การเดินทางวิวัฒนาการของ Ethereum Token

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากผู้ที่ชื่นชอบ Ethereum (ID: ethfans)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

ผู้ที่ชื่นชอบ Ethereum (ID: ethfans)

ผู้ที่ชื่นชอบ Ethereum (ID: ethfans)

ผู้เขียน: Coin Metrics แปลและพิสูจน์อักษร: Min Min & A Jian พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

ในปี 2558 Ethereum นำเข้าสู่ยุคใหม่ในโลกบล็อกเชน: ยุคของโทเค็น

กล่าวอย่างกว้างๆ "โทเค็น" หมายถึงยูทิลิตี้หรือสินทรัพย์ ซึ่งมักจะออกในบล็อกเชน ในทางตรงกันข้าม "coin" หมายถึงสินทรัพย์เข้ารหัสที่มีต้นกำเนิดมาจากเชน ซึ่งส่วนใหญ่ใช้เป็นเงิน ("coin" และ "token" ใช้แทนกันได้ในบางบริบท แต่ในบริบทของบทความนี้จะแตกต่างออกไป) ตัวอย่างเช่น BTC และ ETH อยู่ในหมวดหมู่ของเหรียญ ในขณะที่ MKR และ BAT อยู่ในหมวดหมู่ของโทเค็น

อย่างไรก็ตาม Ethereum ได้ใช้วิธีใหม่ในการสร้างโทเค็นซึ่งเป็นมิตรกับผู้ใช้มากขึ้น ทุกคนสามารถออกโทเค็นของตนเองบน Ethereum ได้อย่างง่ายดายผ่านสัญญาอัจฉริยะ

ในไม่ช้า มีการเปิดตัวโทเค็นหลายพันรายการบน Ethereum ด้วยจำนวนประเภทโทเค็นที่พุ่งสูงขึ้น จึงเป็นเรื่องเร่งด่วนในการแก้ปัญหาของการกำหนดมาตรฐานโทเค็นเพื่อให้แน่ใจว่าโทเค็นประเภทต่างๆ สามารถใช้แทนกันได้ ERC-20 ใช้อินเทอร์เฟซมาตรฐานที่ทำให้ธุรกรรมระหว่างโทเค็น ERC-20 ต่างๆ ง่ายขึ้น และทำให้กระเป๋าสตางค์และ dApps รวมโทเค็น ERC-20 ได้ง่ายขึ้น เมื่อต้นปี 2018 ERC-721 ยังถูกรวมเข้ากับมาตรฐานชุมชนอย่างเป็นทางการ ซึ่งใช้เป็นพิเศษเพื่อแสดงถึงโทเค็นที่ไม่เป็นเนื้อเดียวกันที่มีความขาดแคลนทางดิจิทัล (เช่น แมวเข้ารหัสลับหรืองานศิลปะการเข้ารหัสลับเฉพาะ)

ตั้งแต่นั้นมา วิวัฒนาการของโทเค็น Ethereum ก็เร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในบทความนี้ เราจะสำรวจวิวัฒนาการของโทเค็น Ethereum และแนวโน้มการพัฒนาในอนาคต

ชื่อเรื่องรอง

อัตราส่วนของค่าเครือข่ายทั้งหมด/ค่าโทเค็น

วิธีหนึ่งในการวัดมูลค่าของโทเค็นคือการเปรียบเทียบมูลค่าตลาดของสกุลเงินท้องถิ่นของ Ethereum (ETH) กับมูลค่าตลาดรวมของโทเค็นทั้งหมดที่ออกบนแพลตฟอร์ม เราเรียกสิ่งนี้ว่าอัตราส่วน "มูลค่าเครือข่าย/มูลค่าโทเค็น (NVTV)" ตามที่ Chris Burniske เสนอ

เราหารมูลค่าตลาดของ ETH ด้วยมูลค่าตลาดรวมของโทเค็น ERC-20 ที่สำคัญหลายตัวเพื่อให้ได้อัตราส่วนนี้ แม้ว่าจะมีโทเค็นหลายหมื่นรายการที่ออกบน Ethereum แต่เราเลือกเฉพาะโทเค็น ERC-20 หลักหลายรายการเพื่อคำนวณมูลค่าตลาดทั้งหมด รายการที่เฉพาะเจาะจงสามารถพบได้ในเชิงอรรถของแผนภูมิด้านล่าง

อัตราส่วน NVTV ของ Ethereum ลดลงอย่างต่อเนื่อง ในวันที่ 1 เมษายน 2019 อัตราส่วน NVTV ของ Ethereum ลดลงเหลือ 1.57 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตลอดกาล ณ วันที่ 10 พ.ย. อัตราส่วนอยู่ที่ 1.90

สินทรัพย์ ERC-20: ant, bat, bnb, cennz, ctxc, cvc, dai, fun, gnt, gusd, ht, icn, knc, leo_eth, link, loom, gno, lrc, mana, mkr, omg, pax, pay , โพลี, powr, ppt, qash, ตัวแทน, เกลือ, srn, tusd, usdc, usdt_eth, wtc, zrx

สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในมูลค่าตลาดที่รับรู้ด้วย Realized Market Cap เป็นตัววัดที่เสนอโดย Coin Metrics ซึ่งคำนวณจากราคาล่าสุดที่แต่ละหน่วยของอุปทานเปลี่ยนมือ ในทางตรงกันข้าม มูลค่าตลาดแบบดั้งเดิมจะมีมูลค่าเท่ากันตามราคาตลาดปัจจุบัน มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่เกิดขึ้นจริงสามารถใช้วัดฐานต้นทุนเฉลี่ยได้ (ฐานต้นทุนหมายถึงปริมาณการลงทุนเริ่มต้น)

จากมุมมองของมูลค่าตลาดที่รับรู้ อัตราส่วน NVTV ของ Ethereum ลดลงอย่างต่อเนื่อง และตอนนี้ลดลงเหลือ 2.57 ซึ่งต่ำเป็นประวัติการณ์ ดังที่เห็นได้จากอัตราส่วน NVTV ที่ลดลง โทเค็น ERC-20 กำลังเข้าใกล้ ETH อย่างต่อเนื่องในแง่ของการประเมินมูลค่า

ตั้งแต่กลางปี ​​2018 การเติบโตส่วนใหญ่มาจากโทเค็น ERC-20 บางประเภท: Stablecoins

แผนภูมิด้านล่างแสดงส่วนแบ่งมูลค่าตลาดของโทเค็นยูทิลิตี้ โทเค็นการแลกเปลี่ยน และ Stablecoins เราได้ใช้วิธีการง่ายๆ ในการจำแนกโทเค็นเหล่านี้ในเชิงนามธรรม อย่างไรก็ตาม วิธีการจำแนกอื่นๆ สามารถทำได้

"โทเค็นยูทิลิตี้" เป็นหมวดหมู่ "ที่สามารถรับประกันได้ว่าผู้ซื้อเหรียญสามารถใช้ผลิตภัณฑ์บางอย่างในเครือข่ายนี้ได้ ดังนั้นจึงจัดหาเงินทุนสำหรับเครือข่ายทั้งหมด (คำจำกัดความนี้นำมาจาก BitcoinWiki)" โทเค็นยูทิลิตี้มักจะออกในช่วงที่ ICO เฟื่องฟูเพื่อระดมทุน เป็นวิธีการชำระเงินในระบบนิเวศ เพื่อเข้าถึงบริการหรือฟังก์ชันบางอย่าง หรือเพื่อเข้าร่วมในกิจกรรมต่างๆ เช่น การลงคะแนนเสียง

"โทเค็นการแลกเปลี่ยน" คือประเภทของโทเค็นยูทิลิตี้ที่สร้างขึ้นโดยการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล เช่น โทเค็น BNB ของ Binance โทเค็นการแลกเปลี่ยนมักจะใช้เพื่อระดมทุนและเพื่อชดเชยส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

"stablecoin" เป็นโทเค็นประเภทหนึ่งที่ตรึงมูลค่าของมันไว้กับสินทรัพย์อื่น โดยปกติจะเป็นสกุลเงินคำสั่ง เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบัน Tether เป็นเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดจากการวัดส่วนใหญ่ และ Stablecoins อื่น ๆ ที่สร้างขึ้นบน Ethereum ได้แก่ DAI, USDC, PAX และ TUSD

ในขณะที่โทเค็นการแลกเปลี่ยนได้รับแรงผลักดันในช่วงต้นปี 2019 BNB เปลี่ยนจากรุ่น ERC-20 เป็นรุ่น mainnet (เป็น mainnet ของ Binance) ในเดือนเมษายน ทำให้มูลค่าตลาดของโทเค็นการแลกเปลี่ยนบน Ethereum ลดลง

เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม 2018 มูลค่าตลาดรวมของโทเค็นยูทิลิตี้บน Ethereum สูงถึง 7.52 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่มูลค่าตลาดรวมของโทเค็นการแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 2.98 พันล้านดอลลาร์ และ Stablecoins อยู่ที่ 109 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 10 พฤศจิกายน 2019 มูลค่าตลาดของโทเค็นยูทิลิตี้อยู่ที่ 5.19 พันล้านดอลลาร์ ของการแลกเปลี่ยนโทเค็นอยู่ที่ 2.55 พันล้านดอลลาร์ และ Stablecoins อยู่ที่ 3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.8 พันล้านดอลลาร์จากหนึ่งปีครึ่งที่แล้ว

แผนภูมิด้านล่างแสดงส่วนแบ่งมูลค่าตลาดของโทเค็นทั้งสามประเภทข้างต้น สำหรับแต่ละหมวดหมู่ รายการสินทรัพย์ที่เราเลือกจะแสดงในเชิงอรรถของภาพด้านล่าง

โทเค็นยูทิลิตี้: ant, bat, cennz, ctxc, cvc, fun, link, loom, gno, gnt, icn, lrc, mana, mkr, omg, pay, poly, powr, ppt, qash, rep, salt, sr, wtc ,zrx

โทเค็นการแลกเปลี่ยน: bnb, ht, knc, leo_eth

นอกจากนี้ การเติบโตส่วนใหญ่ยังมาจาก Stablecoin เดียว — Tether (USDT)

ดังที่เรากล่าวถึงในบทความล่าสุดของเราเกี่ยวกับสถานะของเครือข่าย Tether แพร่กระจายไปทั่วโปรโตคอลที่แตกต่างกัน 2 โปรโตคอลที่ใหญ่ที่สุดคือโปรโตคอล Omni (สร้างขึ้นบน Bitcoin blockchain) และโปรโตคอล Ethereum ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา การใช้งาน Tether ได้เปลี่ยนจากเวอร์ชันที่ใช้โปรโตคอล Omni ไปเป็นเวอร์ชันที่ใช้โปรโตคอล Ethereum

ชื่อเรื่องรอง

เป็นเวลานานแล้วที่จำนวนธุรกรรมโทเค็นทั้งหมดบน Ethereum ต่ำกว่าจำนวนธุรกรรมที่ไม่ใช่โทเค็น (นั่นคือจำนวนธุรกรรมทั้งหมดลบด้วยจำนวนธุรกรรมของโทเค็น ERC-20 และโทเค็น ERC-721 ธุรกรรมที่เหลือเป็นหลัก ทั้งสองเป็นการโอน ETH แบบธรรมดา) อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2019 ธุรกรรมโทเค็นมีแนวโน้มแซงหน้าธุรกรรมที่ไม่ใช่โทเค็น ณ วันที่ 10 พฤศจิกายน จำนวนธุรกรรมรายวันของโทเค็น ERC-20 อยู่ที่ประมาณ 303,000 ในขณะที่จำนวนธุรกรรมรายวันของ ETH อยู่ที่ประมาณ 290,000

ภาพด้านล่างแสดงจำนวนธุรกรรมสำหรับโทเค็น ERC-20 (แสดงด้วยเส้นสีแดง) จำนวนธุรกรรมสำหรับโทเค็น ERC-721 (แสดงด้วยเส้นสีเขียว) และจำนวนธุรกรรมสำหรับโทเค็นที่ไม่ใช่ (จำนวนทั้งหมด ของธุรกรรมลบด้วยโทเค็น ERC-20 และธุรกรรมโทเค็น ERC-721 แสดงด้วยเส้นสีน้ำเงิน) ทั้งคู่ใช้ค่าเฉลี่ยต่อเนื่อง 7 วัน

จำนวนธุรกรรมโทเค็น ERC-20 ที่เพิ่มขึ้นจำนวนมากเกิดจาก usdt แผนภูมิด้านล่างแสดงส่วนแบ่งการตลาดของโทเค็น ERC-20 10 อันดับแรกที่มีจำนวนธุรกรรมสูงสุดต่อวันในปี 2019 (อิงจากค่าเฉลี่ย 30 วัน) Usdt ปรากฏตัวอย่างกะทันหันในเดือนพฤษภาคม โดยครองส่วนแบ่งตลาด 80% ของโทเค็น ERC-20 10 อันดับแรก

ชื่อเรื่องรอง

การเพิ่มขึ้นของ ERC-721

ในขณะที่โทเค็น ERC-20 เป็นประเภทโทเค็นที่โดดเด่นมาโดยตลอด แต่โทเค็น ERC-721 ก็กำลังเพิ่มขึ้น

ณ สิ้นเดือนตุลาคม จำนวนการโอนโทเค็น ERC-721 เกินจำนวนการโอนโทเค็น ERC-20 และ ETH ในช่วงที่กระแสความนิยม CryptoKitties ปลายปี 2560 จำนวนการโอน ERC-721 พุ่งสูงสุด ในเดือนพฤศจิกายน จำนวนการโอน ERC-721 เพิ่มสูงขึ้น เกินจุดสูงสุดที่ CryptoKitties กำหนดไว้ในปีนั้น

……

เมื่อเปรียบเทียบกับจำนวนธุรกรรมที่เกิดจากกิจกรรมการทำธุรกรรมจริงของสินทรัพย์ ERC-721 แต่ละรายการ จำนวนการโอนทั้งหมดจะสะท้อนถึงสถานการณ์ที่ครอบคลุมมากกว่าเล็กน้อย เนื่องจากโทเค็น ERC-721 แต่ละอันมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว โดยปกติแล้ว โทเค็น ERC-721 จำนวนมากจะถูกรวมเข้าด้วยกันและส่งในธุรกรรมเดียวกัน รูปด้านล่างแสดงจำนวนการโอนโทเค็น ERC-20 (แสดงด้วยเส้นสีแดง) จำนวนการโอนโทเค็น ERC-721 (แสดงด้วยเส้นสีเขียว) และจำนวนการโอน ETH (แสดงด้วยเส้นสีน้ำเงิน) ทั้งหมดใช้ค่าเฉลี่ยต่อเนื่อง 7 วัน

สาเหตุที่จำนวนการโอนโทเค็น ERC-721 เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วส่วนใหญ่เป็นเพราะเกมไพ่ "Gods Unchained" บน Ethereum

Gods Unchained เป็นเกมการ์ดแลกเปลี่ยนที่คล้ายกับ Hearthstone Gods Unchained สร้างขึ้นบน Ethereum blockchain ซึ่งแตกต่างจาก Hearthstone และการ์ดแต่ละใบเป็นโทเค็น ERC-721 กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ผู้ใช้แต่ละคนสามารถเป็นเจ้าของบัตรของตนเองได้อย่างแท้จริง และสามารถแลกเปลี่ยนได้อย่างอิสระในตลาดเปิดเช่นเดียวกับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ

แม้ว่าจะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ Gods Unchained เป็นหนึ่งในกรณีการใช้งานจริงสำหรับ cryptocurrencies ในอุตสาหกรรมเกม ผู้เล่นเกมในเครือสามารถควบคุมทรัพย์สินของตนเองในเกมได้ นั่นคือ ทรัพย์สินของพวกเขาไม่สามารถถูกยึดหรือเซ็นเซอร์ได้ มีเกมออนไลน์หลายเกมที่ใช้โทเค็นที่ไม่สามารถใช้ร่วมกันได้ (NFT) และ Gods Unchained เป็นหนึ่งในนั้น แอปพลิเคชันเช่น Ethereum Naming Services และเกมออนไลน์อย่าง Decentraland ก็ใช้ NFT เช่นกัน และเกมประเภทอื่นๆ อีกหลากหลายจะตามมา

แม้ว่าจำนวนสัญญา ERC-721 จะยังคงอยู่เพียง 4,600 สัญญา ซึ่งน้อยกว่าจำนวนสัญญา ERC-20 ที่ 184,000 อย่างมาก (จำนวนสัญญาที่ไม่ใช่โทเค็นก็เกิน 12 ล้านเช่นกัน) จำนวนสัญญา ERC-721 ในปี 2019 มี พัฒนาอย่างรวดเร็ว ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม จำนวนสัญญา ERC-721 ที่ใช้งานเพิ่มขึ้นเกือบ 350% ในขณะที่จำนวนสัญญา ERC-20 และสัญญาที่ไม่ใช่โทเค็นเพิ่มขึ้น 39% และ 36% ตามลำดับ