มูลค่าตลาดของ DeFi เพิ่มขึ้นอีก 1 พันล้าน ทำไม Ethereum ไม่เพิ่มขึ้น?
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากชุมชนล้อร้อน (ID: FHBT18)ผู้แต่ง: Pepe ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก
ผู้แต่ง: Pepe ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
Ethereum ถูกประเมินค่าต่ำเกินไปหรือไม่?
ทรัพย์สินที่ถูกล็อกในตลาด Defi ในระบบนิเวศ Ethereum มีมูลค่าเกิน 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน 2 วันนี้ ใช้เวลาประมาณ 2 เดือนครึ่งหลังจากปี 312 และมูลค่าตลาดของ DeFi กลับมาที่ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ต้องใช้เวลาอีก หนึ่งเดือนเพื่อเติบโตเป็น 200 ล้านเหรียญสหรัฐ ใช้เวลาเพียง 20 วันในการเพิ่มจาก 2 พันล้านเป็น 3 พันล้านเหรียญสหรัฐ ดังนั้นในอีก 10 วันข้างหน้า เราจะเห็นว่ามันเร่งทะลุระดับ 4 พันล้านเหรียญสหรัฐ หรือ chain leverage xxx ฮ่าๆ ล้อเล่นนะครับ
สวัสดีทุกคน ฉันชื่อ Pepe เมื่อเห็นตลาด defi ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา
ชื่อเรื่องรอง
Ethereum ถูกประเมินค่าต่ำเกินไปหรือไม่?
ฉันเคยคิดว่าถ้าตลาด DeFi ร้อนแรงจริงๆ มันคงอร่อยที่จะถือ eth และหาเงิน แต่ตอนนี้ดูเหมือนว่าจะยังมีปัญหาอยู่บ้าง
โดยเฉพาะอย่างยิ่งตอนนี้จากด้านข้อมูล:
จำนวนการโอนรายวันบน Ethereum เพิ่มขึ้นเป็น 1.14 ล้าน ซึ่งใกล้เคียงกับ 1.34 ล้านที่จุดสูงสุดของตลาดกระทิงในปี 2560 แต่ในปัจจุบัน ไม่ว่าจะในแง่ของราคาหรืออารมณ์ตลาด ยังคงมีอีกนาน ทางไปจากที่เคยรุ่งเรือง
ดังนั้นวันนี้เรามาถึงประเด็นของการเข้าใกล้วิทยาศาสตร์ ทำไมแมวพิเศษ Ethereum ถึงไม่เพิ่มขึ้น?
ชื่อเรื่องรอง
พิจารณาจากสถานการณ์ปัจจุบัน อาจมีปัจจัยประเภทต่อไปนี้:
1. ปัจจัยที่กำหนดราคาในระยะสั้นนั้นซับซ้อนมาก ซึ่งเกี่ยวข้องกับอุปสงค์และอุปทานตามเวลาจริง ความรู้สึกสาธารณะ ข่าว เงินทุน ฯลฯ และยังมีความสุ่มเสี่ยงซึ่งมักไม่สามารถสะท้อนปัจจัยพื้นฐานแบบเรียลไทม์ได้
อาจมีความล่าช้าก่อนที่จะมีผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานขนาดใหญ่ หรือเราอาจยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเงินแบบกระจายอำนาจ
จากมุมมองนี้ เราสามารถมองโลกในแง่ดีมากขึ้นเกี่ยวกับอนาคตของ eth และถึงตรงนี้ ผมอยากจะเพิ่มหัวหมาสักหน่อย อย่ามองว่า eth นั้นไม่ได้เพิ่มขึ้นมากนักในช่วงที่ผ่านมา การสิ้นสุดของ non -หยุดการเดิมพันในโครงการ defi ต่างๆ ซึ่งยังไม่แน่นอนว่าจะทำได้ดีกว่า eth หรือไม่
2. ความแตกต่างอย่างมากระหว่าง defi นี้กับคลื่น ICO ก่อนหน้านี้คือ eth นั้น "โอเวอร์เฮด" และความต้องการของนักลงทุนเปลี่ยนจากการใช้ ether เพื่อลงทุนในโครงการก่อนที่จะรับ Stablecoins เป็นหลักประกันสำหรับการเก็งกำไรโดยใช้เลเวอเรจ
จุดนี้สามารถหาได้ง่ายจากการดูข้อมูลของแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมต่างๆ ตัวอย่างเช่น บนแพลตฟอร์ม AAVE ที่ใหญ่เป็นอันดับสามในปัจจุบัน กองทุนสภาพคล่องที่ฝากใน eth มีมูลค่า 14.93 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่เงินกู้ที่แท้จริงมีเพียง 3.75 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากไม่มีถึง 1 จุด:
แต่สำหรับ DAI บนแพลตฟอร์มเดียวกัน อัตราส่วนเงินกู้และอัตราดอกเบี้ยดีกว่ามาก:
บนสารประกอบซึ่งได้รับความนิยมเนื่องจากการขุดสภาพคล่องสถานการณ์ก็คล้าย ๆ กัน ปริมาณข้อมูลของ ether นั้นน้อยกว่าของ DAI สกุลเงินที่เสถียรมาก:
นอกจากนี้ จากข้อมูลโดยรวม การเพิ่มขึ้นของ ETH ที่ฝากใน DeFi นั้นไม่ชัดเจนหลังจาก 312 และไม่เริ่มเพิ่มขึ้นจนกระทั่งหลังจาก 6 จาก 2.5 ล้าน eth ถึงตอนนี้น้อยกว่า 4 ล้าน มันไม่ได้เพิ่มเป็นสองเท่า:
และ DAI บนแพลตฟอร์มก็เพิ่มขึ้นเป็นเส้นตรงในเดือนที่ผ่านมา:
เป็นไปได้ที่การเพิ่มขึ้นของ defi จะปรากฏขึ้น
อย่างไรก็ตาม ให้ความสนใจกับข้อเท็จจริงที่ว่าตำแหน่งของ dai ที่นี่เพิ่งเปลี่ยนไปเล็กน้อยเมื่อเร็ว ๆ นี้ และดูว่าคุณต้องให้ความสนใจกับความเสี่ยงของการเก็งกำไรบนแพลตฟอร์ม defi ต่างๆ หรือไม่ นอกจากนี้ ether ยังสามารถให้ความสนใจกับข้อมูลของ defipulse เพิ่มขึ้นไม่มากในขณะนี้แต่หากสามารถดำเนินการต่อไปได้ในอนาคต ราคาย่อมเยา
3. ข้อมูลที่คุณเห็นอาจมีความชื้นมาก
หลายคนอาจคิดว่าข้อมูล defi ทั้งหมดอยู่บน chain หลังจากตรวจสอบ blockchain แล้ว จำนวนสินทรัพย์ที่จำนองคือจำนวนของสินทรัพย์ ไม่สามารถเล่นแบบเสมือนจริงได้ และเชื่อถือได้มากกว่าแพลตฟอร์มแบบเดิมๆ
อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าจำนวนการจำนองในห่วงโซ่จะแสดง ไม่มากก็น้อย แต่การจำนองนี้สามารถทำซ้ำได้ สมมติว่าฉันฝาก 10 ETH และสามารถให้ยืม 2,000DAI ส่วนนี้ของ DAI ฉันก็สามารถเป็นได้เช่นกัน จำนองเพื่อให้ยืมสินทรัพย์อื่นหรือ Stablecoins จนกว่า "matryoshka" นี้จะไม่สามารถใช้งานได้อีกต่อไป
และตอนนี้ แนวโน้มของ defi ได้เปลี่ยนจากการเก็งกำไรแบบก่อนหน้าภายในแพลตฟอร์มเดียว เช่น การขุดก่อนคอมพ์ ซึ่งเป้าหมายที่แตกต่างกันในแพลตฟอร์มนั้นถูกจำนองและยืม ไปสู่การเก็งกำไรข้ามแพลตฟอร์ม ตัวอย่างเช่น คุณสามารถจำนองบนคอมพ์เพื่อรับ รายได้จากการขุด จากนั้นฝากสินทรัพย์ที่ยืมมาใน unswap เพื่อสภาพคล่องเพื่อรับดอกเบี้ย และตอนนี้คุณสามารถโอนส่วนนี้ของการจำนองแบบ uniswap ไปยัง AAVE เพื่อให้ยืมสินทรัพย์
คุณคิดว่าค่าเลเวอเรจที่เพิ่มเข้ามาตรงกลางเป็นเท่าใด?
ฉันไม่เก่งคณิต เลยคิดไม่ออก [หัวเราะและร้องไห้]
อาจเป็นไปได้ว่า eth หนึ่งเข้าสู่ defi และต้องมีการคำนวณใหม่หลายครั้งโดยหลายแพลตฟอร์ม นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่คุณเห็นความเจริญรุ่งเรืองดังกล่าวในข้อมูล แต่เงินที่เพิ่มขึ้นจริงอาจมีไม่มาก
หากรหัสผ่าน defi หลากสีทุกชนิดไม่ได้รับความนิยมจากอีเธอร์ขนาดใหญ่ของเรา นอกเหนือจากสามประเด็นข้างต้น มีความเป็นไปได้อีกอย่างที่ผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในตลาดนี้ไม่ใช่ Ethereum เลย แต่ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่ามันจะยืนอยู่ใน แนวโน้มนี้เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับ cefi - แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์
เนื้อเรื่องนี้ อืมมม ออกจะเลือดๆ หน่อย เหมือนกับ "เด็กฆ่ามังกร" ที่คุณคิดว่าสามารถสร้างแรงบันดาลใจให้กับตำนานใหม่ๆ ได้ แต่น้องชายที่ถูกเลี้ยงดูโดย "มังกรร้าย" ดั้งเดิม
ครั้งแรกที่เราแนะนำแนวคิดของ DeFi เรากำลังเปรียบเทียบกับการแลกเปลี่ยนจริง ๆ เพราะตอนนี้ฟังก์ชั่นของ DeFi ส่วนใหญ่ไม่แตกต่างจากธุรกิจของแพลตฟอร์มการซื้อขายทั่ว ๆ ไปมากนัก หนึ่งเสร็จในห่วงโซ่ด้วยกลไกอัตโนมัติและการกำกับดูแล และอีกแบบหนึ่งยังคงเป็นการใช้ฐานข้อมูลแบบเดิม
จากมุมมองของแนวโน้มตอนนี้จะมีความรู้สึกเล็กน้อยว่าใครก็ตามที่รู้วิธีเล่น uniswap และการจัดการทางการเงินแบบจำนองจะออกไป ในขณะเดียวกันเหรียญทั้งหมดก็ "หนี" จากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ แนวโน้มทั่วไปของ การกระจายอำนาจจะทำให้ Traditional Platform ไม่มีอะไรจะกิน
ชื่อเรื่องรอง
แต่จริงๆแล้ว:
ดูว่าลิงก์ วงดนตรี และรายการยืมที่เป็นที่นิยมมากขึ้นในคลื่นแห่งส่วนแบ่งการตลาดนี้มีจำนวนเท่าใดใน XX
ลิงก์จำนวนมากถูกวางไว้บนแพลตฟอร์ม aave และขนาดดังกล่าวไม่น่าจะเป็นแค่การเก็งกำไรโดยผู้เล่นรายใหญ่ และอย่างหลังนี้ถือได้ว่าเป็นไพ่ใบบนของ Aave และมันพุ่งสูงขึ้นมากในปีนี้
บทส่งท้าย
แน่นอนว่าไม่ใช่แค่แพลตฟอร์ม เช่น comp ก็มีพื้นฐานการลงทุนแบบ coinbase และผู้ที่ใกล้เคียงกับ cb ดูเหมือนจะได้รับความนิยมมากในปีนี้
และจากมุมมองนี้ ดูเหมือนว่าจะอธิบายได้ว่าทำไม Makerdao ซึ่งเป็นแบรนด์อันดับต้น ๆ ในหมวดหมู่ Defi จึงไม่เห็นการเพิ่มขึ้นที่เหมาะสมในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา อาจเป็นเพราะมีการกระจายอำนาจมากเกินไปและขาดผู้สนับสนุนเงินทุน
ชื่อเรื่องรอง
