รายงานการวิจัยอุตสาหกรรมบล็อกเชนไตรมาสที่ 3 ประจำปี 2020

1. ภาพรวมของตลาด

ชื่อเรื่องรอง

รูปที่ 1-1 ประสิทธิภาพของตลาด

คำอธิบายภาพ

ที่มา: QKL123

ภาพด้านบนแสดงแนวโน้มตลาดของ Bitcoin ตั้งแต่ปลายไตรมาสที่สอง ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นสี่ช่วงโดยรวม:

(1) ขั้นตอนแรก การเลือกทิศทาง ตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึง 21 กรกฎาคม รูปแบบการบรรจบกันของรูปสามเหลี่ยมก่อตัวขึ้นโดยรวม ปริมาณการซื้อขายและความผันผวนลดลงพร้อมกัน และในช่วงต้นและกลางเดือนกรกฎาคม มันผันผวนภายในกรอบแคบๆ ระหว่าง 8970 และ 9470 เป็นเวลาสามสัปดาห์ และในที่สุดก็เลือก ทะลุทะลวงด้วยวอลุ่มหนัก ยืนเหนือ 11,000 ในบัดดล

(2) ขั้นตอนที่สอง การบริโภคตามคำสั่ง นับตั้งแต่เลือกทิศทางในเดือนกรกฎาคม ก็ประสบความสำเร็จที่ 11,000 และแกว่งซ้ำๆ ในช่วง 11,000-12,000 โดยแสดง "รูปแบบศีรษะและไหล่" โดยรวม และสร้างคอเสื้อประมาณ 11,000 ในช่วงเวลานั้น มันหลุดทะลุ 12,000 สี่ครั้งอย่างผิดพลาด แม้ว่ามันจะไม่สามารถยืนขึ้นได้ แต่ก็ใช้คำสั่งซื้อที่สูงกว่า 12,000 ได้สำเร็จ ซึ่งเป็นการวางรากฐานที่แน่นอนสำหรับการพัฒนาทะลุ 12,000 ในภายหลัง

(3) ขั้นตอนที่สามคือการเรียกกลับและการรวมบัญชี ในช่วงต้นเดือนกันยายน BTC พังทลายลงพร้อมกับฟองสบู่ DeFi ที่แตกและตกลงไปใต้เส้นคอ แต่ยังคงได้รับการสนับสนุนเหนือเส้นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว เมื่อฟองสบู่ DeFi แตกมากขึ้น เงินทุนกลับเข้าสู่ตลาดและเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ ทะลุผ่าน เส้นแนวโน้มขาลงระยะสั้นทีละเส้น และเส้นคอเสื้อในช่วงแรก และแกว่งตัวในช่วงแคบๆ เหนือเส้นคอเสื้อเพื่อสะสมความแข็งแกร่งต่อไป

หมายเหตุ: บทวิเคราะห์ข้างต้นไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ

ชื่อเรื่องรอง

1.2.1 MVRV (Market Value to Realized Value)

รูปที่ 1-2 MVRV

คำอธิบายภาพ

ที่มา: QKL123

ตัวบ่งชี้ MVRV ใช้เพื่อช่วยนักลงทุนในการค้นหาส่วนเบี่ยงเบนของมูลค่าตลาด BTC จากมูลค่าที่รับรู้ มูลค่าที่รับรู้ (ผลรวมของจำนวนเงินที่แสดงโดยแต่ละเหรียญในเครือข่ายเมื่อปรากฏครั้งล่าสุด) ทำให้ผลกระทบของส่วนที่หายไปของ BTC อ่อนลงต่อตัวบ่งชี้ในระหว่างกระบวนการคำนวณ และในขณะเดียวกันก็แยกความแตกต่างของ BTC ที่เกี่ยวข้องใน การสำรองเหรียญและการเก็งกำไรในการซื้อขาย ซึ่งสะท้อนต้นทุนเฉลี่ยของชิปได้ดีกว่า 1 เป็นค่าวิกฤตที่สำคัญของตัวบ่งชี้ MVRV เมื่อ MVRV น้อยกว่า 1 แสดงว่ามูลค่าตลาดต่ำกว่ามูลค่าที่รับรู้ซึ่งเป็นเวลาที่เหมาะสมกว่าในการเพิ่มการลงทุน เมื่อ MVRV สูงกว่า 1 แสดงว่า ที่มูลค่าตลาดเฉลี่ยของนักเก็งกำไรสูงกว่าของผู้ถือ ค่าตัวบ่งชี้ MVRV ปัจจุบันคือ 2.03 ซึ่งมากกว่าค่าวิกฤตที่ 1 มาก มูลค่าตลาด BTC เบี่ยงเบนจากมูลค่าที่รับรู้ในระดับมาก มีความคลุมเครือมากขึ้น และความถูกต้องของตัวบ่งชี้จะได้รับผลกระทบเช่นกัน ขอบเขต.

รูปที่ 1-3 การถือครอง GBTC และราคา Bitcoin

คำอธิบายภาพ

รูปที่ 1-4 อัตราพรีเมี่ยมของราคาหุ้น GBTC เทียบกับราคา Bitcoin

คำอธิบายภาพ

รูปภาพด้านบนแสดงดอกเบี้ยแบบเปิดของ BTC-Grayscale Trust และอัตราเบี้ยประกันภัย OTC โดยรวมแล้ว ดอกเบี้ยแบบเปิดของ GBTC ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และอัตราเบี้ยประกันภัย OTC และราคา BTC แสดงความสัมพันธ์เชิงบวก เมื่อราคาสกุลเงินสูงขึ้น ค่าเบี้ยประกันภัย OTC อัตรายังเพิ่มขึ้น ปัจจุบัน Greyscale Bitcoin Trust เปิดรับการสมัครสมาชิกแบบส่วนตัวในตลาดหลักเป็นระยะ ๆ โดยหลักแล้วสำหรับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดของ U.S. Securities Act Trust share หุ้นไม่สามารถแลกเปลี่ยนกลับเป็น Bitcoin ได้ นักลงทุนสามารถขายได้เท่านั้น Bitcoin trust แบ่งปัน GBTC ในตลาดรองหุ้นสหรัฐ ขึ้นอยู่กับกลไกพิเศษที่ไม่สามารถไถ่ถอนทรัสต์ได้และการแยกการออกและการหมุนเวียนในตลาดอย่างแยบยล หุ้น GBTC ระดับพรีเมี่ยมที่สูงในตลาดรองของหุ้นสหรัฐทำให้มีช่องว่างสำหรับการเก็งกำไรข้ามตลาด และกองทุนเก็งกำไรเข้าร่วมเพื่อให้ประสบความสำเร็จ บรรลุ "แรงขาย" วงจรปิดที่สมบูรณ์แบบของการโอนไปยังหุ้นสหรัฐและการคืนเงินไปยังวงกลมสกุลเงินทำให้ Grayscale Bitcoin Trust เป็น "แรงซื้อ แต่ไม่ขาย" ในตลาด ตั้งแต่ไตรมาสที่สามของปี 2020 จำนวนเหรียญที่ไหลเข้าสู่ Grayscale Bitcoin Trust สูงถึง 95,000 BTC (เทียบเท่าประมาณ 1.311 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ ราคา BTC ปัจจุบัน) ซึ่งมากกว่า 80% ของเงินทุนมาจากนักลงทุนสถาบัน และ การรับเข้าเรียนของสถาบันในระดับหนึ่งส่งเสริมความเป็นผู้ใหญ่และความมั่นคงของตลาด

2. การวิเคราะห์ทางนิเวศวิทยา

ชื่อเรื่องรอง

2.1 ระบบนิเวศของสกุลเงินกระแสหลัก

รูปที่ 2-1 สัดส่วนมูลค่าตลาด BTC

คำอธิบายภาพ

ที่มา: QKL123, TradingView

ภาพด้านบนแสดงสัดส่วนมูลค่าตลาดของ BTC ในไตรมาสที่ 3 จะเห็นได้ว่าแนวโน้มโดยรวมเป็นรูปตัว “U” เริ่มลดลงจากมูลค่าตลาดระยะสั้นที่สูงถึง 64.40% ในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมเป็น 57.20 % ในวันที่ 31 สิงหาคม ในช่วงเวลานี้ การขุดสภาพคล่องของ DeFi กำลังถึงจุดสูงสุด และราคาของโทเค็นการกำกับดูแล DeFi ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งจะบีบมูลค่าตลาดของ BTC หลังจากต้นเดือนกันยายน โครงการ DeFi ค่อยๆ ประสบกับ "พายุฝนฟ้าคะนอง" " ฟองสบู่ค่อยๆ ถูกย่อยสลาย และเงินทุนก็ส่งคืน BTC และราคาก็พุ่งสูงขึ้น และมูลค่าตลาดของมันยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง OKEx ระงับการถอนเหรียญ ซึ่งทำให้แรงกดดันในการขายในตลาดลดลงในระดับที่สูงในระดับหนึ่ง ขอบเขต.

2.1.2 การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ BTC

รูปที่ 2-2 ดัชนี S&P 500 และ BTC

คำอธิบายภาพ

ที่มา: QKL123

ภาพด้านบนแสดงแนวโน้มราคาของดัชนี S&P 500 และ BTC จะเห็นได้ว่าแนวโน้มโดยรวมของทั้งสองนั้นใกล้เคียงกัน นับตั้งแต่เกิดการระบาดของโรคคราวน์ในปีนี้ ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และหุ้นสหรัฐได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก และต่อมานักลงทุนบางคนมองว่าการขึ้นและลงของการเปิดหุ้นสหรัฐเป็นบารอมิเตอร์ของตลาดสกุลเงินในวันนั้น ตั้งแต่เดือนมีนาคม ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนี S&P 500 และแนวโน้มราคา BTC สูงถึง 0.9245 ตั้งแต่ไตรมาสที่สาม ความสัมพันธ์ดังกล่าวได้ลดลง แต่ก็ยังสูงถึง 0.7438 ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีหุ้นสหรัฐฯ และ Bitcoin สามารถใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงได้ แต่ไม่สามารถทำตามอย่างสุ่มสี่สุ่มห้าได้

(2) การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่าง BTC และทองคำ

รูปที่ 2-3 ทองและ BTC

ที่มา: QKL123

ภาพด้านบนแสดงแนวโน้มราคาทองคำและ BTC จะเห็นได้ว่าราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีนี้ เมื่อเทียบกับ BTC แม้ว่าแนวโน้มโดยรวมจะสอดคล้องกัน เช่นเดียวกับหุ้นสหรัฐและ BTC ตั้งแต่เดือนมีนาคม ความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของราคาทองคำและ BTC สามารถสูงถึง 0.8836 และความสัมพันธ์ก็ลดลงเช่นกันในไตรมาสที่สาม แต่ก็สูงถึง 0.7652 นับตั้งแต่กำเนิด Bitcoin ถูกเรียกว่า "ทองคำดิจิทัล" เนื่องจากความหายากและลักษณะอื่นๆ ของมัน จึงมักถูกเปรียบเทียบกับ "ทองคำ" ในระดับหนึ่ง มันมีแอตทริบิวต์ "สินทรัพย์ปลอดภัย" เช่นเดียวกับทองคำ แต่ เซ็กส์ที่มั่นคงของมันมีค่าน้อยกว่าทองคำ และคุณค่าของมันมาจากความเห็นพ้องต้องกันมากกว่า

รูปที่ 2-4 BTC และ ETH

คำอธิบายภาพ

ภาพด้านบนแสดงแนวโน้มราคาของ Bitcoin และ Ethereum ทั้งสองเป็นผู้นำในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ในระยะต่าง ๆ ทั้งสองใช้ "กระบอง" เป็นผู้นำซึ่งกันและกัน ในช่วงต้นของไตรมาสที่สาม ระบบนิเวศ DeFi ในระบบนิเวศ Ethereum นั้นบานเต็มที่ กำหนดการทำสัญญาต่าง ๆ ทำให้ Ethereum เป็นความต้องการที่เข้มงวดในระยะสั้น เงินทุนจำนวนมากในสถานที่นั้นไหลเข้าสู่ระบบนิเวศ Ethereum และ Ethereum ก็เช่นกัน ทะลุผ่านจุดสูงสุดในสองปี หลังจากเดือนกันยายน ฟองสบู่ DeFi ค่อยๆ สลายไป เงินทุนไหลกลับสู่ตลาด Bitcoin ฟื้นคืนชีพและยังคงเป็นผู้นำตลาดสกุลเงินดิจิทัลต่อไป ความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin และ Ethereum ตั้งแต่เดือนมีนาคมสามารถสูงถึง 0.9336 และความสัมพันธ์ได้ลดลงในไตรมาสที่สาม แต่ก็ยังมีความสัมพันธ์กันอย่างมาก โดยแตะที่ 0.9064

ชื่อเรื่องรอง

2.2 นิเวศวิทยา Stablecoin

รูปที่ 2-5 อุปทานของเหรียญ Stablecoin ห้าอันดับแรกในไตรมาสที่สาม

คำอธิบายภาพ

ที่มา: QKL123

ภาพด้านบนแสดงอุปทานหมุนเวียนของเหรียญ Stablecoin ห้าอันดับแรกในไตรมาสที่สาม ได้แก่ USDT, USDC, TUSD, PAX และ DAI ซึ่งแสดงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยรวม อุปทานของ Stablecoins เพิ่มขึ้น 66.67% ตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคมถึง กลางเดือนตุลาคม ในหมู่พวกเขา USDT คิดเป็นสัดส่วนสูงสุดของอุปทานของเหรียญ Stablecoin ทั้ง 5 เหรียญ โดยคงที่ที่ประมาณ 80%

รูปที่ 2-6 การไหลเวียนของ USDT และราคา BTC

คำอธิบายภาพ

ภาพด้านบนแสดงอุปทานหมุนเวียนของ USDT ในไตรมาสที่สามและแนวโน้มของ BTC แนวโน้มของ BTC แสดงให้เห็น "ส่วนโค้ง" โดยรวม จะเห็นได้ว่าเมื่อ BTC ผันผวนในระดับสูง อุปทานของ USDT ค่อนข้างมาก BTC ค่อนข้างต่ำ เมื่อมีความผันผวน อุปทานหมุนเวียนของ USDT จะเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ จากมุมมองอื่น มีความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างการเพิ่มขึ้นของอุปทานหมุนเวียนของ USDT และราคาของ BTC

ชื่อเรื่องรอง

รูปที่ 2-7 ประสิทธิภาพของตลาดสกุลเงินแพลตฟอร์ม

คำอธิบายภาพ

รูปภาพด้านบนแสดงประสิทธิภาพของตลาดสกุลเงินแพลตฟอร์มในไตรมาสที่สาม และความแตกต่างโดยรวมนั้นค่อนข้างใหญ่ ในหมู่พวกเขา สกุลเงินแพลตฟอร์มที่มีประสิทธิภาพตลาดดีที่สุดคือ BNB โดยเพิ่มขึ้น 104.49% ในไตรมาสที่ 3 สกุลเงินแพลตฟอร์มที่มีประสิทธิภาพตลาดแย่ที่สุดคือ OKB ซึ่งลดลง 7.52% เมื่อเทียบกับต้นไตรมาสที่สาม เหตุผลอาจเป็นเพราะการแลกเปลี่ยน OKEx การระงับการถอนสกุลเงินไม่เพียงส่งผลให้มีการถอนสินทรัพย์ที่มีส่วนลดอย่างมากในการแลกเปลี่ยน แต่ยังเป็นผลลบอย่างมากสำหรับสกุลเงินแพลตฟอร์ม FTT สกุลเงินแพลตฟอร์มของการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ FTX ทำงานได้ดีโดยเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง 39.42% HT สกุลเงินแพลตฟอร์มของ Huobi ในไตรมาสที่สามไม่มีความผันผวนมากนักและไม่มีข่าวร้ายหรือข่าวดีที่สามารถส่งเสริมตลาดอิสระได้และมีความผันผวนในช่วงแคบๆ

3. ภาพรวมการแลกเปลี่ยน

ชื่อเรื่องรอง

3.1 เหตุการณ์สำคัญของการแลกเปลี่ยน

(1) กรกฎาคม

① เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม Binance และการแลกเปลี่ยน Tokocrypto ของอินโดนีเซียเปิดตัว BIDR เหรียญรูเปียห์ของอินโดนีเซีย

② เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม Binance ประกาศในวันนี้ว่าได้เสร็จสิ้นการซื้อ Swipe แล้ว Swipe เป็นกระเป๋าเงินดิจิทัลชั้นนำของอุตสาหกรรมที่รองรับสินทรัพย์หลายประเภทและเป็นแพลตฟอร์มที่รองรับการชำระเงินด้วยบัตร Visa ในอนาคต ทั้งสองฝ่ายจะเปิดช่องทางให้ สินทรัพย์สกุลเงินตามกฎหมายและสินทรัพย์ดิจิทัล

③ เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม Coinage กลายเป็นการแลกเปลี่ยนที่ได้รับใบอนุญาตซึ่งได้รับการอนุมัติจาก Japan Financial Services Agency ปัจจุบันมีการแลกเปลี่ยนที่ได้รับใบอนุญาต 24 แห่งที่ประกาศอย่างเป็นทางการโดย Japan Financial Services Agency

④ เมื่อวันที่ 16 กรกฎาคม OKCoin ได้เปิดตัว OKCoin Oracle (ออราเคิลราคา) ซึ่งเป็นฟีดราคาที่ใช้ลายเซ็นข้อมูลจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล OKCoin เพื่อเผยแพร่ข้อมูลที่ปลอดภัยเกี่ยวกับราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลต่างๆ

⑤ วันที่ 23 กรกฎาคม QBTC Exchange: ร่วมมือกับแผนกที่เกี่ยวข้องเพื่อกำหนดแผนการถอนเงิน ปิดธุรกรรมสกุลเงินและธุรกรรม OTC

⑥ เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม 100x สถาบันร่วมทุนของ HDR Global Trading ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ BitMEX ได้ลงทุนใน VALR ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยน bitcoin ที่ใหญ่ที่สุดในแอฟริกาใต้

⑦ เมื่อวันที่ 25 กรกฎาคม Visa ทำงานอย่างใกล้ชิดกับแพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับใบอนุญาตและอยู่ภายใต้การกำกับดูแล เช่น Coinbase และ Fold และได้สร้างสะพานเชื่อมระหว่างสกุลเงินดิจิทัลกับเครือข่ายผู้ค้าที่มีอยู่ทั่วโลกของ Visa จำนวน 61 ล้านราย

⑧ เมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม Binance ได้เปิดตัว Binance Australia ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์แบบ fiat-to-crypto

⑨ เมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม CoinList แพลตฟอร์มโทเค็นได้เปิดตัว CoinList Pro ซึ่งเป็นการแลกเปลี่ยนสำหรับผู้ค้าสถาบัน

(2) สิงหาคม

① ในวันที่ 4 สิงหาคม Binance ได้เปิดตัวชุดของสัญญาถาวรมาร์จิ้นตามเหรียญและสัญญาการส่งมอบรายไตรมาส

② เมื่อวันที่ 18 สิงหาคม Coinbase ได้เผยแพร่แนวทางการตรวจสอบความปลอดภัยของโทเค็นมาตรฐาน ERC-20

③ เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม OKCoin Japan ได้เปิดตัวบริการซื้อขายสปอตและเปิดตัวสินทรัพย์ดิจิทัล 4 ชุดแรกรวมถึง BTC

④ ในวันที่ 23 สิงหาคม Huobi Global จะจัดตั้ง "พื้นที่สังเกตการณ์ทั่วโลก" และเปิดตัวโครงการ YFII และ YFI ชุดแรก

⑤ เมื่อวันที่ 27 สิงหาคม Binance ได้เปิดตัวแผนความร่วมมือในอุตสาหกรรม – CryptoSafe Alliance (CryptoSafe Alliance) เพื่อต่อต้านการฉ้อโกงโดยใช้บล็อกเชนและสินทรัพย์ที่เข้ารหัส และเสริมการป้องกันความปลอดภัยต่อผู้ประสงค์ร้ายในช่องสินทรัพย์ที่เข้ารหัส

⑥ เมื่อวันที่ 31 สิงหาคม Brian Armstrong CEO ของ Coinbase กล่าวว่าอาจมีการเปิดตัว Coinbase Launch เพื่อช่วยสตาร์ทอัพด้าน crypto สร้างสัญญาอัจฉริยะ เปิดตัวโครงการ crypto และช่วยในการจัดการโครงการ

(3) กันยายน

① ในวันที่ 1 กันยายน Binance Smart Chain ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการ

② เมื่อวันที่ 3 กันยายน Jump Trading หนึ่งในบริษัทซื้อขายความถี่สูงที่มีชื่อเสียงของชิคาโก ได้ลงทุนใน FTX's Decentralized Exchange Serum และจัดหาสภาพคล่อง

③ เมื่อวันที่ 8 กันยายน Bitfinex ลงทุนใน LN Markets ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายอนุพันธ์ bitcoin

④ เมื่อวันที่ 16 กันยายน Kraken กลายเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลแห่งแรกที่ได้รับใบอนุญาตการธนาคาร (SPDI)

⑤ เมื่อวันที่ 21 กันยายน BitMEX ได้ทดสอบระบบดาวเทียม Bitcoin ซึ่งสามารถเรียกใช้โหนดผ่านดาวเทียมโดยไม่ต้องใช้อินเทอร์เน็ต

⑥ เมื่อวันที่ 27 กันยายน KuCoin ถูกโจมตีโดยแฮ็กเกอร์ขนาดใหญ่ และเงิน cryptocurrency มูลค่า 150 ล้านดอลลาร์สหรัฐถูกขโมยไป หลังจากนั้น หลายแพลตฟอร์มร่วมกันแช่แข็งเงินที่ถูกขโมยและกู้คืนส่วนหนึ่งของเงิน

⑦ ในวันที่ 28 กันยายน สัญญาเดือนถัดไปได้ถูกเพิ่มเข้าไปในสัญญาตัวเลือก OKEx

⑧ เมื่อวันที่ 29 กันยายน Binance ได้เปิดตัวระบบเหรียญ Stablecoin แบบกระจายอำนาจ "Venus" บนพื้นฐานของ Binance Smart Chain

(4) ตุลาคม

① เมื่อวันที่ 8 ตุลาคม Coinbase, Dragonfly Capital และ Huobi ได้ลงทุนใน CoFiX การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

② เมื่อวันที่ 13 ตุลาคม BitMEX Research: เทคโนโลยีการจัดเก็บ Bitcoin Brainwallet ไม่ปลอดภัย

④ เมื่อวันที่ 21 ตุลาคม DragonEx ระงับบริการเติมเงินและถอนเงินของทุกสกุลเงินบนแพลตฟอร์ม เนื่องจากผลกระทบของเหตุการณ์ OKEx ผู้ใช้จำนวนมากมีวิกฤตความไว้วางใจในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ซึ่งนำไปสู่การดำเนินการบน แพลตฟอร์มและระดับสำรองของแพลตฟอร์มลดลงอย่างรวดเร็ว

ชื่อเรื่องรอง

รูปที่ 3-1 ภาพรวมตลาดสปอต

คำอธิบายภาพ

ที่มา: QKL123

รูปที่ 3-2 ภาพรวมตลาดฟิวเจอร์ส

คำอธิบายภาพ

ภาพด้านบนแสดงภาพรวมของตลาดฟิวเจอร์สในไตรมาสที่สาม ซึ่งครอบคลุมการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์หลัก 5 รายการ ได้แก่ Binance, Huobi, OKEx, Bitmex และ Bybit จะเห็นได้ว่าแนวโน้มโดยรวมของปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สของการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สหลักทั้ง 5 แห่งนั้นเหมือนกันโดยพื้นฐานแล้วและปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สของ Bitmex และ Bybit นั้นต่ำกว่าของการแลกเปลี่ยนอีกสามแห่งอย่างมาก Huobi แซงหน้า

4. การแลกเปลี่ยน Cryptocurrency

ชื่อเรื่องรอง

4.1 จุดแลกเปลี่ยน

รูปที่ 4-1 ภาพรวมของการแลกเปลี่ยนสปอต

คำอธิบายภาพ

ที่มา: QKL123

รูปด้านบนแสดงปริมาณการซื้อขายโดยรวมและสัดส่วนของการแลกเปลี่ยนสปอต 10 อันดับแรกในไตรมาสที่สาม ในไตรมาสที่สาม ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของการแลกเปลี่ยนสปอตสิบอันดับแรกอยู่ที่ 86.746 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีเพียงการแลกเปลี่ยนสามอันดับแรกเท่านั้นที่เกินปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย ได้แก่ Binance Huobi และ OKEx และปริมาณการซื้อขายสปอตอยู่ที่ 338.372 พันล้านและ 190.687 พันล้านตามลำดับและ 177.302 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในไตรมาสที่ 3 ปริมาณการซื้อขายของการแลกเปลี่ยนสปอต 10 อันดับแรกคิดเป็น 39.01%, 21.98% และ 20.44% ตามลำดับ และการแลกเปลี่ยนสปอตที่เหลืออีก 7 รายการคิดเป็น 18.57% ข้อมูลเกี่ยวกับสัดส่วนของปริมาณการซื้อขายสปอตสะท้อนให้เห็นว่าในตลาดสปอต ผู้ใช้การแลกเปลี่ยนชั้นนำมีความเข้มข้นสูง

รูปที่ 4-2 แนวโน้มของปริมาณการซื้อขายสปอต

คำอธิบายภาพ

รูปภาพด้านบนแสดงแนวโน้มของปริมาณการซื้อขายสปอตในไตรมาสที่สาม โดยแสดงแนวโน้มแบบ bimodal โดยรวม เมื่อราคา BTC เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหรือลดลงอย่างกระทันหันจะมีการทำธุรกรรมจำนวนมาก ในระดับหนึ่ง มันยังแสดงให้เห็นว่าการสนับสนุนราคา BTC ในช่วงหนึ่งขึ้นอยู่กับการซื้อจำนวนมาก เช่นเดียวกับการลดลงนี้ สะท้อนให้เห็นว่า BTC อาจมีความเสี่ยงในการเปลี่ยนแปลง ในเวลาเดียวกัน ในช่วงกลางและช่วงต้นของไตรมาสที่ 3 ปริมาณการซื้อขายของตลาดสปอตได้รับผลกระทบอย่างมากจาก DeFi ในช่วงแรก โครงการขุดเพื่อสภาพคล่องของ DeFi ตามมาอย่างต่อเนื่อง และผลตอบแทนที่สูงของการขุดได้ผลักดัน ความต้องการในการซื้อ ณ จุดนั้น การถอนเหรียญและคำสั่งทุบทั้งหมดมีผลกระทบมากขึ้นต่อปริมาณการซื้อขายทันที

ชื่อเรื่องรอง

4.2 การแลกเปลี่ยนล่วงหน้า

ภาพที่ 4-3 ภาพรวมของการซื้อขายล่วงหน้า

คำอธิบายภาพ

ที่มา: QKL123

รูปด้านบนแสดงปริมาณการซื้อขายโดยรวมและข้อมูลสัดส่วนของการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่สำคัญห้ารายการในไตรมาสที่สาม ในไตรมาสที่ 3 ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของการแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่สำคัญ 5 แห่งอยู่ที่ 329.284 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมีเพียงสามอันดับแรกเท่านั้นที่ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าเกินค่าเฉลี่ย ได้แก่ Binance, OKEx และ Huobi ซึ่งมีปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าอยู่ที่ 515.658 พันล้านและ 443.185 พันล้าน ตามลำดับและ 385.927 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็น 31.32%, 26.92% และ 23.24% ของปริมาณการซื้อขายของตลาดซื้อขายล่วงหน้าหลัก 5 แห่งในไตรมาสที่สาม และตลาดซื้อขายล่วงหน้าอีก 2 แห่งที่เหลือคิดเป็น 18.32% โดยรวม ข้อมูลเดียวกันนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดสปอต และผู้ใช้การแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สชั้นนำก็มีความเข้มข้นสูง

รูปที่ 4-4 แนวโน้มปริมาณการซื้อขายล่วงหน้า

คำอธิบายภาพ

ที่มา: QKL123

ภาพด้านบนแสดงแนวโน้มของปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าในไตรมาสที่ 3 แนวโน้มโดยรวมเป็นแบบหลายจุดสูงสุดและมีความชันมากกว่าจุดสูงสุดของปริมาณการซื้อขายในตลาด ณ วันที่มีปริมาณการซื้อขายล่วงหน้ามากที่สุดคือประมาณ 9 เท่า วันที่น้อยที่สุด เมื่อตลาดกำลังจะมาถึง นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะซื้อขายในตลาดฟิวเจอร์สมากขึ้น และเพิ่มทุนเงินกู้เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูง แต่ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนสูงกลับมีความเสี่ยงสูง เมื่อนักลงทุนบางคนได้รับผลตอบแทนสูง นักลงทุนบางคนต้องเผชิญกับ การขาดทุนจำนวนมากและการถูกบังคับให้เลิกกิจการ ซึ่งส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายในตลาดฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นในช่วงสภาวะตลาดที่รุนแรง

รูปที่ 4-5 Futures เปิดดอกเบี้ย

คำอธิบายภาพ

รูปที่ 4-6 จำนวนการชำระบัญชีของฟิวเจอร์ส

คำอธิบายภาพ

ที่มา: QKL123