DeFi Degens의 온체인 소득 전략을 살펴보세요: Sommelier Finance, IPOR, DYDX

원곡: Kaori, BlockBeats

편집자 주:

Sommelier Finance는 Ethereum을 기반으로 한 분산 금융의 기능을 확장하는 것을 목표로 하는 Cosmos 블록체인을 기반으로 구축된 프로토콜입니다. 이 프로젝트는 현재 유동성 채굴과 알고리즘 거래 전략이라는 두 가지 주요 서비스를 제공합니다. 사용자의 경우 혜택을 받으려면 그 중 하나만 선택하고 서약 풀에 자금을 고정하면 됩니다. 암호화폐 DeFi KOL 황제 Osmo (@Flowslikeosmo)는 Sommelier가 새로 출시한 여러 스테이킹 풀을 소개하는 기사를 썼습니다.

dYdX V4 메인넷은 곧 출시될 예정이며 기본 DYDX 스테이킹 및 소득 분배를 제공할 것입니다. DeFi 연구원 Thor Hartvigsen(@ThorHartvigsen)는 DYDX 스테이킹 수익률과 APY를 추정하기 위한 계산기를 구축했습니다.

IPOR Labs는 금리 파생 금융 상품을 구축하고 업계 전반에 걸쳐 금리를 표준화함으로써 DeFi의 머니 마켓을 성숙시키는 것을 목표로 합니다. IPOR은 Inter Protocol Over-block Rate의 약자로, 블록 간 소스에 따라 결정되는 중간 시장 금리입니다. 여기에서 만든 암호화폐 KOL DeFi(@DeFi_Made_Here) IPOR Labs에서 높고 낮은 위험 수익률을 달성하는 방법을 연구하기 위한 기사를 작성했습니다.

BlockBeats는 독자들이 연구할 수 있도록 DeFi 프로토콜 수익에 관한 위의 세 가지 트윗을 편집했습니다.

Sommelier Finance의 세 가지 새로운 서약 풀 분석

원작자: 오스모 황제, 원본 링크」

시장에서 가장 빠르게 성장하는 수익 수집자는 Cosmos 애플리케이션 체인입니다. Sommelier Finance는 TVL이 4천만 달러를 초과하는 등 상당한 성장 모멘텀을 유지했습니다.

내 앞에논의하다소믈리에는 올해 상당한 성장 전망을 가지고 있습니다. 지난 한 달 동안 그들은 훨씬 더 높은 수익률을 가진 새로운 스테이킹 풀을 출시하여 이러한 성장을 촉진했습니다. 이제 이러한 전략을 자세히 살펴보겠습니다.

1、Real Yield ETH（APY 11.06% ）

이 스테이킹 풀은 Seven Seas와 Define Logic Labs가 다음을 통해 ETH 수익을 극대화하기 위해 만들었습니다.

- Aave의 레버리지 스테이킹

-Compound와 Morpho는 Uniswap V3의 ETH 유동 서약 토큰에 대한 유동성 제공에도 참여하고 있습니다.

2、Turbo stETH ( 10.23% APY)

StETH는 스테이킹 풀을 허용하는 유동성이 높은 암호화 자산입니다.

- 레버리지 스테이킹 등 다양한 동적 전략을 활용하세요.

- DEX에서 CL 용어 활용

- 사용자의 ETH 수입을 최적화하기 위해 LST-ETH 페그 간의 차익 거래 기회를 만듭니다.

3、Turbo GHO (APY 3.00% )

스테이킹 풀은 Aave의 과잉 담보 스테이블코인 GHO를 활용합니다. 이 볼트의 목표는 다음과 같습니다.

- Uniswap V3에서 LP와 GHO 페어링

- USDC, DAI, USDT 또는 LUSD와 페어링

이를 통해 사용자는 안정적인 통화쌍에서 상당한 수익을 얻을 수 있습니다.

Sommelier Finance의 성장은 더 많은 스테이킹 풀로 이어졌고, 이는 또한 스테이커에게 더 많은 수수료를 부과하는 결과를 가져왔습니다. 현재까지 SOMM 지분 보유자에게 발생한 수수료는 계속해서 증가하고 있습니다.

이는 좋은 제품-시장 적합성을 달성한 결과입니다. 사용자는 ETH와 같은 알파 자산에서 수입을 얻고 싶어하며 Sommelier는 이러한 목표를 달성하기 위한 안전한 전략을 제공합니다. 이는 모든 이해관계자의 수익성을 향한 여정의 시작일 뿐입니다.

DYDX 델타 중립 스테이킹 차익거래(20-30% + APY)

원저자: THOR HARTVIGSEN; 원본 링크」

DYDX 스테이킹 수익률과 APY(Vertex에서 DYDX를 매도하여 이 위험을 헤지하는 경우)를 추정하는 계산기를 만들었습니다.

1. DYDX 담보의 연이자율은 얼마인가요?

먼저, DYDX의 전체 유통 공급량 중 얼마나 많은 양이 스테이킹될 것인지 추정해야 합니다. 비교를 위한 다른 범인은 다음과 같습니다.

SNX - 58% 스테이킹됨

GMX - 74% 스테이킹됨

GNS - 73% 스테이킹됨

평균적으로 DYDX 공급량의 약 68%가 스테이킹됩니다. 스테이커에게 할당된 수수료는 어떻게 되나요? 모든 수수료가 스테이커에게 할당되고 연간 연간 수수료를 받는다고 가정하면 다음과 같은 결과를 얻습니다.

연간 분배금은 7,900만 달러(성장이 없다고 가정하고 작은 규모로 가정)이며 스테이킹 APR은 26.4%입니다. 정말 미친 짓입니다!

그러나 이제 우리는 DYDX 가격 위험에 직면해 있습니다. 이제 한 단계 더 나아가 보겠습니다.

2. Vertex에서 동일한 양의 DYDX를 단락시킵니다.

Vertex는 최근 DYDX-perp를 추가한 교차 마진 주문장이자 AMM 거래 프로토콜입니다.

아래 표시된 계산기를 사용하여 선호하는 레버리지를 선택하고 가격 위험을 제거하기 위해 얼마나 많은 DYDX를 매도해야 하는지 확인할 수 있습니다.

DYDX-perp Vertex 시장에서는 펀딩이 매우 활발하기 때문에 DYDX를 공매하여 수익을 얻을 수 있습니다.

전체적으로 다음이 있습니다.

- 현재 Vertex 파이낸싱 요율

- DYDX 매도 시 5배 레버리지

- DYDX 서약서 연이자율 가정

델타 중립을 유지하면서 APR은 31%입니다. 스테이블코인으로 연간 31%의 이자를 얻는 것과 유사하지만 다음과 같은 위험이 있습니다.

- 스마트 계약 위험(dYdX 및 Vertex)

- Vertex의 레버리지를 너무 높게 설정할 경우 청산의 위험이 있습니다.

이건 패스하시면 됩니다링크이 계산기를 사용하려면 Google 스프레드시트 계정에 복사하세요. DYDX 스테이킹이 활성화될 때까지 이 작업을 완료할 수 없습니다.

IPOR Labs에서 다양한 위험으로 수익을 달성하는 방법

원저자: DeFi Made Here; 원본 링크」

9% 마구간 수익률

ipor 노출로 마구간에서 20-50% 수익

40% 준DN 수율

20% 무위험 ETH 수익률

위의 모든 것은 DeFi 분야에서 가장 매력적인 팜 중 하나이자 높은 수익으로 복잡한 전략을 구현하기에 가장 좋은 장소가 되고 있는 IPOR Labs를 통해 달성할 수 있습니다.

v2의 출시로 Ipor을 기반으로 한 LPing 및 유동성 채굴 전략 실행이 더욱 매력적이 되었습니다. 일부 고래는 이를 깨닫고 추가 교환 수수료 + ipor 채굴 인센티브를 얻기 위해 기본 프로토콜에서 Ipor로 스테이블코인을 옮깁니다.

(예를 들어, 이 고래의 가치는 650,000 DAI입니다)

유동성 공급자는 pwIPOR(스테이킹 ipor)을 통해 수익률을 더욱 높일 수 있습니다. 실제로 이포(Ipor)는 고래가 마구간에서 연이율 20~50%를 벌 수 있는 곳이 됩니다. 그러나 Ipor은 단순한 LPing 이상의 기능을 제공하며, 수익을 높이기 위해 다양한 전략을 실행할 수도 있습니다.

마구간에서 수동적으로 높은 수익을 얻는 가장 간단한 방법은 LP를 풀에 넣는 것입니다. 연 7~9% 정도의 이자율은 매우 경쟁력 있는 마구간 수익률입니다. 이 전략은 가장 수동적이며 위험도 가장 낮지만 수익성도 가장 낮습니다.

pwIPOR(약정 ipor)을 통해 수익률을 더욱 높일 수 있으며, 단 3.8%의 ipor 노출만으로 연간 수익률을 18.5%까지 높일 수 있습니다.

이 전략이 순수한 유동성 채굴보다 수익성이 떨어지려면 토큰 가치가 80% 감소해야 합니다.

상인 니콜라스(@TradingAlpinist)는 700개의 IPOR 서약 및 위탁을 통해 제공되는 1,000 DAI에 대한 애착이 있음을 발견했습니다. 위험 비율 44%로 약 30%의 수익을 창출합니다. 더 큰 위험 = 더 큰 보상.

Nicolas는 27년 동안 금리 파생상품을 거래해 왔습니다. 그는 몇 가지 더 복잡한 내용을 공유했습니다.전략, 예를 들어 ETH의 준델타 중립 포지션과 같이 예상 수익률은 40%입니다. 아이디어는 레버리지로 선물을 매도하고 IPOR로 주식 풀을 만들어 pwIPOR을 늘리는 것입니다.

IPOR에서 높은 DN 수익률을 얻는 더 쉬운 방법은 Aave에서 USDC를 빌려주는 것입니다. 그러면 8.7% APY(이 게시물을 작성할 당시에는 13%+에 도달했습니다)를 얻은 다음 ETH를 빌려 3.3% APY 이율을 얻습니다. 그런 다음 ETH를 Ipor 풀에 입금하면 70%의 대출 가치 비율(LTV)에서 12.2%의 DN 연간 수익률을 받게 됩니다. (이 수익률은 시간이 지남에 따라 변경될 수 있습니다).

단 3.5%의 ipor 노출로 스테이킹 수익률을 높이고 70%의 가치 대비 DN으로 연간 19.1%의 수익률을 생성할 수 있습니다.

(USDC는 8.7% + Ipor의 ETH는 13.7% - Aave는 3.3%)

Nicolas의 최근 전략은 옵션 매수를 통해 ETH의 하락 위험을 커버하는 것이며, 하락 위험이 없고 무제한 상승 여력이 있기 때문에 ETH에서 약 20%의 수익을 얻을 수 있습니다. 이 전략은 보상 대비 위험 비율이 가장 높지만 더 복잡하며 ipor에 노출됩니다.

이는 사용자가 IPOR을 활용하여 유동성 채굴 중에 수익을 극대화할 수 있는 방법의 몇 가지 예일 뿐입니다. 전체 프로토콜은 단순한 유동성 채굴 그 이상이지만, 평균 이상의 마구간/ETH 수익을 찾고 있다면 IPOR Labs를 확인해야 합니다.

보다 정교한 사용자에게 Ipor은 훌륭한 헤징 도구입니다. 때로는 고정 금리와 실효 금리 사이의 차이가 10bp에 불과할 때도 있습니다. 이는 금리를 추측하는 데에도 훌륭한 도구입니다.