OpenClawの裏に潜む勝者：OpenSeaの頂点から逃げ、「API販売」で密かに富を築く

原文著者：David、深潮 TechFlow

OpenClawが話題になっていますが、このブームの中で黙って利益を得ているのは、あなたが聞いたことのないかもしれない会社です：

OpenRouter。

OpenClawを使うには、さまざまなAIモデルに接続して作業する必要があり、Claude、GPT、DeepSeekはそれぞれ料金とインターフェースが異なります。OpenRouterが行っているのは、これらのモデルを一つにまとめ、あなたがそれを介して統一して使用し、その差額を利益とするビジネスです。

このビジネスを行っているのは、Alex Atallahという人物です。彼の会社はa16zが主導する4000万ドルの資金調達を終えたばかりで、現在の評価額は5億ドルです。

さらに知られていないかもしれませんが、彼が前回創業した会社はOpenSea、世界最大のNFT取引所で、最盛期には評価額が130億ドルを超えました。

しかし、彼はNFTが最も熱い時期に退場を選択し、数ヶ月後、NFT市場は暴落しました。

現在、彼はAIのこの波で再び利益を得ています。

流動性のアグリゲーションから、大規模言語モデルのアグリゲーションへ

Alex Atallahは、スタンフォード大学コンピュータサイエンス学部を卒業しています。

2018年、彼はDevin Finzerと共同でOpenSeaを創業しました。行ったことはシンプルです：他の人がNFTをミントし、彼らは取引が行われる場所を提供し、各取引から2.5%の手数料を徴収しました。

OpenSeaはNFTを制作せず、NFTを売買せず、棚を提供し、流動性を集約するだけでした。

2021年にNFTブームが到来し、Bored Ape Yacht ClubなどのヒットNFTが徐々に流行の象徴となりました。OpenSeaの月間取引高は最高で50億ドルを突破し、Forbesは彼とFinzerの2人の純資産合計を22億ドルと推定しました。

2022年7月、彼はCTOを辞任し、新しいことに挑戦したいと述べました。

その後のことは周知の通りです。NFTは崩壊し、市場は完全に氷河期に入り、OpenSea自身の事業も混乱しました。しかし、宴には常に代償を払う人がおり、Alexは音楽が止まる前に退場しました。

2023年、彼はOpenRouterというものの開発を開始しました。一言で言えば：

大規模言語モデルのアグリゲーション・ルーティング・プラットフォームで、数百のモデルのAPIを一つのインターフェースの背後に集約し、開発者が呼び出し、毎回5%の手数料を徴収します。

あなたは疑問に思うかもしれません。なぜモデルを直接OpenAIやAnthropicに問い合わせず、ClaudeやGPTを呼び出すのか？

もちろん、それも可能です。

しかし現在、一つのモデルだけを使う人はほとんどいません。コードを書くにはClaude、情報を検索するにはGemini、コストを抑える作業はDeepSeekに任せる... それぞれ個別に登録、チャージが必要で、インターフェース形式も異なります...

多くのユーザーがClaudeやGPTを使いたくても、中国国内からはAPIに直接接続できないことを言うまでもありません。

そこで、OpenRouterが最も抵抗の少ない道となります。一つのインターフェース、500以上のモデル、統一フォーマット、自動切り替え、一つの鍵ですべてを解決します。

あなたがOpenClawを使用する際、気づかなかったかもしれませんが、設定ファイルのデフォルトのプロバイダー（API提供者）は以前、OpenRouterでした。

画像出典：知乎ユーザー Feng 控炼丹师

あなたがClaudeやDeepSeekを呼び出すとき、リクエストはまず彼のところに送られ、その後モデルプロバイダーに転送されます。OpenClawのドキュメントにも書かれています：

システムがあなたのAPIキーの形式を認識しない場合、デフォルトでOpenRouterを経由します。

このビジネスはどれほど急速に成長しているのでしょうか？

2024年10月、OpenRouterを経由する月間金額は80万ドルでした。2025年5月までに、この数字は800万ドルになりました。

7ヶ月で10倍です。

一年間で、彼の手を経由する金額は1億ドルを超えました。彼はそのうち5%を手数料として徴収し、500万ドルを手にしました。チームは10人未満です。

画像出典：sacra.com

a16zは彼のデータを使用して、『100 Trillion TokenのAI現状』という業界レポートを作成しました。Stripeは彼のために特別な課金システムを構築しました。

そして今年のOpenClawの爆発的な人気に伴い、より多くの開発者や愛好家が参入し、様々な方法でトークンを消費しているため、さまざまな大規模言語モデルを呼び出すことは避けられず、これがOpenRouterのビジネスを完全に活気づけました。

さらに、a16zはこの会社に出資を主導し、評価額は5億ドルとしています。

シャベルを売る人は、再びシャベルを売る人になりました。

ホットな分野は異なるが、ビジネスモデルは同じ

Alexのこの2つのビジネスをよく見ると、構造は実は同じです。

OpenSeaのビジネスは、NFTをミントせず、他の人がミントしたNFTを一箇所に集め、売り手と買い手が取引し、彼は2.5%を徴収します。OpenRouterのビジネスは、モデルをトレーニングせず、他の人がトレーニングしたモデルを一箇所に集め、開発者が呼び出し、彼は5%を徴収します。

この戦略は彼のコンフォートゾーンになったようです。NFTであれAIであれ、市場構造の特徴は非常に似ています：

供給側が極度に分散しており、需要側の買い手は供給をどこで見つければよいかわからず、彼は中間に立って棚を提供します。

2021年のNFTはどれほど分散していたでしょうか？数十のチェーン、数百のプロジェクト、毎日数万の新しいシリーズ。Bored Apeを1体購入したい場合、各プロジェクトの公式サイトを一つ一つ調べることは不可能です。OpenSeaはそれらを一箇所に集約し、あなたが選んで購入し、相手が価格を提示して売ります。

2025年の大規模言語モデルはどれほど分散しているでしょうか？OpenAI、Anthropic、Google、Meta、DeepSeek、Mistral、零一万物... 主流だけでも十数社、オープンソースコミュニティを加えると数百に上ります。

今日はコードを書くのにClaudeが最適でも、明日はGeminiの新バージョンで検索がさらに強力になり、明後日はDeepSeekが半額に値下げされます。切り替えるたびにインターフェースを変更する必要があります。

Atallah自身がこのロジックを非常に明確に説明する言葉を述べています：

「OpenSeaは非常に分散した在庫を統合して一箇所に集めました。AIの現在の状況はそれと非常に似ています。」

彼はどのNFTが上昇するかを知る必要も、どのモデルが勝つかを知る必要もありません。彼が知る必要があるのはただ一つ：供給が分散すればするほど、中間業者の価値が高まるということです。

そして、興味深いのはタイミングです。

2022年7月に彼が去ったとき、OpenSeaの評価額は依然として高く、NFTの月間取引高はピークからは下落したものの、崩壊するとは誰も考えていませんでした。彼は「ゼロから何か新しいことをやりたい」と述べ、半年後にChatGPTがリリースされ、大規模言語モデルの時代が始まりました。

彼は何かを見ていたのでしょうか、それとも単に運が良かったのでしょうか？

私は知りません。しかし、一つ確かなことがあります：

2023年初頭に彼がOpenRouterを登録したとき、市場にはAI大規模言語モデルのルーティング製品はほとんど存在しませんでした。誰もが統一インターフェースの必要性に気づいたとき、彼はすでにそこにいたのです。

前回、彼はNFT分野で同じことを行いました。誰もが参入してきたとき、彼はすでに最大のプラットフォームになっていました。

AIがホットかどうかは、重要ですか？

どのブームでも、大多数の人が問う問題は：何が流行るのか？

2021年はどのNFTが上昇するか、2024年はどのミームコインが100倍になるか、2025年はどのAIアプリケーションが成功するか、2026年はザリガニで何ができるかです。

Atallahが問う問題はおそらく異なります。私の考えでは、彼の思考回路は、何が流行ろうと関係なく、お金はどこを経由するのか？ということでしょう。

この2つの問題は一見大差ないように見えますが、実際には全く異なる賭け方です。

「何が流行るか」に賭ける場合、あなたは一度正しく予測する必要があります。Bored Apeが上昇する、PEPEが100倍になる、あるAI製品が次のChatGPTになる。予測が当たれば大金持ち、外れればゼロに戻ります。大多数の人の経験は後者です。

「お金がどこを経由するか」に賭ける場合、あなたは何一つ正しく予測する必要はありません。NFTが上昇すれば、取引はOpenSeaで発生し、彼は手数料を徴収します。AIモデル戦争が激しくなればなるほど、開発者は切り替えのために統一インターフェースを必要とし、OpenRouterはより忙しくなります。

誰が勝つかを賭けるのではなく、この戦いが長く続くことを賭けます。

実際に振り返ってみると、どのサイクルでも、どの業界でも、最も多くのお金を稼いだのは基本的にこの位置にあるプラットフォームです。

金を掘る人は行き来しますが、水を売る人は常にお金を受け取っています。

しかし、「水を売る」「シャベルを売る」と言うだけでは不十分だと思います。シャベルを売る人にも失敗した人はたくさんいます。Atallahが正しく行った、より具体的なことが一つあります：彼は毎回、アグリゲーションの位置に陣取ったことです。

適当なツールを作れば通行料を徴収できるわけではありません。分散した供給を一つにまとめる人にならなければなりません。供給が分散すればするほど、切り替えコストが高くなり、中間のアグリゲーション層はより価格決定権を持つようになります。

これはまた、彼がなぜ2回とも最も早い段階で参入したかを説明しています。なぜなら、アグリゲーションのビジネスには一つの特徴があるからです：

先に来た人が供給を契約し終えると、後から来た人は追いつくのが難しくなります。

したがって、Atallahの卓越した点は、私がまとめると次の2つの言葉になります：

第一に、誰が勝つかを推測せず、誰もが通らなければならない交差点を探すこと。第二に、他の人が交差点の必要性に気づく前に、すでに道を整備しておくこと。

優れた人はテーブルを選ばない

現在、私の周りでは2種類の声が特に大きいと感じます。

一つは、AIエージェントはおもちゃであり、OpenClawをインストールしてもトークンを消費する以外に何の役にも立たないというもの。もう一つは、これはまたしてもAIの誇大宣伝であり、3ヶ月後には誰も覚えていないというものです。

おそらく、この2つの見方はどちらも正しいのでしょう。

しかし、Alex Atallahのような人にとっては、実はどうでもいいことです。

OpenClawが役に立つかどうかに関わらず、彼はお金を受け取っています。あなたが今日、ロブスターはつまらないと思ってアンインストールしても、この2週間で消費されたトークンはすでに彼