Glassnode: 시장 회복을 확인하는 상위 10개 지표

Katie 辜

Odaily资深作者

2023-01-31 06:27

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깊은 약세 시기에 시장 회복 시기 판단.

이 기사는 Glassnode, Odaily 번역가 Katie Koo가 편집했습니다.

이 기사는

, Odaily 번역가 Katie Koo가 편집했습니다.

2022-23년의 잔인한 약세장을 배경으로 온체인 데이터의 투명성을 활용하고 시장 투자자 심리를 고려하여 일반적인 투자자 행동을 시뮬레이션하여 사이클 바닥이 있는지 여부를 결정했습니다. 지속 가능한 시장 회복이 곧 시작됩니다.

주기적 변경 사항을 식별하는 것은 쉬운 작업이 아니며 현재 "단일 표준"이 없습니다. 비트코인 약세장의 후기 시장 방향을 파악하기 위해 이 기사에서는 약세장의 회복을 추적하는 상위 10개 지표를 살펴보겠습니다.
이 지표는 체인에 대한 다양한 기술과 정보를 사용하며 네 가지 유형의 기본 시장 속성과 투자자 행동 패턴이 기본적으로 일치한다는 것을 발견했습니다.
기술: 널리 사용되는 기술 분석 도구와 관련된 평균으로 회귀합니다.
온체인 활동: 온체인 활동 및 네트워크 활용이 긍정적으로 증가하고 있습니다.

공급 역학: 장기 보유자가 보유한 화폐 공급의 포화.

이익/손실: 판매자를 위한 온체인 및 "총알 없음" 이익 지급.
각 지표의 정의에 따라 작성 당시의 현재 시장 상황을 요약하기 위해 다음 용어가 사용됩니다.
⏳진행중

✅ 완전히 확인됨

보조 제목

지표 1: 최저 가격 찾기

우리가 소개하는 첫 번째 도구는 200 D-SMA(200일 이내 이동 평균) 기술 지표와 실현 가격의 온체인 비용 기준을 기반으로 한 최저 가격 감지 모델입니다.

첫 번째 관찰은 최소 6개월 동안 비트코인을 보유하고 있는 투자자 그룹이 일반적으로 상한선에 도달했을 때 후기 약세장에서 보유량의 60% - 80%를 달성한다는 것입니다. 따라서 0.7의 배수를 선택하여 실현가격의 가중치로 사용하겠습니다. "가장 확고한 그립"을 가진 투자자를 나타내는 가장 낮은 평가의 척도입니다.

현물 가격은 모든 거래일의 1.6% 미만으로 이 수준 아래에서 마감되었습니다.

지표: 역사적으로 실현 가격 * 0.7과 200 D-SMA * 0.6 가격 책정 모델 간의 교차점은 깊은 약세 단계에서 발생합니다. 이는 투자자들이 몰리면서 온체인 거래량 가중 가격 안정화, 200-DMA(200일 평균차 지표), 비가중 200-DMA(200일 평균차 지표)는 거시적 가격 하락세 하락으로 지속된 결과다.

상태: 확인완료✅

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지표 2: 수요 증가

표시기: 새 주소의 30D-SMA가 최소 60일 동안 365D-SMA를 교차하면 네트워크 성장 및 활동이 증가하고 있음을 나타냅니다.

상태: 진행 중 ⏳. 2022년 11월 초 초기 긍정적 모멘텀. 그러나 이것은 지금까지 한 달 동안 지속되었습니다.

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지표 3: 경쟁력 있는 수수료 시장

네트워크에 대한 수요 증가의 또 다른 신호는 채굴자로부터 발생하는 수익 수수료의 건전한 증가입니다. 이는 블록이 정체되고 수수료가 상승한 결과입니다.

다음 지표는 분기 평균과 비교하여 모멘텀 지표를 사용합니다. 이러한 모멘텀 지표는 네트워크 활용 및 수요의 제도적 변화를 포착하는 데 도움이 되므로 온체인 활동 지표에 적용할 때 강력합니다.

90D-SMA 채굴자의 수입이 365D-SMA를 초과하면 블록 공간이 더 혼잡해지고 수수료에 대한 압력이 증가하고 있음을 나타냅니다.

상태: 확인완료✅

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지표 4: 경제 활동의 완전한 회복

작은 트랜잭션의 빈도가 큰 트랜잭션의 빈도보다 얼마나 높은지 입증하기 위해 우리는 두 개의 작은 트랜잭션의 상대적인 트랜잭션 동작을 평가하기 위한 프레임워크를 개발합니다.

지표: 약세 시장은 모든 규모의 기업에 대해 온체인 활동을 크게 떨어뜨리는 경향이 있습니다. 1.2 이상의 값은 초기 복구 및 높은 수준의 온체인 수요에 대한 임계값을 정의하는 경향이 있습니다. 그 결과 중소기업과 대기업 모두 회복률이 1.2를 넘어 네트워크 수요가 전반적으로 회복되고 있음을 시사했다.

상태: 트리거되지 않음 ❌. 두 엔터티는 여전히 상대적으로 온체인에서 비활성 상태이지만 더 작은 엔터티는 점차 활동을 늘리고 있습니다.

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지표 5: 자본의 새로운 물결

온체인 분석에서 가장 강력한 도구 중 하나는 지배 시점과 환매 시점의 토큰 가치의 차이로 계산되는 실현 손익 평가입니다. 실현 이익/손실 비율은 총 실현 이익이 실현 손실을 초과하는지 여부를 추적하는 변동성 지표를 제공합니다.

지표: 실현 이익 비율(P/L)의 30D-SMA가 1.0 이상으로 반환되어 미실현 손실을 보유한 투자자가 약해지고 새로운 수요 물결이 얻은 이익을 흡수할 수 있음을 나타냅니다.

상태: 트리거되지 않음 ❌

보조 제목

지표 6: 손실

유사한 네트워크 수익성 모델은 단위 지출 기준으로 수익성을 모니터링하는 aSOPR(Output Spent Profit Ratio)입니다. aSOPR은 인기 있는 단기 시장 분석 도구로 소규모 개인 투자자와 고래를 동등한 입장에서 반영하기 때문에 시장 정서의 거시적 변화에 매우 민감한 경우가 많습니다.

지표: aSOPR의 90D-SMA는 다시 1.0 이상으로 되돌아갔으며, 이는 거시적 추세가 수익성 있는 온체인 지출로 다시 이동하고 있음을 나타냅니다. 이는 온체인 시장 활동의 상당 부분이 수익성이 있음을 시사합니다.

상태: 트리거되지 않음 ❌

보조 제목

지표 7: 강력한 약세장의 저점

강력한 약세장 바닥을 구축하려면 일반적으로 많은 공급이 더 낮은 가격으로 바뀌어야 합니다. 이것은 판매자의 항복과 새로운 누적 수요의 동등하고 반대되는 유입을 모두 반영합니다. 그 결과 평균 시장 비용 기준을 보다 유리하고 낮은 가격으로 재설정합니다.이를 바탕으로 한 거시적 추세 반전의 초기 징후는 종종 총 공급량의 백분율로 이익이 급등하는 것입니다. 이것은 일반적으로 상대적으로 작은 가격 인상으로 발생합니다. 더 흥미로운 점은 전체 시장이 장기 보유자 그룹을 능가할 때 일반적으로 사이클 상위 구매자가 쇄도한 후에야 발생한다는 것입니다.

약세장 최저점에서 대규모 공급 재할당으로 인해 신규 구매자가 보유한 공급 비율은 장기 보유자에 비해 가격에 매우 민감한 경향이 있습니다. 따라서 공급이 이익의 비율로 장기 보유자를 초과하는 경우 일반적으로 최근 몇 달 동안 대규모 공급 재할당이 발생했음을 의미합니다.

상태: 확인 완료✅

보조 제목

지표 8: 바닥

지표: 가격과 수익 공급 비율의 상관관계 편차가 0.75 미만이면 상대적으로 가격에 둔감한 보유자 기반이 포화 상태임을 나타냅니다.

상태: 확인 완료✅

보조 제목지표 9: 추세에 대한 확신

새로운 투자자 신뢰도가 개선될 때 거시적 약세 추세의 반전을 식별하는 데 도움이 됩니다. 이것은 종종 지출 패턴에 나타납니다.

이를 측정하는 실용적인 방법은 새로 획득(및 보유)된 토큰의 미실현 이익 크기와 사용된 토큰의 실현 이익 크기를 비교하는 것입니다.

지표: 지출 주체의 비용 기준이 지주 주체의 비용 기준보다 높으면 대부분의 신규 투자자가 보유하는 경향이 있으므로 지속적인 상승에 대한 확신이 더 크다는 결론을 내릴 수 있습니다.

상태: ❌ 트리거되지 않았지만 긍정적인 탈주에 접근하고 있습니다.

보조 제목

지표 10: 스트레스의 결론 측정
특정 시장 투자자 그룹의 비용 기준은 보유 자산의 총 달러 가치를 해당 그룹이 소유한 토큰 수로 나눈 값입니다. 이로부터 아래 다이어그램은 두 공급 그룹의 비용 기준을 보여줍니다.

공급 손실에 대한 비용 기준

이익의 공급 비용 기준

사이클 최고점(ATH)에 도달한 후 시장은 수요가 악화되는 단계에 진입하여 미실현 손실로 보유하고 있는 순 자산을 증가시킵니다. 공급 압력 비율을 통해 시장 전반의 경제적 압력을 측정할 수 있습니다.진행중⏳. 이 비율은 이제 시장 스트레스의 최고 범위에 있으며 역사적으로 대부분의 투자자를 내쫓기에 충분합니다.

요약하다

보조 제목

요약하다

주기적인 변화를 식별하는 것은 쉽지 않으며 단일 지표가 없습니다. 그러나 블록체인의 투명성으로 인해 우리는 주기적인 행동 패턴을 온체인에서 관찰하고 이를 지표로 "시각화"할 수 있습니다.이 기사에서는 광범위한 기본 시장 속성 및 투자자 행동 패턴을 다루는 10가지 지표에 대해 설명합니다. 이 지표 세트는 약세장에서 지속 가능한 회복과 일치하는 기간을 찾는 데 도움이 됩니다. 여러 모델 간의 융합을 모색함으로써 우리는 하나의 지표나 개념에 대한 의존도를 줄이고 보다 신뢰할 수 있는 시장 정서 척도를 만들 수 있습니다.Bitcoin 시장은 아직 이러한 지표의 대부분을 트리거하지 않았습니다.