BitMEXレポート：トークン化商品・株式パーペチュアル契約の規模が5倍以上急増

BitMEX Alpha

特邀专栏作者

@BitMEX

2026-04-09 12:00

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商品がコア成長エンジンであり、四半期取引量は65,000%以上急増。

AI要約

展開

核心的見解：BitMEXのレポートによると、2026年第1四半期の従来型金融（TradFi）パーペチュアル契約の取引量は、トークン化された商品と株式への需要急増により転換点となる成長を示しており、従来の取引時間制限を打破し、新たな価格発見モデルを持つ市場構造が形成されつつあることを示している。
重要な要素：
1. TradFiパーペチュアル契約の市場シェアは、2025年12月の0.03%から2026年第1四半期末には1.72%に急上昇し、週間取引量は307億ドルに達し、顕著な成長を遂げた。
2. 商品がコア成長エンジンであり、四半期取引量は65,000%以上急増し、そのうち原油の週間取引量は3月に地政学的要因により69億ドルに達した。
3. 株式パーペチュアル契約は900%以上成長し、週間取引量は49億ドルに達し、活動は暗号関連株と大型ハイテク株に集中しており、従来市場と暗号市場の融合が加速していることを示している。
4. レポートは、パーペチュアル契約とCFD（差金決済取引）の構造的優位性（透明な価格発見や24時間365日の市場アクセスなど）を比較し、これが個人投資家と機関投資家の参加を惹きつけていると指摘している。
5. BitMEX自身もこの分野で1,300%以上の成長を遂げており、取引所間の資金調達レートの差異は、年率100%を超える裁定取引の機会を生み出している。
6. 将来的な成長は、より多くの資産クラス（外国為替など）の上場、機関投資家の認知度向上によって牽引され、週間取引量は1,000億ドルに向かう可能性がある。

セーシェル・マヘ島 – 2026年4月9日 – BitMEXは、2026年第1四半期のデリバティブレポートを発表しました。レポートによると、トークン化された商品や株式への需要増加に後押しされ、伝統的金融パーペチュアル契約（TradFi Perps）の取引活動が大幅に急増しています。

レポートは、TradFiパーペチュアルスワップの取引量が、暗号資産デリバティブ全体に占める割合が2025年12月の0.03% から2026年第1四半期末には1.72%に急上昇し、週間取引量は307億米ドルに達したことを示しています。この成長は、主要取引所による新商品の導入と、商品市場のボラティリティ増加を含むマクロ経済イベントに支えられています。

BitMEX CEOのStephan Lutz氏は次のように述べています。「第1四半期はTradFiパーペチュアル契約にとって明らかな転換点でした。取引量の増加は、商品市場や株式市場への24時間年中無休のアクセスに対する市場の真のニーズに由来しています。私たちは、従来の取引時間の制約を打破し、新しい価格発見メカニズムと流動性をもたらす、構造的に異なる市場の出現を目撃しています。」

この変革の一環として、BitMEXは一連のTradFiパーペチュアル商品を導入し、デリバティブの種類をさらに拡充し、ユーザーに商品・株式市場への24時間年中無休のサービスを提供しています。

レポートは、商品が主要な成長エンジンであり、四半期取引量が65,000%以上急増したと指摘しています。銀や金などの貴金属が上昇を牽引し、原油取引は地政学的状況の影響を受け、3月に大幅に加速し、週間取引量は69億米ドルに達しました。

株式パーペチュアル契約も同様に堅調で、900%以上の成長を記録し、週間取引量は49億米ドルに達しました。取引活動は主に暗号資産関連株や大型ハイテク株に集中しており、これはデジタル資産市場と伝統的金融商品の統合が加速していることを反映しています。

さらに、レポートは、特に透明性の高い価格発見、ピアツーピア執行、継続的な市場アクセスなどの点で、パーペチュアルスワップと伝統的な差金決済取引（CFD）の構造的差異を比較しています。

一部のプラットフォームが採用するCFDモデルとは異なり、これらのパーペチュアル商品は市場への直接参加を可能にし、価格はブローカーのメカニズムによってではなく、基礎となる市場のダイナミクスによって決定されます。これらの特性により、個人投資家とプロのトレーダーの両方の参加が増加しています。

市場の拡大は、各取引所の動向にも影響を受けています。BitMEXはこの90日間で1,300%以上の成長を達成し、Binanceはこの分野に参入後、迅速に相当な市場シェアを獲得しました。

さらに、取引所間の資金調達率の違いがアービトラージの機会を生み出しています。レポートは、トレーダーが取引所間でポジションを取ることで利益を得ることができ、特定の条件下では、一部のスプレッドの年率換算利回りが100%を超えるケースもあると強調しています。

今後の展望として、BitMEXはTradFiパーペチュアル契約市場が継続的に成長すると予想しています。この傾向は、外国為替や商品などより多くの資産クラスの上場、機関投資家の認知度向上、そして24時間年中無休取引への持続的な需要によって支えられるでしょう。レポートは、より多くの資産クラスが追加されるにつれ、週間取引量は1,000億米ドルの大台に近づく可能性があると指摘しています。

レポート全文は、BitMEX公式ブログからアクセスできます。