비트멕스 알파(BitMEX Alpha): 다소 낙관적
원저자: BitMEX
이르면 지난 주 기사 에서 우리는 시장이 전반적으로 낙관적인 분위기 속에서 조심스러운 낙관을 권고했습니다. 다음 주 동안 BTC 가격은 전반적으로 낙관적인 분위기에도 불구하고 64,500달러에서 60,000달러까지 꾸준히 하락했습니다. 현재 약 62,000달러 수준으로 안정화되고 있습니다. 우리는 귀하가 상당한 이익을 얻었거나 적어도 손실을 피하였기를 바랍니다.
오늘 기사에서는 암호화폐 시장에 대한 긍정적인 장기적 전망을 뒷받침하는 최신 거시적 순풍에 대해 간략하게 설명하겠습니다. 부정적인 소식이 여전히 남아 있지만, 현재 가격 수준이 왜 매수 포지션에 진입할 수 있는 좋은 기회인지 알아보고 단기적인 위험도 고려하겠습니다.
늘 그렇듯이, 우리는 암호화폐 옵션을 사용하여 상승 및 하락 위험을 모두 고려하면서 이러한 시장 관점을 잠재적으로 활용할 수 있는 방법을 공유할 것입니다.
시작해 봅시다.
첫째... 우리 가 조심해야 하는 이유는 다음과 같습니다.
더 자세히 알아보기 전에, 계속해서 신중한 전망을 유지하게 만드는 몇 가지 요소를 강조하고 싶습니다.
중국의 계속되는 강력한 주식 시장 랠리는 계속해서 암호화폐에 대한 거래자의 관심과 자본을 분산시킬 수 있습니다. 이는 OTC USDT의 RMB 출금 채널 할인 가격에서 확인할 수 있으며, 이는 2주 동안 1.5% 이상을 유지했습니다.
비트코인 ETF는 꾸준히 강한 유입을 보이고 있지 않습니다. 10월 1일부터 3일까지 3일 연속 -4억 달러의 유출은 전통적인 투자자들 사이에서 강력한 합의가 부족함을 보여줍니다.
현재 가격으로 구매해야 하는 이유
Fed 관리들은 금리 인하 목표에 동의했습니다. 목요일의 CPI 데이터는 더 깊은 금리 인하로 이어질 수 있습니다.
이번 주 연준 고위 관료들과의 최근 인터뷰에서는 인플레이션에 대한 우려를 줄이고 일자리 데이터의 중요성에 더 초점을 맞춘 가운데 9월에 금리를 50bp 인하하기로 한 결정에 모두 동의한 것으로 나타났습니다. 이는 연준이 미국 경제의 건전성을 유지하기 위해 금리 인하 과정을 가속화할 의지가 있음을 보여줍니다. 따라서 이러한 전망은 시장 유동성 증가를 의미한다는 점에서 비트코인, 미국 주식 등 위험자산에 긍정적이다.
요약은 다음과 같습니다.
필립 제퍼슨 연준 부의장은 고용과 인플레이션 목표에 대한 중앙은행의 위험이 이제 더욱 균형을 이루었다고 말했습니다. ( 원천 )
수잔 콜린스 보스턴 연방준비은행 총재는 인플레이션이 약화됨에 따라 미국 중앙은행이 추가 금리 인하를 시행할 가능성이 높다고 말했습니다. ( 원천
존 윌리엄스 뉴욕 연준 총재는 중앙은행이 미국 경제의 연착륙을 달성하기 위해 "잘 준비되어 있다"고 말하면서 지난 9월 급격한 0.5%포인트 인하 이후 보다 점진적인 금리 인하 속도에 대한 지지를 시사했습니다. ( 원천 )
목요일 CPI 데이터가 예상보다 좋다면 연착륙에 도움이 되는 통화 환경 조성을 우선시하는 연준의 금리 인하 과정 속도를 높이겠다는 자신감이 크게 높아질 수 있습니다.
JPY/USD 약세
JPY/USD 환율 차트는 세계 경제 환경과 암호화폐 거래자를 나타내는 또 다른 중요한 지표입니다. 우리 상사인 Arthur Hayes는 엔화 강세가 현재 금융 시장에 미칠 수 있는 잠재적 피해를 강조해 왔습니다.
다행스럽게도 일본은행이 추가 금리 인상을 연기하겠다는 의사를 거듭 밝혔으니 이제 안심할 수 있습니다.
8월 일본의 인플레이션 조정 임금과 가계 지출이 감소했지만 분석가들은 근본적인 추세가 임금과 소비의 점진적인 회복을 의미한다고 믿고 있습니다. 이는 향후 금리를 인상하려는 중앙은행의 계획을 뒷받침할 것입니다. 그러나 화요일 아카사와 료시게 신임 일본 경제장관은 통화 정책에 대한 새 정치 지도부의 입장에 대한 불확실성에도 불구하고 정부는 중앙은행의 향후 금리 인상 시기를 확신한다고 말했습니다. 일본은행 총재는 실질 금리가 극도로 마이너스인 상황에도 불구하고 시장 상황을 주의 깊게 검토할 시간이 충분하다고 말했습니다.
시장 관점을 행동으로 옮기기: 거래 옵션
위의 요소를 고려하여 우리는 동일한 견해를 계속 유지합니다. 1) BTC는 소폭 상승할 것이지만 2) 앞으로 몇 주 안에 68,000달러를 돌파하거나 새로운 사상 최고치를 달성할 가능성은 낮습니다.
콜 스프레드 전략을 고려해보세요
콜 스프레드 전략은 동일한 만기일에 더 낮은 행사 가격의 콜 옵션을 매수하고 동시에 더 높은 행사 가격의 콜 옵션을 매도하는 것입니다. 이 전략은 기초 자산(이 경우 비트코인)이 약간 증가하지만 특정 가격대를 초과하지 않을 것이라고 믿는 거래자에게 이상적입니다. 제한된 위험으로 잠재적인 이익을 허용하는 동시에 일부 하향 보호도 제공합니다.
거래 전략
10월 18일에 만료되는 행사가 $63,000의 $BTC 콜 옵션 1개를 구매하세요.
10월 18일 만료되는 행사가 $64,000의 $BTC 콜 옵션 1개를 판매합니다.
잠재적 수입
손익분기점: $63,432
최대 손실액: 10월 18일 만료 시 $BTC가 $63,000 미만인 경우 $433
최대 이익: 10월 18일 만료 시 $BTC가 $64,000를 초과하는 경우 $567
장점
제한된 위험: 최대 손실은 지불된 순 옵션 프리미엄으로 제한되어 더 나은 위험 관리를 제공합니다.
낮은 비용: 더 높은 행사가 콜을 판매하면 전략의 전체 비용이 줄어듭니다.
명확한 이익 잠재력: 자산 가격이 만기 시 더 높은 행사 가격에 도달하거나 이를 초과할 때 최대 이익이 실현됩니다.
위험
제한된 상승 여력: 자산 가격이 높은 행사 가격을 크게 초과하는 경우 이익이 제한되고 잠재적 이익을 놓칠 수 있습니다.
옵션 시간 가치 하락: 시간 하락은 두 옵션 모두에 영향을 미치며 자산 가격이 예상대로 움직이지 않으면 불리하게 작용할 수 있습니다.
손익분기점: 이 전략에서는 수익을 내기 위해서는 자산 가격이 손익분기점을 초과해야 합니다.
이 전략은 자산 가격이 상승하지만 특정 수준을 초과하지 않을 것으로 예상하면서 시장에 대해 약간 낙관적인 견해를 갖고 있는 거래자에게 적합합니다. 위험 관리와 수익 잠재력 사이의 균형을 제공하므로 보다 보수적인 강세 포지션을 찾는 트레이더에게 매력적인 옵션이 됩니다.
