Gu Yanxi: Blockchain และสกุลเงินที่มั่นคงอาจเปลี่ยนรูปแบบธุรกิจธนาคาร

ในยุคอินเทอร์เน็ต Bill Gates มีคำพูดที่โด่งดังมาก แนวคิดทั่วไปคือเราต้องการธุรกิจธนาคารต่อไป แต่ไม่จำเป็นต้องผ่านธนาคารเพื่อทำธุรกิจธนาคาร การพัฒนาแอปพลิเคชันในอุตสาหกรรมการเงินในยุคอินเทอร์เน็ตได้พิสูจน์มุมมองของเขาในระดับหนึ่งแล้ว เนื่องจากความสะดวกสบายอย่างมากในการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่มาจากอินเทอร์เน็ต ผู้คนจึงใช้วิธีดั้งเดิมในการทำธุรกิจธนาคารน้อยลงเรื่อยๆ สิ่งนี้แสดงให้เห็นในการลดความต้องการของผู้คนสำหรับสาขาของธนาคาร มีการทำธุรกรรมทางธนาคารผ่านเว็บไซต์และแอพมากขึ้นเรื่อยๆ แต่ผลกระทบดังกล่าวกระทบเฉพาะแนวทางการดำเนินธุรกิจธนาคารซึ่งยังคงดำเนินการผ่านธนาคาร อย่างไรก็ตาม การพัฒนาการชำระเงินของบุคคลที่สามได้นำไปสู่การให้บริการธนาคารผ่านสถาบันอื่นที่ไม่ใช่ธนาคารมากขึ้นเรื่อย ๆ สิ่งนี้ได้สร้างความสัมพันธ์ทางการแข่งขันโดยตรงกับธนาคาร ธุรกิจเงินฝาก สินเชื่อ และการส่งเงินที่ดำเนินการผ่านธนาคารได้เฉพาะก่อนหน้านี้ สามารถดำเนินการผ่านสถาบันที่ไม่ใช่ธนาคารได้

อินเทอร์เน็ตนำมาซึ่งความสะดวกสบายในการแลกเปลี่ยนข้อมูลเท่านั้น และการเกิดขึ้นของบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสก็นำมาซึ่งความสะดวกสบายในการแลกเปลี่ยนมูลค่า ผลกระทบของอินเทอร์เน็ตที่มีต่อธนาคารอยู่ที่การปรับปรุงประสิทธิภาพและความสะดวกสบายของบริการ ในขณะที่บล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสถือเป็นแนวทางใหม่ในการดำเนินธุรกิจธนาคาร ธุรกิจเงินฝาก สินเชื่อ และการส่งเงินของธนาคารสามารถดำเนินการได้อย่างยืดหยุ่น มีประสิทธิภาพ และหลากหลายมากขึ้นบนโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินอื่นๆ สิ่งนี้จะเปลี่ยนรากฐานของอุตสาหกรรมการธนาคารที่มีอยู่โดยพื้นฐาน ดังนั้นสถาบันการธนาคารกระแสหลักจะเผชิญกับความท้าทายที่ยิ่งใหญ่กว่า กระบวนการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวกำลังได้รับการส่งเสริมผ่านแอปพลิเคชันและการส่งเสริม blockchain และสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ

การเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสในปัจจุบันมีต้นกำเนิดมาจาก Bitcoin ความตั้งใจดั้งเดิมของการออกแบบ Bitcoin คือการจัดหาเงินสดอิเล็กทรอนิกส์สำหรับการชำระเงินโดยตรงระหว่างเพื่อน ในเวลาเดียวกันกับ Bitcoin ยังมีเทคโนโลยีบล็อกเชนพื้นฐานที่รองรับการทำงานของมัน ด้วยการพัฒนาเทคโนโลยีบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสในปัจจุบัน เทคโนโลยีการบัญชีแบบกระจายและบล็อกเชนประเภทต่างๆ ได้เกิดขึ้นมากมาย บนพื้นฐานของการสนับสนุนทางเทคนิคเหล่านี้ แบรนด์ต่างๆ ของ Stablecoin ดิจิทัลที่ใช้สกุลเงินที่ถูกกฎหมายก็เริ่มปรากฏขึ้น เช่น USDC และ PAX ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเติบโตอย่างต่อเนื่องของการออกเหรียญ Stablecoin แบบดิจิทัลดังกล่าวได้บ่งชี้ถึงความต้องการของตลาดที่แข็งแกร่งสำหรับเหรียญ Stablecoin ดังกล่าว

ในปี 2020 สำนักงานผู้ควบคุมสกุลเงินของอุตสาหกรรมการธนาคารของสหรัฐฯ ระบุชัดเจนว่า Federal Bank สามารถให้บริการดูแลเงินสำรองแก่ผู้ออกเหรียญ Stablecoin ดิจิทัลได้ นี่เป็นการชี้แจงสถานะของการกำกับดูแลทางการเงินในแง่ของการปฏิบัติตาม ดังนั้น Bank of America จึงสามารถให้บริการทางการเงินต่างๆ แก่ผู้ออกสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ รวมถึงการดูแล โดยไม่ต้องกังวลใดๆ การพัฒนาตลาดดังกล่าวและทัศนคติที่ชัดเจนต่อกฎระเบียบจะส่งเสริมการพัฒนาของเหรียญ Stablecoin ดิจิทัลต่อไป ในด้านนี้ การก้าวกระโดดบางอย่างกำลังเกิดขึ้นในตลาดตอนนี้ ประการแรก Diem (ชื่อเดิมคือ Libra) คาดว่าจะเปิดตัว Stablecoin ดิจิทัลที่มีฐานเป็น USD ในเดือนมกราคม 2021 ขณะนี้รอการอนุมัติจาก FINMA ในสวิตเซอร์แลนด์เท่านั้น Stablecoin นี้ทำงานบน Libra blockchain ในทางเทคนิคแล้ว สามารถเข้าถึงผู้ใช้ทั้งหมดทั่วโลก ประการที่สอง PayPal ซึ่งมีผู้ใช้ 300 ล้านคนทั่วโลก เริ่มให้บริการชำระเงินสำหรับการซื้อและขายสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสแก่ผู้ใช้ บริษัทที่ให้ความร่วมมือในเรื่องนี้คือ Pax Pax เป็นผู้ออก Stablecoin ดอลลาร์ดิจิทัลรายใหญ่ในปัจจุบัน ดังนั้นแนวโน้มการพัฒนาของ PayPal ในเรื่องนี้จึงมีแนวโน้มที่จะให้บริการชำระเงินตามสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ ประการที่สาม Visa เพิ่งประกาศว่าจะให้บริการบัตรเครดิตที่รองรับ USDC แก่ผู้ค้า 60 ล้านรายทั่วโลก ผู้ถือบัตรเครดิตนี้สามารถชำระเงินตามยอดคงเหลือ USDC เหรียญ Stablecoin ดอลลาร์ดิจิทัล USDC ทำงานบนพื้นฐานของการสนับสนุนบล็อกเชน ดังนั้นเงินดอลลาร์สหรัฐจึงเริ่มหมุนเวียนในตลาดในรูปแบบดิจิทัลบนโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่นอกระบบธนาคาร และสิ่งนี้จะเปลี่ยนธุรกิจธนาคารในปัจจุบันโดยพื้นฐาน

ดอลลาร์สหรัฐจะไหลออกจากระบบธนาคารในรูปแบบดิจิทัลที่เข้ารหัส โดยทำงานบนบล็อกเชนต่างๆ ภายใต้แบรนด์ต่างๆ การลดลงของเงินฝากในธนาคารส่งผลโดยตรงต่อธุรกิจสินเชื่อ ในยุคอินเทอร์เน็ต สถาบันการชำระเงินบุคคลที่สามใช้วิธีการที่คล้ายกันในการโอนเงินฝากจากระบบธนาคารไปยังบัญชีของสถาบันการชำระเงินบุคคลที่สาม อย่างไรก็ตาม ในยุคอินเทอร์เน็ต สถาบันการชำระเงินบุคคลที่สามยังคงใช้ระบบการหักบัญชีและการชำระเงินของธนาคาร ในยุคบล็อกเชน การไหลเวียนของเหรียญ Stablecoin ดอลลาร์ดิจิทัลนั้นไม่ได้อยู่เหนือระบบการหักบัญชีและการชำระเงินของธนาคารเลย บริการของธนาคารในเรื่องนี้ไม่จำเป็นอีกต่อไป ธุรกิจการให้กู้ยืมโดยใช้สกุลเงินดอลลาร์ดิจิทัลที่มีเสถียรภาพนั้นดำเนินการโดยธรรมชาติบนบล็อกเชน ดังนั้น การพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพของดอลลาร์จึงเป็นวิธีใหม่ในการดำเนินธุรกิจเงินฝาก เงินกู้ และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ยิ่งมีการออกเหรียญดิจิทัลที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ธุรกิจเงินฝาก สินเชื่อ และการส่งเงินก็จะยิ่งเข้ามาแทนที่ และตลาดก็จะลดบริการของธนาคารในเรื่องนี้ลงโดยธรรมชาติ แต่ในเรื่องนี้ จำเป็นต้องชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงในธุรกิจเงินฝาก เงินกู้ และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นไม่ใช่การสูญเสียธุรกิจธนาคารที่เกี่ยวข้องโดยสิ้นเชิง เนื่องจากคุณลักษณะเฉพาะของเทคโนโลยีบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่เสถียร จึงสามารถให้บริการในพื้นที่ที่ระบบธนาคารที่มีอยู่ไม่สามารถให้บริการได้ ดังนั้นจึงเป็นการเพิ่มปริมาณตลาดโดยรวมของธุรกิจเงินฝาก สินเชื่อ และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการพัฒนาการเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสและการพัฒนาของยุคอินเทอร์เน็ตคือปัจจัยด้านกฎระเบียบ เนื่องจากเทคโนโลยีบล็อกเชนทำให้เกิดการแลกเปลี่ยนมูลค่า อิทธิพลของปัจจัยด้านกฎระเบียบในด้านนี้จึงแข็งแกร่งขึ้น จุดยืนด้านกฎระเบียบมีผลโดยตรงต่อความคืบหน้าในด้านนี้ ในตลาดสหรัฐในปัจจุบัน จุดยืนด้านกฎระเบียบอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงขั้นพื้นฐาน และการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวกำลังส่งเสริมการพัฒนาการเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสโดยตรง

Brian Brooks ซึ่งดำรงตำแหน่งรักษาการผู้อำนวยการสำนักงานควบคุมเงินตราแห่งสหรัฐอเมริกา (OCC) ก่อนหน้านี้เคยเป็นหัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมายของ Coinbase แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล เขามีมุมมองที่ล้ำสมัยมากเกี่ยวกับการพัฒนาการเงินดิจิทัลที่เข้ารหัส ในแง่นี้ คำเปรียบเปรยอย่างหนึ่งที่เขาชอบใช้คือธนาคารกับที่ทำการไปรษณีย์ ก่อนการกำเนิดของอินเทอร์เน็ต การสื่อสารระหว่างผู้คนสามารถทำได้ผ่านที่ทำการไปรษณีย์เท่านั้น อย่างไรก็ตาม หลังจากการเกิดขึ้นของอินเทอร์เน็ต วิธีการสื่อสารก็มีประสิทธิภาพมากขึ้นและต้นทุนต่ำ อีกทั้งเนื้อหาและรูปแบบการสื่อสารก็มีความหลากหลายมากขึ้น ดังนั้นฟังก์ชั่นของบริการสื่อสารที่ให้บริการโดยที่ทำการไปรษณีย์จึงอ่อนแอลง ในทำนองเดียวกัน การเกิดขึ้นของเทคโนโลยีบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสก็ทำให้เกิดการแลกเปลี่ยนมูลค่ารูปแบบใหม่ ธุรกิจเงินฝาก สินเชื่อ และการส่งเงินในธุรกิจธนาคารไม่จำเป็นต้องดำเนินการผ่านธนาคารเสมอไป Brian Brooks ไม่เพียงแต่มีมุมมองนี้เท่านั้น แต่ยังส่งเสริมการพัฒนาการเงินดิจิทัลแบบเข้ารหัสในเรื่องนี้อย่างจริงจัง ในปี 2020 ภายใต้การนำของเขา OCC ได้ออกจดหมายเปิดผนึก โดยระบุอย่างชัดเจนว่าธนาคารสามารถให้บริการด้านกฎหมายแก่บริษัทการเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสได้ และยังสามารถให้บริการดูแลสำรองสำหรับผู้ออก Stablecoins ดิจิทัลได้อีกด้วย ขณะนี้ OCC กำลังดำเนินการออกใบอนุญาตแฟรนไชส์ทั่วประเทศ ซึ่งจะช่วยให้ผู้ที่ไม่ใช่ธนาคารสามารถให้บริการชำระเงินได้ สิ่งนี้เปิดโอกาสให้ผู้ออกเหรียญ Stablecoin ดอลลาร์ดิจิทัลในการให้บริการชำระเงิน การหมุนเวียนและการใช้ Stablecoins ดอลลาร์ดิจิทัลจะมีรากฐานทางธุรกิจที่มั่นคงและเป็นไปตามข้อกำหนดมากขึ้น

กล่าวโดยสรุป การพัฒนาของสกุลเงินดอลลาร์ดิจิทัลที่มีเสถียรภาพในตลาดจนถึงปัจจุบันได้แสดงให้เห็นว่าตลาดมีความต้องการที่แข็งแกร่ง ทัศนคติของกฎระเบียบด้านการธนาคารของสหรัฐฯ กำลังส่งเสริมการประยุกต์ใช้การเงินดิจิทัลที่เข้ารหัส ซึ่งรวมถึงสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ การอนุมัติ Diem Stablecoin ที่คาดไว้โดย Swiss FINMA จะเป็นพื้นฐานสำหรับการปฏิบัติตามข้อกำหนดสำหรับการหมุนเวียนทั่วโลกและการใช้ Digital Stablecoin การหมุนเวียนทั่วโลกและการใช้เหรียญ Stablecoin ดิจิทัลจะเป็นแนวโน้มที่ไม่เปลี่ยนแปลง และแนวโน้มนี้จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อระบบธนาคารพาณิชย์ที่มีอยู่ ความตกใจดังกล่าวจะใหญ่กว่าความตกใจของอินเทอร์เน็ตต่อการธนาคาร คำพูดที่มีชื่อเสียงของ Bill Gates เกี่ยวกับการธนาคารจะได้รับการยืนยันต่อไป

ดังนั้นธนาคารจึงอยู่ในสถานการณ์ที่ไม่โต้ตอบอย่างสมบูรณ์? ไม่แน่นอน ประการแรก ธนาคารสามารถออกเหรียญดิจิทัล Stablecoins ของตนเองตามสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ด้วยวิธีนี้ บนพื้นฐานของการสนับสนุนเทคโนโลยีบล็อกเชน จึงสามารถเข้าใจข้อได้เปรียบต่างๆ ที่เกิดจากเทคโนโลยีใหม่นี้ และให้บริการพื้นที่ธุรกิจที่ก่อนหน้านี้ไม่มีใครแตะต้องได้ นอกจากนี้ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของโครงสร้างพื้นฐาน ธุรกิจธุรกรรมที่ธนาคารไม่สามารถดำเนินการได้ในขนาดใหญ่ก่อนหน้านี้สามารถดำเนินการได้อย่างน้อยจากมุมมองทางเทคนิค เนื่องจากธุรกิจการเงินนั้นสมบูรณ์ ขึ้นอยู่กับสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัล และอยู่ในโครงสร้างพื้นฐานเดียวกัน อุตสาหกรรมการธนาคารและหลักทรัพย์ในปัจจุบันไม่มีขอบเขตที่ชัดเจนอีกต่อไป ธนาคารสามารถมีส่วนร่วมในธุรกิจธุรกรรมขนาดใหญ่ได้อย่างเต็มที่โดยใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบในด้านระบบ โครงสร้างพื้นฐาน และผู้ใช้ ยิ่งไปกว่านั้น วิธีการซื้อขายในอนาคตจะมีความหลากหลายมากขึ้น ไม่จำกัดเฉพาะธุรกรรมการจับคู่แบบรวมศูนย์ในปัจจุบันและธุรกรรมนอกการแลกเปลี่ยนแบบเพียร์ทูเพียร์ระหว่างสถาบัน หากธนาคารสามารถเข้าใจแนวโน้มนี้และทำการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ที่สอดคล้องกัน ธนาคารจะยังคงมีความได้เปรียบในโลกการเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสในอนาคต