비트코인의 발전 역사를 되돌아 보면: 15년 4,300만 번

区块律动BlockBeats

特邀专栏作者

2023-10-31 05:16

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비트코인의 본래 의도와 과제

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비트코인의 본래 의도와 과제

원저자: Jack, 리듬워커, BlockBeats

10월 31일은 나카모토 사토시가 P2P 재단 웹사이트에 비트코인 백서 비트코인: P2P 전자 현금 시스템을 발표한 지 15주년이 되는 날입니다. 비트코인 네트워크는 2009년 1월 3일에 공식적으로 출시되었으며 비트코인의 초기 거래 가격은 $0.0008입니다.

시장 데이터에 따르면 비트코인의 현재 가격은 US$34,429.09이며, 총 시장 가치는 US$6,729억입니다. 오늘날 비트코인은 출시 이후 점차적으로 4,300만 번 이상의 가치를 얻었습니다. 암호화폐 탄생의 초기로 돌아가 비트코인 백서 공개를 기념해보자.

모든 것의 출발점

2008년 11월, 나카모토 사토시가 서명한 비트코인: P2P 전자 현금 시스템이라는 제목의 논문이 인터넷에 게재되었습니다. 이 논문에서는 P2P 네트워크를 사용하여 신뢰에 의존하지 않는 전자 거래 시스템을 만드는 방법을 자세히 설명합니다.

사토시 나카모토의 비트코인 생성 배경은 바로 비트코인 생성의 본래 의도와 같습니다. 2008년 9월 15일 리먼브라더스 파산을 시작으로 미국에서 금융위기가 터져 전 세계로 급속히 확산됐다.

리먼 파산 이후 미 재무부는 위기에 대응해 양대 주택담보대출업체인 패니메이와 프레디맥을 구하기 위해 엄청난 공적자금을 지출하는 전례 없는 대규모 구제금융을 단행했다. 동시에 연준은 양적완화 정책을 채택하고 과도한 자금을 발행해 미국 경제를 활성화시키려는 시도로 많은 돈을 풀었다. 미국뿐만 아니라 전 세계가 고통받고 있습니다. 각국 손에 있던 달러가 크게 위축되면서 환율 변동 심화, 증시 폭락 등 나비효과가 잇따랐고, 세계 경제는 한순간에 불황의 수렁에 빠져 헤어나지 못했다. 그 자체.

나카모토 사토시(Satoshi Nakamoto)는 현재의 화폐 시스템과 개인 정보 보호에 대한 불만으로 비트코인을 만들었습니다. 전통적인 통화 시스템에서 모든 통화는 중앙 은행에서 발행되고 은행 거래에서 기록되고 확인됩니다. 비트코인은 이러한 전통적인 모델을 깨고 개인이 은행이나 기타 금융 기관의 중개 없이 P2P 거래를 수행할 수 있도록 해줍니다. 비트코인의 수는 제한되어 있으므로 총량은 2,100만 개입니다. 이는 전통적인 통화처럼 시간이 지나도 팽창하지 않아 인플레이션으로 인해 통화 가치가 침식되는 것을 방지한다는 의미입니다.

전통적인 금융 시장이 혼란에 빠진 것처럼 비트코인도 암호화폐 애호가들의 주목을 받았습니다. 두 달 간의 강수량 이후 나카모토 사토시는 2009년 1월 3일 공식적으로 비트코인 시스템을 출시했습니다. 비트코인 네트워크가 온라인에 접속한 후 최초의 오픈 소스 비트코인 클라이언트 소프트웨어가 출시되었습니다. 사토시 나카모토는 이 소프트웨어를 사용하여 최초의 비트코인 블록(제네시스 블록이라고도 알려진 블록)을 생성했습니다. 마이닝을 수행하고 최초의 비트코인을 획득합니다. 비트코인 50개 묶음. 초기 비트코인 거래의 가치는 bitcointalk 포럼에서 사용자들 사이에서 협상되었으며, 여기에는 전체 피자에 대한 10,000 비트코인이 포함되었습니다.

비트코인이 주류 언론의 관심을 끌 때마다 주류 언론은 항상 일부 주류 경제학자들에게 비트코인 분석을 요청합니다. 초기에 이러한 분석은 항상 비트코인이 사기인지 여부에 중점을 두었습니다. 오늘날의 분석은 항상 비트코인이 미래에 주류 통화가 될 수 있는지 여부에 초점을 맞추고 있습니다. 논쟁의 초점은 종종 비트코인의 디플레이션 특성에 초점을 맞춥니다.

비트코인 네트워크는 채굴을 통해 새로운 비트코인을 생성합니다. 소위 마이닝은 본질적으로 비트코인 네트워크의 분산 회계 시스템의 일관성을 보장하기 위해 컴퓨터를 사용하여 복잡한 수학적 문제를 해결하는 것입니다. 비트코인 네트워크는 수학 문제의 난이도를 자동으로 조정하여 전체 네트워크가 약 10분마다 적합한 답변을 얻습니다. 그런 다음 비트코인 네트워크는 답변을 얻은 사람들에게 보상하기 위해 블록 보상으로 일정량의 비트코인을 생성합니다.

많은 비트코인 플레이어들은 비트코인이 마음대로 발행될 수 없다는 사실에 매력을 느낍니다. 비트코인 플레이어의 태도와는 대조적으로, 경제학자들은 2,100만 비트코인의 고정된 총 공급량에 대해 양극화된 태도를 가지고 있습니다.

케인스학파 경제학자들은 정부가 통화량을 적극적으로 규제해야 하며 통화정책의 완화와 긴축을 통해 경제를 적시에 활성화하거나 억제해야 한다고 믿습니다. 따라서 그들은 비트코인의 고정된 총 통화가 통제성을 희생하고, 더 나쁜 것은 필연적으로 디플레이션으로 이어져 전체 경제에 해를 끼칠 것이라고 믿습니다. 오스트리아 경제학자들은 통화에 대한 정부의 개입이 적을수록 좋다는 정반대의 견해를 가지고 있습니다. 고정 통화량으로 인한 디플레이션은 큰 문제가 아니며 심지어 사회 발전의 신호이기도 합니다.

실크로드

오늘날 비트코인의 영광에 비하면 비트코인의 탄생은 미미합니다.

2009년 1월 3일 나카모토 사토시(Satoshi Nakamoto)는 핀란드 헬싱키의 소규모 서버에서 첫 번째 블록인 비트코인의 제네시스 블록을 직접 생성하고 시스템에 의해 자동 생성된 첫 번째 블록을 획득했으며, 50비트코인의 보상으로 첫 번째 비트코인이 탄생했습니다. 태어나다.

오랫동안 세계는 이 새로운 발명품을 무시했습니다. 그것은 실제로 무엇을 위한 것이었습니까? 나카모토 사토시는 인정받는 천재인데 대답을 하지 않았다. 2010년 12월 나카모토 사토시는 온라인에 마지막 메시지를 남기고 다시는 나타나지 않았습니다.

비트코인은 탄생 후 첫 1~2년 동안 코인당 미화 0.1달러를 유지했습니다. 10,000 비트코인을 피자와 교환하는 유명한 이야기가 이때 일어났습니다. 비트코인은 천재적인 디자인을 가지고 있지만 쓸모없는 디자인입니다.

나카모토 사토시(Satoshi Nakamoto)는 셰익스피어처럼 완벽한 대본을 작성하지만 누구도 그것을 수행할 수 없습니다. 비트코인이 또 다른 천재를 만날 때까지.

1984년에 태어난 Ross Ulbricht는 대학 시절부터 마약 밀매에 관여해 왔습니다. 미국 정부는 마약에 대해 엄격한 통제를 하고 있으며 로스는 마약 제조 및 밀매 사업을 더 크고 강력하게 만들 수 없었습니다. 2010년이 되어서야 로스는 고객으로부터 비트코인의 존재에 대해 듣게 되었고 이것이 전환점이 되었습니다.

Ross Ulbricht

정부의 불법행위 단속의 핵심은 자금감독이다. 그 핵심은 정부의 손에 확고히 자리잡은 은행시스템이다. 비트코인은 은행 시스템에서 분리된 결제 도구입니다. 지금까지 은행과 비트코인은 여전히 서로 다른 길을 가고 있습니다.

2011년 1월, 고작 26세였던 로스는 일반적으로 다크 네트워크로 알려진 딥 네트워크를 설립했습니다. 로스는 이 웹사이트를 상품이 거래되는 장소라는 뜻의 실크로드(Silk Road)라고 명명했습니다.

실크로드는 차, 비단, 도자기를 거래하지 않으며 역사상 가장 유명하고 악명 높은 다크웹이다. 이 웹사이트의 주요 거래 대상은 마약, 성노예, 아동 포르노, 개인 살인범, 무기 거래, 신원 사기입니다.

모든 불법거래는 실크로드에 집결된다. 결국 로스 자신도 깊숙이 관여했고, 판매자의 컴퓨터에 침입해 자신을 협박한 캐나다 사용자를 죽이기 위해 높은 보증금을 거는 킬러를 고용한 적도 있다.

실크로드의 등장으로 비트코인은 마침내 첫 번째 적용 시나리오, 즉 죄 많은 거래에 대한 지불 도구를 찾았습니다. 데이터에 따르면 실크로드는 한때 950만 개 이상의 비트코인을 유통했는데, 이는 당시 비트코인 유통량의 80%를 차지했습니다.

실크로드 홈페이지 스크린샷

2013년 8월 로스는 샌프란시스코의 한 공공도서관에서 체포되었습니다. 2015년 그는 법원으로부터 조기 가석방 가능성이 없는 종신형을 선고받았다.

흑인의 요구는 요구입니다. 바보들의 합의와 마찬가지로 그것도 합의이다. 범죄 거래로 인해 비트코인은 2011년 6월 31달러에 달하는 첫 급등을 경험했습니다. 로스가 체포된 지 두 달 만에 비트코인은 코인당 1,100달러까지 올랐습니다.

Ross Ulbricht는 비트코인 개발 역사에서 매우 중요한 인물이라고 결론적으로 말할 수 있습니다. 비트코인이 세계에서 무시당할 때, 비트코인은 장난감으로서의 역사를 끝내고 범죄에 봉사한다는 실질적인 의미를 부여합니다.

Biyou의 파트너인 Xu Zhihong은 범죄자는 신기술을 가장 잘 수용할 수 있습니다.라고 결론지었습니다. 그러나 오랜 전투 끝에 경찰서는 비트코인의 추적 기술을 마스터했습니다. 더 많은 암흑 거래가 모네로와 같은 추적하기 어려운 디지털 통화로 바뀌었습니다. 비트코인은 수년 동안 지속된 긴 약세 여정을 시작했습니다.

블록 크기 전쟁

2015년으로 빨리 가세요.

올해 8월 15일, 두 명의 초기 비트코인 기술 선구자인 Gavin Andresen과 Mike Hearn은 자신들의 블로그를 통해 자신들의 새로운 버전의 BitcoinXT가 채굴자들의 투표가 필요하지 않은 BIP-101 제안을 구현할 것이라고 공동 발표했습니다. 직접 활성화됩니다. 이 날은 나중에 블록 크기 전쟁이 발발한 날로 알려지게 되었습니다.

2009년 비트코인이 탄생한 이후 비트코인 커뮤니티는 여러 주요 문제로 분열되었습니다. 그중에서도 비트코인 블록의 크기를 둘러싼 논쟁이 가장 치열하다. 이 논란은 처음에는 비트코인의 원래 설계 의도에서 시작되었습니다. 신비한 창업자 사토시 나카모토는 의미 없는 거래와 데이터 인플레이션을 방지하기 위해 블록 크기당 1MB의 제한을 설정했습니다. 그러나 비트코인의 인기로 인해 이 상한선이 늘어나기 시작했고, 이로 인해 네트워크 거래가 정체되고 확인 시간이 늘어났습니다. 실제로 핵심 개발자인 Jeff Garzik은 2013년 초에 블록 크기를 2MB로 두 배로 늘릴 것을 제안하여 비트코인 커뮤니티에서 블록 크기에 대한 초기 논의를 촉발시켰습니다.

2015년에는 논란이 더욱 커졌다. 블록 확장을 지원하는 개발자들은 블록 크기를 8MB로 직접 늘리려는 Bitcoin XT 프로젝트를 시작했습니다.

한편, 나카모토 사토시와 심도 있는 소통을 나눈 원 개발자인 개빈 안드레센(Gavin Andresen)과 마이크 헌(Mike Hearn)은 거래량 증가에 대응하기 위한 전략으로 블록 크기를 8MB로 늘리는 경향을 보였다. 반면 Greg Maxell, Luke-Jr, Pieter Wuille과 같은 핵심 개발자들은 과도한 확장으로 인해 전체 노드를 실행할 수 있는 노드 수가 줄어들어 비트코인의 분산화가 줄어들 수 있다고 경고했습니다. 하드포크는 네트워크의 혼란스러운 단편화로 이어질 수 있으며, 블록 확장을 무한히 추구하는 것은 확장성을 위한 최선의 솔루션이 아니라는 주장도 있습니다.

동시에 2015년은 이더리움의 탄생을 목격한 해이기도 합니다. 창립자 Vitalik Butarin은 대형 블록의 확고한 지지자이지만 그의 아이디어는 Ethereum 체인에 떨어졌습니다. 그는 체인의 확장성에 경계가 없어야 하며 모든 스마트 계약과 데이터가 체인에 포함되어야 하며 더 큰 블록과 더 낮은 거래 수수료를 제공해야 한다고 믿습니다.

이 논란은 이후 비트코인 커뮤니티에서 심각한 분열로 발전했습니다. 두 당사자는 블록 크기를 둘러싸고 여러 차례 열띤 논의를 벌였으나 합의에 이르지 못했습니다. 블록 크기 전쟁은 증가된 거래량을 처리하기 위해 네트워크를 어떻게 확장할 수 있는지에 대한 논쟁으로 시작되었지만 이후 비트코인의 궁극적인 목적에 대한 철학적 논쟁과 오픈 소스 프로젝트를 관리하는 방법에 대한 정치적 드라마로 바뀌었습니다.

2017년에 대형 블록을 지원하는 개발자들은 비트코인 캐시의 하드 포크를 시작하여 블록 크기를 8MB로 직접 늘렸습니다. 이로 인해 비트코인 커뮤니티는 공식적으로 두 개의 진영으로 나뉘게 되었습니다. 작은 블록을 지지하는 사람들은 원래의 비트코인 블록체인을 계속 유지하는 반면, 큰 블록을 지지하는 사람들은 새로운 비트코인 캐시 블록체인을 만듭니다. 이때 비트코인 블록 크기 논란은 블록체인 역사상 최초이자 최대 규모의 포크로 이어졌다.

포크 이후 두 체인은 독립적으로 발전했으며 블록 크기 논쟁은 계속됐다. 비트코인은 블록 크기를 1MB로 그대로 유지한 반면, 비트코인 캐시는 2018년에 블록 크기를 32MB로 더욱 확장했습니다. 결국, 블록 크기 전쟁은 작은 블록 쪽이 승리했습니다. 그러나 실제로 전투에서 승리한다고 해서 전쟁이 결코 끝나지 않는다는 의미는 아닙니다. 왜냐하면 새로운 BIP가 여전히 제안되고 있고 소형 블록 진영과 대형 블록 진영 사이에 여전히 많은 논쟁이 있기 때문입니다.

비트코인 커뮤니티의 구성원들은 이 문제를 해결하기 위해 수백 개의 제안을 내놓았습니다. 이러한 경쟁 제안에 대한 논쟁은 매우 치열합니다. 종종 한 사람이 자신의 아이디어를 내놓으면 다른 상대방이 무자비하게 반박하는 경우가 많습니다. 마치 인터넷 전쟁과도 같다.때때로 문제를 해결하려는 본래의 의도와 접촉을 잃은 것처럼 보이기도 하며 논쟁은 격화되고 심지어 살해 위협과 해커 공격까지 등장한다.

혼란 속에서 두 가지 해결책이 서서히 등장했고 점차 두 진영으로 진화했습니다. 하나는 비트코인 네트워크의 용량을 직접적으로 확장하기 위한 대규모 블록 플랜을 제안하는 비트메인이 이끄는 채굴자 그룹인데, 비트코인 코어 개발자인 비트코인 코어가 이끄는 그룹은 비트메인 시스템의 아이디어를 지지하지 않는다. 비트코인 네트워크를 1MB로 유지하고 대신 비트코인 네트워크 외부의 두 번째 계층 네트워크를 위한 SegWit 및 라이트닝 네트워크 솔루션을 시작하세요.

길의 갈림길

2017년 비트코인 최고가는 코인당 2만달러에 이르렀고, 폭등하던 중 대량의 비트코인을 보유하고 있던 한 플레이어가 친한 친구에게 전화를 걸었습니다. 31세의 이 청년은 전화상으로 절친한 친구에게 거의 애원하는 듯한 어조로 이렇게 말했습니다. 그렇다면 저를 한 번만 도와주시면 어떨까요?

전화를 받은 사람의 이름은 Chang Chai입니다. 그는 중국 최대 블록체인 포럼이자 미디어 Babit의 창립자입니다. 그는 중국 블록체인 세계에서 결정적인 역할을 하고 있습니다. Babbitt도 중국 암호화 세계에 막대한 영향력을 갖고 있습니다.

도움을 청한 사람은 우지한이었다.

우지한은 한때 창차이와 함께 싸우며 배빗을 공동 창립했다. 현재 그는 세계 최대의 암호화폐 채굴기 제조업체인 비트메인(Bitmain)의 창립자 중 한 명이며, 후룬의 80년대 이후 자산 목록에서 32세의 우지한(Wu Jihan)은 자산 165억 위안을 보유한 80년대 이후 자수성가한 인물로 평가되고 있습니다. 상위 50위.

당시 우지한(Wu Jihan)의 비트메인(Bitmain)은 비트코인 네트워크 컴퓨팅 파워의 60% 이상을 통제했고, 당시 비트코인을 파괴하고 통제할 기회를 가진 유일한 사람으로 여겨졌다.

우지한이 이 전화를 하기로 결정하는 것이 쉽지 않을 수도 있다.그는 기꺼이 고개를 숙일 사람이 아니다. 그러나 이제 그는 비트코인 하드포크에 대해 더 많은 지원을 받아야 합니다. 그는 전화로 함께 싸워준 이 친구가 자신을 응원해주길 마음속으로 바라며 장채의 답장을 기다렸다.

포크는 오픈 소스 소프트웨어 분야에서 일반적인 업그레이드 및 업데이트입니다. 일반적으로 블록체인에서 소프트포크는 구버전과 신버전 모두 호환이 가능하지만, 하드포크는 구버전과 신버전 모두 호환이 불가능하다. 오래된 것과 새로운 것.

다른 건 약속드릴 수 있는데 이건 안 돼요. 창차는 그의 요구를 퉁명스럽게 거절했다. 아마도 우지한은 창차가 자신의 요구를 이렇게 거절할 거라고는 꿈에도 생각지 못했을 것이다. 결국 그는 배빗이 가장 어려울 때 창차이를 도와주었고, 오랜 우정을 바탕으로 창차이가 그를 도와주길 바랐을지도 모른다.

결국 Chang Chai와 그의 Babbitt는 세기의 두 갈래로 갈라진 전쟁에서 중립을 유지했습니다.

때는 포크가 발생하기 1년 전인 2월 20일 홍콩 사이버포트로 거슬러 올라간다. 회의 분위기는 다소 긴장됐고, 중국 비트코인 채굴자 대표들과 미국 비트코인 개발 커뮤니티 대표들이 작은 회의실에서 18시간 동안 열띤 토론을 벌였다. 모두가 긴장을 풀지 않고 피곤하지만 흥분합니다. 그들은 오늘 이 방에서 도출된 결론이 미래의 암호화폐 세계에 어떤 영향을 미칠지 모르지만 비트코인이 탄생 이후 처음으로 실제 포크에 직면했다는 것을 알고 있습니다.

2월 21일 오전 3시 30분, 회의실에서의 토론은 종료되고 잠시 묵념으로 바뀌었다. 긴장한 대표자들은 홍콩 컨센서스라고도 알려진 비트코인 확장에 대한 합의에 도달했기 때문에 마침내 안도의 한숨을 쉬었습니다.

“더 이상 분열은 없다!” 참석자들은 환호하기 시작했습니다.

“이전에는 비트코인이 두 개의 코인으로 분할되어 통화 가격이 폭락할까봐 걱정하셨다면, 이제는 분쟁 당사자가 국가 분단으로 이어질 수 있는 군사적 투쟁을 국회의사당으로 격하시켰다고 안심하셔도 됩니다. 투쟁하면 위험이 크게 줄어듭니다.

홍콩 합의가 이루어지자 비트코인 업계의 많은 사람들은 마침내 안도의 한숨을 쉬며 힘들게 얻은 이 합의에 대해 서둘러 서로 이야기했습니다.

평소 앳된 얼굴과 동그란 안경, 청바지, 운동화 등으로 등장했던 우지한이 요즘 우울한 모습을 보이고 있다.마지막으로 홍콩 합의문 서명 후 찍은 흔치 않은 사진에서 우지한은 반가움을 드러냈다. . 홍콩 컨센서스가 비트코인 업계 전체를 이토록 흥분시키는 이유는 비트코인 커뮤니티가 확장 분쟁으로 인해 3년 동안 다툼과 분열을 겪어왔기 때문이다. 함께.

이 합의의 참가자에는 비트코인 핵심 개발자, Bitmain이 주도하는 5개 주요 채굴 풀(비트코인 네트워크 컴퓨팅 성능의 80%를 차지함), 4개 주요 거래소(BTCC, Bitfinex, OKCoin 및 Huobi) 대표 및 따라서 홍콩 합의는 백서 이후 비트코인 역사상 가장 중요한 공식 문서로 간주되기도 합니다.

2013년 비트코인 네트워크는 골치 아픈 문제에 직면하기 시작했는데, 비트코인 사용자 수가 늘어나면서 나카모토 사토시가 설계한 블록 용량이 더 이상 충분하지 않게 되었습니다. 비트코인 전송은 점점 더 느려지고 있으며 전송에 필요한 수수료는 점점 더 높아지고 있습니다. 이로 인해 비트코인 커뮤니티 전체가 전례 없는 우려에 빠졌고, 이것이 계속된다면 비트코인은 은행 카드 이체 거래만큼 평범한 수준이 될 것입니다. 사람들은 이 문제를 어떻게 해결해야 할지 논쟁하기 시작했습니다.

홍콩 합의 회의가 열리기 불과 한 달 전, 비트코인 개발자 Mike Hearn은 비트코인 업계에서 물러나겠다고 발표하고 실패했다고 선언했습니다. 이러한 부정적인 영향으로 인해 비트코인 가격은 440달러에서 360달러로 하락했습니다.

홍콩에서는 여러 당사자의 중재를 통해 합의에 도달했습니다. 홍콩 합의에 도달한 다음 날 비트코인 가격도 440달러까지 회복됐다.

홍콩 합의 회의 이후 비트코인 코어는 회의에서 다양한 변경을 약속한 개발자들은 모두 코어 소스 코드 수정 권한이 없는 프로그래머들이었다고 주장했습니다. Core 소스 코드 변경 권한을 가진 5인 중 누구도 참석하지도, 서명하지도 않았습니다.

Adam Back은 또한 회의에서 자신의 서명은 개인만을 대표하며 Bitcoin Core를 대신하여 홍콩 합의에 동의할 수 없다고 말했습니다. 그의 태도는 180도 달라져 얼마 전 직접 서명한 홍콩 합의에 강력히 반대했다.

비트코인 코어는 홍콩 합의를 거부했습니다.

이러한 반전은 홍콩 합의를 지지하며 전체 네트워크 컴퓨팅 파워의 80%를 차지하는 채굴자들을 직접적으로 자극했고, 이제 막 합의에 도달한 비트코인 커뮤니티는 계속되는 다툼과 분열에 빠졌습니다. 비트메인으로 대표되는 채굴자 세력은 비트코인 코어 개발자를 보수적인 비트코인 근본주의자라고 묘사하는 반면, 비트코인 코어 개발자는 채굴자를 무시하고 구리 냄새가 가득한 사업가로 간주합니다.

2017년 3월 어느 날, 우지한은 트위터에 경제적 다수는 중요하지 않다고 생각한다. 2011년 비트코인 투자를 시작할 때 소위 다수를 무시했다고 썼다. 그는 새로운 사업을 시작하기로 결정하고 더 이상 게임을 하지 않기로 했다. 비트코인 코어로..

2017년 5월 23일, 업계 최고의 암호화폐 투자 회사인 디지털 커런시 그룹(Digital Current Group)의 창립자인 배리 실버버트(Barry Silbert)는 22개국에서 58명의 회사 대표를 모아 뉴욕에서 회의를 가졌습니다.

이번 회의를 소집하기 위해 Barry Silbert는 업계 주요 기업 및 개발자 대표들과 일대일 접촉을 맺고 중재자 역할을 했으며 많은 노력을 기울인 끝에 Barry는 처음에 모든 당사자의 입장을 완화했습니다. 당시 아담 백은 배리에게 5월에 뉴욕으로 직접 대면 상담을 하겠다고 약속하기도 했다.

사고가 발생했고, 비트코인 코어 세력을 대표하는 아담 백(Adam Back)이 다시 반등했습니다.

Blockstream 보러또다른중요한파트너에의해심하게제지당했습니다.

Miao Yongquan은 2017년 4월 CSO로 Blockstream에 합류했습니다. 그가 비트코인 코어와 블록스트림을 대표하여 도착했을 때 행사장 문 앞에서 Barry Silbert의 입장을 거부당했습니다. Miao Yongquan은 평소 트위터에서 많은 사람들과 다툼을 벌였기 때문에 Barry Silbert는 Miao Yongquan의 도착이 모든 사람을 불행하게 만들지 않을까 걱정했습니다.

비트코인 코드의 개발을 통제하는 방어적인 측면으로서 비트코인 코어는 주도권을 잡고 실수를 하지 않는 한 원래의 경로를 계속 유지할 수 있습니다. 하드포크를 옹호하는 공격적인 당사자로서 비트메인은 자신의 이익을 활용하여 다른 사람들이 새로운 경로를 지지하도록 설득해야 합니다. 뉴욕에서 비트코인 코어 세력이 폐쇄된 후, Segregated Witness가 배치되기 전에 그들은 자체적인 소프트 포크 계획도 제안했으며, 여러 가지 이유로 결국 구현되지는 않았지만 이러한 행동은 실제로 채굴자 세력을 자극했습니다.

그래서 비트메인이 투자한 채굴장인 마이크로비트는 비트코인 코어 소프트포크 계획의 과제를 해결하기 위해 하드포크 계획을 시작했습니다. 마침내 2017년 8월 1일 Weibit 팀이 첫 번째 블록을 발굴했고, 이후 BTC와 경쟁하는 포크 코인인 BCH가 탄생했으며, BCH의 용량은 8M에 달해 용량의 8배 이상을 수용할 수 있습니다. BTC 거래이며 Segwit과 호환되지 않습니다.

2018년 1월 13일, 전체 암호화폐 시장에서 비트코인의 시가총액 점유율은 32.45%로 하락해 사상 최저치를 기록했습니다. 당시 많은 사람들은 비트코인이 대체되는 것은 시간 문제일 뿐이라고 생각했습니다.

우지한에게는 컴퓨팅 파워가 가장 큰 장점이자 무기이며, 그가 이끄는 포크 화폐 BCH가 BTC를 대체할 수 있기를 바라고 있다. 그러나 BTC는 비트코인의 정당성과 명명권을 점유하고 있으며 여전히 9년간의 사용자 축적과 산업 생태계를 보유하고 있습니다. BCH 탄생 이후, 누구도 이를 인정하지 않는 등 심각한 도전에 직면해 있습니다.

비트코인 코어 진영의 반대와 대부분 업계 기업의 관망적 중립성으로 인해 BTC 포크 이후 대부분의 BCH는 사용자들에 의해 사탕으로 판매되었으며 처음 BCH의 가격은 미화 200달러를 넘었습니다. 나왔다.

포크 이후 우지한은 한편으로는 BCH 가격을 올려 채굴자들을 BCH 채굴로 유인했고, 다른 한편으로는 BTC를 계속 매도해 BTC 가격이 불안정해졌다. 결국 “많은 채굴자들이 선택할 것이다. BCH를 계속 채굴하게 되어 비트코인 계산이 어려워지게 됩니다. 전력이 감소하고, 네트워크가 더 혼잡해지고, 더 많은 사람들이 신뢰를 잃고 비트코인을 판매하게 되고, 결국 채굴자들이 BCH로 이동하게 되어 악순환이 형성되어 비트코인이 붕괴하게 됩니다.

그래서 우지한은 첫 공격에서 공을 당기는 쪽을 택했다. BCH의 가격은 계속 오르고 있으며, 포크가 발생한 지 20일이 채 지나지 않아 8월 20일 가격은 3배 이상인 898달러까지 치솟았습니다. 채굴자들은 BCH가 수익성이 있다는 것을 알고 BTC의 컴퓨팅 성능이 저하되면서 거래가 더욱 혼잡해지고 점점 더 많은 사람들이 BCH로 전환하기 시작하여 BCH 가격이 더욱 상승합니다. BCH는 계속 상승하고 있습니다.

그런 다음 Wu Jihan은 두 번째 공격을 수행하여 Bitcoin의 컴퓨팅 성능을 빼앗기 시작했습니다. 극단적인 경우 BCH는 BTC 컴퓨팅 성능의 거의 절반을 전환하여 비트코인 체인의 거래에 심각한 정체를 초래했습니다. 그러나 11월, BCH의 컴퓨팅 파워는 BTC의 2배에 달했고, 가격은 여전히 비트코인의 3분의 1에 불과했고, 결국 BCH의 컴퓨팅 파워는 급속도로 붕괴되어 결코 비트코인을 넘지 못했습니다.

오랫동안 BCH의 가격은 BTC의 7%~10%에 인위적으로 고정되어 왔습니다.

2018년 5월 코인긱(CoinGeek) 홍콩 컨퍼런스가 열렸습니다.주요 채굴장, 거래소, 개발자들이 홍콩을 방문하여 BCH 1주년을 축하하고 지난해 BCH의 흥미진진한 개발에 참여했습니다. Bitcoin.com 창립자 R0ger Ver, Lebit 마이닝 풀 창립자 Jiang Zhuoer, BCH 핵심 개발자 Jiang Jiazhi는 비트코인 캐시 탄생 1주년을 축하하기 위해 여론, 마이닝 풀 및 개발을 각각 대표하는 행사에서 단체 사진을 찍었습니다.

2018년 내내 하락장에서 비트메인은 BCH 트랙에 막대한 투자를 하고 회사의 비트코인과 현금을 BCH로 교환하여 큰 손실을 입었습니다. 이후 BCH는 가격과 컴퓨팅 파워 측면에서 비트코인과 대략 1:20의 비율을 유지해왔습니다. 또한 과도한 BCH 보유로 인해 비트메인은 2018년 홍콩 상장 당시 수익을 대가로 BCH를 판매한 것에 대해 질문을 받았습니다.

비트코인 포크 이후 2년을 되돌아보면 BTC 포크 사건은 해결된 지 오래되었고 BCH도 또 다른 병행 경로를 택했다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 이 포크는 비트코인 생태계 전체에 큰 영향을 미쳤습니다.

관련 독서:비트코인 포크 과거》

광부의 이야기

제가 오늘 여러분에게 비트코인이 10년 전에 중국에 의해 통제될 기회가 있었다고 말한다면 여러분은 믿으시겠습니까?

2010년 5월 어느 날 밤, 배고픈 프로그래머가 10,000 비트코인을 30달러 상당의 피자 두 판과 교환했는데, 비트코인의 첫 번째 분모는 0.003달러였습니다. 이 눈에 보이지 않는 무형의 합의는 이후 실질적인 가치를 얻었고, 뒤이어 부 창출 신화와 암호화폐 채굴의 부상으로 가득 찬 강세장이 이어졌습니다.

초기 비트코인은 가치가 없었고 네트워크에 참여하는 사람도 거의 없었으며 채굴에는 컴퓨터 CPU만 필요했습니다. Hal Finney는 당시 최초의 채굴자 중 한 명이었습니다. 그는 1~2주 만에 자신의 컴퓨터를 사용하여 수천 개의 비트코인을 채굴했습니다. 나중에 CPU가 너무 뜨겁고 컴퓨터 팬 소음이 귀찮다는 이유로 채굴 소프트웨어를 껐습니다. .

하지만 이 0.003달러짜리 거래가 모든 것을 바꿔 놓았습니다. 비트코인 채굴이 수익성이 있는 것을 보고 점점 더 많은 사람들이 네트워크에 참여하고 있으며, 곧 각계각층의 괴짜들이 자신의 GPU 그래픽 카드 채굴 프로그램을 작성하고 타겟 채굴기를 설정하기 시작했습니다. 이것이 바로 우리에게 친숙한 채굴기입니다. 지금으로.

곧 이 기술 열풍은 국내 괴짜 포럼으로 퍼져 소수의 사람들 사이에 열띤 토론을 불러일으켰습니다. 2011년 Wu Jihan은 Changzhao에 자금을 지원하여 중국 최초의 비트코인 포럼인 Babbitt를 설립하고 포럼에서 채굴 방법을 논의하기 시작했습니다. 베이항대학교에서 집적회로 설계를 전공한 장난갱(Zhang Nangeng)은 FPGA 채굴기 제조로 유명해졌고 네티즌들로부터 호박 장으로 불렸다. 대히트작인 Xigua Mining Machine을 개발한 계림 출신의 소프트웨어 엔지니어인 Xigua Li도 있습니다.

GPU가 인기를 얻자마자 Butterfly Labs라는 미국의 소규모 회사는 비트코인 채굴을 위해 특별히 제작된 기계인 ASIC을 개발하겠다고 발표하기 시작했습니다. 이러한 종류의 기계는 다른 모든 컴퓨터 기능을 포기하고 특히 GPU 채굴기의 속도를 훨씬 능가하는 속도로 비트코인 SHA-256 알고리즘을 대상으로 합니다.

나비 채굴기, 인터넷 사진

ASIC 채굴기 개념이 중국으로 확산된 후 일부 사람들은 빠르게 조치를 취했습니다. 앞서 언급한 호박 장 Zhang Nangeng 외에도 또 다른 광산 전설인 구운 고양이 Jiang Xinyu가 있습니다. Roasted Mao는 15세에 중국 과학 기술 대학교에 입학했으며 나중에 Yale에서 컴퓨터 공학 박사 학위를 취득했습니다. 그는 비트코인이라는 개념을 처음 들었을 때 매료되어 책을 다 읽기도 전에 중국으로 달려가 채굴자가 되었고, 중국에서 Zhang Nangeng에 이어 두 번째로 ASIC 채굴기를 개발한 사람이 되었습니다.

2012년 8월 Roast Cat은 선전에 회사를 설립하고 인터넷에서 IPO를 진행하여 코드 ASICMINER를 사용하여 주당 0.1비트코인의 가격으로 160,000주를 발행했습니다. 이후 그는 크라우드펀딩으로 모은 자금을 이용해 선전에 채굴장을 열고, 자신의 채굴기를 이용해 비트코인을 채굴해 3개월 만에 2억 위안을 벌었다고 한다.

로스트캣의 공개된 몇 안되는 사진 중 하나(왼쪽), 인터넷에서 가져온 사진

Roast Cat의 ASIC 프로토타입이 발표된 지 17일 후, Zhang Nangeng은 최초의 채굴기인 Avalon 1의 납품을 완료하기 위해 자체 Avalon 팀을 구성했습니다. Roasted Mao와 Zhang Nangeng이 빠르게 발전하는 동안 다른 경쟁자도 시장에 진입했습니다. 2013년 상반기 우지한은 비트메인을 설립하고 불과 13개월 만에 컴퓨팅 파워 칩 3개를 출시하며 로스트캣, 장낭갱과 3각 경쟁 관계를 형성했다. 겨울이 지난 후, 비트메인의 앤트마이너 S 1은 수많은 경쟁사들을 휩쓸었고, 채굴기 에이전트들은 많은 돈을 벌 수 있었습니다.

구운 마오(Roasted Mao)와 장난갱(Zhang Nangeng)도 기계를 찾기 어려워 사업이 호황을 누리고 있으며, 비트코인 ASIC 채굴기 시대가 다가오고 있다.

엄청난 부의 효과로 인해 수많은 기업가들이 게임에 참여하고 국화 채굴기, Xiaoqiang 채굴기, Silverbait 채굴기 등 다양한 비트코인 채굴기를 생산하게 되었습니다. 제조사들은 서로 경쟁을 벌이고 있고, 채굴기의 반복은 점점 더 빨라지고 있으며, 미래의 채굴기들이 조기에 주문되었다가 획득한 후에는 쓸모가 없게 되는 말도 안되는 상황까지 벌어지고 있습니다. 나중에 제조업체는 채굴기가 여전히 생산 라인에 있는 동안 경쟁 고객이 이미 더 나은 성능의 채굴기를 구입했다는 사실을 발견했습니다. 일찍이 게임에 뛰어든 비트메인 같은 기업들은 P 단위로 더 큰 규모의 컴퓨팅 파워를 배치하기 시작했다. 그때부터 비트코인 컴퓨팅 파워의 70% 이상이 중국에 확고히 뿌리를 내리고 있다.

반면, 괴짜 채굴자들이 이끄는 중국의 비트코인 시장에는 금 채굴자들이 대거 유입되었습니다. 중국 이모에 힘입어 비트코인 가격이 급등했습니다. 4,000위안을 돌파한 후 며칠 만에 7,000위안에 접근했습니다. 연초에는 비트코인이 80위안 미만에 불과했습니다. 불과 몇 달 만에 약 100억 위안의 자본이 시장에 투자되어 중국은 비트코인 채굴 및 거래에 있어 세계에서 가장 열정적인 시장이 되었습니다.

2013년 비트코인은 부의 신화를 잇달아 만들어냈고, 리샤오라이(Li Xiaolai)가 가장 대표적인 인물입니다. 이 초기 신동양 영어 교사는 2011년에 10만 비트코인을 구입하여 현재 중국의 비트코인 최고 부자가 되었습니다. 그는 비트코인 펀드를 설립했을 뿐만 아니라 Yunbi.com도 설립했습니다. 라오마오(Lao Mao)는 또 다른 예인데, 상사와 출장을 가던 라오마오는 신문 가판대에서 비트코인에 관한 기사를 보고 인생의 궤도를 바꾸었습니다.

대이동

이제 곧 2021년이 다가오고, 채굴자들에게는 암울한 순간이 찾아왔습니다.

6월 20일 자정, 쓰촨성의 모든 비트코인 광산은 파일 지시에 따라 강제로 전원을 차단했습니다. 이전에는 정책 문서에 따라 내몽골, 칭하이, 신장, 윈난의 국내 비트코인 채굴자들이 계속해서 다른 위치로 기계를 옮겼고, 쓰촨성은 최종 집합 장소가 되었습니다. 그러나 쓰촨성 폐쇄 문서의 발행은 채굴자들의 희망을 완전히 무너뜨렸고 이론적으로 중국에는 더 이상 채굴장이 없을 것이라는 점을 보여주었습니다. 한때 전체 비트코인 네트워크의 75%를 차지했던 중국의 컴퓨팅 능력은 완전히 사라질 것입니다. 지도에서 사라지다..

잊을 수 없는 그 밤 이후, 국내 암호화폐 채굴의 중심지인 청두에서 가장 빼놓을 수 없는 것은 우울하고 혼란스러운 채굴자들이었다.

6월 22일, 청두의 한 5성급 호텔 최상층에 있는 재즈 바에서 엄숙한 얼굴의 청년과 중년 남성들이 둘, 셋씩 모여 담배를 피우며 이야기를 나누고 있었습니다. 그들의 티셔츠에는 산발적으로 라는 문구가 인쇄되어 있었습니다. 비트코인과 투다문 화폐계의 슬로건을 기다리며 대화에는 채굴기, 해외 진출, 해외 자원 도킹 등 키워드가 가득하다. 바 앞 복도에서 채굴기를 팔라고 전화를 걸고 앞뒤로 서성거리며 한걸음 한걸음 담배를 피우고 있다.

같은 날 청두의 또 다른 5성급 호텔 행사장에서는 글로벌 광산자원 도킹 컨퍼런스가 조용히 열렸다. 바다 건너편으로 향하는 노아의 방주는 다양한 해외 기업의 진출에서부터 집단적 따뜻함과 집단적 지혜로 구출되었습니다.

중단된 중국 비트코인 채굴업계가 혼란과 패닉에 빠져 있음을 채굴자들의 현황을 보면 어렵지 않게 짐작할 수 있다.

청두에서 50km 떨어진 두장옌(Dujiangyan)에는 웅장한 민하(Min River)가 범람하고, 전국시대 리빙(Li Bing)과 그의 아들은 급증하는 물에서 세계적으로 유명한 수자원 보호 프로젝트를 보았습니다. 현대 비트코인 채굴자들은 채굴 기계가 의존하는 동력 자원을 보았습니다. 생존을 위해.

광부 Lao Wu의 광산은 Dujiangyan 산에 위치하고 있으며 면적은 약 1,000m2이며 물 흐름의 영향을 받아 밤낮으로 수만 대의 광산 기계의 포효를 유지합니다.

산 속의 비트코인 광산, 광부들이 찍은 사진

지난 5월 내몽골과 신장 지역의 광산 폐쇄 정책이 도입됐을 때 당황하지 않았습니다. Lao Wu는 BlockBeats와의 인터뷰에서 오랫동안 이 업계에 몸담아온 후 2013년부터 기본적으로 광산 정책을 시행해 왔다고 말했습니다. 1~2년 단속이 심하고, 특히 화력발전에 의존하는 내몽골 지역에서는 “우리 모두 익숙해져 있다”고 한다.

따라서 내몽고의 광산이 차례로 폐쇄되었을 때 Lao Wu는 여전히 온라인으로 중고 채굴 기계를 구입하고 자신의 광산에 호스팅할 더 많은 기계를 유치하고 있었습니다. 당시 그는 친구들과 이야기를 나누던 중 “당황하지 말라”고 담담하게 말했다.

6월에 접어든 시간, 라오우조차 가만히 있을 수가 없습니다. 광산은 지역 최전선에 있어 다양한 채널에서 소문이 돌았지만 라오우에게는 아직 희망이 있습니다. 쓰촨은 내몽골이나 신장과 다릅니다. 여기에는 버려지는 물과 전기가 모두 깨끗한 자원입니다. 이러한 자원을 사용하지 않으면 낭비될 수밖에 없습니다.

충격적인 소식은 야안(Yaan)에서 처음 시작되었습니다. 6월 17일, 쓰촨성 야안(Sichuan Yaan)이 광산에 대해 일률적인 정책을 시행하고 전력 소비 및 수력 발전 포기를 포함해 25일 이전에 모든 광산을 폐쇄해야 한다는 시장 소식이 나왔습니다. 6월 18일, 쓰촨성 개발개혁위원회와 쓰촨성 에너지국이 발행한 가상화폐 채굴 프로젝트 정리 및 폐쇄에 관한 통지에 따라 26개의 의심되는 가상화폐 채굴 프로젝트가 커뮤니티에 유통되어야 합니다. “프로젝트의 주요 객체는 6월 20일 이전에 폐쇄될 예정입니다.

19일 저녁, 라오우는 마침내 운을 포기하고 다시 직업을 바꿔야 한다며 한숨을 쉬고, 끊임없이 윙윙거리는 채굴기를 끄고 광산 이송에 나섰다.

광부 Lao Long에 비해 Lao Wu는 운이 좋은 것으로 간주되며 결국 Lao Wu의 광산은 수년 동안 운영되었으며 지난 몇 년간의 이익은 여전히 상당했습니다.

올해 3월 간즈현에 관리형 광산 건설을 시작해 5월에 완공했습니다. 부하량이 5만kW이고 채굴기 3만대 이상을 수용할 수 있습니다. 하지만 시작 전날 정책에 의해 막혔습니다. Lao Long은 BlockBeats에 이 광산에 대한 총 투자액이 2천만 위안에 가깝고 모든 자금이 손실되었다고 말할 수 있다고 말했습니다. 결국 광산 관리의 수익은 전기료와 관리 관리비의 차액에서 나옵니다.

비워진 비트코인 광산, 채굴자들이 찍은 사진

이번에는 정부의 정책이 신속하고 강력했고, 국가의 태도가 확고해서 라오롱이 조금 절박해졌습니다. 제가 이 업계에 종사한 지 5년이 되었습니다. 1~2년마다 정책 단속이 있을 예정인데 이번에는 너무 심각합니다. 광산, 채굴자, 채굴장, 모든 채굴 그룹이 영향을 받습니다.

광산업에서 라오롱의 경험은 가장 고통스럽지 않았습니다. 저에게도 관리형 광산인 친구가 있는데, 예전에 사용했던 적이 있습니다. 광산 투자액이 1억 6천만원이었고, 채굴기의 총 가치가 4억 달러에 달했습니다. 그런데 정책이 도입된 후, 광산 전원이 꺼지고, 채굴 기계가 정지되고, 광산 안팎의 도로도 막혔고, 광산도 막혀서 기계를 반출할 수 없어 정말 엉망이에요.”

채굴 재해에 직면하여 채굴 기계 판매는 많은 채굴자들에게 불가피한 선택이 되었습니다.

선전의 유명 채굴기 판매점 SEG 빌딩과 달리 청두는 채굴자들이 모이는 중요한 도시임에도 불구하고 청두의 중관춘으로 알려진 컴퓨터 도시에서는 채굴기 판매 붐이 보이지 않는다.

BlockBeats의 현장 방문 결과 청두 컴퓨터 시티에는 채굴기 관련 매점이 없었으며, 상인들에게 추가 문의를 한 결과 해당 상인들은 채굴기에 대해 낯설지 않은 것으로 나타났습니다. 현재 오프라인 채널에서 흘러나오는 비트코인 채굴기는 거의 없습니다. 공급업체에도 문의해야 합니다. 오히려 그래픽 카드 채굴기가 더 많습니다. Computer City의 한 영업사원이 BlockBeats에 말했습니다.

인적이 드문 오프라인 시장과 다르게 온라인 비트코인 채굴기는 50% 할인 세일을 진행하고 있습니다.

신뢰성과 프라이버시를 중시하는 광부 집단에서는 낯선 사람의 메시지가 그들을 쉽게 경계하게 만들 수 있습니다. 그들은 같은 서클에서 서로 친숙한 채굴자와 채굴 농장과의 거래를 선호하므로 이번 [광산 재해]의 주요 거래 시장은 여전히 대규모 온라인 중개자 및 커뮤니티입니다.

Bixin Technology의 Tu 씨는 BlockBeats에 이제 채굴기 가격이 두 배 이상 올랐고 구매자 시장에 진출했습니다. 가격에 대한 최종 결정권은 구매자에게 있습니다.라고 말했습니다. Antminer S 19 Pro 95 t 채굴기 예를 들어 강세장이 최고조에 달할 때 가격은 RMB 60,000-70,000에 도달할 수 있지만 현재 국내 가격은 RMB 30,000+에 불과합니다.

보도 당시 Ant S 19 온라인 인용문, Miner의 사진

BlockBeats는 또한 외국 광산 회사와 광산이 국내의 광산 재해를 이용하여 저렴한 가격으로 채굴기를 구입하고 있음에도 불구하고 채굴기 가격을 더욱 낮추고 있다는 사실을 발견했습니다. 일부 해외 수요자들은 S 19 j Pro를 US$40/T에 받기를 희망한다고 표현했는데 이는 RMB 252/T에 해당합니다. 100 T 기계의 총 가격은 RMB 25,200에 불과합니다. 최근 몇 달 동안의 최저 가격.”.

이 같은 낮은 가격은 중고 채굴기 시장이 포화됐다는 뜻으로, 앞서 비트메인도 현물 채굴기 판매를 중단하겠다고 밝힌 바 있다. 그러나 가격이 너무 낮다고 생각하고 지켜보기를 선택하는 채굴자들도 있습니다.

아마도 제가 여러 차례의 정책 단속을 경험했기 때문에 저는 항상 광산업에 미래가 있다고 믿습니다. Lao Long은 BlockBeats와의 인터뷰에서 현재 채굴기 가격이 너무 낮습니다. 차라리 폐쇄하고 기다려 보는 것이 낫습니다. 손해 보고 팔아라.

광산업계 고위 관계자인 아하오(Ahao) 역시 BlockBeats와의 인터뷰에서 대부분의 광산이 현재 폐쇄되고 판매가 아닌 정책이 보다 명확해지기를 기다리고 있다고 말했다. 대부분이 지금 이렇게 어려움을 겪고 있습니다.

국내 생활공간은 지속적으로 줄어들고 있고, 채굴기를 팔기 싫어 업계를 떠나는 채굴자들은 생존의 기회를 찾기 위해 해외로 나가고 싶어한다.

현재 쓰촨성에는 약 천만 대의 채굴기가 해외로 나가고 있는데, Ahao는 BlockBeats에 만약 중국에서 정체된다면 이러한 채굴기의 소유자와 자금은 매우 높은 자본 비용을 부담하게 될 것이라고 말했습니다. 레버리지를 이용해 부동산에 투기하듯이, 빌린 자금을 이용해 수백만 달러의 부담을 안고 기계를 구입하고 광산을 건설하는 광부들도 있다. 아하오씨는 “그들은 매일 자금을 보충해야 하고 패닉상태에 있다”고 말했다.

해외 진출에 대한 수요에 직면하여 오랫동안 해외에 진출해 있던 광산 기계 회사는 사업 기회를 포착하고 광부의 곤경을 해결하기 위해 맞춤형 해외 모듈 컨테이너를 설계했습니다. 여기에는 냉온 격리, 팬, 네트워크, 모니터링, 전력 공급이 통합되어 있습니다. 유통 캐비닛 및 기타 장비는 선적 컨테이너로 만들어진 이동식 광산에 있습니다.

당연히 그러한 디자인은 저렴하지 않습니다. BitDeer를 예로 들면 각 컨테이너의 최소 단가는 142,000위안으로 180개의 19 시리즈 채굴기를 수용할 수 있습니다. 현재 수천 대의 채굴기를 갖춘 국내 광산의 규모를 고려하면 중소 광산의 경우 선적 컨테이너만 거의 100만 대가 필요하고, 대형 광산의 경우 수천만 대가 필요합니다.

현재 광산 수출은 주로 북미와 중동에 집중되어 있습니다. 미국, 캐나다로 대표되는 북미 지역은 현지 정책이 상대적으로 안정적이고 법체계도 비교적 건전하여 이미 대규모 광산업체가 많이 주둔하고 있으나, 북미 광산현장의 전체적인 비용이 너무 높은 편이다. 미국은 또한 중국 전자제품에 대해 25%의 세금을 부과합니다.

상대적으로 저렴한 또 다른 옵션은 카자흐스탄입니다. 이 지역은 에너지 자원이 풍부하고, 중국과 더 가깝고, 인건비와 건설 비용이 저렴하고, 관세도 미국보다 훨씬 낮습니다. 하지만 합법화 정도가 높지 않아 경영환경 개선이 필요한데, 중국과 마찬가지로 정책이 가장 큰 리스크다.

바다로 가는 길은 멀고, 참된 경전을 구하는 길을 안내해 줄 손다승도 없을 뿐만 아니라 수많은 함정에 직면할 수도 있습니다.

최근 일부 업계 관계자는 카자흐스탄의 한 광산에서 채굴기가 현지로 배송되자마자 강탈당해 광부들이 눈물을 흘리는 사건이 발생했다고 전했다.

바다에는 함정이 너무 많고, 그렇게 쉽지는 않다고 아하오도 그렇게 생각한다. 처음에는 키르기스스탄이 투자 유치를 얘기하고 광산을 유치했지만 결국 군대가 중국의 광산을 직접 빼앗아 모든 것을 잃었다. .

미국, 캐나다 등 합법국가에서는 해외에 공장을 짓는 데 엄청난 비용이 든다. Ahao는 BlockBeats에 중국에 10,000부하 광산을 건설하는 데 약 350만~500만 위안의 비용이 소요될 것이라고 말했습니다. 같은 규모로 외국에서는 1,800만~4,000만개가 필요하며, 현재 비트메인의 견적은 1,800만개, 비트디어의 견적은 4,000만개이다.

해외 진출 과정에서 다양한 자원 도킹과 원스톱 서비스가 있음에도 불구하고 최종 손실은 모두 채굴자들이 부담하는 경우가 많다는 점을 주목할 필요가 있다.

관련 독서:중국의 마지막 비트코인 채굴자》

서부 개발

2021년 6월 비트코인 채굴 활동에 대한 내륙 포괄적 금지 이후 비트코인 컴퓨팅 파워 센터는 중국에서 북미로 이전되었습니다.

2021년 말에는 변화가 육안으로 확인 가능해졌습니다. 케임브리지 비트코인 전력 소비 지수(Cambridge Bitcoin Power Consumption Index)가 개발한 비트코인 채굴 맵에 따르면, 월 평균 해시레이트 점유율을 기준으로 하면, 글로벌 비트코인 채굴 센터는 2021년 1월에는 여전히 중국에 있지만, 2021년 12월에는 센터를 북미로 이전했습니다.

왼쪽: 2021년 1월, 오른쪽: 2021년 12월. 이미지 출처:케임브리지 비트코인 전력 소비 지수

이러한 변화의 배경에는 북미 광산업체의 지속적인 성장이 있다. 2020년부터 Core Scientific(NASDAQ: CORZ), Riot Platform(NASDAQ: RIOT), Bitfarms(NASDAQ: BITF), Iris Energy(NASDAQ: IREN) 등을 필두로 하는 북미 채굴업체들이 채굴기를 구매하기 시작했습니다. 대량으로 북미에 점차적으로 상장되어 규정을 준수하는 운영의 길을 시작했습니다.

2020년 2월 Bit Digital(NASDAQ: BTBT)이 상장되었습니다.

2021년 6월에는 Bitfarms, Hut 8(TSE: HUT) 및 HIVE Digital(CVE: HIVE)이 상장되었습니다.

2021년 11월, Iris Energy는 상장되었습니다.

2022년 1월 Core Scientific이 상장되었습니다.

라이엇플랫폼은 과거 채굴 물결에 뛰어들어 도약한 바이오제약회사였다.

이들 채굴업체의 주요 사업은 비트코인 채굴이기 때문에 이들의 발전 역시 비트코인 가격과 밀접한 관련이 있습니다. 2021년 1월부터 2022년 5월까지의 강세장 동안 이들 기업의 주가는 급등했습니다. 나스닥 자료에 따르면 2019년 12월 강세장 기간 동안 코어사이언티픽(Core Scientific), 비트팜스(Bitfarms), 헛8(Hut 8), 하이브 디지털(HIVE Digital)의 주가는 상장 초기보다 각각 57%, 707%, 371%, 228% 상승했다. 암호화폐 시장.

2021년 1월부터 2022년 5월까지의 강세장 상황입니다. 출처: 코인게코

이 기간 동안 대부분의 광산 회사는 컴퓨팅 파워 채굴 + 부채/자본 금융을 통해 수익성을 달성했습니다. Marathon Digital(MARA)을 예로 들자면, 자체 운영하는 비트코인 채굴이 주요 사업이며, 채굴기를 구입하고 자금 조달을 통해 광산을 배치하는 전략입니다. 생산에 필요한 현금 운영 비용을 지불한 후 비트코인을 장기 보유합니다. 투자. 데이터에 따르면 2021년 Marathon Digital은 1억 2천만 달러를 지출하여 Bitmain으로부터 Antmining 기계 30,000대를 구입했으며 Silvergate Bank로부터 1억 달러의 회전 신용 한도를 얻었으며 이를 통해 선순위 전환사채를 발행할 계획입니다. 이를 통해 500달러를 조달했습니다. 100만 달러의 빚을 지고 채굴기를 계속 구매했으며, 한때 북미 최대의 비트코인 보유량을 보유한 채굴 회사가 되었습니다.

공교롭게도 Core Scientific은 훨씬 더 과장되어 있으며, 한때 미국 5개 주에서 200,000개 이상의 비트코인 채굴기를 운영했으며, 2022년 6월에만 7,000개 이상의 비트코인을 생산했습니다. 또한, 코어사이언티픽은 셀시우스(Celsius)로부터 5,400만 달러의 투자를 받았으며, 투자은행 B. 라일리(B. Riley)와 1억 달러의 지분 투자 계약을 체결했다.

그러나 레버리지가 높은 비즈니스 속성으로 인해 이러한 광산 회사는 갑작스러운 약세장에 당황했습니다.

첫 번째는 2022년 전체 순손실 6억8670만 달러를 기록한 마라톤디지털(Marathon Digital), 라이엇플랫폼(Riot Platform)의 2022년 순손실은 5억960만 달러, 비트팜스(Bitfarms)의 2022년 순손실은 2억3900만 달러, 코어사이언티픽(Core Scientific)의 순적자는 1위에 그쳤다. 2022년 9개월이 지났습니다. 17억 달러 이상의 손실을 입었고, 이는 2022년 말에 Core Scientific이 파산 직전에 이르렀을 정도입니다.

Hashrate Index의 보고서에 따르면 주류 중앙 집중식 광산 회사의 총 집단 부채는 2022년 말까지 미화 40억 달러를 초과할 것입니다. Core Scientific은 2022년 9월 30일 현재 채권자에게 미화 13억 달러를 빚지고 있는 가장 큰 부채를 가지고 있으며 Marathon Digital은 빚을 지고 있습니다. 약 40억 달러, 8억 5100만 달러, 대부분이 전환사채이며, 3차 채무자는 2억 1800만 달러를 빚진 그리니지 세대(Greenidge Generation)이다.

출처: 해시율 지수

많은 기관들은 중앙 집중식 채굴 회사의 발전이 비트코인 가격과 밀접한 관련이 있다고 믿고 있습니다. 따라서 채굴을 위한 비트코인 채굴기 구입에 자금을 조달하는 비즈니스 모델은 약세장에서 회사의 현금 흐름 관리 능력을 테스트할 것입니다. 동시에 파산의 위험에 직면하기도 쉽습니다.

정규군

2017년 큰 강세장에서 암호화 산업은 비트코인의 씨앗을 전 세계에 퍼뜨렸습니다. 바다 반대편 중국에는 오케이코인(OKcoin)이라는 비트코인 거래 플랫폼이 조용히 설립됐는데, 중국 화폐계에서는 황포군관학교로 알려진 이 거래소는 쉬밍싱(Xu Mingxing)이 설립했다. Xu Mingxing은 인터넷 업계 출신으로 이전에는 Docin.com의 CTO였습니다.

Xu Mingxing과 같은 일을 하는 사람들이 많이 있습니다. 그들은 일반 투자자들이 비트코인에 더 쉽게 접근할 수 있도록 하는 방법이라는 또 다른 근본적인 요구 사항을 해결하기 위해 노력하고 있습니다.

채굴자는 전기 요금을 지불해야 하고, 채굴 회사는 더 발전된 기계를 개발해야 하며, 개발 팀도 유지 관리해야 하며, 이 모든 작업에는 돈이 필요합니다. 비트코인은 생사의 문제인 명목화폐 세계의 더 많은 지원이 필요합니다.

비트코인의 첫 번째 큰 강세 이후 디지털 화폐 거래소가 호황을 누리기 시작했습니다. OKcoin, Huobi, Binance, Coinbase, bitFlyer, BitMEX, Bitfinex 및 기타 거래소가 상승하기 시작했습니다.

암호화폐 거래소는 투자자가 주식 계좌를 개설하는 것처럼 쉽게 비트코인을 구매할 수 있는 다리를 제공합니다. 꽤 오랫동안 디지털 화폐 거래소는 대중이 비트코인을 구매할 수 있는 유일한 장소였습니다.

이후 비트코인이 어떻게 상승하거나 하락하더라도 법정화폐 세계의 부가 계속해서 디지털 화폐 세계로 유입되어 비트코인의 거래 가격을 뒷받침하며 디지털 화폐 분야의 다양한 혁신이 계속되고 있습니다.

거래소는 탄생 이후 법정 화폐 세계에서 고객을 개발하기 위해 다양한 방법을 사용해 왔습니다. 거래소 고객의 대부분은 새로운 것을 선호하고 위험도가 높은 투자를 선호하는 투자자입니다. 그러나 비트코인이 실제로 현실 세계와 일반 대중으로 이동하려면 더 많은 금융 혁신이 필요합니다.

비트코인 ATM을 사용하면 투자자가 비트코인을 더 쉽게 구매할 수 있습니다. 이는 디지털 통화 세계 혁신의 주요 방향 중 하나입니다.

2021년 2월, 비트코인 가격이 5만 달러를 넘어섰을 때, 메이투안 창업자 왕싱(Wang Xing)은 2월 16일 Fanfou에서 연설했습니다. 나카모토 사토시(Satoshi Nakamoto)는 비트코인의 아버지로 알려져 있으며 112만 비트코인을 소유하고 있습니다. 왕싱의 연설이 있은 지 불과 두 달 만에 비트코인 가격은 30% 더 상승해 64,000달러를 넘어섰습니다.

비트코인의 부 창출 신화는 그 이상입니다. 수요일, 미국 최대 디지털 화폐 거래소인 코인베이스(Coinbase)가 상장하여 첫날 마감가가 654억 달러로 중국 최대 증권사인 CITIC Securities를 넘어섰습니다.

Wang Xing은 비트코인의 지지자입니다. 2013년 말, 왕싱(Wang Xing)은 실제적인 행동을 통해 이 특별한 상상력이 풍부한 창조물에 경의를 표하기 위해 비트코인을 구입했습니다. 이 투자는 지난 10년 동안 중국에서 가장 성공적인 기술 회사 중 하나인 메이투안(Meituan)을 능가하는 약 100배의 수익을 가져왔습니다.

비트코인은 이제 금과 마찬가지로 부와 지불의 저장 수단으로 사용될 수 있는 통화로 간주됩니다. 중국의 비트코인 지지자 중 금융계 출신은 거의 없습니다. Wang Xing과 같은 지지자들의 대부분은 인터넷에서 왔습니다.

Biyou의 파트너인 Xu Zhihong은 중국 내 초기 중국 컨셉 주식 투자자 중 한 명입니다. 2013년 서지홍은 친구로부터 청첩장을 받았다. 이전까지 큰 빨간 봉투를 보낸 것과는 다르게 이번에는 미화 300달러 상당의 비트코인이라는 특별한 선물을 준비했습니다.

이 비트코인을 보관해야 합니다. 자녀가 결혼하면 베이징에 집을 살 수 있습니다. Xu Zhihong은 그것을 나눠준 후 마음이 편하지 않아 친구들에게 오랫동안 보관하라고 말했습니다.

지난 10년 동안 우정 가격은 안정적으로 유지되었으며 비트코인 가격은 급등했습니다. 요즘에는 더 이상 친구에게 비트코인을 결혼 선물로 주는 사람이 없습니다.

비트코인은 1.5~2년 내에 금 시장 가치(코인당 40만 달러)의 80%에 빠르게 접근할 것이라고 Kuai 창업자인 Chen Weixing은 예측했습니다. Chen Weixing은 Didi와 합병한 후 블록체인에 전념하고 택시 호출 체인을 설립했습니다. 비트코인이 상승함에 따라 비슷한 예측이 늘어나고 있습니다.

비트코인 지지자들은 종종 믿음이라는 단어를 언급합니다. 믿음을 가진 투자자들만이 가시덤불을 밟고, 황소와 곰을 뚫고 비트코인을 보유하고, 막대한 부를 얻을 수 있습니다. 투자자가 비트코인을 더 쉽게 구매할 수 있도록 거래소를 설립하는 사람들은 인간 전도사에 가깝습니다. 그들은 디지털 통화에 대한 믿음을 가지고 있습니까?

비트코인 앞에는 주류 금융기관의 투자 포트폴리오에 진입하는 방법과 상장기업의 대차대조표에 진입하는 방법이라는 두 가지 더 큰 정점이 있는데 이는 매우 어렵습니다.

지난 10년 동안 비트코인은 미화 0.1달러에서 미화 64,000달러로 상승하여 세계에서 가장 많이 투자된 카테고리였습니다. 불행하게도 이러한 투자 상품은 10년 동안 무시되었고, 전 세계 거의 모든 투자 기관이 이를 놓쳤습니다.

Jinshajiang Venture Capital Zhu Xiaohu는 Tencent Technology와의 인터뷰에서 현재 대부분의 금융 기관과 은행은 비트코인을 구매할 수 없으며 추가 합의를 형성하는 데 오랜 시간이 걸릴 것입니다. 그는 Didi, ofo 및 Inke에 투자했습니다. 그리고 일련의 최첨단 기술 회사. 환풍구가 있는 곳이라면 어디든 그는 거기에 있다.

Huolian Technology의 CEO인 Yuan Yuming은 현재 비트코인 투자에 대한 기관 참여에 대한 가장 큰 제한은 다양한 국가의 금융 규제입니다.라고 말했습니다. 2018년에는 여전히 Industrial Securities TMT의 수석 애널리스트였던 Yuan Yuming이 직장을 바꾸고 Huobi China에 합류하겠다고 발표하여 업계에 돌풍을 일으켰습니다.

마이크로전략, 실리콘밸리와 월스트리트

이 새로운 시장 상황이 왜 발생하는지 묻는 질문에 통화계의 거의 모든 실무자들은 미국이라는 동일한 대답을 했습니다.

블록체인 혁신의 중심은 항상 미국에 있었지만 지난 2년 동안의 블록체인과 이더리움의 혁신은 기본적으로 중국과 아무 관련이 없습니다. Biyou의 창립자 Chen Yong은 통화계에 들어갈 때 다음과 같이 믿습니다. 사업을 시작하기 전, 치타모바일의 전무이사를 역임했습니다. 미국의 금융 혁신에 기반을 둔 상황은 여전히 바뀔 수 없습니다.

또한 Bitcoin을 구매하는 것은 미국의 회사인 Micro Strategy입니다.

올해 8월, MicroStrategy CEO인 Michael Saylor는 3년 전 MicroStrategy의 비트코인 구매 경험을 되돌아보는 트윗을 올렸습니다. MicroStrategy는 2020년 8월 11일 평균 $11,653의 가격으로 비트코인을 구매했습니다. 당시 회사는 21,454개의 비트코인을 구매하는 데 2억 5천만 달러를 지출했습니다.

지난 3년 동안 안전한 자산을 지닌 귀금속 카테고리는 다양한 수준의 하락세를 경험한 반면, 미국 주류 주가 지수는 매년 거의 10%씩 상승했습니다. 비트코인이 145% 상승하며 선두를 달렸으며, 비트코인에 크게 베팅한 MSTR도 많은 수익을 내며 주가가 200% 이상 상승했다.

이달 초 기준으로재무 보고서 표시, 마이크로 전략은 7월 31일 기준으로 비트코인 152,800개를 보유하고 있으며, 총 비용은 45억 3천만 달러, 단위 비용은 29,672달러입니다. 현재 비트코인 가격도 이 범위에서 변동하고 있습니다. 코인마켓캡데이터 표시, 비트코인은 마감일 이전에 US$29,340에 호가되었으며 이는 마이크로 전략의 평균 보유 가격보다 약간 낮습니다. 그럼에도 불구하고 MSTR은 여전히 비트코인 컨셉 주식이라는 제목에 의존하여 마감일 동안 거의 200% 상승했습니다. 올해 비트코인 급반등.

미시 전략 외에도 디지털 통화 세계와 전통적인 금융 간의 경계를 허무는 미국 자산 관리 회사도 있습니다. 업계에서는 이를 일반적으로 그레이스케일 펀드라고 부릅니다.

비트코인 세계에서는 비트코인 1,000개를 보유한 사람을 고래라고 부르는데, 전 세계에는 약 2,000마리 이상의 고래가 있습니다.

모든 고래 중에서 그레이스케일 펀드는 의심할 여지 없이 가장 큰 규모 중 하나입니다. 650,000개 이상의 비트코인을 관리합니다. 현재 가격으로 그레이스케일의 자산 규모는 최소 385억 달러에 달하며 이는 세계에서 가장 성공적인 자산 관리 회사 중 하나로 꼽힐 만큼 충분합니다.

그레이스케일 펀드 설립자 배리 힐버트

그레이스케일 펀드는 금융 상품의 혁신을 통해 비트코인 자산 구매의 어려움을 처음으로 미국 주식을 구매하는 것과 같은 수준으로 줄였습니다. 미국 주식 계좌만 있으면 GBTC를 주식 매매처럼 거래할 수 있으며, 복잡한 입금 절차도, 플랫폼 천둥 걱정도 없습니다.

오랫동안 그레이스케일 펀드는 하루 2,000비트코인 규모로 지속적으로 성장해 왔으며 그 규모도 급속히 확대됐다. 그 혁신은 매우 간단합니다. 암호화된 자산을 위한 신탁 기금이 비트코인을 보유하도록 설정되고, 투자자는 신탁 지분을 보유하여 2차 시장에서 거래될 수 있습니다.

“현재 미국에서 기관이 비트코인 투자에 직접 참여할 수 있는 방법은 크게 두 가지가 있습니다. 하나는 그레이스케일, 21쉐어 등 기관이 운영하는 신탁기금상품(ETP)을 통해 주식을 구매하는 것이고, 다른 하나는 직접 구매하는 방법입니다. Coinbase와 같은 규정 준수 거래 플랫폼. Yuan Yuming의 소개.

미국의 경우 신탁기금의 연간 관리수수료는 일반적으로 0.3~1.5%이다. 그레이스케일 제품의 연간 관리 수수료는 2%~2.5%입니다. 그레이스케일 펀드는 아무것도 하지 않더라도 관리 수수료로 매년 수만 비트코인을 인출할 수 있습니다.

그레이스케일 펀드는 모든 비트코인 스타트업의 전형입니다. 더 많은 투자자가 비트코인을 더 쉽게 보유하고 엄청난 수익을 얻을 수 있도록 하세요. 이러한 금융 기관의 이익 추구 행위로 인해 비트코인에 투자자가 꾸준히 유입되어 비트코인이 계속해서 상승하게 되었습니다.

“비트코인은 거래를 수행하는 “매우 비효율적인 방법”이며 이러한 거래를 처리하는 데 엄청난 양의 에너지가 소비됩니다. “옐런 미국 재무장관은 비트코인을 비난한 적이 있다. “비트코인은 불법자금 조달에 자주 사용되기 때문에 투자자들은 주의해야 한다.”

Yellen은 비트코인을 좋아하지 않지만 이는 미국의 비트코인 금융 혁신에 전혀 영향을 미치지 않습니다. 2017년 9월, 중국 인민은행과 7개 부처 및 위원회가 공동으로 ICO를 금지했습니다. 그러나 3개월 후 Chicago Mercantile Exchange는 비트코인 선물을 출시했습니다.

오늘날 브리지워터(Bridgewater), 블랙록(BlackRock) 등 세계 최고의 자산관리 기관들이 이를 시도하고 있다. 금융 기관은 관리 수수료를 받는 한 귀하의 돈을 사용하여 모든 자산을 구매할 수 있습니다.

반대편에는 FOMO를 중심으로 실리콘밸리라는 혁신 핫스팟이 있다.

트위터의 창립자인 잭 도시(Jack Dorsey)는 미국의 유명한 기술 리더이자 머스크보다 암호화폐에 대한 강력한 옹호자이며 암호화폐가 세계의 단일 통화가 될 것이라고 믿고 있습니다.

Twitter는 모두가 알고 있지만 Dorsey가 설립한 가장 성공적인 비즈니스 회사는 아닙니다. Dorseys Square는 비트코인 혁신의 선구자로서 현재 시가총액은 트위터의 두 배인 1,200억 달러에 달합니다. 그레이스케일 펀드가 법정 화폐 세계에서 비트코인 세계로 물을 펌프질하는 물 펌프와 같다면. 실리콘 밸리의 기술 회사들은 개미가 움직이는 것처럼 비트코인 주식을 잠식하는 새로운 도구를 발명합니다.

2018년 1월 Square의 Cash App은 사용자가 비트코인을 구매할 수 있는 새로운 기능을 출시했습니다. 2020년 캐시앱을 통해 총 300만 명이 비트코인을 구매했고, 2021년 1월 신규로 100만 명이 비트코인을 구매했다. 스퀘어 CFO가 공개한 자료에 따르면 비트코인은 다양한 경로를 통해 일반 대중의 지갑에 들어오고 있다.

경쟁사의 압력으로 인해 2020년 10월 세계에서 가장 중요한 온라인 결제 도구인 Paypal은 Bitcoin 및 Litecoin과 같은 디지털 통화 구매를 지원하겠다고 발표했습니다.

연구에 따르면 거래소에 저장된 비트코인의 수가 지난 1년 동안 300만 개에서 220만 개로 80만 개 감소한 것으로 나타났습니다. 거래소에 보관되는 비트코인의 수는 계속해서 감소하고 있습니다.

2021년 2월 Tesla는 15억 달러 상당의 비트코인을 구매했다고 발표했으며 Tesla 자동차를 비트코인으로 구매할 수 있다고 발표했습니다. 비트코인 가격은 즉시 10% 상승했습니다.

머스크는 또한 고객이 비트코인으로 Tesla 자동차를 구입할 수 있으며 Tesla는 비트코인을 판매하지 않을 것이라고 발표했습니다.

Tesla는 이를 활용한 세계 최초의 기술 회사가 아닙니다. 2020년 Square는 약 5천만 달러를 투자하여 4,709 BTC를 구매했습니다. 스퀘어의 시도로 비트코인은 미국 상장기업의 대차대조표에 처음으로 등장했고 회계기준으로 인정받았다.

비트코인의 제한된 양과 증가하는 수요는 점점 더 심각한 공급과 수요의 모순을 만들고 있습니다.

올해 6월 16일, 세계 최대 자산 관리 그룹 중 하나인 BlackRock은 자회사 iShares를 통해 미국 SEC에 현물 비트코인 ETF에 대한 문서 신청서를 제출했습니다. 신청 서류에 따르면 해당 ETF의 명칭은 iShares Bitcoin Trust로, 자산은 주로 신탁 관리인을 대신해 보유하는 비트코인으로 구성되며 관리인은 암호화폐 거래 플랫폼 코인베이스(Coinbase)를 통해 관리된다.

10조 달러가 넘는 운용자산을 보유한 자산운용사로서 블랙록의 운용자산은 2018년 기준 일본 GDP 4조9700억 달러를 훨씬 웃도는 수준이다. BlackRock, Vanguard Group 및 State Street는 한때 Big Three로 알려졌으며 미국의 전체 인덱스 펀드 산업을 통제했습니다. 따라서 BlackRock은 미국 SEC에 현물 비트코인 ETF 문서 신청서를 제출했습니다.

BlackRock의 현물 비트코인 ETF 신청은 경고 없이 이루어지지 않았습니다. 2021년 초 BlackRock의 CEO인 Larry Fink는 비트코인이 글로벌 시장 자산이 될 것이라고 낙관한다고 공개적으로 밝혔습니다. BlackRock의 채권 최고 투자 책임자인 Rick Rieder는 나중에 BlackRock이 비트코인에 참여하기 시작했다고 말했습니다.

같은 해 BlackRock은 자사의 글로벌 할당 기금이 CME의 비트코인 선물 발행을 통해 일부 비트코인 노출을 얻었다고 말했습니다. BlackRock의 펀드 회사 중 두 곳인 BlackRock Global Allocation Fund와 BlackRock Funds V는 미국 증권거래위원회에 제출한 투자 설명서(497 투자 설명서)에 일부 펀드 중 하나가 선물 계약 거래에 참여할 수 있다고 명시했습니다. 비트코인 기반. 또한 투자 설명서에는 모든 비트코인 선물 계약이 투자 가능한 것은 아니지만 미국 상품거래위원회(CFTC)에 등록된 현금 결제형 비트코인 선물이라고 명시되어 있습니다.

출처: BlackRock Funds V 497 투자설명서

Ark Investment Management와 21 Shares의 파트너십인 ARK 21 Shares BTC ETF는 2021년부터 승인을 기다리고 있습니다. 올해 초부터 블랙록을 비롯한 8개 대형 금융기관이 미국 SEC에 비트코인 ETF 신청서를 제출했다.

비트코인 현물 ETF의 경우 그레이스케일의 이야기가 더 대표적이다.

그레이스케일의 비트코인 신탁(GBTC)은 투자자가 대량의 비트코인을 보유한 신탁 기금에서 주식을 거래할 수 있도록 하는 여러 금융 상품 중 하나이며, 각 주식의 가격은 비트코인 가격에 가깝습니다.

그레이스케일 비트코인 트러스트의 작동 방식은 그레이스케일이 부유한 개인 투자자를 초대하여 대량의 비트코인을 구매하는 데 사용할 수 있는 펀드에 자금을 약속하는 것입니다. 그레이스케일은 해당 펀드를 공개 증권 거래소에 상장했는데, 이는 누구나 해당 펀드에서 주식을 거래할 수 있음을 의미합니다. 펀드의 주가는 비트코인 가격을 추적하지만 정확하게는 아닙니다. 펀드의 주식은 비트코인의 실제 가격에 프리미엄 또는 할인된 가격으로 거래될 수 있습니다. 역사적으로 그들은 거의 항상 프리미엄을 받고 거래되었습니다. 이는 이 프리미엄으로 돈을 벌어온 그레이스케일과 그 투자자들에게 좋은 소식입니다.

2021년 10월 그레이스케일은 GBTC를 비트코인 현물 ETF로 전환하기를 희망하며 비트코인 현물 ETF를 신청하기 위해 미국 SEC에 19 b-4 문서를 제출했지만 역시 거부되었습니다. 마크 우예다 SEC 위원장은 싱가포르에서 열린 ICI 글로벌 자산관리 아시아 포럼에 참석해 지금까지 많은 신청서를 받았지만 그 중 승인된 것은 하나도 없다고 말했다. SEC는 실제 상황을 토대로 검토할 예정이다.

그레이스케일의 신청이 거부된 후, 컬럼비아 특별구 항소법원에서 SEC와 법정 공방까지 시작했습니다. SEC는 비트코인 선물 ETF가 현물 시장보다 조작에 더 저항력이 있다고 믿고 있으며, 이를 그레이스케일의 현물 ETF 신청을 거부하는 이유로 활용했습니다. Rao 판사는 이에 대해 다음과 같이 의구심을 표시했습니다. SEC는 비트코인 선물과 현물 가격 사이의 관계를 어떻게 이해하는지 설명해야 합니다. 선물은 본질적으로 파생상품일 뿐입니다. 두 선물은 99.9%의 시간 동안 함께 있으므로 SEC의 관점에서 비트코인 선물은 무엇입니까? SEC는 또 99% 상관관계는 인과관계와 동일하지 않다. 선물 데이터는 장중 가격이 아닌 일일 가격만 참고한다. SEC가 보기에 비트코인 현물 시장은 명백히 탈중앙화돼 있다고 주장했다. 시카고상업거래소(CME)에서만 거래되는 비트코인 선물입니다.”

수년간의 소송 끝에 올해 8월 30일 그레이스케일은 SEC의 그레이스케일 ETF 차단 결정을 뒤집고 소송에서 승리했습니다. 이번 승리는 GBTC가 자유롭게 ETF로 전환될 수 있다는 것을 의미하지는 않지만 전환이 한 단계 더 발전한 것입니다.

법원 문서에 따르면 워싱턴에서 3명의 판사로 구성된 항소심이 그레이스케일 ETF를 차단하기로 한 SEC의 결정을 뒤집었다. 법원은 SEC가 유사한 제품에 대한 다른 취급을 설명하지 못했기 때문에 그레이스케일의 제안을 거부한 것은 자의적이고 변덕스러운 것이라고 밝혔습니다.

그레이스케일은 “이번 판결은 미국 투자자들과 비트코인 생태계에 이정표가 될 것”이라고 밝혔는데, 이 판결이 이정표인 이유는 비트코인 현물 ETF가 출시되면 암호화폐가 역사적인 순간을 맞이하게 될 것이기 때문이다. 그때까지 GBTC는 성공적으로 ETF로 전환될 것으로 예상되며, 마이너스 프리미엄은 더 이상 존재하지 않을 것입니다.

새로운 생태학

Bitcoin Taproot 업그레이드는 실수로 새로운 디자인 공간을 열어 사용자가 블록체인에 임의의 콘텐츠를 새길 수 있게 했습니다.

올해 비트코인 생태계에는 brc 20, 보통주, 비트코인 NFT 등 예상치 못한 플레이 방식이 등장했습니다. Yuga Labs, Degods, 심지어 실제 슈퍼카 브랜드 Bugatti까지 계획을 세웠습니다. 거래 시장(Magic Eden, Gamma, Ordswap, Ordinals Wallet 등), 비트코인 NFT에 적합한 지갑(Hiro, UniSat, Xverse 등), 애그리게이터(bestinslot.xyz) 등 관련 인프라가 빠르게 발전하고 있습니다. 브라우징 장치(OrdinalHub, ordiscan).

Dune 데이터에 따르면 10월 8일 현재 비트코인 NFT 프로토콜에 의해 생성된 Ordinals 비문의 총 개수는 3,500만 개를 초과하여 35,274,213개에 달하며 현재 총 거래 수수료는 2,121.1597 BTC(약 59,385,414 달러)입니다.

이러한 게임 플레이 방법의 출현으로 인해 가스 비용이 급등했습니다. 2021년 여름부터 2023년 초까지 비트코인 블록 공간은 거의 황무지이고, 채굴자의 수입은 매우 미미하기 때문에 채굴자의 관점에서 이는 의심할 여지 없이 좋은 일입니다. 하지만 이는 높은 가스비를 감당할 수 없는 일부 사람들에게는 좋은 일이 아닙니다. 저는 대부분 아프리카에 있습니다. 그들은 당신처럼 이렇게 높은 수수료를 지불할 특권이 없습니다. 그들은 정말로 BTC가 필요하고 당신들은 단지 놀고 있을 뿐입니다.라고 비트코인 교육자이자 아니타 포쉬(Anita Posch)는 트위터에 썼습니다.

그러나 BRC 20과 비트코인 NFT 역시 비트코인의 원래 1M 블록 크기 제한에 도전했으며, 그 존재 가치에도 의문이 제기되었습니다.

이것은 이더리움이 만들어진 목적이 아닙니다! 2022년 3월 Time Magazine과의 인터뷰에서 BAYC에 대한 Vitalik의 평가입니다. 백 송이의 꽃이 피는 이더리움 생태계에서도 유가라스 같은 NFT IP 제조사의 발전은 OG 개발자들에게 인정받지 못하고 있다.

비트코인 생태계에서는 이러한 산업 문화에 대한 저항이 더욱 거세지는 것 같습니다. 많은 비트코인 OG는 심지어 비트코인 네트워크에서 NFT 존재의 합리성을 완전히 부정하며 이것은 비트코인이 만들어진 것이 아닙니다라는 발언을 던집니다.

Meme NFT Taproot Wizards의 창립자인 Udi Wertheimer는 비트코인 역사상 가장 큰 블록과 거래를 계획했으며, 블록 크기는 거의 4MB에 달하며, 이는 역사상 가장 큰 비트코인 블록으로 불리며 많은 사람들에게도 인용되었습니다. 비트코인에 대한 공격이라고 비난했습니다.

Blockstream CEO Adam Back, 비트코인 코어 개발자 Luke Dashjr 등은 이로 인해 비트코인 블록체인의 규모가 급속히 확장되고 전체 노드를 실행하기 위한 장비 요구 사항이 크게 증가하여 전체 네트워크에서 전체 노드 수가 줄어들고 비용이 감소할 것이라고 믿습니다. 검열 저항. 동시에, 예상치 못한 대규모 거래와 대규모 블록은 지갑, 채굴 풀, 브라우저 등 생태 시설에 영향을 미쳐 특정 거래가 정상적으로 구문 분석되지 않는 등 일부 시설에 이상이 발생할 수 있습니다. 또한, 대규모 트랜잭션과 블록을 동기화하고 검증하는 시간을 줄이기 위해 채굴 풀이나 채굴자는 트랜잭션과 블록을 검증하지 않은 채 블록을 다운로드하고 생성하지 않기로 선택하여 보안 위험을 초래할 수 있습니다.

이들은 이러한 행위에 대해 탭루트 위저드(Taproot Wizard)를 강력히 비난하기까지 하며 이것은 비트코인에 대한 공격이다. 비트코인 블록은 1M 제한이 있다. 탭루트 위저드의 4M 데이터는 증인으로 체인에 올려지고, 블록과 거래는 우회된다고 강하게 비판하기도 했다. M 한도, 4M도 괜찮고, 400M도 괜찮습니다! 이런 의미에서 이것은 혁신이 아니라 취약점에 대한 공격입니다!”

이에 대한 우디의 반응은 그 자신이다.

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