지난주(4월 29일~5월 5일) 전체 BTC 가격은 높은 수준에서 안정화된 후 크게 변동했습니다. 4월 30일, BTC 가격은 92,910달러에서 최저가를 기록한 후 반등하여 96,000달러와 97,000달러 사이의 고점에서 통합하여 97,895.68달러의 고점을 기록했습니다. 5월 2일, BTC는 여러 차례 98,000달러까지 오르려 했지만 성공하지 못한 채 하락세를 보였습니다. 현재 가격은 94,372달러 선에서 안정세를 보이고 있으며, 변동폭이 크며, 주중 최대 변동률은 5.36%입니다.
ETH는 이번 주에 전반적으로 M자 모양의 변동을 보였습니다. 4월 30일, ETH는 1,731.70달러에서 1,800달러 정도까지 올랐지만, 1,900달러의 지지 수준을 두 번이나 시험하지 못하고 1,873.17달러의 고점으로 상승했습니다. 이때 일중 최대 변동률은 8.16%였습니다. 현재 ETH 가격은 1,700~1,800달러 수준으로 하락한 후 안정화되고 있습니다. 현재 가격은 1,801.72달러입니다(데이터 출처: 바이낸스 스팟, 5월 6일 17:00).
시장 핫스팟
외환시장은 변동성이 커서 거시경제 정책의 새로운 지표가 될 수 있다.
지난주 아시아 태평양 지역의 통화는 전반적으로 강세를 보였으며, 한국 원화와 인민폐 모두 환율이 상승했고, 대만 달러는 일주일 만에 8% 이상 상승했습니다. 대만 달러 현물과 1년 만기 선물 계약 간의 차이가 20년 만에 최고치를 기록했습니다. 대만 달러의 상승은 다음과 같은 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 미국-대만 무역 협정에 대한 추측 증가, 대만 보험 기관의 달러 자산 헤지 확대, 대규모 달러 무역 스와프.
작년에 금리 차이의 변화로 인해 일본 엔화가 급등락했던 만큼, 현재 대만 달러 환율의 변동은 세계 자본 흐름의 조정을 보여주는 초기 신호일 가능성도 배제할 수 없으며, 외환시장이 거시경제 변화의 풍향계가 될 가능성도 배제할 수 없습니다.
중앙은행, 금 매수 둔화, 금 토큰 발행량 3년 만에 최고치 기록
중앙은행의 금 매수가 감소하면서 금 시장은 구조적 변화를 겪고 있습니다. 데이터에 따르면 금 기반 토큰 발행은 4월에 8,000만 달러를 돌파해 3년 만에 최고치를 기록했고, 업계 시장 가치는 14억 3,000만 달러로 늘어났으며, 월별 이체량은 77% 급증해 12억 7,000만 달러에 달했습니다.
1분기 전 세계 금 수요는 전년 동기 대비 소폭 증가한 1,206톤에 그쳤지만, 중앙은행 순매수량은 전분기 대비 크게 감소한 244톤으로 줄었습니다. 동시에 금 ETF에 대한 수요는 552톤으로 두 배로 늘어나 금 가격 상승을 견인하는 주요 자금원이 되었습니다.
비농업 고용이 예상을 넘어섰고, 시장 반등으로 위험 감수성이 높아졌습니다.
최근 비농업 데이터에 따르면 미국은 4월에 17만 7천 개의 새로운 일자리를 추가했는데, 이는 시장 예상치인 13만 8천 개보다 높았고 실업률은 4.2%로 유지되었습니다. 성장 둔화에도 불구하고, 일자리 시장은 여전히 일정 수준의 회복력을 보였고 경기 침체에 대한 시장의 공황은 완화되었습니다.
데이터가 발표된 후, 미국 국채 수익률이 반등했고, 미국 달러가 반등했으며, 3대 주요 주가 지수 선물이 모두 상승했으며, 다우 선물은 1% 이상 상승했습니다. 하지만 트럼프의 제약 관세 정책 관련 정보의 영향을 받아 5일 3대 주요 지수가 하락 마감했고, 다우존스와 SP는 9연승 행진에 마침표를 찍었습니다.
비농업 부문 고용이 예상치를 뛰어넘었지만, 연방준비제도는 5월에 금리를 유지할 확률이 97.3%라고 예상하고 있으며, 시장은 중장기 경제 전망에 대해 여전히 신중한 입장을 보이고 있습니다. 연방준비제도는 당장 정책 방향을 바꿀 의도가 뚜렷하지 않으며, 정책 방향은 여전히 후속 데이터의 성과와 관세 정책의 불확실한 영향에 따라 달라집니다.
더 많은 정보
관세와 인플레이션 예상이 주요 걸림돌이 되면서 미국 소비자 신뢰도는 발병 이후 최저치를 기록했습니다.
최신 데이터에 따르면 4월 미국 소비자 신뢰 지수가 급격히 하락했으며, 컨퍼런스 보드 지수는 2020년 5월 이후 최저인 86.0으로 떨어졌습니다. 미시간 대학의 초기 수치는 50.8에 불과해 역사상 두 번째로 낮은 수준에 근접했습니다. 시장에서는 트럼프 행정부의 최근 관세 인상과 향후 가격에 미칠 것으로 예상되는 영향이 이번 신뢰 붕괴의 주요 원인이라고 대체로 믿고 있다.
단기 재고 급증과 더불어 높은 인플레이션 예상으로 인해 1분기 GDP가 과장될 수 있는 구조적 위험이 발생했으며, 시장은 연간 성장 전망에 대해 보수적이 되었습니다. 기업들의 공황 수입은 지속하기 어렵고, 핵심 소비의 모멘텀이 약화되는 것은 더욱 경고적인 신호가 되었습니다.
연방준비제도는 높은 인플레이션 + 낮은 성장이라는 딜레마에 직면해 있습니다. 주식과 채권의 변동성이 심화되었고, 금은 위험 회피로 인해 혜택을 보았으며, 암호화폐 시장에서는 경제적 기대와 유동성 기대 간의 차별화가 나타났습니다.
관세로 인해 Mag 7 실적이 하락할 수 있으며, AI는 기술 주식의 분수령이 될 것입니다.
트럼프의 관세 정책에 따른 엄청난 압박과 소비 부진에 대한 예상으로 인해, 실적 발표 시즌 동안 기술 대기업들 사이에는 뚜렷한 차별화가 나타납니다. Microsoft는 Azure 클라우드 사업의 지속적인 강점과 AI 전략의 진전에 힘입어 예상보다 나은 성과를 거두었습니다. 실적 발표 후 주당 주가가 11% 이상 상승했고, 시가총액은 세계 최고 수준으로 회복되어, 올해 Mag 7 중 유일하게 주가가 긍정적으로 상승한 기업이 되었습니다.
반면, 애플과 아마존은 하드웨어 비용과 냉각 소비량 증가로 인해 압박을 받았으며, 두 회사의 시가총액은 합쳐서 약 1,800억 달러가 증발했습니다. 애플은 관세로 인해 분기당 약 9억 달러의 비용이 발생한다고 밝혔고, 아마존은 수익 예측을 낮췄습니다.
블룸버그 데이터에 따르면 Mag 7 기업의 2025년 수익은 21.6%, 매출은 9.7% 성장할 것으로 예상되는데, 두 수치 모두 전주보다 높습니다. AI 관련 자본 지출이 계속해서 강세를 보이며, 이로 인해 Nvidia와 Broadcom 등 칩 및 하드웨어 주식의 반등이 촉진되었습니다. 애플과 테슬라의 재무 보고서가 압박을 받고 있지만, 전반적으로 기술 기업들은 압박에 대한 강력한 저항력과 성장 회복력을 보여주었습니다.
미국 하원은 디지털 자산의 분류 및 규제 경계를 명확히 하기 위해 암호화폐 규제 초안을 발표했습니다.
5월 5일, 미국 하원의 두 주요 위원회는 암호화폐 규제에 대한 논의 초안을 공동으로 발표하며, 통일된 연방 규제 프레임워크를 수립하고, SEC와 CFTC 간의 책임 구분을 명확히 하며, 디지털 자산, 블록체인 시스템, 스테이블코인과 같은 주요 개념에 대한 법적 정의를 제공할 것을 제안했습니다. 5월 6일, 하원은 업계와 대중의 의견을 듣기 위한 공청회를 열 예정이다.
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