FTX 여진이 비트코인 고래와 장기 보유자에게 미치는 영향은 무엇입니까?
이 기사는 Glassnode이 기사는
, Odaily 번역가 Katie Koo가 편집했습니다.
주류 통화와 전체 암호화 시장에 대한 FTX 혼란의 영향은 여전히 계속되고 있습니다.우리는 온체인 데이터의 발전 추세에 대해 논의하고 최근 시장 약세가 비트코인 보유자의 신뢰를 흔들었는지 평가하고자 합니다. 시장은 이번 주에 계속 통합되었지만 주 초 $17,036의 고점에서 사이클의 최저 종가 중 하나인 $16,248로 후퇴했습니다.
이 기사는 FTX 폭락 이후 비트코인 투자자 신뢰도에 타격을 입은 정도를 평가하기 위해 세 가지 주제에 초점을 맞출 것입니다.
거래소로부터의 탈출은 계속해서 기록을 깨고 있습니다.
장기 보유자는 엄청난 비율로 토큰을 사용하고 있습니다.
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거래소에서 대량의 토큰 유출
거래소에서 빠져나와 투자자의 지갑으로 흘러들어가는 돈의 양은 비트코인 보유자들이 자기 수탁의 "보안"을 추구함에 따라 거의 기록을 깨뜨렸습니다. 모든 거래소 잔액에 대한 30일 순 포지션 변화는 사상 최고치를 기록했습니다.
비트코인은 현재 2022년 6월 매도 이후 설정된 이전 최고치를 넘어 월 -172만7000의 비율로 거래소에서 빠져나가고 있습니다.
확인된 총 거래 건수도 지난 2주 동안 증가하여 일일 최고치인 246,000건을 기록했습니다. 이 중 약 29.2%는 관련 거래소 출금이체(77만1000건), 18.2%는 거래소 입금이체(48만1000건)였다.
거래소 관련 활동이 급증하면서 거래소 입출금 비중이 47.4%로 올해 들어 역대 최고치를 기록했다. 역사적으로 더 높은 거래소 지배력은 강세장(지속적인 추세) 및 높은 변동성 매도 이벤트(단기 최고점)와 관련되었을 수 있습니다.
역사적으로 평균 월간 거래량이 연간 거래량을 초과하면 더 많은 토큰이 거래됨에 따라 좋은 시장 모멘텀을 나타냅니다. 현재 시장에서 총 교환 유입 및 유출은 이와 관련하여 긍정적인 모멘텀을 보여주기 위해 21억 5천만 달러 이상의 수준에 도달하고 유지되어야 합니다.
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고래 자산의 현재 시장 가치는 원래 가치보다 낮습니다.
2018-19년 약세장 후반에 관찰할 수 있는 한 가지 추세는 거래소로의 평균 유입량의 전반적인 증가였습니다. 즉, 시장이 사이클 바닥을 형성함에 따라 모든 주요 거래소의 평균 예치금 규모가 USD 기준으로 증가하고 있습니다. 이것은 Binance, Bitfinex, Coinbase, Gemini, Kraken을 포함한 모든 주요 거래소에 존재합니다.
5월 말 LUNA-UST 프로젝트의 뇌우 이후 유사한 추세가 나타나기 시작했습니다. 이는 지난 6개월간 거액예금이 전반적으로 순증했음을 시사한다. 이것은 고래, 기관 및 무역 회사와 같은 실체에 의한 교환 예금의 더 큰 지배력을 시사합니다.
추진 요인 중 하나는 대형 고래의 재정 상황일 수 있습니다(엔티티 > 1000 BTC). 아래의 노란색 추적은 2017년 7월 5일(바이낸스 출시) 이후 고래 그룹의 평균 인출 가격을 나타내며 현재 $17,825에 거래되고 있습니다.
현물 가격은 현재 1620만 달러입니다. 2020년 3월 이후 고래 그룹의 첫 미실현 손실이었다. 이에 대응해 고래들은 실제로 BTC를 거래소에 예치하고 있으며 지난주 하루 5만~7만 BTC가 넘는 순유입이 발생했다.
실현된 이익은 8,300만 달러로 상대적으로 작았으며, 이는 현재 주기에서 대부분의 지불금이 투자자들로부터 나왔고 이전 주기에서는 토큰 거래가 거의 없었음을 시사합니다.
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비트코인 장기 보유자 깨어나다장기 비트코인 보유자의 비트코인 지출 증가.
약세 시장에서 오래된 토큰 지출이 크고 지속적으로 증가하는 것은 일반적으로 경험이 많은 이 그룹의 믿음, 두려움 및 항복이 감소했다는 신호입니다.
SVAB(Spend Volume Time Period) 지표에 따르면 이번 주 전체 지출의 4% 이상이 3개월 이상 된 토큰에서 발생한 것으로 이는 2022년 최고 수준입니다. 이것은 종종 "항복" 이벤트 및 대규모 공황 이벤트 자금 조달에서 볼 수 있는 역사상 가장 큰 규모 중 일부와 일치합니다.
6개월 동안 비트코인 지출도 지난 5년 동안 다섯 번째로 높은 가치에 도달했습니다. 11월 17일에만 6개월 이상 휴면 상태였던 비트코인 130만6000개가 소비됐으며 현재 7일 평균 하루 평균 50만1000개다.
이것은 장기 투자자들이 손을 바꾸거나 토큰을 셔플하게 만드는 많은 불확실성이 있음을 보여줍니다.FTX 폭락 이후 6개월 동안 총 254,000 BTC가 사용되었으며 이는 순환 공급량의 1.3%에 해당합니다.
30일 변동 기준으로 이는 장기 투자자들이 강세장에서 이익을 챙긴 2021년 1월 강세장 이후 오래된 코인 공급이 가장 빠르게 감소한 것입니다.
사용된 토큰당 평균 수명은 휴면 지표로 측정할 수 있으며 최근 몇 주 동안 눈에 띄게 증가했습니다. 다음 그림과 같이 다른 최대 절전 모드 변수의 경우:
휴면 기간: 44일로 반등하여 전체 시장에서 각 토큰의 평균 사용 기간을 보여줍니다.
엔티티 조정 휴면 기간: 역시 78일로 반등했습니다. 이것은 필터링된 데이터를 반영하여 자체 지출 및 내부 지갑 토큰 재구성의 인스턴스를 제거합니다.
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요약하다
요약하다Bitcoin의 장기 투자자 행동 지표는 대규모 인출 및 인출이 진행 중임을 시사합니다.지난 주에 지적했듯이,
이러한 지표의 둔화 및 후퇴는 이것이 단기적인 사건일 가능성이 있음을 의미하지만 이러한 추세가 계속됨에 따라 신뢰도의 광범위한 하락이 점점 더 가능성이 높아집니다.고래 그룹은 현재 50,000에서 70,000 BTC 이상을 거래소로 보내는 순 분배 모드에 있습니다. 동시에,거래소의 유출량은 거의 모든 종류의 토큰에서 사상 최고치를 기록했습니다.
