이날 저녁 월스트리트저널(WSJ)은 그레이스케일 CEO 마이클 소넨샤인이 투자자들에게 보낸 서한에서 그레이스케일 비트코인 ​​신탁(GBTC)이 결국 비트코인 ​​ETF로 전환될 수 없다면 비트코인 ​​ETF에 대한 투자를 고려할 것이라고 말했다고 보도했다. 공개매수 대상 발행주식 및 발행주식 이때 투자자는 GBTC 주식을 특정 시간에 특정 가격으로 매도할 수 있습니다.

Sonnenshein은 환매 시점에 대한 구체적인 일정은 없지만 모든 상황에 대비했으며 구체적인 환매 규모는 발행주식의 20%가 초기 추정이라고 말했다. 물론 환매의 최종 조건은 SEC와 주주의 승인을 받아야 합니다. 그레이스케일은 첫 번째 시도가 성공하면 추가 공개매수를 고려할 수 있다고 덧붙였다.

GBTC를 다시 구매해야 하는 이유는 무엇입니까? 주로 GBTC의 할인율을 줄이기 위해.

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(GBTC 시세 및 실질가치)

2021년 3월 이전에는 GBTC의 플러스 프리미엄이 두드러져 주당 GBTC의 2차 시장 거래 가격이 실제 가치보다 훨씬 높으며 이때 투자자는 GBTC를 매도함으로써 더 높은 프리미엄을 얻을 수 있습니다. 그러나 암호화 시장이 약세를 보이면서 GBTC의 긍정적인 프리미엄이 사라지고 점차 할인이 나타났습니다. 최신 데이터에 따르면 GBTC의 실제 주당 가치는 15.42달러이고 2차 시장의 거래 가격은 7.91달러에 불과합니다. 미국 달러, 할인율은 48.7%입니다.

현재 GBTC를 환매할 수 없기 때문에 보유자 입장에서는 할인가로 매도하거나 GBTC가 비트코인 ​​현물 ETF로 전환될 때까지 기다렸다가 실물 가치로 매도해야 하며 현물 비트코인 ​​ETF 신청서를 제출해야 한다. "GBTC를 ETF로 전환하면 주가를 기본 가치와 일치시키는 데 도움이 될 것입니다. 시장 참가자는 GBTC 주식을 생성하고 상환하여 비트코인 ​​보유의 기본 가치를 반영할 수 있습니다."

하지만 예상과 달리 SEC는 결국 그레이스케일의 신청을 기각했고, 그레이스케일도 SEC를 상대로 소송을 제기해 현재 진행형이다. 이러한 시간대에 그레이스케일은 모회사인 DCG(디지털 통화 그룹)를 구하고 유동성 위기를 해결하는 것이 핵심 목적인 GBTC를 재매입하는 새로운 계획을 제안하는 데 매우 "열정적"입니다.

이전 언론 보도에 따르면 DCG는 제네시스에 17억 달러의 대출금이 있으며 제네시스 채권단이 DCG를 청산하면서 상환 압력에 직면하고 있으며, 암호화폐 거래소 비트바보(Bitvavo)는 DCG 메모리에 2억8000만 유로를 보유하고 있어 유동성으로 인해 일시적으로 인출이 불가능하다. 문제. 지난주 DCG 관련 암호화폐(FIL, ZEN, ETC, NEAR 등)가 다수 대량 매도되면서 DCG가 관련 자산을 청산한 것으로 의심된다.

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(그레이스케일 3분기 발표)

Grayscale CEO인 Michael Sonnenshein에 따르면 1933년 증권거래법 144조에 따라 위에서 언급한 기관은 3개월마다 총 발행 주식의 1%만 공개 시장에 판매할 수 있습니다. 즉, DCG와 같은 기업이 유통시장을 통해 GBTC를 손에 넣기 위해서는 2년 이상의 시간을 기다려야 한다. 긴급한 필요를 해결하고 DCG가 가능한 한 빨리 자금을 인출할 수 있도록 오늘 밤 환매 계획입니다.

지금까지 GBTC에 대한 DCG의 투자는 적자 상태에 있었다는 점에 유의해야 합니다.

오데일리 통계에 따르면 DCG는 2021년 1분기부터 총 13억5000만 달러를 들여 GBTC 주식 5482만3667주를 주당 평균 단가 23.8달러에 매입했다. 최신 시장 가격(7.92달러)에 따르면 DCG는 8억 7100만 달러의 손실이 있지만 향후 실질 가치(1540만 달러)로 환매할 수 있다면 DCG는 여전히 4억 6000만 달러의 손실을 보게 된다.

이러한 막대한 손실은 DCG가 상황을 잘못 판단하고 약세장에서 계속해서 포지션을 높였기 때문입니다. 특히 올해 2분기 DCG는 5억 5000만 달러를 투자해 GBTC 주식 3674만주를 매입했고 시세가 하락하면서 자산이 절반으로 줄었다. 연초 약 20%에서 현재 48%까지.

현재 그레이스케일은 GBTC를 ETF로 전환하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 회사 측은 결국 환매에 실패하더라도 현물 비트코인 ​​ETF로 성공적으로 전환될 때까지 GBTC를 계속 운용할 것이라고 밝혔다.