거래량 감소, 규제 강화, 코인베이스는 다른 탈출구 모색
암호화폐의 겨울 구름 아래에서 교환의 날은 쉽지 않습니다. 거래량이 급감하면서 매출도 계속 급락했다.
코인베이스와 같은 상장회사는 주주들에게 책임을 져야 합니다.
최근 발표된 코인베이스 2분기 재무 보고서에 따르면 2023년 2분기 코인베이스의 거래량이 전 분기 대비 37% 감소하고 거래 수익도 감소해 '구독' 수익원이 이를 넘어설 것으로 나타났다. 및 서비스'를 처음으로 소개합니다. 거래소 수익 구조가 변화하고 있으며, 이는 현재 암호화폐 환경을 재정의할 수 있습니다.
추가 분석 결과 '구독 및 서비스' 소득원 항목에서 가장 큰 비중을 차지하는 이자소득은 USDC가 보유하고 있는 USDC 수입이 1억 5100만 달러로 75%를 차지하는 것으로 나타났다. 총 수입 중. Needham & Company의 분석가인 John Todaro는 Coinbase의 USDC 이자 수입이 이전에 Circle and Center와 USDC 스테이블코인 준비금에 대한 수익 공유 계약을 통해 큰 이익을 얻었다고 믿습니다. USDC의 시장 가치 하락으로 인해 Coinbase의 이자 수입도 감소했지만 , 연준의 금리 인상으로 인한 이익은 손실의 일부를 상쇄할 수 있습니다.
코인베이스 2분기 매출은 감소했지만 예상을 넘어섰고, 순손실도 줄어들어 분석가들의 예상을 넘어섰습니다. 주가는 2분기 실적 발표 이후 8월 6일(목요일 세션 마감) $90.75에서 시간외 거래에서 $97를 잠깐 터치한 후 $81로 떨어졌습니다. BlackRock이 6월 중순 미국 SEC에 현물 비트코인 ETF 신청서를 제출하고 Coinbase가 보관자로 확인된 이후 Coinbase의 주가는 60% 이상 급등했습니다.
첫 번째 수준 제목
거래는 더 이상 주요 수입원이 아닙니다.
코인베이스(COIN)가 8월 4일 목요일에 발표한 2분기 재무 보고서에 따르면 코인베이스 2분기는 1분기에 비해 거래량과 수익이 모두 감소한 것으로 나타났습니다. 450억 달러에서 920억 달러로 암호화폐 거래량 감소는 부분적으로 코인베이스의 거래 수익 감소에 기여했으며 이는 약 3억 7,500만 달러에서 3억 2,700만 달러로 감소했습니다.
미국 최대의 암호화폐 거래소인 Coinbase의 비즈니스 모델은 거래 수익에 크게 의존합니다. 코인베이스가 나스닥에 상장된 2021년 4월 초, 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 문서에 따르면 2021년 1분기에 코인베이스는 거래에서 15억 달러라는 엄청난 수익을 벌어들였습니다. 당시 총 수익의 %는 18억 달러였습니다.
디지털 자산 가격이 계속 하락함에 따라 코인베이스의 거래 수익도 올해 1분기에 3억 7,500만 달러로 감소해 전체 수익 7억 7,300만 달러의 46%에 불과했습니다.
코인베이스의 2분기 거래 수익 비중은 더욱 감소해 처음으로 '구독 및 서비스' 수익 부문을 앞질렀습니다. 2분기 재무 보고서에 따르면 2분기 구독 및 서비스 수익은 약 3억 3500만 달러이며, 출처에는 USDC 이자 소득, 서약 및 보관 수수료가 포함되며 순이익의 51%를 차지하며 거래 수수료 소득의 49%를 초과합니다.
이는 코인베이스에게 중요한 변화입니다. 거래 수수료는 더 이상 주요 수익원이 아니며, 또 다른 수익원인 '구독 및 서비스' 수익으로 대체될 것입니다.
첫 번째 수준 제목
미국 국채 수익률이 눈에 띕니다
재무보고서에 따르면 코인베이스는 2분기 구독 및 서비스 수익에서 총 3억3500만달러를 벌어들이며 처음으로 거래수익 3억2700만달러를 넘어섰다. 이는 미국보다 1.3배 늘어난 수치이다. 1년 전 같은 기간에는 1억4700만 달러.
코인베이스 2분기 '구독 및 서비스' 수익원 카테고리에서 가장 큰 비중을 차지하는 이자소득은 2억 100만 달러인 반면, 블록체인 보상 수입은 8,760만 달러에 불과하다. 지난 분기에는 1분기 7,400만 달러에서 이번 분기 약 8,760만 달러로 여전히 소폭 증가했습니다.)
전분기에 비해 비중은 높아졌지만 이자수익은 1분기 2억4080만달러에서 2분기 2억140만달러로 여전히 감소세를 보이고 있다.주요 이자수익원인 USDC의 시장가치가 가장 큰 원인이다. , 계속 감소하고 있습니다. 2분기 이자 수입 중 1억 5,100만 달러가 USDC 보유에서 나왔다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
Needham & Company 분석가 John Todaro는 Coinbase의 이자 수입은 주로 Coinbase와 Circle 및 USD Coin 발행자 및 관리 센터와의 관계에 따른 것이라고 말했습니다. 얼라이언스의 창립 멤버로서 USDC가 2018년 초에 출시되었을 때 Coinbase는 일종의 수익을 얻었습니다. -USDC 스테이블코인 준비금에 대한 Circle과의 공유 계약.
스테이블코인은 미국 달러와 같은 주권 통화의 가격에 고정된 토큰이며 일반적으로 현금과 채권 등 정부 발행 국채로 담보됩니다. 연준이 공격적인 금리로 높은 인플레이션에 맞서려고 노력하면서 수익률이 계속 상승해 왔습니다. 하이킹.
국채수익률이 지속적으로 상승하면 코인베이스는 이를 통해 막대한 이자수익을 얻을 수 있다.. CoinGecko의 데이터에 따르면 USDC는 시가총액 261억 달러로 시가총액 기준으로 6번째로 큰 암호화폐입니다. 그럼에도 불구하고 USDC의 시장 가치는 2분기 초 325억 달러에 비해 여전히 19% 하락했습니다. 이는 지난 3월 실리콘 밸리 은행의 붕괴로 인해 USDC의 폭락과 고정 해제가 촉발된 이후 주로 촉발되었습니다.
그 이후로 연준은 이자율을 22년 만에 최고 수준으로 조정하여 이론적으로 USDC 준비금에 대한 Coinbase의 수입을 늘렸지만 이는 USDC의 시가총액 감소로 인한 이익 중 일부를 상쇄할 수 있습니다.
첫 번째 수준 제목
구원! Coinbase가 탐구하는 새로운 방향
2분기에 코인베이스의 거래량이 급감했지만, 전체적인 수익 성과는 시장 컨센서스 기대치를 뛰어넘었습니다. 이는 주로 이자수익과 스테이킹 수익에 따른 것이다.
그러나 두 사업 부문 모두 미래에는 위험에 직면하지 않습니다. 한편, 주요 이자소득원인 USDC의 시장가치가 지속적으로 하락하면서 USDC 이자소득이 전월 대비 25% 감소한 반면, 코인베이스의 담보사업 부문 역시 규제적 어려움을 겪었습니다. .
하락장에서 거래량이 감소하고 규제 압력이 강화되는 상황에서 코인베이스는 적극적으로 다른 탈출구를 모색해야 합니다.
보조 제목
이더리움 2계층 체인 Base 및 Onchain Summer
8월 10일, 코인베이스는 레이어 2 네트워크 베이스가 모든 사용자에게 메인넷을 개방할 것이라고 발표했으며, 더 많은 사용자를 유치하기 위해 체인의 여름을 공식적으로 시작했습니다.
Base는 Coinbase의 블록체인 인프라에 대한 투자로, Ethereum의 2차 솔루션으로서 Base는 거래 비용을 줄이고 거래 속도를 높일 수 있습니다. Coinbase는 Base가 거래를 넘어 암호화폐 사용 사례를 확장하고 더 많은 소비자 사용자를 온체인으로 끌어들이기를 원합니다.
Base는 체인의 여름 이벤트라는 이름으로 Coca-Cola, Atari를 포함한 50개 이상의 암호화 및 비암호화 브랜드를 초대하여 2차 네트워크에 합류하게 했으며, 이벤트 기간 동안 사용자는 다양한 NFT 디자인과 예술 작품을 캐스팅할 수 있습니다. 이 이벤트는 DeFi 생태계의 다른 보상과 함께 축하되었으며, 암호화폐 내러티브를 실제로 사용하여 사용자가 암호화폐 네이티브 소비 경험에 익숙해지도록 함으로써 암호화폐 내러티브를 재미있고 매력적인 것으로 재구성했습니다.
Base 메인 네트워크 오픈과 함께 Base 네트워크에 배포되는 애플리케이션은 계속해서 성장했고, 최초의 비정형 암호화 네이티브 애플리케이션인 friend.tech가 탄생했습니다. 일주일도 채 안되어 출시된 소셜 특성을 갖춘 기본 애플리케이션입니다.이 인기 있는 애플리케이션은 Base에 6,599 ETH를 기부했으며 거래 횟수는 210,000을 초과했습니다.. 지금까지,베이스 브리지 자산의 총 가치가 2억 달러를 초과했습니다., 30일 동안의 거래 건수는 800만 건을 넘어섰습니다.
보조 제목
남은 야망: 분산형 슈퍼앱이 되자
Coinbase의 야망은 단순히 일시적인 수익 압박 완화 그 이상입니다. 실제로 Coinbase CEO Brian Armstrong의 Coinbase 포지셔닝은 다음과 같습니다.WeChat이나 Alipay에 버금가는 슈퍼 앱이 되어보세요。
WeChat과 같은 애플리케이션은 사람들의 삶의 모든 측면에 침투했으며 제공되는 서비스에는 인스턴트 메시지, 쇼핑, 결제, 대출, 은행, 식사 주문이 포함되며 의류, 음식, 주택, 교통 및 엔터테인먼트의 모든 측면을 포괄합니다. 슈퍼 앱.
Coinbase도 슈퍼 앱을 만들고 싶어하지만 WeChat과 달리 Coinbase의 목표는 분산형 슈퍼 앱입니다. 즉, 자산이 분산될 뿐만 아니라 분산형 소셜, 분산형 커뮤니케이션, NFT를 허용하는 판매자 및 일부 간단한 DeFi 인터페이스도 포함됩니다. 등은 국경에 국한되지 않고 보편적입니다.
코인베이스는 아직 관련 계획을 발표하지 않았지만코인베이스는 최근 자사 지갑에 암호화된 통신 기능을 추가했는데, 이를 확인할 수 있다., Coinbase의 분산형 슈퍼 앱 개발의 서곡이 시작되었습니다.
이 암호화된 네이티브 지갑 Coinbase Wallet에 내장된 세션 채팅 기능은 국경, 보편적, 애플리케이션에 국한되지 않습니다. 즉, Coinbase 지갑 사용자는 등록된 사용자를 제외하고 애플리케이션 전반에 걸쳐 친구들과 실시간으로 채팅할 수 있습니다. 지갑 자체, 애플리케이션 외부 사용자들과 채팅, 거래, 자산 전송도 가능합니다.
WeChat 및 Alipay 계정을 개설하는 것과 동일한 이러한 종류의 채팅/결제는 블록체인의 기본 기술 변화와 다양한 아키텍처에 의해 부여된 새로운 기본 기능이며 필연적으로 새로운 비즈니스 로직의 진화를 가져올 것입니다.
이것은 이전에 접해본 적이 없는 새로운 분야이며 참조 샘플이 없습니다. 이 탐구 과정은 쉽지 않을 수도 있고 매우 어려울 수도 있습니다. 이와 관련하여 브라이언 암스트롱의 마감 기한은 다음 5~5일입니다. 7년 만에 달성했습니다.
그러나 분명히 그것이 수백만 명의 빌더와 수십억 명의 사용자를 체인으로 끌어들이는 것, 분산형 슈퍼 애플리케이션 생성 및 기타 장기적인 이야기인지, 아니면비용을 50% 절감새로운 수입원을 탐색하고 사업 전략을 다각화하려는 실제 움직임은 “거래 및 투기 외에도 암호화폐에 대한 사용 사례가 더 많고 코인베이스는 이를 실현하기 위해 열심히 노력하고 있음”을 규제 기관에 입증하려는 코인베이스의 진정성을 충분히 확인할 수 있습니다. .” . 그렇게 하면 규제 당국의 긴장을 풀 수 있을 뿐만 아니라 주주들의 선의를 얻을 수 있다는 이점도 있습니다.결국 자본은 추운 겨울을 보내고 있고 시장에는 그런 좋은 이야기가 필요합니다.
