2025년 10월 22일, 글로벌 원스톱 암호화폐 금융 플랫폼인 매트릭스포트(Matrixport)는 "금이 왜 포물선 상승세에 접어들고 있는가? 온체인 세계의 미래는 무엇인가?"라는 주제로 AMA 행사를 개최했습니다. 이 행사에는 매트릭스독(Matrixdock)의 사업 개발 책임자인 조쉬(Josh)와 플룸 네트워크(Plume Network)의 생태계 책임자인 제임스 프리엘(James Friel)이 참석했습니다. 오데일리(Odaily) 기자 데릭(Derrick)이 사회를 맡았습니다. 이 토론은 금값의 기록적인 상승을 뒷받침하는 거시경제적 요인과 XAUm으로 대표되는 토큰화된 금이 DeFi 및 CeFi에서 실물 자산(RWA) 도입을 가속화하는 방식에 초점을 맞췄습니다.

금의 포물선적 상승: 단기 투기라기보다는 구조적 가격 조정

조쉬(매트릭스독)는 금값이 2,600달러에서 4,300달러 이상으로 급등한 것은 단기적인 투기가 아니라 거시경제 환경의 구조적인 가격 재조정이라고 지적합니다. 지속적인 인플레이션, 금리 인하 기대, 트럼프 대통령의 백악관 복귀 등의 요인들이 달러 유동성을 증가시키고 금 가치 재평가를 촉진했습니다.

그는 올해 금이 40% 이상 상승하여 주식 시장과 비트코인을 모두 앞지르며, 금값이 순전히 안전 자산에서 성장 잠재력을 갖춘 가치 저장 수단으로 변모했음을 보여준다고 말했습니다. 최근의 소폭 하락은 단지 건전한 조정 국면일 뿐이며, 장기적인 지지선은 여전히 견고합니다.

토큰화된 금: 글로벌 시장을 위한 중립적 담보

미국 국채와 같은 전통 자산의 정치적 위험이 커짐에 따라, 플룸 네트워크(Plume Network)의 제임스 프리엘(James Friel)은 DeFi 및 CeFi 시스템에서 중립 담보로서 금이 지닌 잠재력을 강조했습니다. 그는 RWA를 토큰화하면 투자자들이 유동성을 유지하면서 위험을 분산하고 변동성을 헤지하는 데 도움이 될 수 있다고 언급했습니다. 조쉬는 금이 온체인화되면 스테이블코인 기반 유동성 계층에 연결되어 이전에 금고에 묶여 있던 자산에 24시간 연중무휴 접근할 수 있다고 덧붙였습니다.

"XAUm을 통해 금은 스테이블코인에 대출될 수 있을 뿐만 아니라 유동성 채굴에도 참여할 수 있습니다." 두 참석자는 토큰화된 금이 전통적인 가치 보유액과 탈중앙화 시장 사이에 실질적인 교량을 형성하고 있다는 데 동의했습니다.

XAUm: 투명하고 신뢰할 수 있는 기관 등급 골드 토큰

조쉬는 XAUm이 런던금시장협회(LBMA)의 인증을 받은 실물 금으로 완전히 뒷받침되고 홍콩과 싱가포르의 금고에 보관된다고 설명했습니다. XAUm의 3단계 투명성 메커니즘에는 월별 온체인 금고 보고, 뷰로베리타스의 반기별 감사, 그리고 과도한 주조를 방지하기 위한 스마트 계약이 포함됩니다.

XAUm은 이더리움, BSC, Sui, Plume, HashKey, Tron 등 6개의 퍼블릭 블록체인에서 출시되었습니다. Uniswap과 PancakeSwap에서 거래 가능하고, 대출 프로토콜에 통합될 수 있으며, 향후 결제에도 사용될 예정입니다. 싱가포르 금고에 보관된 금을 가지고 미국에서 커피를 사는 것을 상상해 보세요. 이것이 바로 토큰화의 잠재력입니다.

제임스는 Plume이 실제 수익 RWA에 DeFi 구성성을 추가하여 영수증 토큰을 담보, 영구 계약 및 대출에 사용할 수 있게 되었다고 말했습니다.

"정적" 금을 "이자 발생" 금으로 변환

조쉬는 토큰화가 금을 "휴면 자산"에서 "이자 수익 자산"으로 전환한다고 생각합니다. 본질적으로 토큰화된 금은 더 나은 자산입니다. 동일한 금이지만, 유동성, 분할성, 그리고 24시간 연중무휴 이용 가능성이 더 높습니다. 보유자는 거래 시간 제한이 있는 ETF나 지리적 위치에 따라 제한되는 실물 금과 달리, 언제든지 XAUm을 거래, 이전 또는 보유할 수 있습니다.

또한, 토큰화된 금은 DeFi에 통합되어 수익을 창출할 수 있습니다. 보유자는 XAUm을 담보로 사용하여 스테이블코인을 차입하거나 대출 시장에서 사용할 수 있습니다. 차입한 유동성을 활용하여 스테이블코인을 차익거래함으로써 투자자는 금으로 표시된 수익을 얻을 수 있으며, 이는 전통적인 금 투자에서는 불가능한 성과입니다. 따라서 XAUm은 단순한 가치 저장 수단이 아니라 수익을 창출하는 온체인 자산입니다.

제임스는 XAUm의 유동성과 환매 역량이 기관급으로 적합하게 만들어 개인 투자자와 전문 투자자 모두의 신뢰를 보장한다고 덧붙였습니다.

기관 진입 채널: 금은 RWA의 주요 진입 포인트로 남아 있습니다.

제임스는 29조 달러 규모의 금 시장이 기관들이 블록체인으로 진입하기에 자연스러운 진입점을 제공한다고 지적했습니다. "역사, 유동성, 그리고 규제적 인정을 갖춘 금은 기관들이 디지털 금융에 진입하는 이상적인 출발점입니다." 조쉬는 또한 기존 금 시장의 일부를 블록체인으로 이전함으로써 DeFi 유동성을 크게 확대할 수 있다고 생각합니다. 토큰화된 금은 기존 금융을 대체하는 것이 아니라, 디지털 영역으로 확장하여 RWA 시스템의 기반 자산이 될 것입니다.

현재 Matrixdock은 DeFi의 유동성과 실용성에 집중하고 있으며, 특히 Sui와 Plume에 집중하고 있습니다. 또한 거래소, 수탁기관, 자산운용사 등의 채널로도 사업을 확장하고 있습니다. Josh는 DeFi가 여전히 실제 시장 수요를 검증하는 시험대라고 말했고, James는 Plume이 기관급 자본 흐름을 지원하기 위해 RWA 준수 및 상호운용성 아키텍처를 지속적으로 개선해 나갈 것이라고 덧붙였습니다.

패널리스트들은 금의 급격한 상승이 거시경제적 요인에서 기인하지만, 온체인(on-chain)에서의 미래는 이미 진행 중이라는 데 동의했습니다. Matrixport와 Plume Network는 XAUm을 통해 신뢰, 유동성, 실물 자산 간의 관계를 재편하고 있으며, 글로벌 금융을 새로운 디지털 금 시대로 이끌고 있습니다.