암호화 업계에서 가장 가능성 있는 프로젝트는? 상위 15명의 투자자들의 의견을 들어보십시오.
원본 출처: readthegeneralist
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타당성 통찰력:
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시간이 몇 분 밖에 없다면 투자자, 운영자 및 창립자가 지금 가장 흥미로운 암호화폐 동향에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.
우주의 운동량.다른 생태계보다 훨씬 적은 관심을 받았지만 투자자들은 코스모스에서 기회를 봅니다. "블록체인 인터넷"은 더 큰 대안보다 상호 운용 가능하고 잠재적으로 더 분산되고 탄력적이며 사용자 정의가 가능한 블록체인을 시작하는 도구를 제공합니다. 거래 플랫폼 dYdX의 이더리움에서 코스모스로의 이동은 후자의 이점을 보여줍니다.
기관 대출이 시작되었습니다.개인 투자자는 DeFi의 첫 번째 대출 상품을 채택했을 수 있지만 최근에는 기업 고객을 대상으로 제공되고 있습니다. Maple Finance와 같은 프로젝트는 필요한 정보 및 규정 준수 보호 장치를 갖춘 기관 등급 대출 풀을 제공합니다.
사용자 인증을 재고하십시오.web3 애플리케이션으로 작업하는 것은 여전히 어렵습니다. 소비자는 다른 형태의 ID에 연결되지 않은 암호화폐 지갑으로 로그인합니다. 이것은 소비자의 사용을 복잡하게 할 뿐만 아니라 개발자가 고객과 대화하는 것을 방해합니다. Notifi와 Portabl은 이 문제를 다른 각도에서 다루고 있습니다.
암호화폐 취약점 문제를 해결해야 합니다.올해는 만연한 사기, 중단 및 위반을 포함하여 암호 화폐의 취약성을 보여주었습니다. 투자자들은 이 공간의 단점을 알고 있으며 현상 유지를 개선하려는 프로젝트를 지원하고 있습니다. 복잡한 트랜잭션을 읽을 수 있게 만드는 Blowfish가 그 예입니다.
Web3의 사회적 순간이 곧 다가올 것입니다.한동안 예측가들은 암호 화폐가 소셜 미디어를 혼란에 빠뜨릴 것이라고 믿었습니다. 지금까지 그러한 예측을 뒷받침하는 것은 거의 없습니다. 그것은 바뀔 수 있습니다. 투자자들은 다른 트랙 중에서 Farcaster와 같은 프로젝트에서 가능성을 봅니다.
암호화폐와 같은 속도로 움직이는 산업은 없습니다. 다른 필드는 변동성과 일치할 수 없습니다. 한 달 동안 난공불락인 것처럼 보였던 프로젝트는 다음 달에 중단됩니다. 조금 전까지만 해도 미숙해 보였던 기술이 갑자기 번성할 수 있습니다.
이러한 역학 관계로 인해 업계의 발전을 예측하는 것은 까다로우며 많은 지식, 완벽한 타이밍 및 적지 않은 용기가 필요합니다. 작년에 제너럴리스트는 제너럴리스트 독자들이 앞으로 나아갈 길을 발견하는 데 앞장설 수 있도록 고안된 시리즈를 출시했습니다. 세계에서 가장 예리한 투자자들에게 "암호화폐 공간에서 무엇을 주의해야 하는지"(향후 6개월 동안 볼 가치가 있다고 생각하는 것)를 묻는 것이 이치에 맞습니다. 이전 기여자들은 Solana, Ceramic, THORchain, Uniswap, Helium 및 기타 의미 있는 프로젝트의 모멘텀을 강조했습니다. 그들은 또한 지갑, 담보 NFT 및 암호 화폐의 다중 체인 미래에 대한 도발적인 생각을 공유했습니다.
이것은 우리의 세 번째 에디션을 위한 적절한 시간입니다. 한 달 후, 이더리움은 보다 에너지 효율적인 "지분 증명" 합의 메커니즘("병합"으로 알려진 이벤트)으로 전환될 것으로 예상됩니다. 성공한다면 이것은 암호화폐 역사에서 의미 있고 영향력 있는 순간이 될 것입니다. 긍정적인 사전 테스트는 지난 30일 동안 에테르 가격이 66% 상승하면서 침체된 시장에 활기를 불어넣었습니다. 먹이 사슬 아래로 내려가면, 새로운 프로젝트가 인재와 자금을 유치하면서 암호화폐에 대한 기업가적 관심이 계속됩니다.
첫 번째 레벨 제목
1. 트렌드: 재생금융
Web3는 경제 활동을 조정할 수 있는 강력하고 새로운 도구를 제공합니다. 이 새로운 힘으로 우리가 목표로 삼을 수 있는 가장 중요한 문제 중 하나는 기후 위기입니다.
Toucan Protocol은 환경 복원 노력에 자금을 지원하기 위해 암호화폐와 DeFi의 힘을 사용하는 것을 목표로 하는 소위 재생 금융(ReFi) 공간의 창립 프로젝트 중 하나입니다. (USV는 Toucan의 DAO에 대한 투자자입니다.) Toucan 및 기타 ReFi 프로젝트가 집중하는 첫 번째 영역은 탄소 배출권을 온체인으로 가져오는 것입니다. 이 간단한 첫 번째 단계는 DeFi 프로토콜에서 탄소를 담보로 사용하고 탄소를 NFT 및 메타버스의 표현으로 격리하는 것과 같은 새로운 사용 사례를 엽니다.
자연 자산의 토큰화된 구성 가능성은 기후 행동이 다른 프로토콜 및 애플리케이션에 포함될 수 있음을 의미합니다. 이를 통해 더 많은 사용 사례와 수요 채널을 확보할 수 있습니다. 앞으로 탄소 토큰에 대한 온체인 수요의 새로운 소스는 실제 환경 프로젝트 개발을 위한 강력한 금융 생태계를 지원하는 데 도움이 될 수 있습니다.
이것은 ReFi 운동의 중추적인 순간입니다. 이더리움의 작업 증명에서 지분 증명으로의 임박한 전환(및 그 결과 에너지 소비가 ~99% 감소)은 암호화폐와 Web3의 매력을 주류 청중에게 크게 확대할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 동시에 Web3 인프라는 더 많은 주류 사용자를 수용할 수 있는 수준까지 성숙해졌습니다. 큰부리새와 ReFi 운동은 이 순간을 이용할 준비가 되어 있습니다.
첫 번째 레벨 제목
2、Farcaster
소셜과 암호화폐의 결합은 2013년부터 시도됐지만 아무도 고수하지 않았다. 우리는 이것이 곧 바뀔 것이라고 생각합니다. 왜 지금?
한 가지 이유는 암호화폐 지갑의 보급률이 사용자 수와 사용 품질 모두에서 왜곡되어 있기 때문입니다. 수백만 명의 사람들이 암호화폐 지갑을 가지고 있을 뿐만 아니라 이를 정기적으로 다양한 목적으로 사용합니다. 처음으로 암호화폐 지갑은 소셜 제품의 실행 가능한 ID 및 로그인 방법입니다. 또한 각 지갑은 소셜 네트워크에서 대화 자료로 사용할 수 있는 "이벤트 피드백"을 체인에 가져올 것입니다(또는 "참여 후크"라고 부르는 데 사용됨). 예를 들어 NFT 민트에 대한 귀하의 참여가 귀하의 피드에 나타날 수 있습니다.
암호 화폐 기반 소셜 네트워크가 작동할 수 있는 또 다른 중요한 이유는 소셜 네트워크에서 사용자 성장의 경로 의존성입니다. 성공적인 소셜 네트워크는 올바른 초기 사용자 기반에서 시작됩니다. 좋은 얼리 어답터는 본능적으로 미래 대중의 방식으로 행동하는 미래에서 온 시간 여행자라고 생각하십시오. 소셜 네트워크는 올바른 초기 사용자 기반을 유치하고 참여시킨다면 성공을 향해 잘 가고 있습니다. 우리는 암호화폐 커뮤니티가 우리가 만난 가장 매력적인 얼리어답터 그룹이라고 생각합니다. 암호화폐로 구동되는 소셜 네트워크는 자연스럽게 이 네이티브 커뮤니티를 육성하는 데 이점이 있습니다.
암호 화폐 소셜 네트워크를 구축하는 것은 "전문가" 난이도 설정에서 기업가 정신입니다. 훌륭한 제품, 깊이 생각한 기본 프로토콜 및 커뮤니티 구축 요령이 필요합니다. 우리는 Farcaster가 모든 올바른 초기 징후를 보이고 있다고 믿습니다. 가입하려면 초대를 위해 창립자 Dan Romero를 트윗하세요.
– Alok Vasudev,첫 번째 레벨 제목
3、Notifi
Web2 마켓플레이스에서 사용자는 새 계정을 만들 때 이메일과 비밀번호로 등록합니다. 이는 애플리케이션의 기본 통신 채널 역할을 합니다. 인증 및 로그인은 지갑 주소를 통해 이루어지기 때문에 개발자가 사용자와 자연스럽게 소통할 수 있는 방법이 없습니다. 따라서 많은 "사용자 알림"은 Discord 또는 Telegram을 통해 발생하며 구체적이지 않고 대상이 아닙니다.
Paul Kim과 Nimesh Amin이 설립한 Notifi는 Solana, NEAR, Ethereum, Aptos 및 Sui 생태계의 분산형 애플리케이션(dApp) 개발자부터 시작하여 Web3용 Twilio를 구축하고 있습니다. Notifi는 개발자에게 기존 DeFi, NFT, 게임 또는 DAO 애플리케이션에 연결하여 사용자와 통신할 수 있는 쉽게 포함할 수 있는 알림 계층을 제공합니다. 다음은 Paul과 Nimesh가 작업 중인 몇 가지 사용 사례입니다.
새로운 거버넌스 투표에 대한 알림
거버넌스 조치 결과 통지
시장 입찰 공고
청산 통지
입출금 거래 알림
이러한 알림은 이메일, 문자 또는 텔레그램 등을 통해 발생할 수 있습니다.
첫 번째 레벨 제목
4、Portabl
우리는 인증과 관련하여 Web2와 Web3 세계 사이에 살고 있습니다. 은행 계좌에 액세스하는 데 필요한 복잡한 인증은 Web3 지갑으로 이월되지 않습니다. 우리는 규제, 소비자 및 상업적 바람이 변화함에 따라 이 최적이 아닌 상태가 자주적 정체성으로 전환될 것이라고 믿습니다. 예를 들어, 올해 초 미국 8개 주는 운전면허증의 디지털 저장에 대한 지원을 발표했으며, Apple의 Wallet 앱은 백엔드에서 인증 프록시 역할을 합니다.
이러한 변화는 사용자가 자신의 데이터를 소유하고 데이터 공유 방법을 제어하며 Web2와 Web3 간에 원활하게 이동하는 매력적인 새로운 미래를 암시합니다.
6MV 팀은 자주적 신원 및 인증 문제를 해결하는 최근 투자 중 하나인 Portabl에 대해 흥분하고 있습니다. 이 회사는 소비자가 Web2 및 Web3에서 필요한 모든 곳에서 검증된 금융 신원을 선택적으로 공개할 수 있도록 하는 범용 디지털 신원을 만들어 개인 정보를 안전하게 보호합니다. 대신 공급자는 온보딩 시간을 두 번의 클릭으로 줄이고 유지 관리, 모니터링 및 감사 비용의 75%를 자동화합니다.
소비자 우선 금융 ID는 내구성, 양도 및 휴대가 가능해야 합니다. 현대 개방형 금융은 계좌와 인증 간의 일대일 관계에서 벗어나야 성공할 수 있습니다. Portabl의 로드맵과 무엇을 할 수 있는지에 대한 아이디어를 얻으려면 곧 출시될 B2B 오퍼링을 확인하십시오.
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5、Axelar
2020년까지만 해도 비트코인과 이더리움은 이치에 맞는 유일한 블록체인이었습니다. 그러나 지난 2년 동안 이 두 체인의 블록 공간이 채워졌고 Solana, Flow 및 눈사태. 우리는 이러한 복잡성의 폭발이 이제 막 시작되었으며 블록체인 생태계가 장기적으로 소수의 주요 범용 체인과 수백 또는 수천 개의 애플리케이션별 체인을 포함하는 활기찬 네트워크로 발전할 것이라고 믿습니다. 이 잠재력을 여는 열쇠는 상호 운용성(다른 컴퓨터 네트워크가 통신하고 협력할 수 있다는 생각)의 개념입니다. 상호 운용 가능한 암호화 세계에서 개발자는 기본 다중 체인 애플리케이션 및 경험을 구축할 수 있습니다. 동시에 사용자는 자산을 원활하게 이동하고 데이터를 온체인으로 전송할 수 있습니다.
Cosmos는 아마도 상호 운용성의 표준 전달자일 것입니다. 2017년에 설립된 "블록체인의 인터넷"은 때때로 이더리움의 경쟁자로 특징지어지지만 둘은 개념적으로 매우 다릅니다. 이더리움은 기본 스마트 계약을 기반으로 구축된 애플리케이션을 포함하는 단일 모놀리식 블록체인인 반면, Cosmos는 Cosmos SDK를 사용하여 새로운 블록체인을 시작하기 위한 프레임워크입니다. 코스모스 체인은 텐더민트(Tendermint)라는 지분 증명 합의 알고리즘을 사용하며 블록체인 간 통신 프로토콜(IBC)이라는 브리징 프로토콜을 사용하여 연결할 수 있습니다. Cosmos Hub는 이 네트워크의 중심에 있는 최초의 Tendermint 기반 블록체인으로, "인터 블록체인"(Cosmos와 상호 작용하는 확장된 블록체인 네트워크)인 다른 블록체인을 제공합니다. 여기에는 자산 라우팅 및 체인 간 스테이킹이 포함됩니다.
Cosmos의 비전은 본질적으로 더 분산되어 있고 모놀리식 L1보다 더 탄력적일 수 있습니다. 우주에서 가장 큰 체인인 Terra의 내파 후에는 꽤 잘 수행되었습니다. (또한 아키텍처를 통해 기업은 특정 사용 사례에 맞게 맞춤형 체인을 출시하거나 전체 생태계에 서비스를 제공할 수 있는 체인을 구축할 수 있습니다. 장기적으로 이더리움을 포함한 더 넓은 L1 생태계와 통합할 수 있습니다. 많이 공개된 체인인 코스모스는 강력한 풀뿌리 모멘텀을 가지고 있습니다.우리는 North Island Ventures(NIV) 포트폴리오 회사인 Polymer, Lava 및 Stride를 포함하여 Cosmos 생태계에서 인프라의 차세대 물결을 구축하는 훌륭한 기술 인재를 보고 있으며, 이것이 선행 지표라고 생각합니다. 또한 이더리움에서 코스모스로의 이전을 알리는 가장 두드러진 체인인 dYdX와 함께 주요 애플리케이션 체인의 출시를 보기 시작했습니다.
한편, Axelar와 같은 새로운 프로토콜도 더 큰 상호 운용성을 향해 상당한 진전을 이루고 있습니다. Axelar는 개발자가 다중 체인 dApp을 구축할 수 있도록 체인 간에 자산을 전송하는 것이 주된 목적인 첫 번째 계층입니다. 초기 사례는 크로스체인 NFT 마켓플레이스인 AxelarSea입니다. 최근의 교차 체인 브리지 해킹은 교차 체인 세계가 구체화될 것이라는 광범위하고 합리적인 회의론으로 이어졌습니다(비탈릭도 미래는 교차 체인이 아니라 다중 체인이라고 생각합니다). 그러나 우리는 이러한 해킹이 현재까지 배포된 대부분의 브리지가 고도로 중앙 집중화되었거나 시장에 급히 출시되었다는 사실에 주로 기인합니다. Axelar는 중앙 집중식 P2P 교차 체인 브리지가 아니라 암호화폐 분야에서 만난 가장 똑똑한 사람들이 구축한 포괄적인 지분 증명 네트워크입니다. (즉, 앞으로 몇 년 동안 교차 체인 브리지 솔루션을 사용할 때 모든 사람이 매우 신중할 것을 여전히 권장합니다).
Axelar와 같은 것이 안전하고 강력한 것으로 입증되면 개발자를 위한 복잡성을 추상화하고 dApp을 "이동 가능"하게 만들고(따라서 단일 체인에 대한 의존도 감소) 확장성 문제를 해결하는 궁극의 메타체인이 될 수 있습니다. 아마도 가장 유익한 점은 많이 판매되는 블록체인 간의 부족 전쟁을 종식시킬 수 있다는 것입니다.
장기적으로 L1은 대체 가능한 상품 서비스 제공자가 되어 자동화된 시장에서 블록 공간을 판매하고 애플리케이션 개발자는 체인 중에서 선택할 필요가 없으며 대부분의 사용자는 자신의 dApp 또는 자산이 존재하는 체인에 대해 알지 못하거나 신경 쓰지 않을 것입니다. . 따라서 상호 운용성은 개발자와 사용자가 직면한 실질적인 문제를 해결할 수 있을 뿐만 아니라 보다 분산되고 이데올로기적으로 덜 분열된 블록체인 생태계를 만들 수 있습니다. 이 비전이 실현되려면 몇 년이 걸릴 것이지만 이 진화의 의미는 거의 탐구되지 않았습니다.
참고: 위의 어떤 내용도 투자 조언이나 제품 사용 권장으로 간주되어서는 안 됩니다. NIV는 $ATOM(Cosmos Hub의 기본 토큰), Polymer, Lava, Stride 및 Axelar의 투자자입니다.
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6. 추세: 기관의 무담보 유동성
작년에 기업 고객을 위해 설계된 DeFi 대출 플랫폼에서 암호화폐 시장 조성자에게 10억 달러 이상이 대출되었습니다. 이제 제품-시장 적합성이 입증되었으므로 기하급수적으로 성장할 태세입니다.
여러 면에서 이러한 추세는 자연스러운 진화입니다. DeFi의 개발은 먼저 과도한 담보 대출을 제공하는 MakerDAO와 같은 플랫폼의 혜택을 받습니다. 이러한 종류의 제품은 개인 사용자에게 매우 적합하지만 확장하기가 어렵습니다. 성장하기는 더 쉽지만 저담보 대출은 적어도 더 많은 사람들이 디지털 ID와 신용 점수를 채택하기 전까지는 이 부문에 적합하지 않습니다.
그러나 기관은 담보가 부족한 대출을 처리할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. Maple Finance, Clearpool 및 TrueFi와 같은 프로젝트는 라이선스가 있고 KYC를 완벽하게 준수하는 유동성 풀을 기업에 제공함으로써 시작되었습니다. 이러한 조직은 스테이블코인에 대한 높은 이자율을 추구하는 암호화폐 유동성 공급자와 투명한 온체인 대출을 추구하는 신용도가 높은 회사를 연결합니다. Wintermute, Folkvang 및 기타 암호화폐 시장 조성자는 수요 측면에서 온체인 거래 활동을 지원하고 공급 측면에서 암호화폐 벤처 회사 및 헤지 펀드를 지원하기 위해 제품의 얼리어답터였습니다. Jane Street 및 Nexus Mutual과 같은 플레이어의 진입으로 기관 대출 풀이 확장되었습니다.
특히 DeFi 대출 풀은 최근 몇 달 동안 상대적으로 좋은 성과를 보였습니다. Luna와 Three Arrows Capital의 혼란이 "CeFi" 대출 시장의 불투명성을 부각시켰지만, DeFi 대출 풀은 계획대로 작동하고 있으며 손실은 제한적입니다. .
저는 대출 플랫폼이 암호화폐 자본 시장을 넘어 비암호화폐 사업을 지원하기 위해 확장되는 것을 보게 되어 기쁩니다. 예를 들어 온라인 판매자를 위한 성장 금융 플랫폼인 Yaydu는 DeFi 대출업체인 Centrifuge에서 돈을 빌립니다. Goldfinch와 Credix도 이 공간에 있으며 신흥 시장에 중점을 둡니다.
– Etienne Brunet,투자자
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7、Blowfish
거의 모든 암호 화폐 보안 작업은 핵심 합의, 스마트 계약 및 지갑에 중점을 둡니다. 우리는 블록체인을 강화하여 쉽게 51%의 공격이나 DDoS 공격을 받지 않도록 했습니다. 우리는 스마트 계약이 해킹되지 않도록 감사하고 테스트합니다. 자금을 안전하게 유지하기 위해(안정적으로 수행하기는 더 어렵지만) 하드웨어 지갑을 사용하고 키를 오프라인으로 유지하여 사용자 계정을 안전하게 유지합니다. 이러한 조치가 필요한 이유를 확인하려면 최근 Slope 지갑 위반을 살펴보기만 하면 됩니다.
그러나 블록체인에 액세스하는 데 사용되는 인터페이스가 불투명하고 취약한 경우 이러한 노력은 헛된 것입니다. 결국 대부분의 사람들은 프로그래밍 방식으로 스마트 계약을 직접 호출하는 대신 호스팅 웹 사이트를 통해 분산 응용 프로그램에 액세스합니다.
오늘날 거래에 서명하는 것은 위험하고 혼란스럽습니다. 웹사이트를 통해 거래를 시도할 때 지갑은 사용자가 직접 거래를 생성하고 웹사이트의 제안이 올바른지 확인하지 않는 한 기본적으로 확인할 수 없는 데이터 해시(실제로 임의의 숫자와 문자 문자열)에 서명하라는 메시지를 표시합니다. 사실 당신이 승인하고 싶은 것입니다. 악의적인 웹 사이트는 귀하가 승인한다고 생각하는 것과 다른 거래를 쉽게 제안할 수 있습니다. 당신이 매우 정교한 사용자가 아니라면, 결국 그것이 임의의 문자 시퀀스처럼 보인다는 것을 눈치채지 못할 것입니다. 이 공격 유형은 사용자를 속여 거래에 서명하도록 속이고 자금을 해커에게 전송하는 악성 웹사이트인 BadgerDAO에서 발생했습니다.
암호 화폐가 이러한 파악하기 어려운 인터페이스로 대량 채택을 달성하는 것은 불가능합니다. 그렇기 때문에 사용자가 자신을 보호하는 데 필요한 도구를 제공하는 Blowfish 및 Harpie와 같은 서비스에 대해 흥분하고 있습니다. Blowfish는 거래 데이터를 가져와 사람이 읽을 수 있는 버전의 거래를 내뱉는 인간 언어 거래 시뮬레이션 서비스입니다. 예를 들어 승인하려는 트랜잭션이 1000 USDC에 대해 1 ETH라고 결론을 내릴 수 있습니다. 서명하기 전에 지갑에서 이를 볼 수 있으므로 실수로 악의적인 거래를 승인하는 것을 방지할 수 있습니다. Harpie는 사용자 계정의 잠재적인 악의적 거래에 대해 mempool을 모니터링하고 자체 거래를 리드로 사용하여 사용자 계정의 자금을 새롭고 분리된 계정으로 끌어오는 다른 접근 방식을 취합니다.
전반적으로 저는 사람들에게 자신을 안전하게 유지하는 데 필요한 투명성과 도구를 제공함으로써 사용자 및 애플리케이션 수준에서 공격을 크게 줄일 수 있다는 사실에 흥분됩니다.
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8、Maple Finance
메이플 파이낸스는 이더리움과 솔라나에서 가장 큰 기관 대출 시장입니다. 지금까지 Alameda Research, Wintermute, Amber Group 등을 포함한 주요 암호화폐 거래 회사 및 마켓 메이커를 위해 약 15억 달러의 대출을 지원했습니다.
Three Arrows Capital의 파산 연쇄 반응의 확산과 결과에서 알 수 있듯이 기관 대출과 자본 시장은 불투명하고 비효율적이며 이해 상충으로 가득 차 있습니다. 대출 기관은 차용자가 누구인지, 거래 상대방이 집중되어 있는지, 수익률이 어떻게 생성되는지에 대한 투명성이 거의 없는 상태에서 자본을 제공합니다. 섭씨는 이와 관련하여 가장 심각한 경우입니다. 회사는 오랫동안 기능적으로 파산했으며(대금업자 모르게) 사실상 고객의 자금으로 도박을 해왔습니다.
그 핵심에서 블록체인과 암호화폐는 조정 및 인센티브 문제를 해결합니다. 메이플은 기관 대출을 용이하게 하기 위해 투명한 온체인 프로세스를 제공합니다. 대출 기관은 풀 대표(경험이 풍부한 인수자가 전문 지식 제공)가 관리하는 다양한 대출 풀에 자금을 기부하고 인센티브를 조정하고 최초 손실 준비금을 완화하기 위해 담보를 게시합니다. 각 대출에는 차용인의 이름, 대출 금액, 지불 날짜, 이자율 및 모기지 금리와 같은 공개적으로 사용 가능한 정보가 포함됩니다. 각 대출 풀은 과거 실적, 신용 손실 및 대출자 위험에 대한 공개 데이터를 제공하여 대출 기관이 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 합니다. 이러한 투명성은 더 많은 책임과 더 나은 상각으로 이어집니다. Genesis, BlockFi 및 Celsius와 같은 CeFi 피어는 2022년에 막대한 손실을 입었지만 Maple의 대출 풀은 회복력이 입증되어 누적 대출의 1% 미만의 손실을 입었습니다.
향후 10년 동안 암호화폐 레일은 기존 금융 인프라를 현대화할 것입니다. 이것은 이미 스테이블 코인의 채택으로 시작되어 전통적인 은행 업무, 무선 결제를 대체합니다. 기관 자본 시장과 대출은 차세대 개척지이자 가장 큰 미개척 기회 중 하나입니다. 기존 기업 대출의 100조 달러에 비해 암호화폐 대출은 1,000억 달러 이상의 시장입니다. 메이플은 응답할 준비가 되어 있습니다.
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9、Cosmos SDK
cryptocurrencies의 궁극적인 운명에 대한 두 가지 극단적인 견해가 있습니다. 첫 번째 관점은 모든 활동이 단일 공통 실행 환경인 "모놀리식" 또는 "월드 컴퓨터" 관점으로 수렴된다는 것입니다. 두 번째 관점은 "멀티 체인" 관점인 각각의 디자인과 트레이드 오프가 있는 많은 특수 실행 환경이 있을 것이라는 것입니다. 핵심 트레이드 오프는 모놀리식이 제공하는 동기식 구성 가능성과 전문화의 이점 사이에 있습니다. 저는 프로젝트가 점점 전문화를 선택하고 Cosmos SDK가 특정 애플리케이션 체인을 배포하기 위한 최고의 도구 세트를 제공한다고 믿습니다.
제 생각에는 전문화의 두 가지 주요 이점이 있습니다. 더 낮고 더 예측 가능한 리소스 비용과 사용자 지정 가능성입니다. 전자와 관련하여 모놀리식 체인의 프로젝트는 다른 모든 dApp과 블록 공간을 놓고 경쟁합니다. 즉, 인기 있는 NFT 민트가 DApp을 사용할 수 없게 만들 수 있는 것처럼 리소스 비용의 불확실성에 직면하게 됩니다. 장기적으로 이것은 많은 dApp(예: 게임)에 적합하지 않습니다. 후자와 관련하여 모놀리식 블록체인에서 시작된 프로젝트는 플랫폼의 합의 모델, 보안, 런타임, 가상 머신 등을 포함한 일련의 설계 결정을 상속하고 수락해야 합니다. 반대로 자체 체인을 배포하는 애플리케이션(또는 기존의 특수 애플리케이션 체인 중에서 선택)은 스택의 구성 요소를 사용자 지정하여 사용을 최적화할 수 있습니다. Osmosis의 MEV 저항, dYdX의 mempool 오더북, Injective의 L1 토큰/브리지 등 많은 예를 보았습니다.
전문화의 단점은 배포 비용과 동시 구성 가능성의 부족입니다. 비용 측면에서 전문 체인은 기존 체인에 스마트 계약만큼 쉽게 배포할 수는 없지만 Cosmos SDK의 성숙도와 Interchain Security의 출시로 이 격차가 크게 줄어들었고 앞으로도 계속될 가능성이 높습니다. 좁다. 후자는 Cosmos Hub가 다른 블록체인과 보안을 공유할 수 있도록 합니다.
근본적인 트레이드 오프는 동기식 구성 가능성입니다. 이에 대한 두 가지 주요 반대 의견이 있습니다. 첫째, 소수의 앱 유형만이 실제로 이점을 얻을 수 있습니다. 이들은 대부분 토큰의 재가설이 중요한 DeFi 사용 사례입니다(예: 이자 농사). 대부분의 다른 dApp의 경우 자산을 포팅하고 다른 dApp과 원활하게 상호 작용하는 사용자 경험을 제공하는 강력한 교차 체인 도구가 있는 한 비동기 구성 가능성이 좋다고 생각합니다. 둘째, 전문화는 반드시 단일 응용 프로그램으로 체인을 배포하는 것을 의미하는 것이 아니라 함께 잘 작동하거나 특정 사용 사례를 용이하게 하는 응용 프로그램 클러스터를 의미합니다. 예를 들어 Osmosis는 종종 AMM(Automated Market Maker) 체인으로 간주되지만 머니 마켓, 스테이블 코인 및 금고를 포함하여 다양한 dApp이 배포된 DeFi 체인으로 진화하고 있습니다. 우리는 구성 가능성의 혜택을 받는 애플리케이션이 자연스럽게 특수 체인에 클러스터링되는 경향이 있어 구성 가능성을 "옵트인"해야 하는 dApp을 효과적으로 허용할 것이라고 믿습니다.
이러한 이유로 공간이 특정 사용 사례를 중심으로 구성된 클러스터와 함께 상호 연결된 특수 체인의 메시 네트워크로 발전할 것으로 예상합니다. DYdX는 첫 번째 주목할만한 예이지만 향후 12개월 이내에 많은 dApp이 Cosmos SDK를 활용하는 전문 체인으로 이동하는 것을 보게 될 것입니다.
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10、Space and Time
Space and Time은 안전하고 분산된 엔터프라이즈급 블록체인 데이터베이스 및 분석 플랫폼입니다. 고성능의 불변 SQL 분석과 대규모 스트리밍 데이터 세트에 대한 머신 러닝을 제공합니다.
Space and Time의 새로운 SQL 증명 프로토콜은 영지식 증명(zk-proofs)을 사용하여 응용 프로그램이 분산되고 저비용이며 변조 방지 방식으로 분석 통찰력을 생성할 수 있도록 합니다. 우리는 Space and Time이 분산형 Snowflake에 필적하는 Web3 스택의 핵심 레이어가 될 것이라고 믿습니다.
첫 번째 레벨 제목
11. 트렌드: Web3 소셜 네트워킹
지난 수십 년 동안 소셜 네트워크는 문화, 정보 흐름, 관계 및 업무에 영향을 미치며 사회에 큰 영향을 미쳤습니다. 그것은 의사 소통의 새로운 방법과 완전히 새로운 경력을 낳았습니다. Web3를 통해 우리는 그들이 한 단계 더 나아가 완전히 새로운 소비자 경험을 잠금 해제하고 사용자와 개발자의 관심을 플랫폼의 관심과 일치시킬 수 있는 기회가 있다고 믿습니다.
개방형 소셜 스택 무허가 프로토콜에 구축된 소셜 네트워크는 새로운 것입니다. 그러나 규모에 따라 개방형 소셜 스택은 사용자와 개발자의 자유 및 에이전시와 관련된 다양한 이점을 제공할 것입니다. 즉, 데이터를 다른 애플리케이션으로 이식할 수 있고, 경험과 콘텐츠를 결합할 수 있으며, 토큰 보상 기능을 도입할 수 있습니다. 초기 Web2 소셜 네트워크는 데이터를 악용하는 경쟁 인터페이스 및 앱(예: TweetDeck)을 종료합니다. 반대로 개방형 소셜 그래프는 제3자 개발자가 참신한 경험과 맞춤형 인터페이스를 구축할 수 있는 문턱을 낮추어 궁극적으로 더 넓은 사용자 선택으로 이어집니다.
이러한 이점은 단지 철학적인 것이 아닙니다. 사용자는 보다 재미있고 유용한 새로운 경험을 제공하는 분산형 소셜 네트워크의 혜택을 누릴 수 있습니다. 예를 들어 토큰 보상을 제공하는 Web3 소셜 네트워크는 어떤 콘텐츠가 인기를 끌지 예측하는 것과 같은 다양한 활동에 경제적 이점을 제공할 수 있습니다. Mirror와 같은 Web3 소셜 네트워크는 크리에이터가 NFT 및 커뮤니티 모금을 통해 창작물을 수익화할 수 있도록 도와줍니다. 많은 소셜 네트워크는 사용자의 취향과 큐레이션(예: Tumblr 및 Instagram)을 선보이는 매력적인 경험이 되었습니다. OnCyber와 Context는 이미 이 기능을 제공하고 있습니다.
새로운 콘텐츠 형식: 이미지, 밈, 비디오, 텍스트는 새로운 소셜 네트워크 및 플랫폼의 기반이 되었습니다. Foundation, Sound, Catalog 등과 같은 회사는 NFT를 기반으로 구축된 소셜 플랫폼의 새로운 사례입니다.
Web3 소셜 네트워크를 구축하는 데 어려움이 없는 것은 아닙니다. 확장성은 여전히 문제이지만 Ceramic과 같은 데이터 계층은 새로운 소셜 애플리케이션의 기반을 제공합니다. 지갑 간 메시징을 가능하게 하는 XMTP와 같은 프로토콜의 지속적인 성장은 온체인 통신을 자유롭게 할 것입니다. 개방형 소셜 알고리즘은 또한 콘텐츠 조정 및 사실 확인과 같이 현재 중앙 집중식 플랫폼이 일방적으로 제어하는 기능을 중심으로 시장을 창출할 수 있는 기회를 제공합니다.
암호화폐는 본질적으로 재정적입니다. 암호화폐 네트워크 위에 구축된 모든 것은 근본적인 가치를 가지고 있습니다. 그러나 그것은 또한 본질적으로 사회적입니다. 그것은 네트워크로 연결되어 있으며 전 세계의 기여자와 참가자를 포함합니다. 앞으로 몇 년 동안 우리는 모든 이해 관계자의 이해 관계를 재조정하는 사회 기반 시설 및 응용 프로그램의 성장을 기대합니다.
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12、Railgun
Railgun은 영지식 증명을 검증하는 스마트 계약 모음으로, 사용자가 다른 스마트 계약과 상호 작용할 뿐만 아니라 저장, 거래, 교환 및 비공개 거래를 가능하게 합니다. Railgun은 ETH, ERC-20 및 NFT를 지원하며 Ethereum, Polygon 및 BNB Chain에서 실행됩니다. Solana, Polkadot 및 NEAR에 대한 지원이 예정되어 있습니다.
개인 트랜잭션은 Web3 캠페인의 대량 채택에 도달하는 데 핵심입니다. Railgun과 같은 솔루션이 없으면 단일 거래 또는 소유한 NFT가 사용자의 개인 정보(지갑 잔액 및 전체 거래 내역)를 공개할 수 있습니다. DeFi 트랜잭션도 로봇에 의해 미리 실행될 수 있으며 거래 전략도 식별 및 복사될 수 있습니다. Railgun의 솔루션은 규정을 준수하며 필요에 따라 감사자와 규제 기관에 읽기 액세스를 제공할 수 있습니다.
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13. 트렌드: 탈중앙화된 소프트웨어 공급망
cryptocurrencies용 소프트웨어를 구축하면 개발자가 기존 Web2 또는 오픈 소스 개발 프로세스를 재고해야 하는 많은 문제가 발생합니다. 코드 검토, 지속적인 통합, 단위 테스트, 분석과 같은 일부 모범 사례를 보존할 수 있지만 보안 요구 사항이 증가하고 분산 응용 프로그램의 영구적인 특성으로 인해 새로운 기술을 도입해야 합니다. Web3 소프트웨어는 새로운 AI 사진 필터를 배송하는 것보다 우주로 위성을 발사하는 것과 더 유사합니다. 이로 인해 이 새로운 소프트웨어 공급망을 촉진하는 데 도움이 되는 스마트 계약 보안 도구, 회사 및 프로토콜 부문이 생겨났습니다. 특히 감사, 버그 바운티, 정적 분석 및 공식 검증과 관련된 활동을 볼 수 있습니다.
감사 회사. 감사 회사는 암호화 시스템 오류의 치명적인 비용으로 인해 계속 성장할 것입니다. 전통적인 기술에서 감사는 보안을 개선하려는 대기업에게는 보기 드문 사치이지만, 암호화폐에서는 크고 작은 프로젝트에 절대적으로 필요합니다. 감사 분야는 합의 시스템 또는 영지식을 전문으로 하는 소규모 전문가 팀부터 크라우드소싱을 통해 취약점을 찾기 위해 감사 대회를 운영하는 code4rena와 같은 보다 분산된 제품에 이르기까지 다양합니다.
버그 바운티. 보안 연구원에 대한 포상금은 4~5자리 숫자가 전통적인 기술에서는 일반적이지만 일부 수조 달러 기업은 현상금을 7자리로 높였지만 암호 화폐의 버그 포상금은 기록을 깨뜨렸습니다. 최고의 Web3 버그 바운티 플랫폼인 Immunefi는 이 뉴 노멀의 선구자로서 이미 4천만 달러 이상의 버그 바운티를 지불했으며 예리한 보안 전문가가 청구할 수 있는 또 다른 1억 3천만 달러의 버그 바운티가 있습니다. 이러한 보상의 크기는 더 안전한 프로토콜을 만들고 보안 분야에서 경력을 쌓고자 하는 개발자에게 장기적인 지속 가능성을 제공합니다.
정적 분석 및 공식 검증. 또 다른 관심 영역은 소프트웨어 개발 수명 주기 전반에 걸친 도구 개선입니다. Ape, Foundry 및 Hardhat과 같은 개발자 프레임워크를 사용하면 정적 분석을 위한 Slither 및 스마트 계약 난독화를 위한 Echidna와 같은 후킹 도구 및 단위 테스트를 더 쉽게 작성할 수 있습니다. Certora와 같은 정식 검증 제품을 통해 개발자는 계약이 사양 수준에서 건전한지 확인하고 배포 전후에 중요한 버그를 찾을 수 있습니다.
이러한 접근 방식을 혼합하여 사용함으로써 미래의 소프트웨어 공급망은 계속해서 더 안전하고 탄력적이 될 수 있으며 오늘날의 취약성이 드물게 발생하기를 바랍니다.
– Curtis Spencer,첫 번째 레벨 제목
14、Sudoswap
Sudoswap은 AMM 모델을 통해 작동하는 분산형 완전 온체인 NFT 거래소입니다. 동일한 컬렉션에 대해 여러 사용자 지정 유동성 풀을 설정할 수 있으며 각 유동성 풀의 가격은 결합 곡선에 의해 결정됩니다. Sudoswap은 즉각적인 유동성, 타이트한 스프레드, 저렴한 가격, 로열티 없음, 거래 수수료 수입, 수신 및 발신 영수증의 자동 달러 비용 평균화를 가능하게 합니다.
NFT는 고유한 온체인 자산을 나타낼 수 있는 컨테이너입니다. 이는 금융 계약에서 실제 자산에 이르기까지 프로필 사진을 넘어 많은 자산에 적용됩니다. 쿠폰, 티켓, 게임 내 아이템 및 멤버십은 모두 NFT가 될 수 있습니다. Sudoswap의 온체인 구성 가능 프로토콜은 공간의 시장 미세 구조를 개선하고 정보 비대칭성을 줄이며 자본 효율성을 높일 것입니다.
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15. 트렌드: 애플리케이션 열풍
지난 몇 년 동안 cryptocurrencies는 기본 계층의 혁신에 중점을 두었습니다. 이 공간에서 작업하는 Ethereum, Solana 및 Avalanche와 같은 L1이 상당한 관심과 투자를 받고 있습니다. 또한 대부분의 수익은 이 계층에서 발생하며 많은 애플리케이션이 구축된 플랫폼보다 성능이 떨어지는 것을 볼 수 있습니다.
이는 기본 계층의 가치가 그 위에 구축된 프로토콜 및 제품 다음으로 두 번째이기 때문에 향후 몇 년 동안 변경될 것입니다. 다중 체인 인프라가 성숙해짐에 따라 응용 프로그램이 도달 범위를 확장하고 여러 체인에서 시작하며 제품의 유용성을 높이기 위한 인프라를 구축하는 것을 볼 수 있습니다.
이러한 프로토콜의 채택 및 가격 상승은 열악한 토큰 구조, 규제 투명성 부족 및 토큰을 둘러싼 거버넌스 문제로 인해 방해를 받았습니다. 이러한 문제 중 마지막 문제는 SushiSwap과 같은 성공적인 앱 중 일부를 괴롭혔습니다. 우리는 토큰 구조에 대한 많은 실험과 DAO와 같은 무정형 구조를 분산된 방식으로 구축된 운영 엔티티로 전환하려는 실제 시도를 보았습니다. 내가 본 성공적인 이름에는 Aave, Convex, Frax, GMX 및 Gains Network가 있습니다.
더 명확한 토큰 구조, 더 나은 규제 명확성 및 더 강력한 거버넌스가 등장함에 따라 암호 화폐 채택이 추진력을 얻을 것으로 기대할 수 있습니다.
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