ตรรกะการลงทุนในตลาดการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi)?

ในบทความของเมื่อวานนี้ เราได้แบ่งปันกับคุณเกี่ยวกับโครงการ Compound ซึ่งเป็นโครงการ DeFi ที่ได้รับความนิยมเป็นพิเศษเมื่อเร็วๆ นี้ โทเค็นของ Compound นั้นเพิ่มขึ้นมากกว่าห้าเท่าจากจุดต่ำสุดที่ $65 ไปถึงจุดสูงสุดที่ $340 นับตั้งแต่เปิดตัว

เมื่อไม่นานมานี้ โครงการยอดนิยมอย่าง Loopring การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจยังบันทึกการเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเมื่อนานมาแล้ว

โครงการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเหล่านี้ล้วนเป็นแผนกย่อยของ DeFi ซึ่งทำให้นักลงทุนจำนวนมากกังวลว่าความนิยมของพวกเขาบ่งชี้ว่าคลื่นลูกใหม่ที่เพิ่มขึ้นคือ DeFi หรือไม่ หากการเพิ่มขึ้นระลอกต่อไปคือ DeFi นักลงทุนยังมีโอกาสปรับใช้ในตอนนี้หรือไม่?

เพื่อชี้แจงความสัมพันธ์ระหว่างพวกเขา เรายังคงต้องดูที่ตัวโครงการก่อนเพื่อดูว่าความนิยมของโครงการเกิดจากการพัฒนาแอปพลิเคชันของโครงการอย่างรวดเร็วหรือการเข้ามาของกองทุนเก็งกำไรเนื่องจากโฆษณาเกินจริงของ โครงการ.

มาดู Compound กันก่อน ในบทความเมื่อวานผมได้ยกมาดังนี้

รูปภาพนี้แสดงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ของโทเค็นต่างๆ ที่สนับสนุนโดยแอปพลิเคชัน Compoundจากรูป เราพบว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ของ ETH และ DAI นั้นต่ำมาก และโทเค็นทั้งสองนี้อาจกล่าวได้ว่าเป็นรากฐานที่สำคัญของ DeFi ทั้งหมด และพวกมันเกือบจะครอบครองตลาดจำนอง DeFi เกือบทั้งหมด อัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ของโทเค็นทั้งสองนี้ต่ำมาก แสดงได้เพียงว่าความต้องการในปัจจุบันสำหรับ ETH และ DAI ใน DeFi ยังคงจำกัดมาก ดังนั้นระบบนิเวศ DeFi ทั้งหมดจึงยังไม่เปิดใช้งาน

ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของราคาโทเค็น COMP เมื่อเร็ว ๆ นี้อาจเกิดจากฮอตสปอตและการโฆษณาที่ดึงดูดกองทุนเก็งกำไรจำนวนมาก

ลองดูที่ Loopring อีกครั้ง

ภาพด้านบนแสดงแนวโน้มของ Loopring ตั้งแต่เริ่มเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในวันที่ 17 พฤษภาคม หลังจากที่ราคาของมันเพิ่มขึ้นจากเริ่มต้นที่ 0.0037 ดอลลาร์ไปสูงสุดที่ 0.11 ดอลลาร์ ตอนนี้ค่อยๆ ลดลงกลับมาที่ 0.085 ดอลลาร์

การลดลงของราคา Loopring เป็นแง่มุมหนึ่ง แต่สิ่งที่ควรค่าแก่การให้ความสนใจของนักลงทุนมากกว่าคือ เราจำเป็นต้องเข้าใจอย่างลึกซึ้งถึงสาเหตุของการเพิ่มขึ้นของ Loopring ในรอบนี้ และทำการวิเคราะห์เชิงลึกเพื่อดูว่าเหตุผลนี้สามารถส่งผลกระทบต่อ ราคาสกุลเงิน

จุดแตกหักของ Loopring รอบนี้คือทีมประสบความสำเร็จในการใช้อัลกอริทึม ZK-Rollup ซึ่งปรับปรุงประสิทธิภาพการทำธุรกรรมอย่างมาก นี่เป็นเหตุการณ์สำคัญสำหรับการพัฒนาเทคโนโลยี Ethereum และระบบนิเวศ อย่างไรก็ตามในการใช้งานจริงนั้นยังไม่ได้รับการยอมรับจากผู้ใช้มากพอเพราะแม้ว่าเทคโนโลยีนี้ได้ปรับปรุงประสบการณ์การซื้อขายของผู้ใช้ในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจอย่างมากแต่ประสบการณ์โดยรวมก็ยังด้อยกว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม ดังนั้น จึงยังไม่สามารถคุกคามได้ สถานะของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ในขณะนี้

ฉันคิดว่านี่คือสาเหตุที่ราคาของ Loopring ลดลงและสาเหตุที่ฮอตสปอตนี้ไม่สามารถทำงานต่อไปได้

มาดู Maker อีกหนึ่งโทเค็นที่โดดเด่นใน DeFi Maker เป็นโทเค็นของ MakerDAO MakerDAO เป็นรากฐานที่สำคัญของเหรียญ Stablecoin ของ DeFi DAI และ DAI เป็นรากฐานที่สำคัญของแอปพลิเคชัน DeFi ทั้งหมด หากเปิดตัว DeFi อย่างเต็มรูปแบบ ราคาของสกุลเงินของ Maker ก็จะเริ่มต้นเช่นกัน

จากนั้นมาดูแนวโน้มราคาของสกุลเงิน Maker ในปีนี้:

ภาพด้านบนแสดงแนวโน้มราคาของสกุลเงิน Maker ตั้งแต่เดือนเมษายนเราพบว่าราคาของสกุลเงินนั้นลอยอยู่ที่ $300 เป็นเวลานาน แต่เพิ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น $500 เมื่อเร็วๆ นี้ แนวโน้มนี้ไม่ตรงกับแนวโน้มของ COMP และ Loopring เลย ดังนั้น Maker ดูเหมือนจะไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการหลั่งไหลของโปรเจกต์ดารารายบุคคลในรอบนี้

จากข้อมูลข้างต้น ผมคิดว่า hotspot แต่ละจุดใน DeFi ยังคงเป็นปรากฏการณ์เฉพาะบุคคลเท่านั้น ไม่ว่าในแง่ของประสบการณ์ผู้ใช้หรือรูปแบบผลกำไร ไม่มี hot spot ใน DeFi ใดที่อยู่ได้นาน อย่างไรก็ตาม มันไม่ได้ตัดออกว่าแต่ละโครงการจะเกิดขึ้นในอนาคต หากมีโครงการที่น่าจะเกิดขึ้น อาจเกิดขึ้นในโครงการติดตามผลที่เลียนแบบ Compound เพื่อออกโทเค็นการกำกับดูแล

หากนักลงทุนที่ตั้งใจจะลงทุนใน DeFi ระยะยาวแต่กังวลเรื่องความเสี่ยงและไม่รู้ว่าจะหาโปรเจกต์จากหลายๆ โปรเจกต์ยังไง ผมแนะนำว่าวิธีง่ายๆ คือลงทุนใน MakerDAO's token Maker เพราะเป็นพื้นฐาน ของ DeFi ทั้งหมด ถ้า MakerDAO หากคุณไม่คุ้นเคยหรือแม้แต่กังวลเกี่ยวกับความเสี่ยง วิธีที่ง่ายกว่าคือการลงทุนใน Ethereum ETH เพราะเป็นรากฐานของระบบนิเวศน์ทั้งหมด