วยสกุลเงิน Ethereum ETH หรือสกุลเงินที่เสถียร DAI ระบบจะช่วยผู้ใช้ซื้อ NXM โดยอัตโนมัติ) หากเกิดเหตุการณ์ความเสี่ยง ผู้ใช้จำเป็นต้องยื่นคำร้องซึ่งจะถูกตรวจสอบโดยผู้ประเมินคำร้อง และจะได้รับค่าชดเชยหลังจากผ่านคำร้องแล้วเท่านั้น

ผู้ประเมินค่าสินไหมทดแทนเข้าร่วมในการประเมินค่าสินไหมทดแทนโดยการเดิมพัน NXM และจำเป็นต้องมีการตัดสิน "ความสอดคล้อง" ที่ >70% หากผลการประเมินของผู้ประเมินเหมือนกับการตัดสิน "ความสอดคล้อง" ของทุกคน ผู้ประเมินจะได้รับสิ่งจูงใจบางอย่าง มิฉะนั้น บทลงโทษที่ได้รับคือ NXM ที่จำนำไว้จะถูกล็อคเป็นระยะเวลานานขึ้น หากผลการประเมินของทุกคนไม่เป็นไปตามข้อกำหนดความสอดคล้อง 70% หรือจำนวนการลงคะแนนไม่เป็นไปตามข้อกำหนดขั้นต่ำ ระบบจะอัปเกรดให้สมาชิกทั้งหมด (รวมถึงผู้ประเมินที่ไม่อ้างสิทธิ์) ลงคะแนน

1.2 ครอบคลุมกระบวนการของผู้ใช้

กระบวนการทางธุรกิจครอบคลุมโดยส่วนใหญ่มีบทบาทผู้ใช้สามอย่าง ผู้ให้บริการประกันภัย ผู้ซื้อประกัน และผู้ดูแลสภาพคล่อง

หากผู้ให้บริการประกันตัดสินว่าความปลอดภัยของสัญญาบางอย่างดีกว่า ให้ฝาก DAI หลักประกันไว้ในโทเค็น NOCLAIM / CLAIM ที่สร้างสัญญา (จำนวนโทเค็นเท่ากับ DAI เช่น ฝาก 100 DAI จะสร้าง 100 NOCLAIM และ 100 โทเค็นการอ้างสิทธิ์ 1 การอ้างสิทธิ์ + 1 การอ้างสิทธิ์ NONCLAIM มีมูลค่าประมาณ 1DAI) และขายโทเค็นการอ้างสิทธิ์ในตลาด (ปัจจุบันการอ้างสิทธิ์และ NOCLAIM มีการซื้อขายบน Balance Exchange) หากไม่มีการอ้างสิทธิ์เกิดขึ้น ค่าสุดท้ายของ 1 การอ้างสิทธิ์คือ 0 และค่าของ 1 NOCLAIM คือ 1DAI หากมีการอ้างสิทธิ์เกิดขึ้น ค่าสุดท้ายของ 1 การอ้างสิทธิ์คือ 1DAI และค่าของ 1 NOCLAIM คือ 0

ผู้ซื้อประกันไปที่ Balance Exchange โดยตรงเพื่อซื้อโทเค็น CLAIM ที่สอดคล้องกับสัญญา หลังจากเหตุการณ์ความเสี่ยงเกิดขึ้น พวกเขาสามารถเริ่มต้นการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Cover หลังจากแอปพลิเคชันได้รับการอนุมัติ พวกเขาสามารถขอรับ DAI ด้วยจำนวนที่เท่ากัน เรียกร้อง.

ผู้ให้บริการสภาพคล่องฝาก DAI หลักประกันไว้ในโทเค็น NOCLAIM / CLAIM ของสัญญาที่สร้างใหม่ จากนั้นเพิ่ม DAI เพิ่มเติมเพื่อเพิ่ม NOCLAIM / DAI และ CLAIM / DAI ไปยังกลุ่มสภาพคล่องในยอดคงเหลือ

1.3 การเปรียบเทียบกระบวนการของผู้ใช้

เมื่อเปรียบเทียบกับ Nexus Mutual แล้ว Cover จะไม่มีบทบาทของผู้ประเมินการอ้างสิทธิ์ เนื่องจาก Cover ใช้การโหวตจากชุมชน เมื่อเทียบกับการลงคะแนนของผู้ประเมินการเรียกร้อง การลงคะแนนเสียงของชุมชนมีแนวโน้มที่จะดำเนินการต่อจากผลประโยชน์ระยะยาวของโครงการ และหลีกเลี่ยงการจงใจปฏิเสธการเรียกร้องที่สมเหตุสมผล เนื่องจากมูลค่าของ Cover ไม่เกี่ยวข้องกับการชดเชยที่เกิดขึ้น ในขณะที่ มูลค่าของ NXM ที่ถือโดยผู้ประเมินการอ้างสิทธิ์และ Fund Pool มีความสัมพันธ์กัน (รายละเอียดในบทถัดไป) หลังจากการชดเชยเกิดขึ้น Fund Pool จะลดลง และมูลค่าของ NXM จะลดลง ดังนั้นจึงมีแรงจูงใจบางอย่างที่จะปฏิเสธ จ่ายค่าสินไหมทดแทนตามสมควร

ชื่อเรื่องรอง

โมเดลโทเค็น

โดยพื้นฐานแล้วโทเค็น NXM จะดำเนินการสร้างมูลค่าทั้งหมดของโครงการ Nexus Mutual และราคาจะถูกกำหนดโดยกองทุนรวมของโครงการ ในขณะที่วัตถุประสงค์หลักของโทเค็น COVER คือการกำกับดูแลโครงการ และราคาของมันเกี่ยวข้องกับอุปสงค์และอุปทานของตลาด

2.1 โทเค็นรวมของ Nexus

ดังที่เห็นได้จากกระบวนการข้างต้น ผู้ใช้ Nexus Mutal ใช้ NXM ในกระบวนการประเมินความเสี่ยง การซื้อประกัน และการประเมินการเรียกร้อง รวมถึงการกำกับดูแลชุมชน และผู้ใช้ก็ใช้งานผ่าน NXM เช่นกัน โดยพื้นฐานแล้ว NXM ดำเนินการสร้างมูลค่าทั้งหมดของโครงการ Nexus Mutual

NXM ใช้ Continuous Token Model ผู้ใช้ซื้อและแลก NXM บนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการและราคาจะคำนวณจากสถานการณ์การจัดหาเงินทุนของโครงการ

รูปด้านบนแสดงให้เห็นว่าเมื่อทุนโครงการเพิ่มขึ้น ราคาของ NXM จะเพิ่มขึ้นด้วย สำหรับสูตรการคำนวณโดยละเอียดและคำอธิบาย คุณสามารถดูเอกสารโครงการ [1]

หลังจากใช้โมเดล Continuous Pass แล้ว ราคาของ NXM จะไม่ถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานอีกต่อไป (ยกเว้นในกรณีที่ทุนโครงการต่ำกว่าทุนขั้นต่ำที่กำหนด) แต่จะถูกกำหนดโดยปัจจัยพื้นฐานของโครงการเป็นหลัก ซึ่งเอื้อ เพื่อรักษาเสถียรภาพราคาของ NXM

2.2 โมเดลโทเค็นปก

วัตถุประสงค์หลักของ COVER ซึ่งเป็นโทเค็นของโครงการ Cover คือการกำกับดูแลโครงการ ผู้ใช้ใช้ DAI เมื่อซื้อประกันและเดิมพัน ราคาของ COVER ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับสถานะเงินทุนของโครงการ และจะถูกกำหนดโดยราคาอุปสงค์และอุปทานในตลาดเป็นหลัก ปริมาณโทเค็นของ COVER คือ 90,000 ในปีแรก 10,000 ในปีที่สอง และลดลงครึ่งหนึ่งทุกปีหลังจากนั้น

รูปด้านบนแสดงแผนการวางจำหน่ายของ COVER ในอีกสามปีข้างหน้า

นอกจากโทเค็น COVER แล้ว โครงการ Cover ยังมีโทเค็น CLAIM และ NONCLAIM อีกด้วย สัญญาที่แตกต่างกันมีโทเค็นที่แตกต่างกันและโทเค็นเหล่านี้สามารถซื้อขายได้อย่างอิสระในยอดคงเหลือ ราคาของการอ้างสิทธิ์และการไม่อ้างสิทธิ์ถูกกำหนดโดยธุรกรรมในตลาดซึ่งสะท้อนถึงระดับความเสี่ยงของสัญญา หากตลาดคิดว่าความเสี่ยงของสัญญาบางฉบับเพิ่มขึ้น ราคาของการอ้างสิทธิ์ของสัญญานี้จะเพิ่มขึ้น และราคาของ NONCLAIM จะลดลง มิฉะนั้น ราคาของการอ้างสิทธิ์ของสัญญานี้จะเพิ่มขึ้น ราคาจะลดลง และราคาของ NONCLAIM จะเพิ่มขึ้น

2.3 การเปรียบเทียบโมเดลโทเค็น

ชื่อเรื่องรอง

รูปแบบการกำหนดราคาประกันภัยและกองทุนรวม

กองทุนรวมใน Nexus Mutual จะใช้ร่วมกันโดยสัญญาประกันทั้งหมด การเรียกร้องของสัญญาที่แตกต่างกันในระบบความคุ้มครองจะไม่ส่งผลกระทบต่อกัน

3.1 โมเดลราคารวมของ Nexus และ Fund Pool

ราคาประกันตามสัญญาของ Nexus Mutual ถูกกำหนดโดยสูตรการคำนวณพิเศษ [1] ซึ่งส่วนใหญ่มีปัจจัยดังต่อไปนี้: จำนวน NXM ที่จำนำตามสัญญา จำนวนเงินประกัน และเวลาประกัน ถ้ายิ่งจำนำ NXM มาก จำนวนเงินประกันก็ยิ่งน้อยลง และระยะเวลาประกันยิ่งสั้น เบี้ยประกันภัยก็จะยิ่งถูกลง

แหล่งที่มาของเงินทุนสำหรับกลุ่มกองทุนประกันส่วนใหญ่มาจาก NXM ที่ผู้ใช้ให้คำมั่นสัญญา เมื่อมีการชดเชยเกิดขึ้นในสัญญาหนึ่งๆ NXM ที่จำนำไว้ในสัญญาจะถูกทำลายก่อนเพื่อจ่ายค่าชดเชย หาก NXM ที่จำนำไว้ไม่สามารถจ่ายค่าสินไหมทดแทนได้เต็มจำนวน เงินกองทุนอื่น ๆ ในกลุ่มกองทุนจะถูกใช้เพื่อชดเชย ดังนั้นแม้ว่าผู้ใช้จะจำนำ NXM สำหรับสัญญาที่แตกต่างกัน แต่สัญญาทั้งหมดจะแบ่งเงินกองทุนประกันเป็นหลัก

3.2 รูปแบบการกำหนดราคาของ Cover และ Fund Pool

ราคาประกันของ Cover สะท้อนอยู่ในราคาของโทเค็นการเรียกร้อง ยิ่งราคาต่ำ เบี้ยประกันภัยยิ่งถูกลง และราคาของการเรียกร้องจะถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานของตลาด

ไม่มีแนวคิดของกองทุนรวมใน COVER แต่เป็นเกมระหว่างผู้ใช้เพื่อกำหนดพรีเมี่ยม ในขณะเดียวกัน เนื่องจากโทเค็นการอ้างสิทธิ์/ไม่อ้างสิทธิ์ของแต่ละสัญญานั้นแตกต่างกัน การอ้างสิทธิ์ในสัญญาที่แตกต่างกันจะไม่ส่งผลกระทบต่อกัน

3.3 การเปรียบเทียบ Pricing และ Fund Pool Models

ชื่อเรื่องรอง

กรอบการปฏิบัติตาม

Nexus Mutual ปฏิบัติตามข้อบังคับที่เกี่ยวข้องของ British Financial Mutual Association และดำเนินการตามหลักเกณฑ์ ผู้ใช้ต้องทำ KYC เพื่อใช้งาน ความคุ้มครองไม่จำกัดประเทศและภูมิภาค และไม่ได้รวบรวมข้อมูลที่ระบุตัวผู้ใช้ได้

4.1 กรอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดร่วมกันของ Nexus

Nexus Mutual ได้รับการจดทะเบียนในสหราชอาณาจักรในฐานะผู้มีดุลยพินิจร่วมกัน และสมาชิกแต่ละคนมีสัดส่วนการเป็นเจ้าของร่วมกันและภาระผูกพันในการให้การรับประกันตามกฎหมาย Liberty Mutual Society ไม่ใช่บริษัทประกันภัยในสหราชอาณาจักร แต่เป็นองค์กรที่สมาชิกให้การรับประกันซึ่งกันและกัน ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามนโยบายการกำกับดูแลด้านการประกันภัยของสหราชอาณาจักรทั้งหมด ปัจจุบัน Nexus Mutual ปฏิบัติตามข้อบังคับที่เกี่ยวข้องของ Association of Financial Mutuals (Association of Financial Mutuals) เท่านั้น และพิจารณาเข้าเป็นสมาชิกอย่างเป็นทางการ

ตามกฎหมายของอังกฤษที่เกี่ยวข้อง Nexus Mutual สามารถให้บริการแก่ผู้ใช้ในประเทศอื่นๆ ทั่วโลก แต่ประเทศอื่นๆ ก็มีข้อจำกัดในการปฏิบัติตามในท้องถิ่นเช่นกัน หลังจากศึกษากฎหมายของประเทศและภูมิภาคต่างๆ แล้ว ปัจจุบัน Nexus Mutual ได้รับการพัฒนาสำหรับบางประเทศและภูมิภาคเท่านั้น และสมาชิกจำเป็นต้องมี KYC

4.2 กรอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ครอบคลุม

ข้อมูลบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Cover ไม่ได้แสดงว่า Cover ได้รับการจดทะเบียนเป็นสถาบันร่วมกันด้านการประกันภัยหรือสถาบันที่คล้ายคลึงกัน ดังนั้นจึงไม่มีข้อกำหนด KYC สำหรับสมาชิก

4.3 การเปรียบเทียบกรอบการปฏิบัติตาม

ชื่อเรื่องรอง

ข้อมูลทางธุรกิจ

ตารางต่อไปนี้สรุปข้อมูลธุรกิจปัจจุบันของ Nexus Mutual และ Cover (ณ วันที่ 19 ธันวาคม 2020)

สรุป

สรุป

Nexus Mutual ถือได้ว่าเป็นการสร้างบล็อกเชนของการประกันภัยแบบดั้งเดิม ในขณะที่ Cover สามารถถือเป็นการสร้างการประกันภัยขึ้นใหม่บนบล็อกเชน

ข้อดีของ Cover เหนือ Nexus Mutual ได้แก่

- ความสามารถในการปรับขนาดโครงการ: Cover ไม่ใช้รูปแบบการคำนวณเบี้ยประกันภัยและรูปแบบกองทุนรวมของการประกันภัยแบบดั้งเดิม แต่อนุญาตให้ตลาดอุปสงค์และอุปทานกำหนดเบี้ยประกันภัย ดังนั้นการพัฒนาโครงการจึงไม่ถูกจำกัดด้วยขนาดของกองทุนรวม

- สภาพคล่องของนโยบาย: กรมธรรม์ประกันภัยแบบครอบคลุมสามารถซื้อขายได้อย่างอิสระ และได้มีการแนะนำผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาด

- โทเค็นทางวิทยาศาสตร์: ความคุ้มครองเป็นเพียงสกุลเงินกำกับดูแลที่มีน้ำหนักเบา และราคาของมันไม่ได้เชื่อมโยงกับสถานะเงินทุนของโครงการ ซึ่งช่วยลดแรงจูงใจของผู้ใช้ในการลงคะแนนเสียงเพื่อปฏิเสธการอ้างสิทธิ์โดยเจตนา

แน่นอน ในฐานะที่เป็นนวัตกรรมใหม่ Cover จะประสบปัญหาบางอย่าง เช่น กระบวนการขุดที่ซับซ้อน, ความผันผวนของราคาสกุลเงินค่อนข้างมาก, และข้อตกลงความคุ้มครองที่ค่อนข้างน้อย ผมเชื่อว่า ด้วยการพัฒนาโครงการ Cover จะค่อยๆ แก้ปัญหาเหล่านี้ .

โดยทั่วไปแล้ว Nexus Mutual สามารถถือเป็นการบล็อกเชนของการประกันภัยแบบดั้งเดิม ในขณะที่ Cover สามารถถือเป็นการสร้างการประกันภัยขึ้นใหม่บนบล็อกเชน จากมุมมองของการเปลี่ยนแปลงทางธุรกิจและนวัตกรรม Cover นั้นดีกว่า

อ้างอิง

อ้างอิง

1. https://nexusmutual.io/assets/docs/nmx_white_paperv2_3.pdf

2. https://docs.coverprotocol.com/product/paper