หนี้โลก Ethereum และระบบการเงินแบบเปิด
บทความนี้มาจากMediumผู้เขียนต้นฉบับ: Anthony Bertolino
นักแปล Odaily |
นักแปล Odaily |
ไม่ว่าคุณจะเป็นนักลงทุน เทรดเดอร์ หรือแค่คนธรรมดา คุณต้องมีกำลังใจและอ่านบทความนี้ตอนนี้
คำถามแรกสำหรับพวกคุณ: เรย์ ดาลิโอ, มินิมอลบิตคอยน์, นักทฤษฎีสมคบคิด, ผู้คลั่งไคล้ทองคำมีอะไรเหมือนกัน?
โดยไม่ต้องวนเป็นวงกลม คำตอบคือ:
พวกเขาต่างเชื่อว่าระบบการเงินโลกในปัจจุบันจะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในอนาคตอันใกล้นี้
Ray Dalio ผู้ก่อตั้งบริษัทกองทุนเพื่อการลงทุน Bridge Water Associates ที่มีชื่อเสียง ได้พยายามอย่างเต็มที่เพื่อเตือนตลาดถึงสิ่งหนึ่ง นั่นคือการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในระบบการเงินกำลังจะมาถึง ในความเป็นจริง Ray Dalio มีบทบาทอย่างมากในเวทีระดับโลกและมีประสบการณ์ด้านสื่อถึงขนาดออกหนังสือแจกฟรีเพียงเพื่อเตือนให้คนอื่นๆ นึกถึงการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ในการลงทุนที่กำลังจะเกิดขึ้น
เมื่อเร็ว ๆ นี้ Ray Dalio นำเสนอในการประชุมประจำปี 2019 IIF ซึ่งในระหว่างนั้นเขาได้ถามคำถามสองสามข้อ:
1. สกุลเงินคืออะไร?
2. สกุลเงินสำรองคืออะไร?
4. การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่กำลังจะมาถึง คุณพร้อมรับมือกับวิกฤตหนี้ก้อนโตหรือยัง?
ชื่อเรื่องรอง
คุณรู้คำตอบสำหรับคำถามข้างต้นหรือไม่?
การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งคือการสิ้นสุดของระบบ Bretton Woods และมาตรฐานทองคำ ตั้งแต่ปี 1971 ดอลลาร์สหรัฐได้กลายเป็นสกุลเงินที่ถูกต้องตามกฎหมายของโลก ในชั่วข้ามคืน ดอลลาร์สหรัฐเปลี่ยนแปลง: จากการถูกยึดด้วยทองคำสำรอง เป็นการพึ่งพาแต่เพียงความไว้วางใจและการรับรองจากหน่วยงานกลางอย่างธนาคารกลางสหรัฐ
ตั้งแต่นั้นมา รัฐบาลสหรัฐฯ ก็แสดงความกระหายที่จะเป็นหนี้อย่างเหลือเชื่อ ภาพต่อไปนี้ แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มของหนี้ภาครัฐของสหรัฐฯ ในช่วง 7 ทศวรรษที่ผ่านมา:
อย่างไรก็ตาม สหรัฐอเมริกาไม่ใช่ประเทศเดียวในโลกที่ "บาป" เพราะในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา เศรษฐกิจเกือบทั้งหมดทั่วโลกตกอยู่ในภาวะหนี้ท่วมหัว ภาพต่อไปนี้ แสดงให้เห็นแนวโน้มตลาดหนี้สินเชื่อทั่วโลกอย่างครบถ้วน ค้างชำระ:
โดยปกติแล้ว เมื่อหนี้ถึงระดับที่มากเกินไป เศรษฐกิจก็จะประสบกับภาวะหนี้สินล้นพ้นตัว ขึ้นอยู่กับเครื่องมือนโยบายการเงินที่รัฐบาลสหรัฐฯ เลือกใช้ พวกเขาอาจใช้กลยุทธ์การลดอัตราส่วนหนี้สินที่ "สวยงาม" เพื่อทำให้ฟองสบู่ "แตก" ในอดีต
ในการประชุมประจำปี IIF ประจำปี 2019 Ray Dalio อธิบายว่าเครื่องมือนโยบายการเงินที่ทรงพลังที่สุดในอดีต (การลดอัตราดอกเบี้ย) นั้นใช้ไม่ได้อีกต่อไปแล้ว เนื่องจากตอนนี้อัตราดอกเบี้ยใกล้เป็นศูนย์แล้ว คำถามคือ จะเกิดอะไรขึ้นกับเศรษฐกิจในอนาคตเมื่ออัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์? บางทีเราอาจเห็นคำตอบในกราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีด้านล่าง
Ray Dalio อธิบายเพิ่มเติมว่าเนื่องจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน เครื่องมือนโยบายการเงินที่ทรงพลังที่สุดอันดับสอง (การพิมพ์เงิน หรือในเชิงวิชาการ: มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ) ก็ไม่น่าจะส่งผลกระทบที่มีความหมายมากนัก แม้ว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณจะส่งผลบวกอย่างมากต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในอดีต แต่ดูเหมือนจะไม่ได้ทำสิ่งเดิมอีกต่อไป
ตั้งแต่กลายเป็นสกุลเงินคำสั่งทั่วโลก มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ (รวมถึงกำลังซื้อ) ได้ลดลงอย่างมาก ไม่เชื่อเหรอ? แผนภูมิการวิเคราะห์ "กำลังซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ" ต่อไปนี้จะช่วยให้คุณค้นพบได้ด้วยตัวคุณเอง
Ray Dalio เชื่อว่าสำหรับคนทั่วโลกแล้ว ตอนนี้เป็นเวลาสำหรับเครื่องมือนโยบายการเงินใหม่ทั้งหมดและทฤษฎีการเงินสมัยใหม่ (Modern Monetary Theory หรือ MMT) เพื่อจัดการกับการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ที่กำลังจะมาถึง ในเรื่องนี้ เขาอธิบายเพิ่มเติมว่า:
“ในช่วงที่มีการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ คนส่วนใหญ่มักติดอยู่กับการทำสิ่งที่เป็นที่นิยมมากเกินไปและได้รับบาดเจ็บ ในทางกลับกัน หากคุณเข้าใจการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์เหล่านี้อย่างเฉียบพลัน คุณก็จะสามารถขับเคลื่อนตัวเองได้เป็นอย่างดี หรืออย่างน้อยก็ป้องกันตัวเองจาก ได้รับผลกระทบในทางลบจากการปรับเปลี่ยนกระบวนทัศน์”
จากการวิเคราะห์ของ Ray Dalio การเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ที่กำลังจะเกิดขึ้นมีสาเหตุหลักมาจาก 3 ประการดังนี้
1. อัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์
2. การผ่อนคลายทางการเงินเชิงรุก (พิมพ์ดอลลาร์มากเกินไป);
3. การสร้างรายได้จากหนี้
หากคุณเป็นนักลงทุนที่ชาญฉลาด ก่อนอื่น คุณต้องมีความเข้าใจที่ดีขึ้นเกี่ยวกับการจัดสรรพอร์ตการลงทุนที่มีอยู่ของคุณ สมมติว่า พอร์ตการลงทุนทั้งหมดยังคงเหมือนเดิมจะทำให้คุณไม่สบายใจอย่างแน่นอนหากกระบวนทัศน์เปลี่ยนไป เรย์ ดาลิโอ กล่าวเพิ่มเติมว่า:
“หลังจากกระบวนทัศน์ใหม่ อาจไม่ปลอดภัยที่จะเก็บเงินของคุณในสกุลเงินปกติและพันธบัตร ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของการเป็นเจ้าของเงิน และเพื่อที่จะชำระหนี้ รัฐบาลอาจพิมพ์เงินต่อไปเพื่อลดค่าของสกุลเงิน แม้ว่า นี่เป็นหนึ่งในวิธีที่ง่ายที่สุดในการลดภาระหนี้โดยไม่ขึ้นภาษี และยังเป็นข้อถกเถียงกันมากที่สุดวิธีหนึ่งด้วย”
Ray Dalio อธิบายเพิ่มเติมว่าสกุลเงินดิจิทัลจะมีมูลค่ามากขึ้น และการฝากเงินสดในห้องนิรภัยอาจเป็นวิธีที่ล้าสมัย ในกรณีนี้ ผู้คนส่วนใหญ่จะพิจารณา Bitcoin ตามคำพูดของ Ray Dalio:
ไม่ต้องสงสัยเลยว่ามุมมองของ Ray Dalio และการเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ที่กำลังจะมาถึงยืนยันสิ่งหนึ่ง: เราต้องสร้างระบบการเงินใหม่
ชื่อเรื่องรอง
ยินดีต้อนรับสู่ Ethereum และระบบการเงินเปิดใหม่
ระบบการเงินแบบเปิดนี้จะให้สกุลเงินพื้นเมืองใหม่บนชั้นฐานของมันเอง สำหรับ Ethereum สกุลเงินพื้นฐานคือ Ether (ETH) เนื่องจากนโยบายการเงินที่เหนือกว่า มูลค่าของโทเค็นพื้นเมืองของ Ethereum จะเพิ่มขึ้น ค่อยๆ เกินมูลค่าของ ดอลลาร์
ระบบการเงิน Ethereum เปิดให้พลเมืองทั่วโลกโดยไม่คำนึงถึงสัญชาติ อายุ เชื้อชาติหรือเพศ และมอบฟังก์ชันมากมายเช่นเดียวกับระบบการเงินแบบดั้งเดิม รวมถึงเครดิต หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ พันธบัตร ทองคำ อสังหาริมทรัพย์ เหรียญเสถียร การแลกเปลี่ยน การประกันภัย และแม้แต่ระบบการระบุตัวตน คุณก็สามารถเข้าถึงบริการเหล่านี้ได้ตราบเท่าที่คุณสามารถเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตได้
หนึ่งในประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดของระบบการเงินแบบเปิดใหม่นี้คือความโปร่งใสอย่างสมบูรณ์ ระบบการเงินที่มีอยู่ช่วยให้ธนาคาร สถาบันการเงิน และหน่วยงานกำกับดูแลควบคุมการไหลของข้อมูล และการทำเช่นนั้นอาจนำไปสู่เหตุการณ์หายนะได้ง่าย เช่น วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 เนื่องจากหน่วยงานเหล่านี้จะเลือกที่จะเปิดเผยข้อมูลที่ต้องการเปิดเผย และ ไม่ใช่แค่ใครก็ตาม คุณสามารถตรวจสอบได้ เช่น คุณไม่สามารถเดินเข้าไปในธนาคารแล้วพูดว่า "เฮ้ ฉันมาที่นี่เพื่อดูหนังสือของคุณ"DeFi Pulse、 DeFi Primeกรณีของการเงินแบบเปิดนั้นแตกต่างออกไปเพราะในสภาพแวดล้อมแบบการเงินแบบเปิดข้อมูลทั้งหมดจะถูกเปิดเผยต่อทุกคนในห่วงโซ่ระบบการเงินแบบเปิดหวังว่าจะสร้างสิ่งต่าง ๆ ขึ้นมาใหม่จากพื้นฐานผ่านข้อดีสองประการของความโปร่งใสและข้อมูลแบบเรียลไทม์ หากคุณสนใจติดตามกิจกรรม Open Finance โปรดดูETHHub。
,นอกจาก
