เราควรรู้อะไรบ้างเกี่ยวกับ Stablecoins?

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากCrypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)Crypto Valley สด (รหัส: cryptovalley)

, ผู้แต่ง: Techfry, แปล: Olivia, ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

ในบทความนี้ เราจะกล่าวถึงสิ่งสำคัญบางประการเกี่ยวกับ Stablecoin และทำความเข้าใจผลกระทบที่มีต่อเศรษฐกิจ

Stablecoins คืออะไร?

Stablecoins คืออะไร?

โดยพื้นฐานแล้ว Stablecoin คือสกุลเงินที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับสินทรัพย์ เช่น สกุลเงิน ทองคำ หรือน้ำมัน การกำเนิดของสกุลเงินที่มั่นคงคือการมอบประสบการณ์สกุลเงินให้ทุกคนใช้ในชีวิตประจำวันได้อย่างสะดวกสบาย เช่น ซื้อไอศกรีม พิซซ่า เป็นต้น

หากเราเปรียบเทียบ Stablecoins กับ cryptocurrencies อื่น ๆ หาก cryptocurrencies อื่น ๆ เป็นรถไฟเหาะ ดังนั้น Stablecoins จะเทียบเท่ากับรถไฟของเล่น

อันที่จริงแล้ว Stablecoins บางตัวถูกสร้างขึ้นโดยหลักประกันของสกุลเงิน fiat ดังนั้นเมื่อเหรียญ Stablecoin บางตัวเข้าสู่การไหลเวียน สกุลเงินเฟียตจำนวนเท่ากันจะถูกฝากไว้ที่ใดที่หนึ่งในธนาคาร

Stablecoins เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่สร้างขึ้นจากเทคโนโลยีบล็อกเชน ดังนั้นเรามาดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Stablecoins กัน

ประวัติของ Stablecoin

หากคุณคิดว่าแนวคิดเรื่องสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพเป็นเรื่องใหม่ คุณคิดผิด เพราะแนวคิดเรื่องสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพนั้นค่อนข้าง "เก่า"

ในปี 1996 Gold & Silver Reserve Inc. ได้เปิดตัว E-gold มันเคยกำหนดบัญชีผู้ใช้เป็นกรัมทองเพื่อให้ผู้ใช้คนหนึ่งสามารถโอนเงินไปยังผู้ใช้รายอื่นได้อย่างง่ายดาย แต่หลังจากนั้นไม่นานก็หยุดดำเนินการเนื่องจากปัญหาทางกฎหมาย

ในปี 2549 พวกเขาได้สร้างบริการเหรียญที่มีเสถียรภาพขึ้นใหม่ในคอสตาริกาที่เรียกว่า Liberty Reserve ผู้ใช้เพียงแจ้งชื่อ ที่อยู่อีเมล และวันเกิดเพื่อสร้างบัญชีและโอนเงิน Liberty Reserve USD และ Liberty Reserve EUR ผูกติดกับดอลลาร์สหรัฐและยูโรตามลำดับ แต่บริษัทเหล่านี้ถูกปิดโดยรัฐบาลสหรัฐในคดีฟอกเงินในปี 2556

ปัจจุบันเราไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนของ Stablecoin ที่เคยเปิดตัวและปิดตัวลงในอดีต แต่สถานการณ์ของ Stablecoins ในปัจจุบันนั้นดีกว่าที่เคยเป็นมาก

Stablecoin สามารถใช้ทำอะไรได้บ้าง?

Stablecoins มีกรณีการใช้งานส่วนบุคคลและสถาบันตามลำดับ และฉันจะแนะนำกรณีการใช้งานที่ครอบคลุมด้านล่าง

1. การซื้อและชำระเงินรายวัน

เนื่องจาก Stablecoins เป็นทางเลือกสกุลเงินที่เหมาะสม จึงสามารถแทนที่ดอลลาร์ ยูโร หรือสกุลเงินท้องถิ่นของคุณได้อย่างง่ายดาย ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องพกเงินสดและบัตรในการทำธุรกรรมในอนาคต และเราสามารถใช้ Stable Coin เพื่อจ่ายเงินเดือนพนักงานได้โดยตรง ดังนั้น Stable Coin จึงสามารถเปลี่ยนวิธีการใช้เงินของเราได้

2. การโอนข้ามเขต

ในปี 2018 การวิจัยพบว่าเงิน 689 ล้านดอลลาร์เคลื่อนย้ายข้ามพรมแดน และธุรกรรมชุดนี้ส่วนใหญ่สร้างโดยนักขุด นี่เป็นเพราะเกตเวย์การชำระเงินที่พวกเขาใช้นั้นช้าและมีค่าธรรมเนียมสูง ดังนั้น Stablecoins จึงทำงานได้ดีที่นี่ เนื่องจากในกระบวนการใช้ Stablecoins ในปัจจุบัน เราสามารถใช้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่าสำหรับการโอนเงินข้ามพรมแดนได้ทันที

3. สินทรัพย์การซื้อขายที่มั่นคง

ผู้ค้าปลีกและผู้ค้าสถาบันได้เห็นประโยชน์หลายประการในการใช้ Stablecoins เนื่องจากเรารู้ว่าตลาด crypto มีความผันผวนมาก จึงต้องใช้เวลามากหากคุณพยายามแปลง cryptocurrency ของคุณเป็นสกุลเงิน แต่ Stablecoins ช่วยปกป้องเราจากการรบกวนของตลาดเพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด

Stablecoins ให้อิสระแก่เราในการเข้าและออกจากตลาด crypto โดยไม่จำเป็นต้องแปลง cryptocurrencies เป็นสกุลเงินที่อาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูง

4. ป้องกันอัตราเงินเฟ้อของสกุลเงิน fiat

ความจริงแล้วหลายประเทศกำลังเผชิญกับปัญหาเงินเฟ้อ เช่น เวเนซุเอลา เนื่องจากการแข็งค่าหรืออ่อนค่าของสกุลเงินขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย แต่ด้วยอัตราเงินเฟ้อของ Stablecoin กฎจะไม่ทำงาน ดังนั้นเราจึงสามารถใช้ Stablecoins เพื่อปกป้องสกุลเงินของเราจากภาวะเงินเฟ้อ

กราฟอัตราเงินเฟ้อของเวเนซุเอลา ได้รับความอนุเคราะห์จาก Statista/IMF

ประเภทของ Stablecoin

1. Stablecoin ที่มีสินทรัพย์ค้ำประกัน

Stablecoins ที่ค้ำประกันด้วยสินทรัพย์จะได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์อื่น ๆ ที่ช่วยรักษาราคาของพวกมัน และคุณสามารถแลกการถือครองของคุณได้ตลอดเวลา

• โดยพื้นฐานแล้ว Stablecoins ที่สนับสนุนสินทรัพย์จะได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์สามประเภท: 1. สกุลเงิน Fiat, 2. สินค้าโภคภัณฑ์ และ 3. Cryptocurrencies มาดูกันที่แต่ละประเภท

เหรียญ Stablecoin ที่ค้ำประกันโดย Fiat

เหรียญทุกเหรียญได้รับการสนับสนุนโดย Stablecoin ซึ่งหมายความว่าหากมี Stablecoins หมุนเวียนอยู่ 1 ล้านเหรียญ ก็ควรมีเงิน 1 ล้านเหรียญในสกุลเงินปกติที่เก็บไว้ที่ไหนสักแห่ง เมื่อคุณถอนเหรียญ Stablecoin ออกมา จำนวนเงินที่คุณถอนออกมาจะถูกจ่ายออกจากเงินสำรอง และ Stablecoin จะถูกทำลาย

Tether เป็นเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดและอยู่ในอันดับที่สามในตลาดเหรียญตามมูลค่าตลาด แต่ Bitfinex บริษัทที่อยู่เบื้องหลัง Tether เปิดเผยเมื่อปีที่แล้วว่ามีเพียง 74% ของ Tether เท่านั้นที่ได้รับการสนับสนุนด้วยเงินสดและหลักทรัพย์ นี่คือสิ่งที่ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fiat — ความไว้วางใจในหน่วยงานกลาง

• ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดของการมีเหรียญ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนโดย Fiat คือมันเข้าใจง่ายและใช้งานง่าย เพราะผู้คนคุ้นเคยกับระบบ Fiat เป็นอย่างดี แต่ข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดของเหรียญ Stablecoin ที่รองรับ fiat คือสิ่งเหล่านี้ถูกสร้างขึ้นบนระบบรวมศูนย์ ซึ่งหมายความว่ามีจุดเดียวของความล้มเหลวและปัญหาความน่าเชื่อถือ เนื่องจากคุณไม่รู้ว่าพวกมันถือครอง fiat อย่างถูกต้องหรือไม่ การควบคุมดูแลด้านกฎระเบียบ และปัญหาด้านประสิทธิภาพ

Stablecoin ที่ค้ำประกันสินค้าโภคภัณฑ์

Stablecoins ที่ค้ำประกันสินค้าโภคภัณฑ์ สนับสนุนโดยสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองคำ อสังหาริมทรัพย์ และน้ำมัน

สามารถให้หุ้นบางส่วนที่สามารถซื้อเป็นกลุ่มได้ เพราะในความเป็นจริง คุณไม่สามารถซื้อทองคำหรือน้ำมันเป็นเศษส่วนได้ และคุณไม่จำเป็นต้องคำนึงถึงความปลอดภัยในการจัดเก็บทองคำ เนื่องจากมีอยู่ในรูปแบบดิจิทัล คุณจึงสามารถเก็บไว้ได้นานเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ

• แต่ Stablecoin ที่สนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์ก็มีข้อเสียที่คล้ายคลึงกันกับ Stablecoin ที่สนับสนุนสกุลเงิน

Stablecoins ค้ำประกันโดยสินทรัพย์ที่เข้ารหัส

แนวคิดของ Stablecoins ที่สนับสนุนด้วยการเข้ารหัสลับนั้นน่าสนใจ เนื่องจาก Stablecoin เหล่านี้ได้รับการสนับสนุนโดยสกุลเงินดิจิทัล ดังนั้นมันจึงทำให้เรามีระบบนิเวศที่กระจายอำนาจโดยไม่ได้รับอนุญาต

• เนื่องจากทุกอย่างสร้างขึ้นบนบล็อกเชน จึงไม่มีปัญหาด้านความน่าเชื่อถือ ซึ่งหมายความว่าคุณไม่เคยประสบปัญหาที่ต้องเผชิญกับสกุลเงินและ Stablecoin ที่หนุนด้วยสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ราคาสกุลเงินดิจิทัลสามารถผันผวนได้ และเพื่อดูดซับความผันผวนของราคาเหล่านั้นและลดความเสี่ยง คุณอาจถูกค้ำประกันมากเกินไป ซึ่งหมายความว่าคุณอาจถูกบังคับให้ฝากเงิน $150 ในสกุลเงินดิจิทัลเพื่อรับ $100 ในสกุลเงินดิจิทัล

Stablecoins ที่ไม่ปลอดภัย

ข้อความ"Seigniorage Supply "ข้อความ

โมเดล อัลกอริทึม และสัญญาอัจฉริยะเพื่อสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ซึ่งหมายความว่าเมื่อความต้องการเหรียญเพิ่มขึ้น จะมีการผลิตเหรียญมากขึ้น และในทางกลับกัน เมื่ออุปสงค์ลดลง ก็จะซื้อเหรียญเหล่านี้หมุนเวียน

ข้อความ"ในท้ายที่สุด โมเดลดังกล่าวล้มเหลว และสกุลเงินที่เสถียรของอัลกอริธึม ได้แก่ Nubits, BitBay เป็นต้น ซึ่งส่วนใหญ่ไม่ได้รับแรงฉุดหรือถูกปิดโดยตรง"ตอนนี้ Meter กำลังสร้าง Stablecoin ที่เรียกว่า

Stablecoin ที่ใช้ประโยชน์จากพฤติกรรมการแสวงหาผลกำไรของนักขุดเป็นทางเลือก และป้องกันข้อบกพร่องหลายประการของเหรียญที่มีเสถียรภาพตามอัลกอริทึม

• สิ่งเหล่านี้เป็น Stablecoins ที่มีการกระจายอำนาจมากที่สุด เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานส่วนใหญ่สร้างขึ้นบนบล็อกเชนและไม่ต้องการหลักประกัน แต่ก็มีข้อเสียบางประการที่ Stablecoins แบบอัลกอริทึมขึ้นอยู่กับความต้องการอย่างต่อเนื่องในอนาคตเพื่อให้ประสบความสำเร็จ

ไฮบริด Stablecoin

เหรียญเหล่านี้รวมคุณลักษณะของเหรียญมากกว่าหนึ่งเหรียญ ซึ่งสามารถดึงดูดผู้ใช้และนักลงทุนบางส่วนได้ แต่สำหรับคนอีกกลุ่มหนึ่งอาจเข้าใจยากและต้องได้รับการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลหากเกี่ยวข้องกับเรื่องหลักทรัพย์

สรุปแล้ว

ชื่อเรื่องรอง