Jump Capital ยักษ์ใหญ่ด้านการค้าในชิคาโกเปิดเผยข้อมูลเชิงลึกในช่วงกลางปี 2020 ซึ่งมองโลกในแง่ดี
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากข่าวลูกโซ่ ChainNews (ID: chainnewscom)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก
ข่าวลูกโซ่ ChainNews (ID: chainnewscom)ข่าวลูกโซ่ ChainNews (ID: chainnewscom)เขียนโดย: Peter Johnson และ Pete Mscichowski หัวหน้าฝ่ายเทคโนโลยีการเงินและการลงทุนอุตสาหกรรมการเข้ารหัสที่ Jump Capital และผู้ช่วย MBA Venture Capital Intern การแปล: Lu Jiangfei เผยแพร่โดยได้รับอนุญาต
เมื่อต้นปีที่ผ่านมา Jump Capital บริษัทร่วมทุนด้านคริปโตเคอเรนซี
เหตุผลที่ระบุไว้ว่าทำไมปี 2020 จะเป็นปีที่สำคัญที่สุดสำหรับอุตสาหกรรม cryptocurrency
จนถึงตอนนี้ความคิดนี้ยังไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม โลกได้เปลี่ยนแปลงไปมากในระหว่างปี (การแพร่ระบาดทั่วโลกของการแพร่ระบาดของไวรัสมงกุฎใหม่ การล่มสลายและการฟื้นตัวของตลาดการเงินแบบดั้งเดิม) ดังนั้นจึงจำเป็นต้องสรุป "ความเชื่อหลัก" ของ Jump Capital เกี่ยวกับ Bitcoin และสินทรัพย์ที่เข้ารหัสได้ที่ ครั้งนี้.
ในยุคดิจิทัล Jump Capital เชื่อว่าสินทรัพย์ที่เข้ารหัสจะกลายเป็น "เงินดิจิทัล" ในที่สุด พวกเขาเฝ้ารอการพัฒนาในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า พวกเขาพบว่า อุตสาหกรรมการเข้ารหัสมีความเชื่อหลักสามประการ:
Stablecoins จะให้การติดตามความเคลื่อนไหวของสกุลเงินใหม่ และจะส่งเสริมการทำให้เป็นดอลลาร์ของสกุลเงินในหลายส่วนของโลก
ต่อไป ให้เราวิเคราะห์แนวโน้มในอนาคต ศักยภาพ และ "ตัวเร่ง" ของตลาด cryptocurrency อย่างรอบคอบ
ชื่อระดับแรก
Bitcoin จะกลายเป็น "ทองคำดิจิทัล"
ชื่อเรื่องรอง
เป็นเวลาหลายศตวรรษแล้วที่ผู้คนทั่วโลกแสวงหาสิ่งของมีค่าที่รัฐบาลไม่ได้ควบคุมเพื่อปกป้องความมั่งคั่งของพวกเขา ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในรูปของทองคำ (แม้ว่าศิลปะจะเข้าร่วมกลุ่มเมื่อไม่นานมานี้) แต่ตอนนี้ สหรัฐฯ และคนส่วนใหญ่ทั่วโลกไม่ได้มีความเร่งด่วนขนาดนั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสี่สิบปีที่ผ่านมา เมื่อชีวิตของผู้คนค่อนข้างสงบสุขและมีเสถียรภาพ—อัตราเงินเฟ้อต่ำ อัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างต่อเนื่อง ค่าเงินแข็ง และมีไม่กี่ประเทศ ความขัดแย้งที่สำคัญ แต่ปัจจุบัน เวลาได้เปลี่ยนไปแล้ว และหลายประเทศเริ่มแสดงสัญญาณของความวุ่นวายในตลาดและความไม่แน่นอน
ไม่เพียงเท่านั้น ความวุ่นวายทางการเมืองในประเทศต่างๆ ทั่วโลกยังทวีความรุนแรงขึ้น ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา สหรัฐอเมริกาประสบกับความวุ่นวายทางสังคมครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1960 ผลที่ตามมาของการระบาดใหญ่ของไวรัสโคโรนา ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มดำเนินการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่และเพิ่มปริมาณเงิน และผลลัพธ์ก็ชัดเจน: ระดับหนี้ที่สูงอยู่แล้วของอเมริกาจะถูกผลักให้สูงขึ้นอีกครั้ง ไม่ว่าจะใช้วิธีใดในการลดหนี้ (รวมทั้งในภาครัฐ ภาคเอกชน และแม้แต่ภาคครัวเรือน) หนี้ของสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ ในขณะที่ผู้คนหลายล้านคนตกงานและห่วงโซ่อุปทานทั่ว โลกกำลังตกอยู่ในอันตราย หยุดชะงัก ดังนั้น Jump Capital จึงตัดสินว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโลกในปัจจุบันอาจก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อหรือความผันผวนในทศวรรษหน้า
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าภาวะเงินเฟ้อรุนแรงนั้นไม่ใช่ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับผู้ที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากร้านค้าที่มีมูลค่า เช่น ทองคำและบิตคอยน์ แผนภูมิด้านล่างแสดงสิ่งที่เกิดขึ้นหลังวิกฤตการเงินปี 2551 และมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณรอบต่อๆ มา ในช่วงปี 2551-2556 แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI (แสดงด้วยเส้นสีน้ำเงิน) สูงขึ้น แต่ไม่เคยเกิน 4% ทองคำดีกว่าหุ้นอย่างมีนัยสำคัญในแง่ ของประสิทธิภาพการกลับมา ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็น 3-4% ปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวเร่งที่สำคัญสำหรับการไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นในร้านค้าที่มีมูลค่า เช่น ทองคำและ Bitcoinชื่อเรื่องรองมาโครระดับโลกและนักลงทุนสถาบันกำลังซื้อ Bitcoin
นักลงทุนมาโครที่มีชื่อเสียงได้ให้การสนับสนุนสินทรัพย์ทองคำหรือ bitcoin ต่อสาธารณะ โดย Ray Dalio เริ่มต้นการป้องกันทองคำจากฉากหลังของมาโครในปัจจุบัน และ Paul Tudor Jones ประกาศว่าตัวเองลงทุน Bitcoin ในขณะที่ยังคงอยู่ใน "
"(The Great Monetary Inflation) อธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับการโต้แย้งว่าเป็นเหตุผลที่จะซื้อ Bitcoin ล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงของหนี้ภาครัฐของสหรัฐฯ:
“ท้ายที่สุด กลยุทธ์ที่ดีที่สุดในการเพิ่มผลกำไรสูงสุดคือการได้ม้าแข่งที่เร็วที่สุดและพยายามหาผลผลิตสูงสุดจากผลิตภัณฑ์ต่างๆ มากมาย ผู้คนมักจะคิดว่าพวกเขาฉลาดกว่าตลาดซึ่งอาจทำให้คุณเข้าสู่ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกด้านประสิทธิภาพ ถ้าฉันต้องทำนาย ทางเลือกของฉันคือ Bitcoin”
Jump Capital เชื่อว่าการรับรองของ Paul Tudor Jones ในฐานะหนึ่งในนักลงทุนมาโครที่ยิ่งใหญ่ที่สุดตลอดกาลจะเป็นหนึ่งในตัวกระตุ้นหลักสำหรับการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ในความเป็นจริง การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคา Bitcoin ได้ช่วยขจัด “ความอัปยศในการลงทุน” ของสินทรัพย์ประเภท crypto ในอดีต และทำให้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอรายอื่น ๆ สามารถเพิ่มตำแหน่งต่อไปได้ ในทางกลับกัน ยังมีข้อมูลที่แสดงถึงการเพิ่มขึ้นของ CME Bitcoin Futures และ Greyscale Bitcoin Trust (Grayscale Bitcoin Trust) ซึ่งทั้งสองอย่างนี้เป็นการลงทุน Bitcoin ที่นักลงทุนสถาบันเปิดเผยมากที่สุด
ชื่อเรื่องรอง
ทุกวันนี้ นักลงทุนระดับบนและนักลงทุนสถาบันเริ่มที่จะ "ก้าวใหญ่" ในอุตสาหกรรม cryptocurrency — และในขณะที่สิ่งนี้มีความสำคัญ ยังมีอีกแง่มุมที่สำคัญที่ต้องจับตามอง นั่นคือการยอมรับของตลาดจำนวนมาก โดยหลักแล้วคือนักลงทุนรายย่อย
ด้านล่าง เราสามารถเห็นเงื่อนงำจากข้อมูลธุรกรรม bitcoin ในประเทศกำลังพัฒนา ตัวอย่างเช่น ปริมาณธุรกรรม bitcoin P2P ในสถานที่ต่าง ๆ เช่น แอฟริกาและละตินอเมริกามีการเติบโตอย่างต่อเนื่องเมื่อเวลาผ่านไป จริง ๆ แล้วไม่เกี่ยวข้อง:
Sub-Saharan Africa ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin ย้อนหลัง (เป็น USD) แหล่งข้อมูล: UsefulTulips.org
คำอธิบายภาพ
ปริมาณ Bitcoin ย้อนหลังในละตินอเมริกา (เป็น USD)ชื่อเรื่องรองการประเมินสถาบัน: โอกาสสำหรับ Cryptocurrency ในฐานะตัวเก็บมูลค่าที่ไม่ใช่อำนาจอธิปไตย
ในขั้นตอนนี้ มูลค่าตลาดของ Bitcoin ยังคงอยู่ในช่วง 200 พันล้านดอลลาร์ แต่คำถามของเราคือ ตลาดจะไปได้ไกลแค่ไหน? เป็นเวลาที่ดีที่จะลงทุนใน Bitcoin ตอนนี้หรือไม่? ในที่นี้ เราต้องการวาดในหนังสือของ John Pfeffer เมื่อไม่กี่ปีก่อน
นักลงทุนสถาบันที่ลงทุนในสินทรัพย์ crypto
"(Institutional Investors Take on Cryptoassets)" (Institutional Investors Take on Cryptoassets) บางกรณีคลาสสิกตอบคำถามเหล่านี้
วันนี้ cryptocurrencies ถูกมองว่าเป็นร้านค้ามูลค่าที่ไม่ได้ควบคุมโดยอำนาจอธิปไตยมากขึ้น หากคุณต้องการทราบว่า cryptocurrencies สามารถนำอะไรมาให้เรา จุดสังเกตที่ดีที่สุดคือการเปรียบเทียบเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่นี้กับการอ้างอิง และการอ้างอิงที่ดีที่สุดสำหรับ cryptocurrencies ในปัจจุบันอาจเป็น : ทอง. ขณะนี้มีทองคำแท่งประมาณ 2.6 ตันและทองคำสำรองของรัฐบาล 2.1 ตัน และในระยะยาว เนื่องจาก Bitcoin มีข้อได้เปรียบมากมายเหนือทองคำ มูลค่าตลาดของมันอาจเทียบเท่ากับทองคำหรืออาจสูงกว่าการถือครองทองคำของเอกชน ไม่เพียงเท่านั้น Jump Capital ยังเชื่อว่า Bitcoin สามารถกลายเป็นส่วนหนึ่งของตลาดสำหรับบริการสำรองทองคำสาธารณะได้
อย่างไรก็ตาม การนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้ในสินทรัพย์ตราสารหนี้ของบางประเทศอาจช้ามากแต่รัฐบาลหลายประเทศก็พยายามกระจายทุนสำรองเงินตราต่างประเทศและลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ ตัวอย่างเช่น ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาธนาคารกลาง ของจีนและธนาคารกลางของรัสเซียได้เป็น "ผู้ซื้อรายใหญ่" ของทองคำ
Cryptocurrencies มีข้อได้เปรียบมากมายเหนือทองคำ เช่น:
ต้นทุนการจัดเก็บต่ำกว่ามาก
สินทรัพย์ Crypto สามารถตรวจสอบได้แบบเรียลไทม์
ดังนั้นในระยะยาว เราสามารถจินตนาการได้ว่าขนาดตลาดที่ Bitcoin สามารถให้บริการได้นั้นเกือบจะเทียบเท่ากับมูลค่าตลาดทองคำในตลาดเอกชนมากกว่าสองเท่า ซึ่งหมายความว่าศักยภาพของมันควรจะเป็น 1 ใน 4 ของทองคำสำรองอย่างเป็นทางการ ซึ่ง เทียบเท่ากับมูลค่าตลาดปัจจุบันของทองคำ 3.1 ตัน กล่าวคือ มูลค่าตลาดของ Bitcoin ในอนาคตจะเพิ่มขึ้นเป็น 15 เท่าของมูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน!นอกจากนี้ยังมีปัจจัยอื่นๆ ที่ขับเคลื่อนตลาด Bitcoin เช่น:เนื่องจากผู้คนส่วนใหญ่ในโลกสามารถเข้าถึงและจัดเก็บสกุลเงินดิจิทัลจำนวนเท่าใดก็ได้ผ่านโทรศัพท์และการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตได้อย่างง่ายดาย หมายความว่า Bitcoin ขยายตลาดสำหรับการจัดเก็บหุ้นที่มีค่าเป็นการส่วนตัว
เงินสำรองระหว่างประเทศ
. ในขณะที่สกุลเงินดิจิตอลเข้ารหัสยังคงสร้างตัวเองให้เป็นสินทรัพย์ระดับโลกที่สำคัญ Bitcoin อาจกลายเป็นสิ่งที่น่าสนใจที่สุดสำหรับหลายประเทศที่ต้องการกระจายทุนสำรองและลดการพึ่งพาดอลลาร์สหรัฐ (และการควบคุมที่มาพร้อมกับมัน) หนึ่งในทางเลือก หลายประเทศมีเงินสำรองสังเคราะห์ในสิทธิพิเศษถอนเงินของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF SDRs) อยู่แล้ว แต่การถือครองสกุลเงินดิจิทัลดูเหมือนจะไม่เป็นภาระมากนัก
การจัดเก็บมูลค่าที่ควบคุมโดยรัฐบาลโดยยึดตามรูปแบบดิจิทัลนั้นมีประโยชน์จริง ๆ และศักยภาพของตลาดสำหรับความต้องการนี้น่าจะมีขนาดใหญ่ โดยไม่คำนึงถึงสมมติฐานของตลาดในรูปแบบใด Cryptocurrencies มีความเสี่ยง แต่ถ้าพวกเขาทำสำเร็จ พวกเขาก็จะมีมูลค่ามหาศาลเช่นกัน ผลตอบแทนจากความเสี่ยงของ Bitcoin จะทำให้เป็นการลงทุนที่น่าดึงดูดอย่างยิ่งเมื่อนักลงทุนใช้ประโยชน์จากโอกาสนี้ในฉากหลังมาโครปัจจุบัน - "-1x" เทียบกับ "15x+" ซึ่งเป็นเหตุผลที่เราคิดว่า Bitcoin เหตุผลที่ควรเป็นส่วนหนึ่งของทุกสมัยใหม่ พอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย และแนวโน้มนี้คาดว่าจะดำเนินต่อไปในทศวรรษหน้า
ชื่อระดับแรก
Stablecoins และ cryptocurrency dollarization (crypto-dollarization)
สิ่งที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งที่จะเกิดขึ้นในอุตสาหกรรม cryptocurrency ในปี 2019 คือการเพิ่มขึ้นของ Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก USD โดยมูลค่าตลาดรวมของ Stablecoins เพิ่มขึ้นจากประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์เป็นเกือบ 12 พันล้านดอลลาร์ และ Stablecoins จำนวนหนึ่งที่ครองตลาด (มูลค่า โปรดทราบว่า Tether Stablecoin ที่อิงกับ USD ไม่ได้รับการควบคุม ในขณะที่ USDC ได้รับการควบคุม)
แม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการเงินและระดับหนี้ของสหรัฐฯ แต่สำหรับคนหลายพันล้านคนทั่วโลก แท้จริงแล้วเงินดอลลาร์สหรัฐมีเสถียรภาพมากกว่าสกุลเงินประจำชาติของหลายๆ ประเทศ ดังนั้นจึงมักถูกมองว่าเป็นที่หลบภัยสำหรับสินทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศกำลังพัฒนาของผู้คน มีความกระตือรือร้นที่จะถือเงินดอลลาร์ แน่นอน ความเป็นจริงและข้อมูลสามารถพิสูจน์สิ่งนี้ได้ เช่น:
โดยพื้นฐานแล้ว ประเทศต่างๆ เช่น เอกวาดอร์ได้เสร็จสิ้นการทำให้เป็นดอลลาร์ในระบบสกุลเงินของตน ในขณะที่เวเนซุเอลากำลังเคลื่อนไปสู่การทำให้เป็นดอลลาร์
Stablecoins สามารถทำให้เงินดอลล่าร์เข้าถึงได้มากขึ้นกว่าที่เคย โดยมอบระบบการเงินที่อิงกับเงินดอลล่าร์สำหรับผู้คนในตลาดโลก จากการวิเคราะห์ของ Jump Capital เหรียญ stablecoin ของ USD (หรือสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้ USD) อาจกลายเป็น "โปรแกรมฆ่า" ของเทคโนโลยีการเข้ารหัสในที่สุด หากมูลค่าตลาดของ stablecoins อาจสูงกว่า Ethereum หรือแม้แต่ Bitcoin และสินทรัพย์เข้ารหัสหลักอื่น ๆ ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า อาจไม่น่าแปลกใจเลยที่ตลาด cryptocurrency อาจได้ยินเสียง "เราต้องการ Stablecoins ไม่ใช่ Bitcoin" เช่นเดียวกับที่ตลาดมักจะได้ยินว่า "Blockchain ไม่ใช่ Bitcoin" ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเช่นเดียวกัน
ท้ายที่สุดแล้ว Bitcoin และ Stablecoins จะอยู่ร่วมกัน เช่นเดียวกับดอลลาร์สหรัฐและทองคำ ดังนั้นศักยภาพของ Stablecoins จึงมีแนวโน้มที่ดีจริง ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการชำระเงิน การโอนเงิน และการเคลื่อนไหวของเงิน ลักษณะที่ตั้งโปรแกรมได้ของสกุลเงินดิจิทัล — นั่นคือความสามารถในการโอน ชำระบัญชี และตรวจสอบทั่วโลกตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน — เมื่อรวมกับ “ความเสถียร” ของ Stablecoins อาจทำให้ Stablecoins เป็นช่องทางการโอนสกุลเงินทั่วโลก
ชื่อระดับแรก
การเก็งกำไร cryptocurrency
ตอนนี้เราจะไปยัง “ความเชื่อหลัก” สุดท้ายเกี่ยวกับการเก็งกำไรและ “คาสิโนระดับโลก” ที่ใช้สกุลเงินดิจิตอล
การซื้อขายเก็งกำไรยังคงเป็นกรณีการใช้งานที่โดดเด่นสำหรับสกุลเงินดิจิตอล อย่างน้อยก็ในตอนนี้ และมีเหตุผลหลายประการสำหรับเรื่องนี้ โดยหลัก ๆ มี 2 ประการ:
ประการแรก หาก Bitcoin (หรือสกุลเงินดิจิทัล) สามารถกลายเป็น "ทองคำดิจิทัล" (สกุลเงินดิจิทัล) ในยุคดิจิทัลได้ มูลค่าตลาดของสินทรัพย์เข้ารหัสจะต้องเพิ่มขึ้นอย่างมาก มิฉะนั้นจะไม่มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะรองรับกรณีการใช้งานจำนวนมาก ดังนั้น อุตสาหกรรมการเข้ารหัสนั้นเป็น "การพนัน";
ประการสุดท้าย การลงทะเบียนผู้ใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากนั้นง่ายมาก โดยพื้นฐานแล้วเพียงแค่อีเมลเพื่อแลกเปลี่ยน ซึ่งหมายความว่าการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลนั้นแทบจะเปิดให้ทุกคนในโลกนี้ทำให้ผู้คนจากทั่วทุกมุมโลกสามารถ "เดิมพัน" ได้อย่างง่ายดาย
โดยรวมแล้ว Jump Capital เป็นขาขึ้นอย่างมากในสกุลเงินดิจิทัล และโดยเฉพาะอย่างยิ่งเชื่อว่า Bitcoin มีศักยภาพที่จะกลายเป็น "ทองคำดิจิทัล" แต่ในขณะเดียวกันก็ยอมรับว่าเทคโนโลยียังค่อนข้างใหม่ มีหลายสิ่งที่ต้องพิสูจน์ และ ยังคงมีความเสี่ยงโดยธรรมชาติ ในขั้นตอนนี้ Bitcoin ยังไม่สามารถทำหน้าที่เป็น "ทองคำดิจิทัล" ได้ ประสิทธิภาพของตลาดนั้นคล้ายคลึงกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ดังนั้นคุณจะเห็นว่าราคาของ Bitcoin ร่วงลงในช่วงที่ตลาดตื่นตระหนกซึ่งเกิดจากไวรัสคราวน์ตัวใหม่ โรคระบาด แต่ไม่ใช่ในกรณีนี้ ไม่มีทาง คุณสามารถ "เดิมพัน" ว่า Bitcoin จะกลายเป็นทองคำดิจิทัลในอนาคต ก่อนที่จะกลายเป็น "ทองคำดิจิทัล" ตลาด bitcoin ยังคงคาดว่าจะมีการเก็งกำไรมากมาย และการซื้อขายเก็งกำไรจะยังคงเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ cryptocurrencies ต่อไปอีกระยะหนึ่ง
เมื่อพยายามประเมินศักยภาพของกรณีการใช้งาน cryptocurrency อาจเป็นประโยชน์ที่จะเริ่มต้นด้วยขนาดปัจจุบันของตลาดเกมทั่วโลก ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 500 พันล้านดอลลาร์ตามการประมาณการล่าสุด เทียบกับประมาณ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับหุ้นค้าปลีกทั่วโลก ซื้อขาย. แม้ว่าจะเป็นเรื่องยากสำหรับเราในการประมาณขนาดของตลาดการค้าปลีกอย่างแม่นยำ แต่ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นสามารถเห็นได้บนแพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายเช่น Robinhood ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดค้าปลีกทั่วโลกยังคงมีความต้องการที่แข็งแกร่งมาก สำหรับสกุลเงินดิจิทัล แม้ว่ากิจกรรมการซื้อขายเก็งกำไร cryptocurrency จะเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของตลาดค้าปลีกเก็งกำไรโดยรวม แต่ก็ยังสามารถเป็นแหล่งมูลค่ามหาศาลสำหรับ Bitcoin และสินทรัพย์ crypto อื่น ๆ
ชื่อเรื่องรอง
สาขาการลงทุนที่น่าตื่นเต้นที่สุด
ในอุตสาหกรรม cryptocurrency Jump Capital มี "ความเชื่อหลัก" ในการลงทุนหลักสามประการ:
Bitcoin จะเป็น "ทองคำดิจิทัล" ของยุคดิจิทัลและจะมีตำแหน่งในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนส่วนใหญ่
Stablecoins จะให้กฎระเบียบใหม่สำหรับการเคลื่อนไหวของสกุลเงินทั่วโลก และจะส่งเสริมสกุลเงินดอลลาร์ในหลายประเทศทั่วโลก
ในอนาคตอันใกล้นี้ สกุลเงินดิจิทัลจะให้ "คาสิโนระดับโลก" ที่ทรงพลังสำหรับผู้ค้าและนักเก็งกำไร
ด้วยเหตุนี้ Jump Capital จึงเชื่อว่ามีโมเดลธุรกิจหลายประเภทที่จะมอบคุณค่าสูงสุด ได้แก่:
ช่องทางการแลกเปลี่ยน Fiat/cryptocurrency – โดยเฉพาะในตลาดที่กำลังพัฒนา
การแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ cryptocurrency ทั่วโลกและผู้ให้บริการนายหน้า CFD;
เทคโนโลยีการปฏิบัติตามข้อกำหนดของ Cryptocurrency
แน่นอนว่าโมเดลธุรกิจทั้ง 4 ข้างต้นไม่ใช่ทั้งหมดเป็นเพียงตัวอย่างเพื่อแสดงให้เห็นถึงประเภทธุรกิจปัจจุบันที่สอดคล้องกับ "ความเชื่อหลัก" ของการลงทุนของ Jump Capital มากที่สุด เรามาวิเคราะห์กันทีละข้อด้านล่าง:
ชื่อเรื่องรอง
ช่องทางการแลกเปลี่ยน Fiat/Cryptocurrency
Jump Capital เชื่อว่าช่องทางการแลกเปลี่ยน fiat/crypto ยังคงเป็นพื้นที่ที่น่าตื่นเต้นที่สุดในการลงทุน เนื่องจากจะเป็นกุญแจสู่การเติบโตของอุตสาหกรรม crypto (ทุกคนต้องแปลง fiat เป็น crypto เพื่อให้ crypto ทำงานได้) และสามารถสร้างมูลค่าได้
โดยธรรมชาติแล้ว ช่องทางการแลกเปลี่ยน fiat/crypto มักจะรวมกับการดำเนินการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ซึ่งมักจะแสดงผลเครือข่ายที่แข็งแกร่งเนื่องจากความต้องการด้านสภาพคล่องและกระแสตอบรับเชิงบวกที่สร้างสภาพคล่อง ปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้นแล้วในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ประเภทสินทรัพย์ที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่ เช่น หุ้น ตอนนี้ถูกรวมเข้าเป็นตลาดหุ้นไม่กี่แห่ง คาดว่าในที่สุดตลาด cryptocurrency จะเป็นเช่นเดียวกันเมื่อเวลาผ่านไป ดังนั้น อย่างน้อยที่สุดในอนาคตอันใกล้นี้ การแลกเปลี่ยน cryptocurrency ในประเทศส่วนใหญ่จะยังคงมุ่งเน้นไปที่การก่อสร้างในท้องถิ่น ควบคู่ไปกับความแปรปรวนสูงของกฎระเบียบและความสามารถที่หลากหลายของบริษัท cryptocurrency ในการดำเนินงานระหว่างประเทศ สกุลเงิน cryptocurrency/fiat ช่องทางการแลกเปลี่ยนจะสร้าง "คูน้ำ" ในท้องถิ่นตามสิ่งต่อไปนี้ สี่ปัจจัย:
การอนุมัติและใบอนุญาตตามกฎระเบียบในท้องถิ่น
ความสัมพันธ์กับธนาคารในท้องถิ่น (เพื่อให้สามารถแปลงเงินฝากตามคำสั่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลได้)
สภาพคล่องตามคู่สกุลเงินท้องถิ่น
แบรนด์ ฐานลูกค้าในท้องถิ่น และความสามารถในการจัดหาลูกค้า
โอกาสในช่องทางแลกเปลี่ยน fiat/crypto นั้นน่าดึงดูดที่สุดในตลาดกำลังพัฒนา แต่ที่มูลค่าของ cryptocurrencies แข็งแกร่งที่สุดก็มักจะยากที่สุดสำหรับผู้เล่นที่เป็นที่ยอมรับในการเข้าร่วม แล้วประเทศประเภทใดที่มีแนวโน้มที่จะใช้ cryptocurrencies มากที่สุด? จากการศึกษาภูมิภาคต่างๆ ทั่วโลก Jump Capital ได้สรุปปัจจัยต่างๆ ต่อไปนี้ และจัดลำดับความสำคัญของปัจจัยเหล่านี้ ประเทศต่างๆ ที่เต็มใจรับ cryptocurrencies มักจะมีลักษณะดังต่อไปนี้:
ความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อสูง/ความไม่แน่นอนของสกุลเงิน
กระแสการโอนเงินจำนวนมาก
โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินไม่เพียงพอ / ขาดความไว้วางใจในธนาคารท้องถิ่น
ประชากร;
จีดีพี/ความมั่งคั่ง
สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบและการธนาคาร
เมื่อรวมปัจจัยต่างๆ ข้างต้น Jump Capital จะแสดงรายชื่อประเทศ/ภูมิภาคที่จำเป็นต้องสร้างช่องทางการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน fiat/cryptocurrency มากที่สุด ได้แก่: อินเดีย ละตินอเมริกา (เม็กซิโก บราซิล อาร์เจนตินา) เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ ไทย เวียดนาม มาเลเซีย ) และตุรกี
คำอธิบายภาพ
ที่มา: ธนาคารโลก - DataBank: World Development Indicators; ข้อมูลทองคำจาก Gold.org
ชื่อเรื่องรอง
โครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน Cryptocurrency
การลงทุนจำนวนมากของ Jump Capital ในอุตสาหกรรม cryptocurrency จนถึงปัจจุบันเกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน (เช่น การดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลและการวิเคราะห์) แต่ยังมีอีกหลายด้านที่สมควรได้รับความสนใจเป็นพิเศษ:
บัญชีให้ยืมและบัญชีที่มีดอกเบี้ย - บริษัทต่างๆ เช่น BlockFi, Celsius และ Voyager ได้บุกเบิกกลยุทธ์ในการเสนอความสนใจในสินทรัพย์ดิจิทัลและเหรียญที่มีเสถียรภาพ และเราได้เห็นผู้ให้บริการแบบรวมศูนย์ในพื้นที่ด้านบน เช่นเดียวกับผู้ให้บริการแบบกระจายอำนาจ เช่น ผู้ให้บริการแบบผสม การไหลเวียนของเงินทุนอย่างราบรื่นและมีประสิทธิภาพจากผู้ฝาก/ผู้ให้กู้ไปยังผู้ยืม
การธนาคาร – การเข้าถึงบริการธนาคารที่เชื่อถือได้ยังคงเป็นหนึ่งในปัญหาที่สำคัญที่สุดในอุตสาหกรรม cryptocurrency แต่ก็ยังมีข้อเสนอมากมายในพื้นที่นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทระหว่างประเทศที่ Silvergate และ Signature Bank อาจไม่ให้บริการในลักษณะนี้
การดำเนินการของผู้ค้าสำหรับการชำระเงิน Stablecoin – แม้ว่าอาจดูเหมือนเป็นวันแรก ๆ แต่สิ่งนี้จะน่าสนใจมากเนื่องจากวิสัยทัศน์ของเราสำหรับตลาด Stablecoin และการขาดแคลนโซลูชันซอฟต์แวร์และโครงสร้างพื้นฐานทั่วไปเพื่อรองรับการชำระเงิน Stablecoin เส้นทางที่สะดุดตา;
การส่งเงินโดยใช้ Stablecoin/การชำระเงินแบบ P2P – บริษัทที่ให้ความสำคัญกับความเป็นมิตรกับผู้ใช้เป็นพิเศษ หรือสามารถดึงเทคโนโลยี cryptocurrency พื้นฐานออกมาอย่างเต็มที่สำหรับผู้ใช้เป็นสิ่งที่ควรพิจารณา
การซื้อขาย FX ที่อิงกับ Stablecoin - ด้วยความได้เปรียบในการชำระบัญชีทันทีตลอด 24/7 ของสกุลเงินดิจิทัล การซื้อขาย FX จะเป็นกรณีการใช้งานที่น่าสนใจมากในระยะยาว แม้ว่าสภาพคล่องของ Stablecoin จะยังต้องอยู่ใน Stablecoins ที่ใช้ Fiat หลายตัวก็ตาม มันเป็นไปได้มากกว่าที่จะ ได้รับการเจริญเติบโตมากขึ้น
ชื่อเรื่องรอง
รูปแบบธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลประเภทนี้ดูเหมือนจะเหมาะสำหรับนักเก็งกำไรมากกว่า และการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกและผู้ให้บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ CFD มอบแพลตฟอร์มการซื้อขายระหว่างประเทศที่เข้าถึงได้ง่าย หรือคุณสามารถพูดว่า "คาสิโน"
เมื่อเร็ว ๆ นี้ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สของ cryptocurrency เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ทั่วโลก โดยส่วนใหญ่ได้แรงหนุนจากผู้เล่นรายใหญ่จำนวนน้อยที่จัดตั้งขึ้นซึ่งดำเนินงานในตลาดที่เบาหรือไม่มีการควบคุม ความต้องการค้าปลีกส่วนใหญ่ในตราสารอนุพันธ์ crypto ในทุกวันนี้ดูเหมือนว่าจะถูกขับเคลื่อนโดยอนุญาโตตุลาการตามกฎระเบียบ ใครก็ตามที่มีลายเซ็นอีเมล ไม่จำเป็นต้องใช้ KYC/AML สามารถลงทะเบียนในการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์และได้รับอัตราเลเวอเรจที่สูงมาก (100x หรือสูงกว่า)
แต่ข้อบ่งชี้ทั้งหมดคือกฎระเบียบของสกุลเงินดิจิทัลจะเข้มงวดมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ดังนั้นจึงเป็นเรื่องน่าสนใจที่จะเห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการควบคุมนั้นเป็นอย่างไร ไม่ว่าจะเป็นการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกหรือผู้ให้บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ CFD สกุลเงินดิจิทัลที่เสนอการซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจ พวกเขาให้กรณีการใช้งานเชิงเก็งกำไรสำหรับ cryptocurrencies ในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้นในอนาคต บริษัทเหล่านั้นที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ มีความเชื่อมโยงกับระบบธนาคารในประเทศ และสามารถให้บริการแก่นักเก็งกำไรและมีความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงที่แท้จริงจะมีแนวโน้มมากที่สุดและเป็นสิ่งที่ Jump Capital กังวลมากที่สุด
ชื่อเรื่องรอง
เทคโนโลยีการปฏิบัติตามข้อกำหนดของ Cryptocurrency
ด้วยลักษณะเฉพาะบางประการที่มีอยู่ในสกุลเงินดิจิทัลเอง การฉ้อฉล การหลอกลวง และกิจกรรมการซื้อขายที่ผิดกฎหมายย่อมส่งผลอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เนื่องจากการใช้และการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลอย่างแพร่หลายยังคงขยายตัว หน่วยงานรัฐบาลและสถาบันการเงินจำเป็นต้องเข้าถึงบริการต่างๆ เช่น นิติวิทยาศาสตร์บล็อกเชน การวิเคราะห์ธุรกรรม การเฝ้าระวังตลาด KYC/AML และอื่นๆ
