From Safe-Haven Assets to On-Chain Instruments: The Evolving Role of Precious Metals in the RWA Cycle

過去1年、世界の金融市場は、激しいものではないが、非常に深い再評価のプロセスを経験している。高金利、地政学的紛争、財政赤字とソブリン債務問題が絡み合い、投資家は一見「時代遅れ」に見える問題、つまり何が本当に信頼できる価値のアンカーなのかを再考し始めている。

答えは目新しいものではないが、トレンドは明確だ：金、銀などの貴金属が資産配分の中心的な位置に戻りつつある。

従来のインフレサイクル下での一時的な上昇とは異なり、今回の貴金属相場はより明確な構造的特徴を示している。高金利環境下での金の逆張り上昇、激しいボラティリティの中で新高値を更新し続ける銀、その背景にあるのは単一の市場要因ではなく、世界の資本が法定通貨の信用システムに対して抱く長期的な懸念である。「現金を保有する」ことがもはや安全を意味しなくなったとき、主権信用属性を持たない実物資産は、自然と資金の行き先の一つとなる。

「実物資産によるリスク回避」から「オンチェーン資産」へ：貴金属の形態変化

注目すべきは、今回の貴金属回帰が、従来の金融システム内部に留まっていない点だ。ブロックチェーンインフラの成熟に伴い、現実世界資産（RWA）のオンチェーン化が実質的な段階に入り始めており、貴金属はまさに市場に最も早く受け入れられた資産クラスの一つである。

金と銀そのものは変わっていない。変化しているのはその「存在様式」だ。トークン化により、貴金属は1:1で実物にペッグされた形でオンチェーン取引システムに入り、取引時間、地域、口座システムの制約を突破し、「特定市場のリスク回避ツール」から、世界中で24時間365日流通可能なデジタル資産へと変容した。

この変化がもたらしたのは、単なる取引の利便性だけでなく、より重要なのは価格発見メカニズムと流動性の再構築である。トークン化された貴金属は、もはや単一の取引所や市場時間帯に限定されず、暗号資産、ステーブルコイン、デリバティブなどとより緊密な組み合わせ関係を形成し、伝統的金融と暗号市場を結ぶ重要な橋渡し役となりつつある。

RWAの加熱の中で、貴金属が最も現実的な着地点に

多くのRWA資産タイプの中で、貴金属はリスクが比較的コントロール可能で、認知コストが最も低いクラスと広く認識されている。一方で、金や銀の価値ロジックはすでに市場によって長期間検証されてきた。他方で、その標準化の程度が高く、準備・監査システムが成熟しているため、オンチェーン・マッピング・メカニズムと組み合わせやすい。

これにより、貴金属はTradeFi（伝統的金融資産のトークン化取引）の発展過程において、最も早く規模的な取引を実現したカテゴリーの一つとなった。株式や債券などの資産が規制と決済システムに高度に依存しているのに対し、貴金属のトークン化はコンプライアンスと構造設計において天然の優位性を持っている。

まさにこのような背景から、ますます多くの取引プラットフォームが貴金属を「全資産取引システム」の基礎モジュールとして見なし始めており、単なる補完的なカテゴリーではなくなっている。

BitMart：全資産時代に先駆けて貴金属取引にポジショニング

TradeFiへの展開を継続的に推進するデジタル資産取引プラットフォームとして、BitMartは貴金属のトークン化を短期的なトレンドとは見なさず、長期的な全資産戦略の中に組み込んでいる。現在、プラットフォームはPAXG、XAUT、KAGを含む様々な貴金属トークンの現物取引と先物取引ペアを上場しており、ユーザーに金や銀の価格変動に参加する多様な方法を提供している。

従来の貴金属投資と比較して、オンチェーン取引の利点はより高い柔軟性にある。統一された取引インターフェース、24時間365日稼働する市場メカニズムにより、ユーザーは異なる金融システム間で頻繁に資金を移動させることなく、同じ口座システム内で貴金属とその他の資産の配分と切り替えを完了することができる。

さらに重要なのは、BitMartにおける貴金属の位置づけが、孤立して存在するものではなく、「クロスアセット・アロケーション」の一環として、株式トークンや暗号資産と共に動的に調整可能なポートフォリオ構造を構成する点である。このようなユーザーの配分効率を核心とする設計思想こそが、TradeFiの物語の鍵となる部分である。

単なる取引カテゴリーではなく、インフラの進化

より長いサイクルで見ると、貴金属トークン化の意義は、短期的な取引の活発さにあるのではなく、むしろ金融インフラ全体に対する「ストレステスト」にあるかもしれない。現実資産がオンチェーン形式で継続的に取引され始めると、プラットフォームの流動性管理、リスク管理能力、システムの安定性は、より高い基準の試練を受けることになる。

この過程において、取引プラットフォームの役割は変化している——単なる資産の上場者から、異なる金融システムを結ぶインフラプロバイダーへ。BitMartが貴金属などの伝統的資産のトークン化取引を継続的に拡大しているのは、まさにこのトレンドへの先行的な対応である。

世界の資産配分が徐々に国境を越えたものへと向かう中、貴金属はもはや「リスク回避の時だけ思い出される古い友人」ではなく、デジタル金融システムにおいて安定した重要な一環となっている。そして、これらの資産を中心に構築される取引インフラも、次の段階の市場競争の深さと広さを決定づけるだろう。

全資産時代の初期段階において、これらの「遅くて安定した」資産をより良く支えられるかどうかが、真の長期的な変数となるかもしれない。

BitMartについて

BitMartは、世界で1300万人以上のユーザーを抱えるグローバルリーディングデジタル資産取引プラットフォームです。BitMartはCoinGeckoで常に上位にランクインしており、1700以上の取引通貨を提供し、手数料は競争力があります。BitMartは継続的なイノベーションと金融包摂の理念を堅持し、世界中のユーザーにシームレスな取引体験を提供することに尽力しています。BitMartの詳細については、ウェブサイトをご覧いただくか、X（旧Twitter）をフォロー、またはTelegramに参加して最新情報、ニュース、プロモーションを入手してください。BitMartアプリをダウンロードして、いつでもどこでも取引を始めましょう。

リスクに関する注意：

BitMartサービスをご利用になる際のリスクはすべてご自身で負担していただきます。すべての暗号通貨投資（資産運用を含む）は高度に投機的であり、重大な損失のリスクを伴います。過去の、仮定の、またはシミュレートされた実績は、必ずしも将来の結果を示すものではありません。

上記の情報は参考情報であり、いかなる金融資産の購入、売却、または保有の推奨と見なされるべきではありません。すべての情報は誠実に提供されています。ただし、当社はかかる情報の正確性、十分性、有効性、信頼性、可用性、または完全性について、いかなる明示または黙示の表明または保証も行いません。

すべての暗号通貨投資（資産運用を含む）は本質的に高度に投機的であり、重大な損失のリスクを伴います。過去の実績、仮定的な結果、またはシミュレーションデータは、必ずしも将来の結果を示すものではありません。デジタル通貨の価値は上昇または下落する可能性があり、デジタル通貨の売買、保有、または取引には重大なリスクが伴う場合があります。取引またはデジタル通貨を保有する前に、ご自身の投資目的、財務状況、およびリスク許容度に基づいて、このような投資への参加が適切かどうかを慎重に評価してください。BitMartは、いかなる投資、法律、または税務上のアドバイスも提供しません。