전날부터 시작된 위험회피 현상은 더욱 심해지며 주식, 채권, 암호화폐 등이 일제히 하락했다. 정책 측면에서 연준 관리들은 3월 FOMC 회의에서 파월 의장의 온건파 발언을 계속해서 철회했고, 로레타, 메스터, 댈리는 모두 임박한 금리 인하에 대한 기대를 철회하려고 했습니다.

연준의 행동은 놀라운 일이 아닙니다. 앞서 언급한 높은 인플레이션 데이터 외에도 Citi의 글로벌 경제 서프라이즈 지수(Global Economic Surprise Index)도 지속되는 강력한 경제 성과에 힘입어 1년 내 최고치를 기록했습니다.

MOVE 채권 변동성 지수가 어제 저점에서 크게 반등하고 10년 만기 수익률이 4.50%를 향해 가고 있고 6월 금리 인하 가능성이 현재 50/50으로 보이기 때문에 채권 투자자들은 불안감을 느끼기 시작할 수 있습니다. 또한, 금리 인하에 대한 시장의 기대에도 불구하고 기업들은 차입 금리를 고정하기 위해 발행 시장에 계속 홍수를 일으키고 있으며, 이번 주에 약 200억 달러 규모의 신규 채권 발행이 예상되며, 이달에는 최대 1000억 달러에 달할 수도 있습니다. 전년 동기 대비 50% 증가.% 이상.

위험 회피 측면에서 유가는 2023년 최고치인 배럴당 약 85달러로 조용히 상승했으며 올해 20% 상승했습니다. 이는 소비자가 실제로 관심을 갖는 주요 CPI 지표일 수 있습니다. 또한 파월의 비둘기파적 입장과 올해 금, BTC 등 역발상 자산 상승에도 불구하고 달러화는 대부분의 주요 통화에 대해 이례적으로 계속해서 평가절상하고 있습니다(유럽 인플레이션이 기대에 못 미치고 ​​일본 은행이 제로 금리 정책을 종료하고 중국의 경제적 어려움). 시장은 여전히 ​​중국 경제 상황을 우려하고 있어 위안화 선물환 프리미엄은 2023년 최악 수준보다 높았다.

주식시장에서는 금리 인하 기대감이 낮아지는 것 외에도 Tesla(-7%)가 지수를 짓눌렀는데, Tesla는 예상보다 현저히 낮은 1분기 실적과 차량 납품의 급격한 감소를 보고했습니다. -14%), 공장 폐쇄 우려, 재고 증가 우려, BYD와 중국 완성차 업체들의 경쟁 심화 우려 등이 주가에 부정적인 심리를 가중시켰다. 시장이 금리 인하 기대치의 변화를 따라잡으면서 4월 SPX가 저조한 성과를 낼까요? 아니면 또 다른 4분의 1의 번영을 누리게 될까요?

위험 회피에 관해 말하자면, BTC가 어제 69,000에서 64,500으로 최저치로 떨어지는 등 암호화폐 가격이 급락했으며 선물 포지션에서 거의 4억 달러가 18시간 만에 청산되었습니다. 평소와 같이 이러한 하락은 아시아 거래 시간 동안 발생했는데, 이는 미국 장 마감 후 발표된 ETF 순유입 수치(-8,600만)와 아시아 투자자들이 대부분 매수 포지션을 보유하고 있는 상황에 대한 반응으로 발생한 것으로 보입니다.

이러한 중단의 물결로 인해 향후 포지션이 더욱 명확해져야 하고, 영구 자금 조달 비율이 급격히 떨어졌으며, 현물 가격 모멘텀이 크게 약화되면서 단기 풋 스큐가 심화되었습니다.

블록체인 분석 회사인 Arkham이 정부 통제 하에 있는 지갑이 활성화되어 Coinbase로 여러 차례 테스트 전송을 수행했다고 보고하는 등 단기적으로는 변동성이 지속될 가능성이 높습니다. 이는 미국에서 대규모 전송의 전조가 될 것으로 예상됩니다. 법정화폐로 토큰을 돌려받습니다. 또한 ETF 발행사인 Proshares는 소매 투자자를 대상으로 여러 레버리지 비트코인 ​​ETF(BITU 및 SBIT)를 출시했습니다.

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