암호화 분야에 좌절하며 7년 만에 최악의 성적을 낸 테마섹이 돌아왔다?

원저자: flowie, ChainCatcher

원저자: flowie, ChainCatcher화요일, 싱가포르 국부펀드 테마섹(Temasek)은 7년 만에 최악의 실적을 발표했습니다. 올해 3월 31일 현재,이 중 테마섹 포트폴리오의 순가치는 5.2% 감소한 3,820억 싱가포르달러(2,840억 달러)로 2020회계연도 이후 첫 순손실을 기록했다. 또한 3월 31일 기준 테마섹의 연간 총주주수익률은 -5.07%로 2016년 이후 최악의 연간 실적을 기록했다.

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출처: Temasek Review 2023 – 요약테마섹은 경기침체 위험, 금리 상승, 지정학적 긴장 등의 요인으로 결과를 돌렸지만 암호화 분야에서의 실패는 무시할 수 없다.재무 보고서가 발표된 날 테마섹의 최고 투자 책임자인 로힛 시파히말라니(Rohit Sipahimalani)는 CNBC와의 인터뷰에서 다음과 같이 말했습니다.테마섹은 현재 암호화폐 산업의 규제 불확실성으로 인해 암호화폐 기업에 투자할 계획이 없습니다. 시파히말라니는 “우리는 암호화폐 투자에 대해 생각해 본 적이 없다”고 덧붙였다.

가장 영향력 있는 국가 국부펀드인 테마섹의 암호화에 대한 태도는 어느 정도 풍향계와 같은 의미를 갖기도 합니다. 2018년경 투자와 창업을 통해 블록체인에 정식 진출한 것부터 FTX에서 2억 7,500만 달러 돌파, 벤처캐피털 책임제도 개설에 앞장서고 오늘 암호화폐 투자 일시 철회를 발표하는 것까지, 테마섹은 정말 암호화폐 분야에 있는 걸까? 깃털 없이 집으로 돌아가나요?

첫 번째 수준 제목

싱가포르의 가장 강력한 국영 기업의 Web3 도로, 투자 및 기업가 정신은 두 갈래입니다

테마섹(Temasek)은 1974년 처음 설립되었으며, 싱가포르 정부 재무부가 100% 지분을 소유하고 있으며, 싱가포르 정부가 100% 지분을 소유한 가장 유명한 회사이기도 합니다. 테마섹은 싱텔(Singtel), 싱가포르항공(Singapore Airlines), DBS 뱅크(DBS Bank), 싱가포르 메트로(Singapore Metro) 등 매출액이 가장 많은 싱가포르의 가장 중요한 기업을 거의 모두 장악하고 있어 싱가포르 경제의 생명선을 거의 장악하고 있다고 할 수 있다. 그러나 정부가 통제하는 국유자본임에도 이를 직접 관리하지 않는 기업에 대해서는 정부가 시장지향적인 운영을 따르고 있다.

테마섹은 이미 충분히 그럴 자격이 있는 거대한 자본 제국이 되었습니다. 2023년 회계연도 연례 보고서에 따르면 2023년 3월 31일 현재 테마섹의 투자 포트폴리오 순 가치는 3,820억 싱가포르 달러이며 주로 운송 및 산업, 금융 서비스, 통신, 미디어 및 기술, 소비 및 부동산, 생명 과학 및 농업 식품, 다중 산업 자금 및 기타 분야. 통신, 미디어, 기술 분야에서는 Tencent, Ali, Meituan이 주요 투자 대표 프로젝트입니다. 금융 서비스 분야에서는 BlackRock, MasterCard, PayPal, 중국 공상 은행, 중국 건설 은행, Ping An Insurance 등을 비롯해 Standard Chartered 그룹, DBS 그룹이 주요 투자 프로젝트입니다.

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출처: Temasek Review 2023 – 요약

테마섹은 사회 발전 트렌드를 선도한다는 투자 철학 아래 2018년을 전후해 블록체인과 웹3의 물결에 공식적으로 합류했습니다. 이 분야에 투자할 뿐만 아니라 파트너와 협력하여 블록체인 회사를 설립합니다.

공개 보고서에 따르면 2018년 말 Temasek은 기업용 블록체인 소프트웨어 회사와 글로벌 금융 동맹인 R 3에 투자했으며, 벤처 캐피탈 계열사인 Vertex Ventures(Xiangfeng Investment)는 Binance에 전략적 투자를 했습니다(공식 웹사이트에 따르면 철회했습니다).

동시에 테마섹은 블록체인과 인공지능을 글로벌 디지털 파괴를 이룰 수 있는 '기본 기술'로 파악하고, 이에 상응하는 개발팀을 꾸렸다. 당시 Temasek Investments(블록체인)의 전무 이사였던 Mr Pradyumna Agrawal은 Temasek Financial Services 투자 팀의 이사직을 포기하고 공식적으로 블록체인 팀을 구성하여 휴대 가능하고 검증 가능한 디지털 ID 및 인증서에 중점을 둔 Affinidi를 만들었습니다.일반적으로 투자 측면에서 Temasek은 주로 중간 및 후기 단계의 상위 프로젝트에 투자합니다. 초기 프로젝트를 위해 Temasek은 2022년에 초기 Web3 벤처 캐피털 펀드인 Superscrypt를 설립하고 Superscrypt는 독립적으로 운영될 예정입니다.

암호화된 데이터 플랫폼인 RootData의 통계에 따르면 지금까지 Temasek은 블록체인 분야에 약 7건의 투자를 발표했으며 기본 투자는 모두 FTX, FTX.US, Amber Group, Immutable, ConsenSys, Animoca Brands 등이 있으며, Animoca Brands, Immutable, Amber Group의 투자에 대해서는 Temasek이 주요 투자자입니다.

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출처: 루트데이터FTX 뇌우 이후에도 Superscrypt의 투자 속도는 크게 둔화되지 않았으며 2023년부터 기본적으로 매월 2~4건의 12건의 거래를 수행했습니다.

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출처: 루트데이터

게다가 테마섹은 2021년 3분기에 약 210만 달러의 코인베이스 주식을 보유했으나 4분기에 모두 매각했다. 2018년 바이낸스의 전략적 투자에 참여한 것 외에도 테마섹의 Vertex Ventures(Xiangfeng Investment)는 2022년 말 분산형 ID 프로젝트 Carv의 400만 달러 자금 조달을 주도했습니다.블록체인 기업 설립에 관해,

위에서 언급한 휴대 가능하고 검증 가능한 디지털 ID 및 인증서에 중점을 둔 Affinidi의 설립 외에도 Temasek은 2021년 JPMorgan Chase 및 DBS Bank와 공동으로 블록체인 플랫폼 Partior를 만들어 글로벌 국경 간 결제를 개선할 예정입니다. 포인트들. 현재 블록체인, 인공 지능, 네트워크 보안, 데이터 및 디지털화, 지속 가능한 솔루션이 함께 테마섹 생태계의 혁신과 성장을 촉진하는 테마섹 운영 체제를 구성합니다.

그러나 블록체인 개발의 물결에 적극적으로 참여하는 것이 필요하지만 테마섹은 공식 홈페이지 성명을 통해 블록체인과 디지털 자산 산업의 부상이 수많은 기회를 가져왔지만 동시에 엄청난 위험도 가져온다고 밝혔습니다. 이것이 테마섹이 블록체인 분야에서 기업 창출과 투자라는 두 가지 접근 방식을 취하기로 결정한 이유입니다.

• 집중된 블록체인 분야에 대해 Temasek은 다음과 같이 말했습니다.블록체인 기업을 만들 때,

• Temasek은 프로그래밍 가능한 화폐, 디지털 자산의 토큰화, 분산형 신원 및 데이터에 중점을 두고 있습니다. 이러한 엔터티 중 일부는 현 단계에서 블록체인 기반이 아니지만 이 기술을 사용하고 개방형 데이터 솔루션 및 개방형 네트워크 구현에 중점을 둡니다.Temasek은 디지털 자산 분야에서 프로토콜에 구애받지 않고 시장 중립적인 투자를 제공하는 금융 시장 서비스 제공업체와 프로토콜, 지갑, 개발자 도구, 크로스체인 메시징, 메타버스 및 게임 기반 시설을 포함한 기술 인프라에 중점을 두고 있습니다.

첫 번째 수준 제목

2억 7,500만 달러 돌파, VC 책임 공개

Temasek이 암호화 분야에서 진정으로 활발하게 활동하게 된 것은 아마도 FTX에 대한 투자 때문일 것입니다. 그러나 Temasek의 명성을 훼손하고 VC의 책임을 촉발시킨 것도 투자였습니다.

테마섹의 공식 성명에 따르면 테마섹은 FTX와 FTX US에 약 2억7500만달러를 투자했으며, 2021년 10월부터 2022년 1월까지 두 차례의 자금 조달에서 FTX에 2억1000만달러를 투자해 지분 약 1%를 보유하고 65달러를 투자했다. FTX US는 약 1.5%의 소수 지분을 보유하고 있습니다. FTX의 투자 비용은 2022년 3월 31일 기준 Temasek의 순 포트폴리오 가치 S$4,030억의 0.09%를 차지했습니다. FTX 뇌우 이후 테마섹은 모든 투자를 기록했으며, 포브스 통계에 따르면 테마섹, 세쿼이아 캐피탈, 패러다임은 FTX 사고로 가장 큰 손실을 입은 3개 투자 기관이다.

FTX가 너무 많은 오염에 노출되었다는 사실로 인해 핵심 투자자인 테마섹과 국유 자본의 성격 또한 강력한 책임을 져야 했습니다. 지난해 11월 말 싱가포르 의회에서는 싱가포르 재무부 산하 지주투자회사 테마섹(Temasek)의 FTX 투자 실패 문제가 논의됐다.

싱가포르 부총리인 로렌스 웡(Lawrence Wong)은 의회에서 FTX에 일어난 일이 테마섹에 금전적 손실을 입혔을 뿐만 아니라 회사의 평판도 손상시켰다고 비난하기도 했습니다. Lawrence Wong은 FTX 투자에 대해 최대 2억 7,500만 달러의 상각을 발표한 후 Temasek도 공식적으로 내부 검토를 시작했으며 이 검토는 프로세스를 연구 및 개선하고 교훈을 얻기 위해 독립적인 팀에 의해 완료될 것이라고 밝혔습니다. future'에서는 팀이 이사회에 직접 보고할 예정이며, 이는 테마섹의 정기 검토 프로세스도 '업그레이드'한 것입니다.

He Jing 재임 기간 동안 FTX 투자가 이루어졌기 때문에 그녀는 페이스북을 통해 FTX는 시장 변동의 문제가 아닙니다. 좋은 목표만으로는 충분하지 않다는 점을 상기시켜 줍니다. 또한 위험을 측정하고 명확한 판단력을 유지해야 합니다.라고 답했습니다.

Temasek은 FTX 투자 재개 성명서에서 FTX에 대한 투자 논리는 선도적인 디지털 자산 거래소에 투자하는 것이며 거래소는 거래 수수료 모델을 수입원으로 사용하며 거래 방향 및 대차대조표에 대한 위험이 없다고 밝혔습니다. 프로토콜에 구애받지 않고 시장 중립적으로 암호화폐 시장에 노출됩니다. 이어 시장에서는 우리의 FTX 투자가 암호화폐 투자라는 오해가 있다며 여기서 분명히 하고 싶은 것은 테마섹은 현재 암호화폐에 직접 투자한 바가 없다는 점이라고 덧붙였다. 재무, 팀 및 규제 위험을 조사하는 데 2021년 2월부터 10월까지 약 8개월이 소요됩니다.테마섹 회장은 올해 5월 말 FTX 투자 거래 내부 검토 결과에 대한 성명을 발표했다.즉, 모든 투자는 위험하며, FTX는 테마섹을 비롯한 투자자들로부터 정보를 은폐하는 사기 행위를 하고 있습니다. 테마섹 투자팀은 투자권유에 도달하는 과정에서 부적절한 행위를 하지 않았습니다. 하지만테마섹은 벤처캐피털의 책임체제를 어느 정도 개방했다.

첫 번째 수준 제목

암호화폐 투자 중단을 주장하는데, 정말 몸 밖으로 나가고 싶으신가요?FTX의 뇌우는 테마섹의 암호화폐 투자 강화에 전환점이 됐다. 이제 테마섹은 암호화폐 산업 규제에 대한 불확실성으로 인해 현재 암호화폐 기업에 투자할 계획이 없음을 분명히 했습니다.Temasek은 실제로 FTX 뇌우 이후 암호화폐 투자를 발표하지 않았습니다.

마지막 투자는 2022년 11월 발표한 블록체인 플랫폼 파티오르(Partior)다. 앞서 언급한 대로 파티오르는 테마섹, JPMorgan Chase, DBS Bank의 자회사이기도 하다.테마섹 본체가 일시적으로 암호화폐 투자를 중단했지만, 자체 산하에서 독립적으로 운영되던 초기 Web3 벤처캐피털 펀드인 Superscrypt도 암호화폐 투자를 중단할지 여부에 대해서는 더 이상 언급하지 않았습니다.

하지만 Superscrypt는 2023년부터 12건의 거래에 투자했습니다. 가장 최근 투자 발표는 6월 30일이었고 심지어 6월 내내 4건의 거래가 이루어졌습니다. Superscrypt는 공식 웹사이트와 트위터의 투자 프로젝트 역학 외에도 암호화 관점에 대한 언급이 거의 없습니다.실제로 테마섹은 암호화폐 투자에 대해 항상 더 신중해 왔습니다. 2021년 NYDIG(New York Digital Investment Group)의 CEO이자 Real Vision의 창립자인 Robert Gutman은 Temasek이 비트코인, 특히 채굴자의 결과물에서 직접 비트코인을 구매하기 시작했다고 밝혔습니다. 그러나 Temasek은 비트코인을 소유하지는 않지만 블록체인 투자에 적극적으로 참여하고 있으며 업계에서 새로운 기회를 찾고 있다고 밝혔습니다. 최근 2023년 재무보고서가 발표되자 테마섹의 최고투자책임자(CIO) 로힛 시파히말라니(Rohit Sipahimalani)는 다시 한번 이렇게 강조했다.

우리는 암호화폐 투자에 대해 생각해 본 적이 없습니다.

테마섹은 암호화폐에 대한 직접 투자를 거듭 거부한 것 외에도 일부 암호화폐 기업에 대한 투자도 거듭 거부해 왔다. 예를 들어, 테마섹은 2018년 비트메인의 IPO 전 자금조달 참여를 거부했고, 올해 5월에도 테마섹은 “스마트 계약과 AI를 기반으로 한 알고리즘 통화 시스템 개발자인 어레이(Array)가 10달러를 받았다”는 성명을 발표하기도 했다. Temasek으로부터 1억 달러가 넘는 가치로 백만 달러를 투자했습니다.” 성명서는 거부되었습니다.

게다가 지난 2년간 테마섹의 암호화폐 투자 펀드 투자 참여 소식은 확인되지 않았으며, 투자기관인 핵VC의 5억 달러 규모의 암호화폐 벤처펀드는 결국 할 말이 없다.오늘 Temasek은 2023년 회계연도에 대한 연례 보고서를 발표하면서 암호화폐 투자를 일시적으로 철회하겠다고 발표했습니다.