ในตลาด cryptocurrency ในเดือนมิถุนายน ความเสี่ยงหลักสามประการไม่สามารถเพิกเฉยได้

หลังจากการฟื้นตัวเมื่อคืนนี้ Bitcoin มีโมเมนตัมที่จะแตะ $10,000 อีกครั้ง จะสามารถทะลุผ่านช่วงแรงกดดันที่แข็งแกร่งในครั้งนี้และสร้างตลาดใหม่หลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งได้หรือไม่? มีเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์จนถึงสิ้นเดือนมิถุนายน แต่ความเสี่ยงของตลาดเองก็ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งสมควรได้รับความสนใจจากทุกคน

1. ความเสี่ยงที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของทรัพย์สินในโครงการ Ethereum DeFi

ตามข้อมูลของ DeFiMarketCap มูลค่าตลาดรวมของโทเค็น DeFi 100 อันดับแรกตามมูลค่าตลาดมีมูลค่าเกิน 6.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่ง Compound มีมูลค่าตลาด 3.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นกว่า 50% คลังสินค้ามีมูลค่า 486 ดอลลาร์ ล้าน.

ในเวลาเดียวกัน เนื่องจากมีความต้องการสูงในการยืมสกุลเงินดิจิทัล และสิ่งจูงใจที่ดำเนินการโดยโปรโตคอล DeFi จำนวนมาก ผู้ใช้ Ethereum บางรายได้เห็นผลตอบแทนของ Stablecoin (ผลตอบแทนรายปี) เกิน 100% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

โดยสรุป: มูลค่าตลาดรวมของโทเค็น Ethereum DeFi และมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่ถูกล็อคได้เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และอัตราผลตอบแทนต่อปีของผู้ใช้ก็เพิ่มสูงขึ้น

นี่เป็นปัจจัยบวกสำหรับการพัฒนา Ethereum และ DeFi แต่ก็ไม่ดีต่อสุขภาพ ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทนต่อปีของแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์มาก ในแง่หนึ่ง แสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องของผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับ DeFi อ่อนแอ และมีสถานการณ์ของการเก็งกำไรที่ผิดพลาด หากสภาพคล่องเพียงพอ อัตราผลตอบแทนต่อปีควรคงที่

ในทางกลับกัน มันแสดงให้เห็นว่าการเก็งกำไรนั้นแข็งแกร่งมากโดยเฉพาะโครงการ Compand ที่ได้รับความนิยมเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งกำลังเล่นโมเดลของการ "ยืมและขุด" กองทุนเข้ามาและได้รับรางวัลโทเค็นเพิ่มเติมจากการจำนองและเงินกู้แบบอนุกรม แต่สิ่งนี้ มีความเสี่ยงสูง

เมื่อสินเชื่อ DeFi และการจำนองเผชิญกับการชำระบัญชีเนื่องจากความผันผวนอย่างมาก (ตก) ในราคาตลาดของสกุลเงินดิจิทัล อาจมีความเสี่ยงของการชำระบัญชีต่อเนื่อง สิ่งนี้เกิดขึ้นในโครงการ MakerDao ในช่วงเวลาที่เกิดภัยพิบัติ 3.12 สถานะหนี้จำนองจำนวนมากต่ำกว่าเกณฑ์การชำระบัญชีและกระตุ้นการชำระบัญชีของระบบ การชำระบัญชี BitShares (BTS) ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาก็เป็นประสบการณ์ที่เจ็บปวดเช่นกัน เงินออมของนักลงทุน เมื่อกลายเป็นความว่างเปล่า

อีกประการหนึ่งคือความเสี่ยงจากช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะในโปรโตคอลการให้ยืม เนื่องจากเป็นโปรโตคอลแบบกระจายศูนย์ จึงถูกขับเคลื่อนโดยสัญญาอัจฉริยะอย่างสมบูรณ์ และขาดการตรวจสอบและการควบคุมความเสี่ยงที่จำเป็น เมื่อแฮ็กเกอร์พบช่องโหว่ในการโจมตีแล้ว การสูญเสียทรัพย์สินของผู้ใช้จะไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อแนวคิด DeFi กำลังเป็นที่นิยมมากขึ้นเรื่อยๆ อิทธิพลของมันก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น คุณสามารถอ้างถึงเหตุการณ์การขโมยเหรียญหลายครั้งในการแลกเปลี่ยนหลัก ๆ เช่น Binance และ Bithumb ในช่วงหนึ่งหรือสองปีที่ผ่านมา หลังจากเหตุการณ์นั้น สิ่งเหล่านี้ทั้งหมดทำให้เกิดความตื่นตระหนกและความวุ่นวายในตลาดการเข้ารหัส และราคาของสกุลเงินก็ตกลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลกระทบต่อประชาชนผู้บริสุทธิ์

2. ตัวเลือก Bitcoin ทำจุดสูงสุดใหม่โดยเผชิญกับการยุติ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน

จากข้อมูลของ AMBCrypto สัญญาจำนวนมากในตลาด Bitcoin option จะหมดอายุในวันที่ 26 มิถุนายน (171,000 สัญญา มูลค่ารวมประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์) ในขณะที่ดอกเบี้ยเปิดทั้งหมดเพิ่มขึ้นมากกว่า 10 เท่าตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสถาบัน ความต้องการของนักลงทุนสำหรับตัวเลือก Bitcoin กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

สัญญาออปชั่นคงค้างมูลค่ามากกว่าหนึ่งพันล้านเหรียญสหรัฐกำลังจะหมดอายุ สำหรับตลาด cryptocurrency ที่เยือกเย็นในปัจจุบัน จำนวนเงินยังคงมหาศาล การส่งมอบส่วนนี้ของสัญญาที่หมดอายุทำให้ผู้ค้าสามารถสะสม BTC Spot ได้ หรือดำเนินการซื้อขายอนุพันธ์ เช่น สัญญาป้องกันความเสี่ยงในการส่งมอบ เป็นต้น ซึ่งการกระทำเหล่านี้อาจส่งผลกระทบต่อสภาวะตลาดโดยรวมและทำให้เกิดความผันผวนในตลาดในวงกว้าง

กรณีทั่วไปในเรื่องนี้คือตลาดสัญญา BTC เมื่อต้นปี เนื่องจากการกระตุ้นของตลาดการลดจำนวนลง นักลงทุนจึงยืม USDT อย่างเมามันและเพิ่มการดำเนินการเลเวอเรจ สถานะสัญญาครั้งหนึ่งสะสมมากกว่า 12 ล้านสัญญา บันทึก สูง.

ทุกคนรู้เรื่องราวที่ตามมา การตัดวงจรอย่างต่อเนื่องของหุ้นสหรัฐและราคาน้ำมันติดลบทำให้เกิดการชำระบัญชีในตลาดสกุลเงิน ปริมาณสัญญาลดลง 70% ในช่วงเวลาสั้น ๆ ตลาดการลดลงครึ่งหนึ่งถูกยกเลิก และนักลงทุน ความฝันที่จะลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งก็พังทลายเช่นกัน

3. Bitcoin ยังคงลอยอยู่ในระดับสูง + ความเสี่ยงที่หุ้นสหรัฐจะดิ่งลงเป็นครั้งที่สอง

Bitcoin ได้รับการสร้างฐานในช่วง 8,500-10,000 ดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และอยู่ในช่วง 8,500-10,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็นเวลาเกือบ 2 เดือน โดยยังคงแนวโน้มการรวมฐานในระดับสูงอย่างต่อเนื่องหลังจากตลาดลดลงครึ่งหนึ่งโดยไม่เลือกทิศทาง

เหตุผลที่มันอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานเป็นเพราะหลังจากแนวคิดของการลดลงครึ่งหนึ่ง ไม่มีแนวคิดใหม่หรือจุดร้อนในตลาด และมีปัจจัยที่สามารถทำให้เกิดการพลิกกลับของตลาดและตลาดขาดโมเมนตัมที่จะผลักดัน ตลาดเพื่อไปต่อ.

อีกประการหนึ่งคือเรื่องของความเชื่อมั่นของนักลงทุน หลังจากเหตุการณ์ 3.12 Great Falls ก่อนหน้านี้ นักลงทุนในตลาดก็สูญเสียมากขึ้น ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงตกต่ำ และจำนวนกองทุนใหม่ที่เข้าสู่ตลาดก็หายากเกินไป ซึ่งนำไปสู่สาเหตุที่ตลาดสปอตตกลงสู่ภาวะตกต่ำ ภายในไม่กี่เดือน ในขั้นตอนนี้ ตลาดสัญญาได้กลายเป็นสนามรบหลักของเกมของกองทุนหุ้น สำหรับผู้เล่นส่วนใหญ่ในแวดวงสกุลเงิน ความเสี่ยงและเกณฑ์ของสัญญาจะสูงกว่าตลาดสปอตมาก หลังจากพยายามหลายครั้งที่จะออกไป ของตลาด ฉันมีความมั่นใจน้อยลงเกี่ยวกับตลาดสกุลเงิน

ในกรณีที่ไม่มีจุดร้อนและความเชื่อมั่นในตลาดการเข้ารหัส การจัดการสัญญาจะเห็นได้ชัด ในกรณีที่ไม่มีแรงจูงใจในการเจาะตลาด มันจะรักษาความผันผวนในระดับสูงให้สอดคล้องกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ เนื่องจากตลาดการเงิน เดิมเป็นหนึ่งเดียว

Charles Edwards หัวหน้าบริษัทจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล Capriole Investments กล่าวว่า "ตั้งแต่วันที่ 10 มิถุนายน Bitcoin มีความสัมพันธ์กับแนวโน้ม S&P 500 อีกครั้ง และความสัมพันธ์นั้นสูงเป็นประวัติการณ์ ความกลัวและความไม่แน่นอนสูง (เช่น VIX) = ความสัมพันธ์สูง” มีมุมมองว่าสถาบันจำนวนมากขึ้นได้เข้าสู่ตลาดและเพิ่ม cryptocurrencies ในระบบการซื้อขายพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา ซึ่งก่อให้เกิดความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดมากขึ้นระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและตลาดดั้งเดิม

ความสัมพันธ์แบบซิงโครนัสระหว่างแนวโน้มตลาดของ Bitcoin และตลาดหุ้นสหรัฐจะได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐ ดัชนีดาวโจนส์หุ้นสหรัฐมีประสบการณ์การดีดตัวขึ้นรอบ Deep-V ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ถึงปัจจุบัน การลดลงนี้เป็นผลจากการระบาดของโรคระบาดและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงในปัจจุบันยังไม่หมดไป จำนวนผู้ได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดในสหรัฐอเมริกายังคงเพิ่มขึ้นนับหมื่นทุกวัน การดีดกลับของ V ลึกของตลาดหุ้นเป็นเหมือนการบงการที่มนุษย์สร้างขึ้น ระยะนี้กำลังเผชิญการปราบปรามเส้น 250 วัน และมาถึงโหนดการเลือกใหม่แล้ว ไม่มีใครให้คำตอบได้ว่าจะดำเนินไปอย่างไรในอนาคต ทำได้เพียงทีละขั้นตอนเท่านั้น

กลับสู่ตลาด Bitcoin หยุดร่วงที่ 9,300 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อวานนี้ และการดีดตัวที่ตามมาเป็นการดีดกลับที่อ่อนแอ และปริมาณพลังงานไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อถึง 9,500 และ 9,600 ดอลลาร์สหรัฐในตอนเช้าตรู่ ปริมาณสามารถขยายได้พร้อมกัน ซึ่งหมายความว่าวัวมีพลังงานจลน์ในการโจมตีและกำลังหลักเข้ามาเกี่ยวข้อง ในปัจจุบัน จะเห็นว่าหลังจากผลกระทบของ 9,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะถอยกลับ และจะหดตัวและรวมฐานในช่วง 9,600-9,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อย่อยกำไรก่อนหน้านี้ หากแนวรับของ USD 9,600 ไม่พังภายในสองสามวัน มีความเป็นไปได้สูงที่แนวรับจะยังคงโจมตีและแตะแนวรับ USD 10,000 อีกครั้ง ทะลุ 9,600 เหรียญสหรัฐ เสี่ยงรีบาวด์ถูกยกเลิก

จากมุมมองของความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณและราคาโดยรวม การดีดตัวครั้งนี้ไม่ใช่การดีดตัวที่แข็งแกร่ง และไม่มีข่าว นโยบาย ปัจจัยพื้นฐาน และปัจจัยอื่นๆ ที่จะส่งเสริม ซึ่งหมายความว่าความสูงของการดีดตัวมีจำกัด และ 10,000- 10,300 ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นช่วงกดดันที่แข็งแกร่งในอนาคตอันใกล้ โดยรวมยังควรมองตลาดที่ผันผวนในกรอบกว้าง คือ การดีดตัวในระดับต่ำ

การดีดตัวของตลาดในครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจาก ETH เส้นบวกปริมาณมากของ ETH เมื่อเช้าวานนี้ทะลุผ่านแรงกดดันล่าสุดที่ $232 และดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้ตลาดโดยรวมดีดตัวขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในช่วงเช้าตรู่ของวันนี้ หลังจาก ETH แตะ $240 ก็ไม่ได้เพิ่มขึ้นอีก แต่ BTC เริ่มดีดตัวขึ้นเป็นครั้งที่สองในช่วงเวลาเดียวกัน

เมื่อพิจารณาจากกราฟแนวโน้มระดับ 4 ชั่วโมง ETH กำลังเผชิญกับแรงกดดันที่แข็งแกร่งในช่วง 245-250 ดอลลาร์สหรัฐ และมีแรงกดดันมากมายเป็นไปไม่ได้ที่จะทะลุผ่านได้อย่างราบรื่นด้วยปริมาณปัจจุบันเท่านั้น ต่อไป ให้ดูที่ปริมาณการดีดกลับและพลังงานของช่วงนี้เพื่อตัดสินความยากของการทะลุทะลวง หากการทะลุทะลวงไม่สามารถทำได้เป็นเวลานาน เป็นไปได้ว่ามันจะตกเป็นเวลานาน