Lazy Man's Investment Guide｜Cap Announces Stablecoin Airdrop, New Pool APY Rises; hyENA Increases LP Quota (January 22)
- Core Viewpoint: This article compiles several current low-risk (relatively) investment opportunities in the market primarily focused on stablecoins or related derivatives, covering both exchanges and on-chain protocols, with a key analysis of each strategy's expected yield, capacity, and potential risks.
- Key Elements:
- Exchange Savings: Bitget's collaboration with Arbitrum Morpho offers USDC/USDT flexible savings with an APY up to 9.2%, featuring a high quota (up to $400k per account), but involves on-chain protocol risks.
- Cap Project Pendle LP: Participating in Cap's Homestead points program, cUSD LP can achieve a maximum APY of 24.73%, stcUSD LP up to 123% (may decay rapidly), along with high-multiplier points bonuses.
- Onre Protocol ONyc LP: Providing ONyc liquidity on Exponent yields a current APY of approximately 30.89% (including incentives), with a total pool capacity of $3.5 million, while also earning high-multiplier Onre points rewards.
- hyENA LP: Offers a base APY of about 4.86%, with its main attraction being the 70x Ethena points multiplier, making it an efficient channel to acquire those points. Deposit quota is still available.
- Risk Warning: The article repeatedly cautions that strategies involve code risks, yields may decay quickly, quotas are limited requiring fast action, etc., advising users to participate according to their own risk tolerance.
オリジナル | Odaily (@OdailyChina)
著者｜Azuma (@azuma_eth)
本コラムは、現在市場で安定通貨（およびその派生トークン）を主体とする低リスク収益戦略（Odaily注：コードリスクは常に排除できない）をカバーし、U建て資産運用を通じて資金規模を徐々に拡大したいユーザーが、比較的理想的な利殖機会を見つけるのを支援することを目的としています。
- Odaily注：過去の記録は「怠け者向け資産運用再開｜Etherealでポイント獲得しながら27% APRを享受；Huma新規28%年利神プール（1月6日）」をご参照ください。
取引所資産運用
前回の内容では、BinanceのUSD1預金キャンペーンとOKX PayのUSDG保有利殖キャンペーンについて触れましたが、現在前者はまもなく終了し、後者は容量が比較的限られています（上限1万USDG）。
引き続き直接取引所内で資産運用を希望する方には、BitgetがArbitrum Morphoと提携したオンチェーン稼ぎトークンキャンペーンを検討できます。プラットフォーム補助金により、USDCとUSDTの流動性APYは9.2%に達します。このキャンペーンの利点は容量が大きいこと（単一アカウント・単一通貨あたり40万ドル限度額、随時入出金可能）、欠点は追加でオンチェーンプロトコルのセキュリティリスクが一層増えることで、各自のリスク選好に応じて適宜ご参加ください。
もう一つの人気の資産運用機会はBinanceウォレットの各種預金キャンペーンです。例えば昨日のUnitas（リアルタイムAPY 37.04%）などですが、これらは一般的に限度額が設定されており、枠の争奪が激しいため、各自でアナウンスをチェックしアラームを設定して参加することをお勧めします。
オンチェーン戦略1：Pendle Cap LP（最大123% APY + ポイント）
1月19日、安定通貨プロジェクトCapは1COおよびStabledrop計画を正式発表しました。Stabledropとは、Capが安定通貨cUSDの形で、第一シーズンポイントキャンペーン「Frontier」の参加ユーザーにエアドロップを行うことです。
同時に、CapはFrontier計画が1月29日に終了し、続いて次シーズンのポイント計画「Homestead」が開始されると発表しました。Homestead計画に関連する流動性プールは既にPendleにデプロイされており、Frontier終了まで第一シーズンポイント（Caps）報酬の蓄積を継続できます。
安定通貨エアドロップという新規メカニズムの刺激により、現在Pendle上のHomestead関連流動性プールの収益は非常に魅力的です。その中で、cUSD LPの基本APYは11.33%、十分なPENDLEステーキングで24.73%まで増幅可能で、同時に20倍のポイント効率ボーナスが得られます；stcUSD LPの基本APYは52.9%、十分なPENDLEステーキングで123%まで増幅可能です（プールは開始直後で規模が小さく、利回りは比較的速く減衰すると予想されます）、同時に5倍のポイント効率ボーナスが得られます。
オンチェーン戦略2：ExponentおよびRateXのONyc LP（最大APY 30.89%）
1月20日、Solana VenturesとEthena Labsが出資するオンチェーン再保険プロトコルOnreは、ExponentとRateXで5月に満期を迎えるONyc（Onreの利殖型安定通貨）流動性を新たに更新しました。
現在Onreの追加インセンティブにより、ExponentでONycのLPを行うリアルタイムAPYは30.89%に達しています——プール総額は350万ドルで、容量は大きくなく、現在25.76%しか預け入れられておらず、満杯後は全体のAPYが希釈されて20%前後に低下すると予想されます（現在14.44%の収益は追加インセンティブに由来し、この部分の希釈影響は比較的大きいです）。収益に加えて、LPは1月31日まで8倍のOnreポイント報酬を得られ、その後は通常の5倍レートに戻ります。
RateX側のONyc LPプールにはOnreインセンティブはありませんが、RateX自身がRTXインセンティブを補助しており、全体のAPYは約25%前後です。Onreポイントに関してはExponentと同様ですが、同時に8倍のRetaXポイントを得ることができます。
プロジェクトは比較的ニッチなため、少額資金での参加がより推奨されます。
オンチェーン戦略3：hyENA LP（4.86% APY + 70倍Ethenaポイントボーナス）
Ethenaの親会社である分散型先物取引所hyENAは最近、LP預金限度額を再度引き上げ、現在の限度額は4000万ドルで、約800万ドルの空きがあります。
現在、hyENAのLP APYは約4.86%で、基本利回りは理想的とは言えませんが、同時に70倍のEthenaポイント（YTを除く現在最も効率的なポイント獲得チャネル）および5倍のUpshiftポイントを得ることができます。Ethenaの将来の発展に期待している場合は参加を検討できます。
