民主党が議会の主導権を握り返し、暗号資産調査の鉄槌が下る日は近いのか？

オリジナル | Odaily（@OdailyChina）

著者 | Asher（@Asher_0210）

米国中間選挙の終了後、民主党による暗号資産業界への調査が加速し始め、Binance、Tether、そしてトランプ一族の暗号資産ビジネスが重点対象となっている。

11月5日、米国民主党のRichard Blumenthal上院議員はBinance、Tether、World Liberty Financial（WLFI）、およびTRUMPトークンの背後にあるFight Fight Fight LLC（FFF）の4社に対し、新たな書簡を送付し、2027年1月4日までに、以前に要求した調査記録と情報を自発的に提出するよう求めた。協力が得られない場合、小委員会は資料入手のための他の措置を検討する方針だ。

イラン関連送金の紛争から、元ホワイトハウス暗号資産担当官の関連会社への巨額コンサルティング料、さらにトランプ一族プロジェクトへの外国投資に至るまで、これらの調査は数カ月にわたって続いている。今や民主党が議会の主導権を握り、これまで繰り返し送られてきた問い合わせ状は、より強力な後続措置につながる可能性がある。

新議会の交代を控え、「自発的協力」の後に召喚状の可能性

1月4日の期限は議会の交代に直結している。新議会の任期は2027年1月3日に始まり、Blumenthalは上院常設調査小委員会の筆頭少数党議員から委員長に就任する見込みであり、彼の事務所も今回の発表の中で彼を「次期委員長」と呼んでいる。小委員会を引き継いだ後、彼は委員会の手続きに従って召喚状の発行、文書の強制提出、証人の召喚を推進することが可能となる。

資料をなかなか提出しない企業に対しては、さらなる遅延が強制証拠収集を招く可能性がある。ただし、1月4日は召喚状手続きが自動的に開始される日ではなく、委員会がさらなる措置を取るかどうかは、企業の資料提出状況に依然としてかかっている。

Binanceはこれまでに複数回の問い合わせを受けている。今年2月、Blumenthalは関連取引および内部調査記録の提供を要求し、Binanceは3月に書面で回答し、関連する告発を否定した。4月、Blumenthalは再びその説明を裏付ける文書の提出を求めた。そして11月5日、最新の書簡の中で、同社は依然として十分な回答をしておらず、要求に適合する記録も提出していないと述べ、前2回分の資料リストを再び添付した。調査担当者は取引履歴、内部報告書、コミュニケーション文書を入手し、Binanceの以前の説明を検証し、資金の流れと処理過程を再現することを求めている。

WLFIとFFFは11月30日から資料の提出を開始するよう求められ、Binanceも同日までに提出を開始し、事前にスタッフと今後のスケジュールを協議する必要がある。委員会は交代前に最初の文書を審査し、不足項目を追及することができる。記録が完全かどうか、企業の以前の主張を裏付けられるかどうかも、今後の調査の重要な根拠となる。

Binance：17億ドルのイラン関連送金、USD1提携とCZ恩赦も注目

約17億ドルのイラン関連送金が、今回のBinance調査の核心的な争点である。これまでに複数のメディアが報じたところによると、Hexa WhaleとBlessed Trustの2社はBinanceを通じてイラン関連先に資金を移転した疑いがあり、一部の取引はイラン関連武装組織およびロシアの「影の船団」による石油取引に関与していると指摘されている。さらに、Binanceの内部調査担当者が上述の不審な取引を発見した後、一部が停職または解雇されたことで、同社がコンプライアンス調査を妨害しているのではないかとの疑念が生じている。Blumenthalは両社の口座資料、内部調査報告書、関連コミュニケーション記録を入手し、資金の流れとプラットフォームの処理過程を再現することを求めている。

Binanceは関連する告発を否定し、当局からの問い合わせを受けた後に自主的に調査し、上述の企業をすでに排除しており、コンプライアンス上の問題を提起したことで解雇された従業員もいないと述べている。資金の流れについては、Binanceによると、同社の把握する限り、Binance口座がイラン国内の企業と直接取引した事実はなく、関連資金は複数の独立した仲介業者を経由しており、その大部分には確認されたイラン関連性はないという。これに対しBlumenthalは、Binanceに取引明細と口座処理のタイムラインの提供を求め、上述の説明を検証しようとしている。

調査はまた、BinanceとWLFIのUSD1提携、およびCZがトランプ大統領から恩赦を受けた背景にも及んでいる。Blumenthalは以前の書簡で、BinanceによるUSD1への業務支援、米国証券取引委員会によるBinanceへの訴訟取り下げ、そしてトランプ氏によるCZへの恩赦などを関連付け、商業上の往来が政府の決定に影響を与えたのではないかと疑問を呈した。これらの事項の間に利益供与が存在するかどうかは、なお証拠による裏付けが必要であり、商業提携と政策処理の先後関係のみで判断することはできない。

Tether：600万ドル超のコンサルティング料、元ホワイトハウス暗号資産担当官が浮上

Tetherが直面する調査は、USDTがイランの闇銀行ネットワークで使用されたこと、およびコンサルティング会社Nxumへの支払いに関係している。Blumenthalは以前に報告書を公表し、USDTがイラン関連企業の金融制限回避を支援するために使用されたのではないかと疑問を呈した。Nxumへの支払いに関する調査はさらに、Tetherと米国の政策立案者との間の利益関係を追及するものである。

報道によると、Tetherは2025年5月にNxumと提携し、月額41万5,000ドルを支払い、ブランド、PR、ロビー活動のサービスを購入することを約束し、関連する支払いは累計600万ドルを超えた。支払いはNxumの共同創業者Bo Hinesがまだホワイトハウスで暗号資産政策を担当していた時期に関係しており、彼は当時依然として同社の3分の1の持分を保有していた。Blumenthalは10月22日の書簡の中でさらに、Hinesがこの期間にTetherのために有利なステーブルコイン立法の取り決めを求めたと指摘し、契約書、支払明細、コミュニケーション記録の提供を求め、連邦倫理法、反腐敗法、またはロビー活動法に関わるかどうかを検証している。

Tetherはこれに対し、外部弁護士が以前に詳細な内部調査を実施し、不正行為の証拠は見つからなかったと回答した。しかしこの回答はまだBlumenthalの疑念を払拭するものではなく、彼は依然として同社に支払い取り決めおよび潜在的な利益相反を検証するための関連記録の提出を求めている。

トランプ一族プロジェクト：外国投資と大統領権限の利益交差の可能性

WLFIとTRUMPトークンの背後にあるFFFに対しては、外国資金がトランプ一族のプロジェクトに流入した後、利益相反や政策への影響をもたらしたかどうかが調査の重点である。Blumenthalは2025年5月に関連調査を開始し、プロジェクトが外国政府の投資を受け入れたこと、米国の連邦起訴に直面している外国人士との取引を行ったこと、および政府の倫理要件に違反していないかなどの問題に注目した。中でも、WLFIとアラブ首長国連邦関連資金との往来も調査の注目内容である。

TRUMPトークンの販売および投資家の損失も検証の対象となっている。今年7月、Blumenthalは公開フォーラムを開催し、一部の投資家が数千ドルを失った証言を公表した。ただし、損失そのものはプロジェクトの違法性を証明するものではなく、調査はなお販売の取り決め、情報開示、資金記録を組み合わせて、不正行為の有無を検証する必要がある。今回公表された調査公告には、WLFIとFFFの今回の書簡への回答は添付されていない。

両社の資金源、投資契約、関連コミュニケーション記録が、私的な商業利益と大統領権限の交差の有無を検証する鍵となる。外国人投資家がどのような権益を獲得し、それを利用して政府への接近や政策上の便宜を求めようとしたのかは、なお文書による裏付けが必要である。

取引所の制裁コンプライアンスから、ステーブルコイン企業のロビー活動支出、そして大統領一族のトークンビジネスに至るまで、民主党の調査は暗号資産業界と米国政治の多重的なつながりにまで及んでいる。新議会の下で、暗号資産業界はより明確なルールを求める一方で、より厳格な説明責任にも直面することになる。