원저자: thiccy
원문 번역: 블록 유니콘
이 글은 위험 감수 성향이 광기에서 잭팟 숭배로 변화하는 과정과 그로 인한 더 광범위한 사회적 함의를 탐구합니다. 간단한 수학적 원리가 포함되어 있지만, 읽어볼 만한 가치가 있습니다.
동전 던지기 게임을 한다고 상상해 보세요. 동전을 몇 번 던지나요?
언뜻 보기에 이 게임은 돈 찍어내는 기계처럼 보입니다. 동전을 한 번 던질 때마다 기대 수익이 순자산의 20%이므로, 이론상 동전을 무한히 던져 결국 세상의 모든 부를 축적할 수 있어야 합니다.
하지만 25,000명이 각자 동전을 1,000번 던진다고 가정하면, 거의 대부분이 0에 가까운 결과를 얻게 될 것입니다.
거의 모든 결과가 0에 가까워지는 이유는 동전 던지기를 반복할 때 발생하는 곱셈적 특성 때문입니다. 게임의 기댓값(즉, 산술 평균)은 동전을 한 번 던질 때마다 보상이 20%씩 증가하지만, 기하 평균은 음수입니다. 즉, 장기적으로 동전 던지기는 실제로는 복리로 작용하여 마이너스를 발생시킵니다.
무슨 일이 벌어지고 있는 걸까요? 직관적으로 설명하자면 다음과 같습니다.
산술 평균은 가능한 모든 결과에 걸쳐 창출되는 평균 부를 측정합니다. 동전 던지기 게임에서는 부가 드물게 잭팟이 터지는 시나리오 쪽으로 크게 치우쳐 있습니다. 기하 평균은 중간 결과에서 기대할 수 있는 부를 측정합니다.
위 시뮬레이션은 이러한 차이를 보여줍니다. 거의 모든 경로가 0으로 점근합니다. 이 게임에서 손익분기점에 도달하려면 앞면이 570번, 뒷면이 430번 나와야 합니다. 동전을 1,000번 던진 후, 모든 기대값은 잭팟 결과인 0.0001%에 집중되는데, 이는 앞면이 많이 나오는 드문 현상입니다.
산술 평균과 기하 평균의 차이는 제가 잭팟 역설이라고 부르는 현상입니다. 물리학자들은 이를 에르고딕성 문제라고 부르고, 트레이더들은 이를 변동성 항력이라고 부릅니다. 기대값이 희소한 잭팟에 숨겨져 있을 때, 항상 그 잭팟에 의존할 수는 없습니다. 잭팟에 과도하게 투자할 위험 때문에 긍정적인 기대값은 곧바로 0이 됩니다. 복리 수익률의 세계에서는 투자 횟수가 차이를 만듭니다.
2000년대 초 암호화폐 문화는 잭팟 역설의 생생한 사례입니다. SBF(샘 뱅크먼-프리드)는 트윗을 통해 부의 선호도에 대한 논의를 시작한 적이 있습니다.
대수적 부의 선호도: 1달러의 가치는 이전 1달러보다 낮아지고, 부가 커질수록 위험 감수성은 줄어듭니다.
선형적 부의 선호도: 얼마나 많은 돈을 벌었느냐에 관계없이 모든 달러의 가치는 동일하며, 위험 감수성도 동일하게 유지됩니다.
SBF는 자신의 선형적 부 선호를 자랑스럽게 선언합니다. 그는 자신의 목표가 모든 재산을 기부하는 것이기 때문에, 100억 달러에서 200억 달러로 두 배로 늘리는 것이 0달러에서 100억 달러로 두 배로 늘리는 것만큼 중요하다고 주장합니다. 따라서 문명적 관점에서 볼 때, 크고 위험한 도박을 하는 것은 논리적으로 가치 있는 일입니다.
Three Arrows Capital의 Su Zhu는 이러한 선형적 부의 선호도에 공감하며 지수적 부의 선호도를 제안했습니다.
기하급수적 부의 선호도: 새로 생기는 부의 1달러는 이전 부의 1달러보다 가치가 높아지므로 부가 늘어날수록 위험 감수성이 높아지고 잭팟에 대한 프리미엄을 기꺼이 지불하게 됩니다.
세 가지 부의 선호도가 위의 동전 던지기 게임에 어떻게 대응하는지 살펴보겠습니다.
잭팟 패러독스에 대한 우리의 이해를 고려하면, SBF와 Three Arrows는 어떤 의미에서 무한히 동전을 던지고 있었음이 분명합니다. 이러한 사고방식이 그들이 애초에 부를 축적한 방식입니다. 마찬가지로, SBF와 Three Arrows가 모두 100억 달러의 재산을 잃었다는 것은 돌이켜보면 놀랍지도 않고 당연한 일입니다. 어쩌면 먼 평행 우주에서라면 그들은 억만장자였을지도 모르며, 그렇다면 그들이 감수한 위험을 정당화할 수도 있을 것입니다.
이러한 폭락은 단순히 위험 관리의 수학적 측면에 대한 경고성 이야기가 아닙니다. 이는 선형적이거나 기하급수적인 부를 선호하는 더 심층적인 거시문화적 변화를 반영하는 것이기도 합니다.
창업자들은 성공을 위해 거듭제곱 법칙 분포에 의존하는 벤처 캐피털 기계의 톱니바퀴와 같기 때문에 선형적인 부의 사고방식을 채택하고, 막대한 위험을 감수하며, 기대 가치를 극대화해야 합니다. 모든 것을 걸고 세계 최대의 개인 재산을 축적한 일론 머스크, 제프 베조스, 마크 저커버그의 이야기는 벤처 캐피털 산업 전체를 이끄는 신화를 강화하는 반면, 생존 편향은 모든 것을 잃은 수백만 명의 창업자들을 교묘하게 무시합니다. 점점 더 가파른 거듭제곱 법칙의 한계를 넘어설 수 있는 소수의 엘리트만이 구원받을 수 있습니다.
이러한 초고위험 성향은 일상 문화에 스며들었습니다. 임금 상승률은 자본 복리 효과에 크게 뒤처져, 일반 대중은 기대값이 마이너스인 잭팟을 진정한 상향 이동의 기회로 점점 더 인식하게 되었습니다. 온라인 도박, 제로데이 만기 옵션, 소매 밈 주식, 스포츠 베팅, 암호화폐 밈 코인은 모두 부에 대한 선호도가 기하급수적으로 증가했음을 보여주는 증거입니다. 기술 덕분에 투자가 쉬워졌고, 소셜 미디어는 하룻밤 사이에 부를 축적했다는 새로운 이야기를 끊임없이 퍼뜨리며, 마치 나방이 불꽃에 끌리듯 더 많은 사람들을 막대한 손실을 감수하는 도박에 끌어들입니다.
우리는 큰 상을 숭배하는 문화로 변해가고 있으며, 생존의 가치는 점점 더 0으로 낮아지고 있습니다.
AI는 이러한 추세를 더욱 심화시켜 노동의 가치를 더욱 떨어뜨리고 승자독식 상황을 악화시킵니다. 기술 낙관론자들은 인간이 예술과 여가에 시간을 쏟는 GAAI 이후의 풍요로운 세상을 꿈꾸지만, 이는 수십억 명의 사람들이 기본소득(UBI)으로 마이너스 자본과 지위 잭팟을 노리는 것처럼 보입니다. 아니면 업 앤 업(up and up) e/acc 로고를 그 과정에서 0으로 향하는 수많은 길을 반영하도록 다시 그려야 할지도 모릅니다. 이것이 바로 잭팟 시대의 진정한 모습입니다.
가장 극단적인 형태의 자본주의는 집단주의적 벌집처럼 행동합니다. 잭팟 역설의 수학적 원리는 문명이 인간을 상호 교환 가능한 노동으로 취급하고, 전체 벌집의 선형적 기대 가치를 극대화하기 위해 수백만 마리의 일벌을 희생하는 것이 합리적임을 시사합니다. 이는 전체 성장에는 가장 효율적일 수 있지만, 목적과 의미를 심각하게 분산시킵니다.
마크 앤드리슨의 기술 낙관주의 선언문은 이렇게 경고합니다. 인간은 포로로 잡혀 있어서는 안 됩니다. 인간은 유용하고 생산적이며 자랑스러워야 합니다.
그러나 급속한 기술 변화와 점점 더 급진적인 위험 감수를 위한 인센티브의 변화는 우리를 그가 경고했던 바로 그 결과로 이끌고 있습니다. 대박의 시대에서 경제 성장의 원동력은 우리 시민들의 희생으로 이루어집니다. 효용, 생산성, 그리고 자부심은 경쟁에서 승리하는 소수 특권층에게 점점 더 귀속되고 있습니다. 우리는 중위층을 희생시키면서 평균을 높였고, 이는 이동성, 지위, 그리고 존엄성의 격차를 심화시켜 경제 전반에 걸쳐 마이너스 총액 문화를 조장합니다. 그로 인한 외부 효과는 선동가의 선출로 시작하여 폭력 혁명으로 끝나는 사회적 불안으로 나타나며, 이는 문명의 복합적 성장에 막대한 피해를 입힐 수 있습니다.
암호화폐 시장에서 거래하며 생계를 유지하는 사람으로서, 저는 문화적 변화와 함께 찾아오는 몰락과 절망을 직접 목격했습니다. 잭팟 시뮬레이션처럼, 제 수익은 수천 명의 다른 트레이더들의 실패를 바탕으로 합니다. 이는 인간의 잠재력이 낭비된 기념비와도 같습니다.
업계 관계자들이 제게 투자 조언을 구할 때면 거의 항상 같은 패턴을 보입니다. 그들은 모두 너무 많은 위험을 감수하면서 너무 많은 손실을 보고 있습니다. 대개는 희소성에 대한 집착, 뒤처졌다는 느낌, 그리고 빠른 수익을 내고 싶은 충동이 뒤따릅니다.
제 답은 항상 같습니다. 위험을 늘리기보다는 더 많은 우위를 확보하세요. 잭팟을 쫓느라 자신을 망치지 마세요. 중요한 것은 대수적 부입니다. 50%의 결과를 극대화하세요. 스스로 운을 만들어가세요.
큰 폭락은 피하세요. 결국에는 도달할 수 있을 거예요.
하지만 대부분의 사람들은 지속적으로 우위를 점할 수 없을 것입니다. 더 자주 승리하라는 것은 확장 가능한 명제가 아닙니다. 기술 봉건주의라는 치열한 경쟁 속에서 의미와 목적은 언제나 승자에게 돌아갑니다. 이는 다시 의미의 문제로 돌아가게 합니다. 어쩌면 우리에게 필요한 것은 고대의 영적 가르침과 현대 기술의 현실을 조화시키는 새로운 종교적 부흥일지도 모릅니다.
기독교는 누구든 구원받을 수 있다고 약속했기 때문에 퍼졌고, 불교는 누구든 깨달을 수 있다고 믿었기 때문에 퍼졌습니다.
현대의 유사한 시스템은 모든 사람에게 존엄성, 목적, 앞으로 나아갈 길을 제공해야 하며, 이를 통해 사람들이 위대한 상을 추구하다가 스스로를 파괴하지 않도록 해야 합니다.
