ผูกมัดกับแนวคิดของ ETH 2.0 วันนี้ LiquidStake เปิดตัวรวมการปล่อยสภาพคล่อง + การให้ยืม

เมื่อก้าวย่างของ ETH 2.0 ใกล้เข้ามา แนวคิดที่เกี่ยวข้องได้กลายเป็นฮอตสปอตของตลาดเมื่อไม่นานมานี้

เนื่องจากฟังก์ชั่นการโอนย้ายเครือข่ายจะไม่ได้รับการพัฒนาจนกว่าจะถึงเฟส 2 ผู้ใช้ที่เข้าร่วมในการจำนำ ETH 2.0 ก่อนกำหนดจะไม่สามารถยกเลิกการเดิมพันได้อย่างอิสระ และเงินต้นจะถูกล็อคเป็นเวลานานภายในหนึ่งถึงสองปีหลังจากกำเนิดของ บล็อกกำเนิด

เพื่อแก้ปัญหาการระบายสภาพคล่อง ต่อไปนี้ได้เกิดขึ้นในตลาดช่วงต้นRocket Poolชื่อเรื่องรอง

ความคิดใหม่ 

เมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน DARMA Capital บริษัทการลงทุนสินทรัพย์เข้ารหัสที่ก่อตั้งโดย Andrew Keys และ James Slazas อดีตผู้บริหารของ ConsenSys ได้ประกาศเปิดตัว LiquidStake ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มใหม่สำหรับสถานการณ์จำนำ ETH 2.0

ตามชื่อที่แนะนำ แนวคิดหลักของ LiquidStake คือ "Stake" และ "Liquid" Joseph Lubin ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum และผู้ก่อตั้ง ConsenSys ทวีตเพื่อสนับสนุนโครงการในวันนี้ โดยกล่าวว่า "LiquidStake มอบโซลูชั่นที่เหมาะสำหรับผู้ถือ ETH เพื่อรักษาสภาพคล่องในขณะที่รับรายได้จากการเดิมพัน"

LiquidStake ช่วยให้ผู้ใช้สามารถมอบ ETH ได้ไม่จำกัดจำนวนให้กับตนเอง จากนั้นแบ่งทรัพย์สินทั้งหมดออกเป็นหน่วยละ 32 ETH และเข้าร่วมในการจำนำ ETH 2.0 ผ่านการร่วมมือกับบริษัทต่างๆ เช่น ConsenSys ETH ที่มอบหมายให้กับ LiquidStake โดยผู้ใช้สามารถใช้เป็นหลักประกันเพื่อให้ยืม USDC ที่ซื้อขายได้อย่างอิสระ

ตามโหมดการทำงาน เรากำหนดให้เป็นแพลตฟอร์มการให้ยืมที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันมากเกินไปซึ่งสามารถรักษาสภาพคล่องของสินทรัพย์บางส่วนในขณะที่เข้าร่วมในคำมั่นสัญญา ETH 2.0。

ชื่อเรื่องรอง

LiquidStake vs Rocket Pool

ดูก่อนข้อดีของ Rocket Pool：

• ความสามารถในการปล่อยของเหลว

ทั้ง LiquidStake และ Rocket Pool ต้องการแก้ปัญหาการปล่อยสภาพคล่องของสินทรัพย์จำนำ ETH 2.0 แต่ LiquidStake ใช้รูปแบบที่มีหลักประกันมากเกินไป นั่นคือผู้ใช้สามารถให้ยืม USDC ที่ต่ำกว่ามูลค่าของสินทรัพย์ที่จำนองเท่านั้น (ค่าสัมประสิทธิ์ปัจจุบันคือ 50 %) ในขณะที่โซลูชันของ Rocket Pool สามารถปลดปล่อยสภาพคล่องได้เกือบ 100%

• ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย

เนื่องจาก ETH ที่จำนำไว้จะไม่สามารถปลดล็อกได้จนกว่าเครือข่ายจะเข้าสู่เฟส 2 แพลตฟอร์มจึงจำเป็นต้องอยู่รอดจนกว่าจะเปิดฟังก์ชันการถ่ายโอนเครือข่าย และความปลอดภัยจะเป็นการทดสอบระยะยาว ในทางกลับกัน แม้ว่า Rocket Pool จะประสบปัญหาด้านความปลอดภัยของสัญญา แต่ผู้ใช้สามารถยุติการจำนำก่อนกำหนดได้ด้วยการขายโทเค็นตราสารอนุพันธ์

• ปัญหาการชำระบัญชี

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น LiquidStake ยังคงเป็นแพลตฟอร์มการให้ยืมเป็นหลัก ดังนั้นจึงจำเป็นต้องเผชิญกับความเสี่ยงของการชำระบัญชี หากราคาของสินทรัพย์จำนอง (ETH) ลดลงอย่างรวดเร็ว แพลตฟอร์มจะออกประกาศความเสี่ยงในระดับราคาที่ระบุ โดยกำหนดให้ผู้ใช้เติมส่วนต่าง หากราคาของสินทรัพย์จำนองยังคงลดลง แพลตฟอร์มจะดำเนินการชำระบัญชีโดยอัตโนมัติ ในทางกลับกัน ผู้ใช้ Rocket Pool สามารถเลือกที่จะขายโทเค็นอนุพันธ์ได้โดยตรงเมื่อโทเค็นลดลง

ฟังดูเหมือนคุณเสียเปรียบทั่วกระดาน? ทีนี้มาดูอีกครั้งข้อดีของ LiquidStake：

• คำถามสถานการณ์การทำธุรกรรม

ในปัจจุบัน ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดในการแก้ปัญหาอย่าง Rocket Pool คือการขาดสถานการณ์การใช้งานสำหรับโทเค็นอนุพันธ์ คาดว่าด้วยการเปิดตัวอย่างเป็นทางการของ ETH 2.0 แผนการที่คล้ายกันจำนวนมากจะปรากฏในตลาด วิธีการลงจอดบนการแลกเปลี่ยนหลักหรือนำไปใช้โดยโครงการอื่น ๆ จะเป็นปัญหาทั่วไปที่ต้องเผชิญกับโทเค็นอนุพันธ์เหล่านี้ ในทางตรงกันข้าม สกุลเงินที่ LiquidStake ให้ยืมคือ USDC ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับปัญหาสถานการณ์

นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนของการเดิมพันของ ETH 2.0 จะลดลงตามการเพิ่มขึ้นของจำนวนสินทรัพย์จำนำในเครือข่ายทั้งหมด นั่นคือ "เดิมพันก่อนและรับก่อนเวลา" ตอนนี้ LiquidStake ได้เปิดตัวหน้าต่างการลงทะเบียนและผู้ใช้สามารถ ฝาก ETH ก่อนเปิดตัวเครือข่าย 2.0 เริ่มรับรายได้ทันที แม้ว่าในทางทฤษฎี Rocket Pool และโครงร่างอื่น ๆ สามารถเริ่มเดิมพันได้ตั้งแต่เริ่มต้นของการเปิดตัวเครือข่าย เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์การทำธุรกรรมในภายหลัง ผู้ใช้จำเป็นต้องเปรียบเทียบในแนวนอนว่าโทเค็นอนุพันธ์ใดมีสถานการณ์การใช้งานที่กว้างกว่า ซึ่งค่อนข้างง่ายที่จะเสียโอกาส

• มูลค่าของการกู้ยืมมากเกินไป

ชื่อเรื่องรอง

แพลตฟอร์มการให้ยืมแบบรวมศูนย์ที่รองรับการจำนำ ETH 2.0

โดยสรุปแล้ว แม้ว่า LiquidStake และ Rocket Pool จะมีแนวคิดเดียวกัน แต่โดยพื้นฐานแล้วเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีสองทิศทางที่แตกต่างกัน แม้ว่า LiquidStake ได้ส่งเสริมการปลดปล่อยสภาพคล่องของสินทรัพย์จำนำอย่างจริงจังตั้งแต่ต้นจนจบ แต่ในความเป็นจริงแล้วแพลตฟอร์มดังกล่าวเป็นเหมือน BlockFi หรือเซลเซียสที่รองรับการเดิมพัน ETH 2.0。 

เมื่อเปรียบเทียบกับแพลตฟอร์มการให้ยืมแบบเข้ารหัสแบบรวมศูนย์ทั่วไป บริการรับจำนำ ETH 2.0 ที่ LiquidStake แนะนำสามารถมอบสิทธิประโยชน์เพิ่มเติมแก่ผู้ใช้ได้อย่างแท้จริง แต่การที่พวกเขาจะได้ลูกค้าอย่างรวดเร็วในการแข่งขันยังคงต้องพิจารณาภูมิหลังของแบรนด์ สกุลเงินที่ยืมได้ อัตราการจำนอง ฯลฯ อีกมากมาย คำถาม.

ปัจจุบัน LiquidStake มีการรับรองแบรนด์ที่เพียงพอแล้ว แพลตฟอร์มนี้ได้รับการสนับสนุนจาก ConsenSys, Protocol Labs, Bison Trails, Figment, OpenLaw และบริษัทที่มีชื่อเสียงอื่นๆ อีกมากมายในอุตสาหกรรม

อย่างไรก็ตาม การใช้ LiquidStake ในปัจจุบันสามารถให้ยืมได้สูงสุด 50% ของมูลค่ารวมของสินทรัพย์จำนองในสกุลเงิน USDC (อัตราการจำนองที่ 200%) และอัตราส่วนนี้ดูไม่น่าดึงดูดพอ เมื่อพิจารณาว่าวงจรเงินกู้ของการใช้ LiquidStake ในช่วงแรกจะค่อนข้างยาว (การชำระบัญชีสามารถทำได้หลังจากเปิดการโอนย้ายเครือข่ายแล้วเท่านั้น) การลดอัตราการจำนองอย่างเร่งรีบจะเพิ่มความเสี่ยงในการชำระบัญชีบนแพลตฟอร์ม และวิธีการตั้งค่า พารามิเตอร์เฉพาะจะเป็นปัญหาใหญ่สำหรับทีม LiquidStake