BitFuFu, 2025년 매출 4.76억 달러, 클라우드 해시레이트 수익 29.4% 성장

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Odaily资深作者

2026-03-20 10:20

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비트코인 가격 변동 속에서도 여전히 양호한 수익성을 유지했습니다.

AI 요약

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핵심 요점: BitFuFu는 2025 회계연도에 총 매출의 견실한 성장을 달성했으나, 비트코인 가격 하락으로 인한 공정가치 변동 손실의 영향으로 회사는 흑자에서 적자로 전환되었습니다. 회사는 클라우드 해시레이트 규모 확대, 하이브리드 채굴 모델 최적화를 통해 복잡한 시장 환경 속에서도 운영 탄력성과 안정적인 자산 보유량을 유지했습니다.
핵심 요소:
1. 2025년 총 수익은 4.76억 달러로 전년 대비 2.7% 증가했으며, 이 중 클라우드 해시레이트 사업 수익은 3.51억 달러로 전년 대비 29.4% 증가했고, 순수익 유지율은 100%에 달했습니다.
2. 비트코인 가격 하락의 영향으로 디지털 자산 공정가치 변동으로 인해 회사는 순손실 5,740만 달러를 기록했으며, 2024년에는 순이익 5,400만 달러를 기록했습니다.
3. 회사는 현금, 현금성 자산 및 디지털 자산을 합쳐 총 1.77억 달러를 보유하고 있어 전년 말과 거의 동일하며, 자산 기반은 견고합니다.
4. 운영 측면에서, 회사의 총 관리 해시레이트는 26.1 EH/s로 증가하여 전년 대비 11.1% 성장했습니다. '자체 장비 + 임대 해시레이트' 하이브리드 모델을 채택하여 비용을 최적화했으며, 자체 채굴 평균 비용은 약 77,573달러/비트코인입니다.
5. 회사의 2026년 전략적 중점은 클라우드 해시레이트 서비스 규모 확대, 해시레이트 및 전력 자원 확보, 자본 배분 최적화, 그리고 비트코인 보유량 지속적 증가를 포함합니다.

2025년 3월 20일, 글로벌 선도 비트코인 채굴 및 채굴 서비스 혁신 기업 BitFuFu Inc.(이하 "BitFuFu" 또는 "회사")(나스닥 코드: FUFU)는 2025년 12월 31일로 종료되는 연간 감사되지 않은 재무 실적을 발표했습니다.

2025년 연간 재무 하이라이트

BitFuFu는 2025 회계연도에 수익이 꾸준히 성장하여 총 수익이 4억 7,600만 달러에 달했으며, 이는 2024년의 4억 6,300만 달러 대비 2.7% 증가한 수치입니다. 이 성장은 주로 클라우드 해시레이트 솔루션 및 채굴기 판매 수요 증가에 의해 주도되었으며, 채굴 역량의 지속적인 확장의 혜택도 받았습니다.
2025년 클라우드 해시레이트 사업 연간 수익은 3억 5,100만 달러로, 2024년의 2억 7,100만 달러 대비 29.4% 증가했습니다. 이 성장은 주로 시장 수요 증가, 기존 고객 재구매 및 신규 고객 증가 기여, 그리고 회사의 관리 해시레이트 규모와 전력 용량에 대한 지속적인 확장에서 비롯되었습니다. 2025년 회사는 100.0%의 순수익 유지율(Net Dollar Retention Rate)을 달성하여 안정적인 고객 수요와 강한 수익 유착력을 반영했습니다.
채굴기 판매 사업은 강력한 성과를 보이며 연간 수익이 5,370만 달러에 달해 전년 대비 76.1% 크게 증가했습니다. 이 성장은 주로 전년도 상반기의 활발한 시장 수요와 회사의 전략적 협력을 통한 채널 확장 및 신흥 시장 진출 덕분입니다. 호스팅 및 기타 사업 수익도 840만 달러로 증가하여 2024년의 430만 달러 대비 크게 향상되었으며, 이는 주로 신규 고객으로 인한 호스팅 수요에서 비롯되었습니다.
비미국 일반적으로 인정된 회계 원칙(Non-GAAP) 기준으로, 2025년 조정 후 EBITDA는 832만 달러였으며, 이 중 비트코인 가격 하락으로 인한 3,280만 달러의 공정가치 변동 손실이 포함되었습니다. 반면, 2024년 조정 후 EBITDA는 1억 1,800만 달러였으며, 이 중 7,560만 달러의 공정가치 변동 이익이 포함되었습니다.
디지털 자산 및 관련 미수금의 공정가치 변동과 시장 환경 약화로 인한 장비 감가상각비 영향으로, 회사는 2025년에 5,740만 달러의 순손실을 기록한 반면, 2024년에는 5,400만 달러의 순이익을 기록했습니다.
2025년 12월 31일 기준, 회사는 현금 및 현금성 자산과 디지털 자산을 합쳐 총 1억 7,700만 달러를 보유하고 있으며, 이는 2024년 말의 1억 7,500만 달러와 거의 비슷한 수준으로, 회사의 건전한 자금 관리 전략과 자산 기반을 반영합니다.

BitFuFu 이사회 의장 겸 최고경영자 Leo Lu는 다음과 같이 말했습니다: "2025년, 회사는 클라우드 해시레이트 플랫폼 규모를 지속적으로 확대하여 클라우드 해시레이트 사업 수익을 3억 5,100만 달러로 성장시키고 관리 해시레이트 규모를 26.1 EH/s로 향상시켰습니다. 동시에, 우리는 효율성과 회복탄력성을 핵심으로 삼아 운영 규율을 강화하고 복잡한 시장 환경 속에서도 건전한 운영을 유지했습니다. 회계 기준 실적이 비트코인 및 관련 디지털 자산의 공정가치 변동에 영향을 받았음에도 불구하고, 회사는 1억 7,700만 달러의 현금 및 디지털 자산 준비금으로 마감하여 현재 시장 환경에 대응할 수 있는 견고한 기반을 마련했습니다."

2025년 연간 운영 하이라이트

2025년 12월 31일 기준, 회사의 총 관리 해시레이트는 26.1 EH/s에 달해 전년 대비 11.1% 증가했으며, 호스팅 전력 용량은 478 MW입니다. 클라우드 해시레이트 플랫폼 등록 사용자 수는 675,765명으로 증가하여 2024년 12월 31일의 591,751명 대비 14.2% 증가했습니다. 회사가 보유한 비트코인 수량은 1,778개로, 2024년 동기의 1,720개 대비 3.4% 증가했습니다.
2025년, 회사와 고객의 합산 일일 평균 비트코인 생산량은 약 10개였습니다. 이 중 자체 채굴 생산량은 611개, 클라우드 해시레이트 고객 생산량은 3,051개였습니다.
연간 자체 채굴 평균 비용은 비트코인당 약 77,573달러였으며, 이 중 자체 채굴기에 해당하는 비용은 비트코인당 약 61,000달러(감가상각비 제외)였습니다. 회사는 3개월에서 12개월의 단기 해시레이트 임대 모델을 채택하여 운영 유연성을 높이고 시장 변화에 따라 해시레이트 구성과 가격 책정을 동적으로 조정할 수 있습니다. 이 "자체 장비 + 임대 해시레이트" 하이브리드 모델은 인프라 안정성을 보장하면서도 비용 구조를 최적화하여 업계 주기 변동에 더 잘 대응하는 데 도움이 됩니다.

2026년 전망

실적 발표 컨퍼런스 콜에서 Leo Lu는 회사가 인프라를 계속해서 인수하고 잠재적인 협력 기회를 지속적으로 평가하여 수직 통합 전략을 강화할 것이라고 밝혔습니다. 회사는 전력 자원이 가치 증대 잠재력을 지닌 자산으로, 자체 채굴 비용을 효과적으로 낮추고 시장 경쟁력을 높일 뿐만 아니라 채굴기 판매 및 호스팅 사업에 견고한 기반을 마련할 수 있다고 설명했습니다.

동시에, BitFuFu의 올해 최우선 과제는 다음과 같습니다: