การเก็งกำไรเกี่ยวกับ Stablecoins อัลกอริทึม
เมื่อเร็ว ๆ นี้ จะเห็นได้ว่าสกุลเงินที่มีเสถียรภาพแบบอัลกอริทึมได้เริ่มฟื้นคืนชีพพร้อมกับอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องของ AMPL และได้รับความนิยมอย่างมาก
ว่ากันว่าฟื้นขึ้นมาได้เพราะมีมาก่อนและได้รับความนิยมก่อนปี 2020
ในบทความก่อนๆ ผมได้แนะนำกลไกการรีเบสของ AMPL, upward Spiral และ Death Spiral และกลยุทธ์การลงทุน (ลิงก์อยู่ที่ส่วนท้ายของบทความ) เมื่อเผชิญกับสถานการณ์ดังกล่าว จำเป็นต้องเสนอกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องและแตกต่างอีกครั้ง
สกุลเงินที่มั่นคง
สกุลเงินที่มั่นคง
หากต้องการค้นหาบทความที่เกี่ยวข้อง มีบทความโดย Pan Chao หัวหน้า MakerDAO China ค่อนข้างมาก
หลังจากอ่านบทความแล้ว ฉันรู้สึกว่านี่คือนักวิจัยที่ยอดเยี่ยม และการแสดงออกนั้นชัดเจนมาก แต่ Pan Chao หยิบยกมุมมองเมื่ออธิบายถึง Stablecoins: "เฉพาะ Stablecoins ที่จำนองเท่านั้นที่มีมูลค่าระยะยาว"
"ทำไมคุณพูดอย่างนั้น เพราะผู้ออกสกุลเงิน ไม่ว่าจะเป็นสตริงของรหัสหรือ DAO ไม่ได้เชื่อมโยงกับตัวตนและสิทธิ์และผลประโยชน์ในความเป็นจริง ดังนั้นจึงไม่สามารถสร้างสกุลเงินเครดิตที่ไม่มีหลักประกันได้ แล้วใครจะระบุความสามารถในการ ยืมและชำระคืนเงินกู้ใครเป็นผู้ชำระสินทรัพย์และให้ความช่วยเหลือฉุกเฉินเมื่อผู้อื่นผิดนัดและล้มละลาย
แม้ว่าสกุลเงินที่มีเสถียรภาพตามอัลกอริธึมจะแนะนำสินทรัพย์บางอย่างเป็นหลักประกัน ตราบใดที่เกี่ยวข้องกับกลไกการออก จะต้องมีกฎที่เหมาะสมเพื่อให้หลายฝ่ายในการทำธุรกรรมมีความคาดหวังที่มั่นคง และพวกเขายังต้องสามารถปรับให้เข้ากับสถานการณ์พิเศษได้ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ การตัดสินของมนุษย์และการกำกับดูแลนอกเครือข่ายเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
นอกจากนี้ การนำการวิเคราะห์ข้อมูลมาใช้ในนโยบายการเงินยังถูกนำมาใช้อย่างแพร่หลายในระบบธนาคารแบบดั้งเดิม ธนาคารกลาง และธนาคารพาณิชย์ในประเทศต่างๆ รวบรวมคำติชม และแบบจำลองการคาดการณ์ผ่านตัวบ่งชี้เพื่อช่วยเลือกเครื่องมือที่เหมาะสมที่สุดในนโยบายการเงินต่างๆ การกำหนดนโยบายการเงินของเศรษฐกิจนั้นไม่น้อยไปกว่าการขับรถความเร็วสูงในภูมิประเทศที่ซับซ้อนแม้ว่าจะติดตั้งระบบขับขี่อัตโนมัติที่ทันสมัยที่สุดก็ยังต้องอาศัยการมีส่วนร่วมของมนุษย์จากตำรวจและเจ้าหน้าที่รักษาความปลอดภัยเมื่อเครื่องจักรกำลังทำงาน โง่. การเน้นย้ำอัลกอริทึมสกุลเงินที่เสถียรอย่างมหัศจรรย์บางอย่างบนบล็อกเชนด้วยโครงสร้างพื้นฐานที่ไม่สมบูรณ์และการขาดข้อมูลประจำตัวนั้นเทียบเท่ากับการฝึกฝนโมเดลรถขับเคลื่อนด้วยตนเองบน Excel ซึ่งยังห่างไกลจากความเพียงพอ "
แน่นอน โดยพื้นฐานแล้วฉันเห็นด้วยกับมุมมองที่ว่า "เฉพาะ Stablecoins ที่จำนองเท่านั้นที่มีมูลค่าระยะยาว" สิ่งที่ฉันเห็นด้วยคือการจำนองสินทรัพย์เพื่อให้ได้มาซึ่งสกุลเงิน เป็นไปได้ที่จะออกสกุลเงินตามเครดิตของประเทศ สหรัฐอเมริกา ยังสามารถออกพันธบัตรคลังและพิมพ์ธนบัตรดอลล่าร์ได้ นอกจากนี้ ยังเป็นไปได้ที่เราจะจำนองอสังหาริมทรัพย์ ทองคำ และวัตถุทางกายภาพอื่น ๆ เพื่อให้ยืมเงินหรือออกสกุลเงินด้วยสินทรัพย์ที่จับต้องได้ หลักประกัน——ก่อนที่ระบบ Bretton Woods จะล่มสลาย สหรัฐฯ ยังใช้ทองคำคลังเป็นหลักประกันเครดิตสำหรับดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น ดอลลาร์สหรัฐจึงเคยถูกเรียกว่าดอลลาร์สหรัฐ
ตามตรรกะข้างต้น หาก ETH ถูกจำนองเพื่อแลกเปลี่ยนกับ DAI สินทรัพย์ที่เข้ารหัส เช่น ETH จะสามารถเทียบเคียงกับทองคำ อสังหาริมทรัพย์ และเครดิตของประเทศได้จริงหรือ ดูเหมือนจะเป็นไปไม่ได้
สกุลเงินดิจิทัลที่ประเมินมูลค่าได้ยาก สกุลเงินที่มีเสถียรภาพที่ออกโดยการจดจำนองสิ่งนี้มีความเสถียรหรือไม่? แม้ว่าการปรับแต่งต่างๆ จะเหมือนกัน ผมพูดได้คำเดียวว่า "ไม่เป็นไร"
แน่นอน ผมไม่ได้บอกว่า DAI และelastic Stablecoins นั้นดีกว่าตัวอื่น อันที่จริง DAI และ Algorithm Stablecoins นั้นไม่ดีนักในฐานะ "สกุลเงิน" อย่างไรก็ตาม Stablecoins ที่สนับสนุนโดยสินทรัพย์ที่เข้ารหัส (เช่น DAI) นั้นสอดคล้องกับตรรกะดั้งเดิมของการออก Stablecoins มากกว่า ในแง่ของความเสถียร DAI นั้น "เสถียร" มากกว่า Stablecoins แบบอัลกอริทึม (AMPL, BAS, BAC, ESD, BASE, ฯลฯ) สมเหตุสมผลและยั่งยืนกว่า ท้ายที่สุดแล้ว สินทรัพย์เข้ารหัสเช่น ETH นั้นค่อนข้างแข็งแกร่ง - ดูเหมือนว่าในปัจจุบัน
ชื่อเรื่องรอง
อัลกอริทึมสกุลเงินที่มีเสถียรภาพเป็นเรื่องเท็จหรือไม่?
อัลกอริธึม Stablecoin หรือ Algorithm Elastic Stablecoin ตรรกะเบื้องหลังคืออัลกอริทึมของมันเอง + ราคาเป้าหมาย + Rebase (อุปทานยืดหยุ่น) ก่อตัวเป็นชุดของระบบ "การรักษาตัวเอง" มีนวัตกรรมมากมายที่นี่ แน่นอนว่านวัตกรรมขนาดใหญ่หมายถึง เสี่ยงมาก
เป็นเรื่องเท็จหรือไม่? นักลงทุนรายย่อยไม่สนใจเรื่องนี้ หากเป็นสกุลเงินที่เสถียรจริงๆ ปริมาณธุรกรรมจะไม่เพิ่มขึ้นแบบก้าวกระโดด และจะไม่มีคนซื้อสิ่งนี้มากขนาดนี้
ซื้อคุณเพราะคุณไม่มั่นคง ใช้คุณเพราะคุณมั่นคง
คุณจะลงทุนใน USDT, DAI, USDC ฯลฯ หรือไม่? มีความเป็นไปได้สูงที่ตลาดเข้ารหัสจะซื้อ Stablecoin เหล่านี้ เพื่อความสะดวกในการลงทุนใน Bitcoin, Ethereum หรือเป้าหมายสินทรัพย์เข้ารหัสอื่น ๆ Stablecoin ที่ยืดหยุ่นนั้นไม่สามารถมีเสถียรภาพได้ในปัจจุบัน ในอนาคต? มีความเป็นไปได้สูงที่จะไม่มั่นคงในอนาคต นอกเสียจากว่า ... มูลค่าตลาดของ AMPL นั้นสูงมาก และมีคนเข้าร่วมมากพอ แล้วจะผันผวนระหว่าง 0.95-1.05 ดอลลาร์สหรัฐฯ ไม่มีภาวะเงินฝืดหรือเงินเฟ้อ นี่เป็นของ "อายุการใช้งาน" ซีรีส์ขึ้น อย่าตั้งความหวังมากเกินไป ความหวังของทุกคนไม่ใช่การทำให้มั่นคง แต่เป็นการทำกำไร
อัลกอริทึม + ราคาเป้าหมาย + รีเบส ถ้าสกุลเงินที่มั่นคงถูกสร้างขึ้นจริงในอนาคต ผมอยากฟัง เพราะระบบสกุลเงินในโลกได้สร้างสกุลเงินที่ไม่ต้องใช้การรับรองเครดิตหรือการจำนองสินทรัพย์ ซึ่งน่าสนใจมาก ดังนั้นจึงไม่สามารถถือเป็น "เท็จ" ได้ หากการพิสูจน์ถูกปล่อยให้เป็นไปตามเวลา ประพจน์นี้ สามารถปลอมได้เพียงบางส่วนในเชิงตรรกะเท่านั้น ตราบเท่าที่ เหรียญยังมีชีวิตอยู่โดยไม่คุกเข่าหรือกลับสู่ศูนย์ เป็นเรื่องยากที่จะพูด AMPL และเหรียญยืดหยุ่นอัลกอริทึมอื่น ๆ เป็นเรื่องเท็จเนื่องจากไม่สามารถปลอมแปลงได้ในขณะนี้
ข้อสังเกต:
ข้อสังเกต:
ในเช้าวันที่ 8 ธันวาคม 2020 ฉันได้ตรวจสอบ uniswap หากคุณพิจารณาอย่างใกล้ชิด คุณจะเห็น 18 สกุลเงินชั้นนำที่มีปริมาณการซื้อขายสูง เช่น แอมเพิลฟอร์ท (AMPL), ฐาน, หุ้นพื้นฐาน (bas), เงินสดพื้นฐาน ( bac) เป็นต้น ทั้งคู่เป็น Stablecoin ที่ยืดหยุ่นได้
