벤처캐피털 DAO: Web3 시대 벤처캐피탈의 새로운 패러다임?

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2022-04-23 13:42

이 기사는 약 8621자로, 전체를 읽는 데 약 13분이 소요됩니다

벤처캐피탈 DAO는 어떤 존재인가요? 역사적 관점에서 전체 산업을 본다면 미래에 벤처 캐피탈에 대한 새로운 구조와 모델이 있을까요?

AI 요약

펼치기

벤처캐피탈 DAO는 어떤 존재인가요? 역사적 관점에서 전체 산업을 본다면 미래에 벤처 캐피탈에 대한 새로운 구조와 모델이 있을까요?

원작자: 알파 래빗

원본 출처: Alpha Rabbit Research Notes

원작자: 알파 래빗

면책 조항: 이 기사의 내용은 정보 표시 및 공유만을 위한 것이며 운영 및 투자 행위를 장려하거나 지지하지 않으며 투자 조언을 제공하지 않습니다.

핵심 관점

첫 번째 레벨 제목
핵심 관점
1958년 미국에서 소규모 신생 기업의 자금 조달 및 관리를 공식적으로 허용하는 미국 "중소기업 투자법"이 통과되었습니다. 이 법안은 거시적 관점에서 초기 사모펀드 회사의 추가 성장을 촉진했습니다.
과학기술의 발전과 함께 1972년 Kleiner Perkins와 Sequoia Capital 이후 벤처캐피털이 점차 반도체 회사와 초기 컴퓨터 회사의 투자에 참여하기 시작했다.
1974년 미국 주식시장이 폭락했고 1974년 벤처캐피탈 산업은 일시적 침체를 겪었다.
1970년대와 1980년대 초반 DEC와 애플의 성공으로 시장은 돈을 벌 수 있는 기회를 보게 되었고 벤처캐피털 산업은 더욱 발전했습니다. , 시장에는 650개 이상의 벤처 캐피털 회사가 있습니다.
1990년대 초 월드와이드웹(Web1.0)의 등장은 벤처캐피털 분야를 부활시켰다. 많은 투자자들은 큰 잠재력을 가진 많은 회사들이 이 물결 속에서 점차 형성되고 있음을 발견했습니다. Netscape와 Amazon은 모두 1994년에 설립되었고 Yahoo는 1995년에 설립되었습니다. 이 유명한 회사들은 모두 벤처 자금을 받았습니다.
베테랑 벤처 캐피털 거인은 창업자에게 자신의 돈이 많은 경우에 더 낫다는 것을 증명하지만, 개인 소유 GP는 다른 개인 소유 GP로 구성된 슈퍼 팀을 구성할 수 있는 기회를 가질 수 있습니다. 승률은 더 높습니다.
DAO의 핵심 목표는 미래 기업을 위한 새로운 분산 비즈니스 모델을 제공하는 것입니다.프로그래밍 가능한 인센티브 세트를 통해 토큰 보유자에게 배포할 수 있습니다.실제로 새로운 유형의 (온라인) 구성입니다.
투자 DAO는 일반적으로 스마트 계약의 형태로 관리 및 운영됩니다.물론 관련된 투자로 인해 벤처 캐피탈 DAO는 법적 책임 보호와 관련된 DAO 법적 구조를 회원에게 제공합니다. 미국은 다르고 DAO의 법적 등록도 다르며 해당 지역의 규정에 따라 준비가 이루어집니다.
아마도 DAO의 힘은 시간이 지남에 따라 증가할 것입니다. 그러나 다른 벤처 자본가들은 DAO 벤처 자본 모델이 운영 능력과 효율성 측면에서 여전히 전통적인 벤처 자본 회사보다 뒤떨어져 있다고 생각합니다.

첫 번째 레벨 제목

벤처캐피탈의 역사

제2차 세계 대전 이전

오늘날의 벤처 캐피탈과 유사한 초기 투자 행동 모델은 JPMorgan Chase, Wallenbergs, Whitneys, Rockefellers 및 Warburgs와 같은 컨소시엄에서 시작되었습니다. 이 가족은 많은 회사에 투자했습니다. 그 대표적인 예가 1916년 발렌베르그 가문이 스웨덴에서 인베스터 AB를 설립하고 20세기 전반기에 ABB, 에릭슨 등 여러 스웨덴 기업의 초기 투자자가 된 것이다.

보조 제목

1945년 이후

ARDC의 설립은 가족 컨소시엄의 기존 투자 패러다임을 깨뜨렸습니다. 특히 1957년에 ARDC가 디지털 장비 회사인 DEC에 투자했고, 1968년 DEC의 첫 IPO 평가액이 ARDC의 원래 투자 금액의 1,200배인 3억 5,500만 달러를 넘어섰다는 점은 주목할 만하다.

그 후 ARDC의 일부 초기 직원들은 모두 ARDC의 초기 직원들이 설립한 Greylock Partner 및 Fidelity Ventures와 같은 이전 고용주의 라인을 따라 여러 유명 벤처 캐피탈 회사를 계속 설립했습니다.

보조 제목

거시적 지원과 벤처캐피털 산업 발전과의 관계

1960년대와 1970년대의 벤처캐피탈 회사의 발전은 회사를 시작하고 확장하는 데 중점을 두는 특징이 있습니다. 그런데 1960년대 이후 오늘날 사모펀드의 근간이 나타나기 시작했는데, 그 근간은 어떤 것인가?

구체적으로: 사모펀드 회사는 투자자가 무한책임사원 역할을 하고 투자자가 LP 역할을 하는 합자회사를 구성하여 점진적으로 투자할 수 있습니다.

보조 제목

벤처 캐피탈과 기술 물결

과학기술의 발전과 함께 1972년 Kleiner Perkins와 Sequoia Capital 이후 벤처캐피털이 점차 반도체 회사와 초기 컴퓨터 회사의 투자에 참여하기 시작했다.

1973년에는 새로운 벤처캐피털 회사의 수가 증가하면서 전국벤처캐피털협회(NVCA)가 결성되었다.

그러나 산업에 관계없이 개발 프로세스는 항상 폭풍을 만날 수 있습니다.

1974년 미국 주식시장이 폭락했고 1974년 벤처캐피탈 산업은 일시적 침체를 겪었다.

1970년대와 1980년대 초반 DEC와 애플의 성공으로 시장은 돈을 벌 수 있는 기회를 보게 되었고 벤처캐피털 산업은 더욱 발전했습니다. , 시장에는 650개 이상의 벤처 캐피탈 회사가 있었고 당시 거의 모든 회사가 성공의 다음 큰 목표를 찾고 있었습니다.

그러나 전체 IPO 시장은 1987년 주식 시장이 폭락하기 전인 1980년대 중반에 냉각되었습니다. 1980년대 말 시장은 IPO의 공급과잉 등 일련의 현상을 겪었고, 당시 많은 운용사들이 경험이 없었음에도 불구하고 벤처캐피털 산업의 성장은 1980년대와 1990년대 전반기를 거치면서 제한적이었다. .

1990년대 초 월드와이드웹(Web1.0)의 등장은 벤처캐피털 분야를 부활시켰다. 많은 투자자들은 큰 잠재력을 가진 많은 회사들이 이 물결 속에서 점차 형성되고 있음을 발견했습니다. Netscape와 Amazon은 모두 1994년에 설립되었고 Yahoo는 1995년에 설립되었습니다. 이 유명한 회사들은 모두 벤처 자금을 받았습니다.

AOL Corporation, UUNet, Spyglass 및 Netscape, 이후 Lycos, Excite, Yahoo 및 CompuServe, Infoseek, C/NET 및 E*Trade는 물론 Amazon, ONSALE, Go2Net, N2K, NextLink 및 SportsLine의 성공 여부에 관계없이 그들은 모두 시대의 전설입니다.

이 전설적인 회사들은 벤처 자본가들에게 막대한 수익을 가져다 주었고, 첫 번째 IPO에서 각 회사의 높은 수익과 우수한 성과는 점차 전체 시장에서 벤처 자금 설립을 급증시켰습니다.

그러나 업계는 우여곡절 속에서도 계속 전진하고 있습니다. 2000년에는 닷컴 거품이 꺼지고 많은 벤처 캐피탈 회사가 문을 닫았으며 신생 기술 회사의 가치가 급락했습니다. 그 후 2년 동안 많은 벤처 캐피털 회사가 손절매를 해야 했습니다.

이 주기는 산업이 다시 회복되기 시작한 2010년까지 반복되었습니다. 2020년에는 전체 산업 규모가 800억 달러에 달할 것이며 일부 벤처 캐피탈이 추구하는 핫스팟은 오늘날 우리가 Web3 시대라고 부르는 것으로 점차 전환되고 있습니다.

첫 번째 레벨 제목

벤처 캐피털 산업의 역동적인 변화

벤처캐피털의 역사에 대해 이야기한 후 최근 몇 년간 벤처캐피탈 산업의 변화를 살펴보자.

다음 요소를 추상화해 보겠습니다.

개별 GP의 점진적인 증가: 벤처 캐피탈이 전체 산업에서 어떻게 승리합니까? Everett Randle은 "Playing Different Games" 기사에서 다음과 같은 몇 가지 사항을 지적했습니다. 벤처 캐피탈 기관은 스타 벤처 캐피탈 기관(예: Benchmark) 또는 저자본 비용 펀드(Tiger)가 될 수 있지만 중간 위치에 있는 경우 , 다음 그림과 같이 더 번거로울 수 있습니다.

이미지 설명

이미지 크레디트 : 지루하지 않음

어느 정도는 수억 달러 규모의 대형 펀드에 해당됩니다.

그러나 완전히 다른 게임 규칙을 통해 시장에서 좋은 성과를 낼 또 다른 범주, 즉 솔로 GP가 있습니다.VC가 제공하는 가치가 상품이 되었지만 비용 구조가 비즈니스를 지원하지 못할 수 있습니다.

구체적으로 벤처 캐피털 기관이 보유한 총알(자금)은 실제로 상품이며 동적 균형도 있습니다. 일반적으로 투자 기관도 거래를 지배하기 위해 치열한 경쟁이 필요하며, 대규모 벤처 캐피탈 펀드가 치열한 경쟁과 수억 달러의 투자에서 자리를 차지하지 못하면 기회를 잃기 쉽습니다.

그리고 하이앤드하이 브랜드 전략이든, 저자본비용 전략이든 극단적인 차별화를 추구하는 투자기관들에게도 나름의 기회가 생길 것이다.

개인 크리에이터, 개인사업자 GP와 마찬가지로 소액펀드나 자신의 펀드에 투자하는 개인투자자도 장점이 있습니다. 490만 달러의 다른 투자가 실패하더라도 250배, 당신의 펀드는 최소 5배의 수익을 얻을 수 있어 LP도 만족할 것입니다.

이러한 유형의 Solo GP는 일반적으로 강력한 개인 에너지를 가지고 있으며, 이는 후속 협력 벤처 캐피털 모델을 위한 특정 토대를 마련합니다.

많은 경우에 기존 벤처 캐피털의 거대 기업은 창업자에게 그들의 돈이 더 낫다는 것을 증명할 것이지만, 개인 기업 GP는 다른 개인 기업 GP를 끌어 모아 슈퍼 팀을 구성할 수 있는 기회를 가질 수 있습니다. 이런 활기찬 조직은 스타트업의 승률을 높일 것입니다.

개인 간의 협력이 기업 간의 경쟁보다 빠르며, 앞으로 폭발적인 전투 효율성을 갖춘 더 많은 개인 소유 GP가 역동적인 슈퍼 팀을 구성하고 기업 프로젝트에 대한 투자를 주도하기 위해 경쟁하고 개인에게 차별화된 더 강력한 에너지 수집을 제공할 수 있습니다. 받침점.

우리는 시너지가 산업의 효율성을 향상시킨다는 것을 이미 알고 있으며, 아마도 미래의 벤처 캐피탈 산업도 마찬가지일 것입니다. 그렇다면 이것이 DAO를 위한 벤처 캐피털 펀딩과 어떤 관련이 있습니까?

첫 번째 레벨 제목

탈중앙화 자율 조직 DAO이것에 대해 이야기하기 전에 DAO의 구체적인 정의에 대해 이야기합시다.DAO란 무엇입니까? DAO를 블록체인 기반의 분산형 조직으로 이해하고 스마트 계약 원칙에 따라 운영합니다.관리자가 있는 전통적으로 중앙 집중화된 회사/조직과 달리 DAO는 일반적으로 기본 토큰으로 구성됩니다(예, 이전에 게시됨).

그 토큰 경제학

컴퓨터 프로그램과 스마트 계약을 통해 DAO는 원래 인간이 수행했던 기능을 내부적으로 자동화하여 공동의 목표를 가진 구성원 간에 위험을 공유하고 보상을 공유합니다.

DAO의 핵심 목표는 미래 기업을 위한 새로운 분산 비즈니스 모델을 제공하는 것입니다.프로그래밍 가능한 인센티브 세트를 통해 토큰 보유자에게 배포할 수 있습니다.실제로 새로운 유형의 (온라인) 구성입니다.

텍스트
DAO의 핵심 기능(부품):
명확한 구조 및 로드맵: 조직의 비전은 구성원이 공동으로 설정하며 구성원은 DAO의 미래를 통제하고 결정할 수 있습니다.
동등한 투표: 모든 구성원은 투표를 통해 중요한 결정에 참여할 수 있습니다.

사전 규칙: 의사 결정 프로세스를 자동화하여 인적 오류와 내부자 조작을 어느 정도 제거할 수 있습니다. DAO의 규칙은 투명한 컴퓨팅 프로그램에 의해 추상화됩니다.

토큰 - 많은 DAO에서 DAO에 속한 토큰을 보유하는 것은 의결권을 결정할 수 있는 요소입니다.

참고: BTC는 합의 프로토콜을 통해 프로그래밍된 규칙과 기능적 자율성을 갖춘 최초의 완전한 기능을 갖춘 DAO일 수 있습니다. 채굴자와 노드는 지원을 통해 투표합니다.

첫 번째 레벨 제목

DAO 모델로 조직된 벤처 캐피탈이 부상하고 있습니다.

또한 암호화된 트랙에 주로 투자하는 벤처 캐피탈 DAO는 Sourcing, 기업가와의 만남 및 거래 성사를 위한 새로운 모델이 되었습니다.

참고: 과거에는 이러한 투자가 스타 투자자와 벤처 자본가에 의해 이루어졌습니다.

DAO에 투자

결과적으로 DAO의 개발은 점차 다양한 커뮤니티 및 비즈니스 요구를 충족하기 시작했으며 벤처 캐피털 DAO 및 투자 DAO는 점차 이 새로운 조직 모델이 되고 모든 사람이 초기 프로젝트에 투자하는 방법이 되었습니다.

보조 제목

DAO 투자의 특징은 무엇입니까?

투자 DAO는 일반적으로 스마트 계약의 형태로 관리 및 운영됩니다.물론 관련된 투자로 인해 벤처 캐피탈 DAO는 법적 책임 보호와 관련된 DAO 법적 구조를 회원에게 제공합니다. 미국은 다르고 DAO의 법적 등록도 다르며 해당 지역의 규정에 따라 준비가 이루어집니다.

그러나 VC DAO의 투자 프로세스는 DAO의 각 구성원이 주요 투자자 역할을 하고 DAO에 투자 추천을 할 수 있기 때문에 일반적인 벤처 펀드와 다릅니다. 투자 결정도 (IC) 투자 위원회를 통하지 않고 DAO 투표 결과를 기반으로 합니다."다양한 DAO의 스마트 계약에 따르면 DAO 구성원은 언제든지 DAO 참여를 "종료"하거나 종료할 수 있지만 일반적으로 벤처 캐피털은 투자자가 특정 기간 동안 펀드에 머물도록 요구합니다.

예를 들어 Global Coin Research의 설립자인 Joyce Yang은 다음과 같이 주장합니다.Global Coin Research의 DAO는 전통적인 VC 모델을 전복시키고 암호화된 트랙에 대한 투자를 민주화하고 투자한 적이 없는 사람들에게 기회를 제공하고자 합니다. 그러나 신기술 스타트업에 대한 투자는 신흥 모델로서 DAO는 아직 사이클을 통해 테스트되지 않았으며, 시장과 상위 벤처 캐피탈 회사가 암호화 트랙 및 암호화 스타트업에 대해 낙관하기 때문에 인기의 상당 부분이 있습니다. 투자 분야.

"거래를 성사시키고 우수한 기업가와 연락하십시오.", 작동 방법?

벤처 캐피탈 DAO

, 은 암호화 트랙에 관심을 가진 개인들의 모임으로 초기 암호화 분야 스타트업에 자신의 자본 또는 DAO의 자본 일부를 투자할 수 있습니다.

일반적으로 투자 중심 DAO의 구성원은 다음을 수행해야 합니다.

① DAO의 거버넌스 토큰을 미리 구매

②초대 전용 Discord 대화방, Telegram 그룹 또는 비공개 이벤트와 같은 임계 값에 입장하는 티켓의 대가로 유사한 경우 Socing 및 Deal이 이루어질 수 있습니다.

GCR(Global Coin Research) 회원을 예로 들면 이들은 30개 이상의 스타트업에 투자했으며 Crypto 상호 운용성 프로토콜 Aurora 및 Web 3 관리 플랫폼 Coinvise와 같은 프로젝트에 미화 2,500만 달러 이상을 투자했습니다.(거래에 참여하기 위해 개별 DAO 회원은 공인 투자자여야 하며 일반적으로 규제 기관에 등록되지 않은 증권을 구매할 법적 권한이 있는 개인으로 정의됩니다.)

결과:"GCR에 따르면 2021년 12월 현재 GCR은 투자한 프로젝트의 평균 수익률이 40배 이상이며 유동적이거나 시장 표시가 있는 프로젝트가 될 것으로 추정합니다.

벤처 캐피털 회사인 Reciprocal Ventures의 설립자인 Michael Steinberg에 따르면:"。

DAO를 사용하면 싸우는 팀을 나타내기 때문에 프로젝트에 액세스하지 못하도록 막는 임계값 중개자가 없습니다.

커뮤니티 지원

보조 제목

커뮤니티 지원기업가는 DAO와의 상호 작용을 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 이러한 이점은 무엇입니까?우선 이제 막 시작하는 크립토 스타트업 입장에서는

사용자 확보 - 제품 시장 매칭 수행", 모든 기업가가 직면해야 하는 도전입니다."Coinvise의 설립자 Jenil Thakker는 GCR 및 또 다른 벤처 캐피탈 DAO "The LAO"와 함께 일했다고 말했습니다."

GCR과 함께 이벤트를 공동 주최함으로써 신규 회원은 Coinvise 커뮤니티에 가입할 수 있으며 이는 Coinvise 발전에 기여할 것입니다.

"보다 광범위하게 벤처 캐피탈 기반 DAO는 기업가가 프로젝트에 대한 빠른 피드백을 얻을 수 있도록 더 넓은 네트워크에 대한 액세스를 제공합니다."DAO 인프라 회사인 Coinvise의 경우 GCR은 Coinvise 플랫폼을 사용하여 GCR 거버넌스 토큰을 시작하는 것을 포함하여 제품 테스트를 통해 스타트업을 도왔습니다.

"Thakker에 따르면 대부분의 VC DAO는 포트폴리오 회사를 지원하기 위해 미디어, 채용 및 법률 서비스를 제공합니다.

YC：Orange DAO

첫 번째 레벨 제목

YC 졸업생의 Orange DAO에 대해 이야기해 보겠습니다.

이미지 설명

이미지 출처: 근처

Y Combinator: 인터넷 스타트업을 위한 인큐베이터이자 미국에서 잘 알려진 인터넷 스타트업을 위한 투자 서비스 플랫폼입니다.

2021년 가을에 설립된 Orange DAO는 여러 YC 동문들로 구성되어 있으며, 크립토 스타트업을 지원할 수 있는 벤처 캐피털 조직을 설립하기 위해 노력하고 있습니다.

Orange DAO의 공식 헌장에 따르면 "Orange DAO는 암호화 트랙의 신생 기업이 벤처 캐피탈에 지원하고, 이러한 기업가가 Y Combinator에 합류하도록 돕고, 리더십 향상을 지원하고, 채용 및 비즈니스 지침을 수행하는 데 전념하고 있습니다."

현재 Orange DAO의 Discord 채널에는 1,000명 이상의 창립자가 있으며, 그 중 다수는 YC 졸업생입니다. Y Combinator는 3,300개 이상의 회사를 지원했습니다. 이 노력은 기업가 경험이 있고 2016년 YC의 New City 이니셔티브를 이끄는 데 도움을 준 Ben Huh가 공동으로 이끌고 있습니다.

YC Tangerine(작가가 그에게 부여한 닉네임) DAO의 모델은 YC와 연결된 HackerNews 프로필에 지갑 주소를 게시하여 신원을 확인한 후 각 구성원이 고유한 NFT(양도 불가)를 발행하여 확인하는 것입니다. 그들은 실제로 YC 졸업생이며 공식적으로 Orange DAO의 참가자가 됩니다.

Orange DAO는 YC 창립자들의 잘 연결된 네트워크를 활용하기 위해 동문 기금을 조성하려는 첫 번째 시도가 아닙니다. 2017년에 수백 명의 YC 동창들이 과거 YC 창립자들의 전문 지식을 활용하여 거래를 성사시키도록 설계된 보다 전통적인 벤처 캐피탈 프로그램인 Vanguard Fund를 시작하는 데 도움을 주었습니다.

결국 DAO는 개인이 아닌 집단적 힘입니다. 어떤 사람들은 DAO가 많은 비전과 규칙을 코드로 추상화하기 때문에 기업의 차세대 진화라고 생각합니다.

DAO 스타트업 Syndicate는 이러한 그룹이 시작하여 복잡한 규제 문제를 탐색하도록 돕습니다. Papper는 ConstitutionDAO 팀이 Sotheby 입찰의 복잡성을 탐색하는 것을 도왔고 Orange DAO를 둘러싼 초기 대화에서 Huh의 노력을 안내하는 데 도움을 주었습니다. Orange DAO의 다소 특이한 구조는 증권법을 준수하면서 조직 유형을 실험하려는 노력의 일환입니다.

실제로 스타트업을 지원하는 펀드는 허 회장과 다른 여러 무한책임사원이 운영하는 별도의 법인인 오렌지 펀드다. 이 법인은 초기 펀드를 마감하고 DeFi 스타트업 Goldfinch를 포함하여 약 30개의 스타트업에 투자했습니다.

DAO 자체는 1,000명의 회원을 더 작은 작업 그룹으로 조직하려는 노력인 위원회를 통해 운영됩니다. Huh는 Orange DAO 구조의 필수 요소는 내부 거버넌스 토큰에 대한 보상으로 개별 트랜잭션에서 더 많은 작업을 수행하는 구성원에게 보상하는 방법을 찾는 것이라고 믿습니다. 그러나 펀드의 성과가 DAO 회원의 수익으로 어떻게 변환되는지에 대해 조직이 반드시 투명하지 않다는 주장도 있습니다(출처 Techcruch). 그러나 오렌지 펀드의 GP는 펀드의 스프레드를 오렌지 DAO에 기부하겠다고 밝혔습니다.

이 활동의 제목은 원래 "YC Crypto DAO"였지만 야망이 확장됨에 따라 그룹은 고유한 브랜드를 채택하기 위해 열심히 노력하여 새로운 이름과 새로운 마스코트인 "풍부한 수익"이라는 별명을 가진 안경을 쓴 픽셀 빅 오렌지를 만들었습니다. ."

보조 제목

DAO+non-DAO: 퓨전의 미래

위에서 언급한 많은 사례를 통해 우리는 DAO가 언젠가 전통적인 벤처 캐피탈 기관을 대체할 것인지에 대한 질문에 대해 생각하기 시작해야 합니다.

암호 화폐의 시가 총액이 3조 달러로 증가함에 따라 많은 투자자와 벤처 캐피털 펀드는 놀라운 수익을 창출할 수 있기 때문에 이 호황 산업을 미친 듯이 쫓고 있으며, 다양한 투자 지향 DAO는 점차 다른 특성을 형성했습니다. 여기에는 여성 창업자에게 투자한 Komorebi Collective와 여성 창업자에게 투자한 FlamingoDAO가 포함됩니다."어떤 사람들은 암호화폐 벤처 캐피탈이 정규직이라고 생각합니다. 벤처 캐피탈 회사는 일반적으로 매우 활동적이고 참여도가 높으며 포트폴리오 회사에 상당한 시간과 리소스를 할애합니다.

아마도 DAO의 힘은 시간이 지남에 따라 증가할 것입니다. 그러나 다른 벤처 자본가들은 DAO 벤처 자본 모델이 운영 능력과 효율성 측면에서 여전히 전통적인 벤처 자본 회사보다 뒤떨어져 있다고 생각합니다.

내가 아는 한, 프로젝트는 DAO의 개별 구성원의 힘과 협력 능력을 중요시하지만 여전히 대다수는 라운드를 지배하기 위해 전통적인 자금을 선호합니다.

그러나 DAO가 스타트업 자본 테이블에서 시장 점유율이 증가함에 따라 커뮤니티 중심의 DAO 정신과 벤처 자본가의 풍부한 자금 및 운영 전문성을 결합하는 하이브리드 모델이 형성되고 있는 것으로 보입니다.

"DAO에 대한 투자는 또한 규제 조사, DAO 계정의 잘못된 관리 또는 테스트되지 않은 기술적 결함과 같은 암호화폐와 관련된 위험을 수반합니다. 개별 DAO의 투자 실적도 중요하며, 더 많은 기존 DAO가 군중에서 눈에 띄는 데 도움이 됩니다."기업가는 자신의 비전과 가장 일치하는 투자자를 선택하고 그들에게 최고의 성공 기회를 제공해야 합니다. DAO가 할 수 있다면 그것도 좋습니다."

결론적으로

첫 번째 레벨 제목

결론적으로

DAO는 암호화 커뮤니티의 최근 혁신이며 벤처 DAO는 독특한 사용 사례입니다. Venture DAO는 투자 자금 운영의 패러다임을 블록체인으로 전환하여 불투명한 프로세스에 투명성을 가져왔습니다.

그러나 규제는 DAO 및 법인의 정의를 따라가지 못했으며 이는 잠재적인 위험이기도 하며 현재 많은 DAO가 전통적인 법인과 온체인 DAO 거버넌스를 결합한 하이브리드 모델을 채택하는 이유 중 하나입니다. 그럼에도 불구하고 모든 장애물에도 불구하고 MetaCartel Ventures와 The LAO의 성공은 VC DAO가 암호화폐 생태계에서 자리를 차지하고 있음을 보여줍니다.
벤처 캐피털 DAO의 장점:
더 많은 사람들이 초기 투자에 참여하게하십시오.
새로운 프로젝트를 위한 전략적 자금 제공
금융 다각화

블록체인 프로토콜 내에서 네트워크 효과 통합