大手暗号通貨取引所 BitMEX が 11 周年を迎えます。

セーシェル、マヘ島、2025年11月24日– 現代の暗号資産取引を定義づけてきた取引所BitMEXは、本日11周年を迎えます。2014年以来、取引所と業界の発展に貢献してきたトレーダーの皆様に敬意を表し、BitMEXは「 11年間の経験から得た11の洞察」を発表いたします。これは、デジタル資産市場の最前線で10年以上にわたり得られた貴重な教訓を厳選したものです。

11年間の栄光：BitMEXが現代の暗号通貨取引システムの構築にどのように貢献したか

BitMEXの発展は、暗号資産の歴史と密接に結びついています。世界初の永久契約の発明から100倍レバレッジの先駆者、そしてプルーフ・オブ・リザーブ（PoR）メカニズムの早期提唱者となるまで、BitMEXは常に業界の最前線に立ち続けてきました。市場が周期的な変化、様々なトレンド、そして再編を経験する中で、BitMEXは創業理念である「誇大広告を追うのではなく、トレーダーのためのプラットフォームを構築する」という理念を貫いてきました。今日、BitMEXはこの使命をさらに推進し、コピートレード、トレーディングボット、高度なデリバティブといったプロフェッショナルツールの利用を拡大しながら、透明性、回復力、そして卓越した技術へのコミットメントを維持しています。

BitMEX CEOのステファン・ルッツは次のように述べています。「BitMEXがあらゆる市場サイクルに耐えてきたのは、トレンドを追うのではなく、常に原則を堅持してきたからです。CEOとしての3年間、私は市場の再編を何度も目の当たりにしてきました。多くの取引所が浮き沈みし、多くの変化を目の当たりにしてきましたが、BitMEXは常にその中核となる価値観に忠実であり続けました。私たちは常に原則を堅持し、回復力を維持し、トレーダーを第一に考えてきました。この会社を率いることをこれほど誇りに思ったことはありません。ここ数年で、市場が混乱した時、トレーダーは安定した中立的で実績のあるプラットフォームに戻ることを学びました。私はチームの成果を誇りに思うとともに、未来に期待しています。」

11年間の経験のまとめ：最前線での10年間の経験から学んだこと

BitMEXは創業11周年を記念し、過去10年間の貴重な経験、市場の課題、そして技術革新を11の重要な洞察にまとめ、暗号資産取引における真に重要な要素を率直に探求しました。主なハイライトは以下の通りです。

1. すべての中心にあるのは常にビットコインです。

各サイクルは同じ真実を裏付けています。ビットコインは、その完璧な通貨設計と分散型の起源により、常に史上最高価格を上回ることができる唯一の資産であり続けています。

2. 永久契約は 21 世紀の最大の金融発明です。

BitMEXが無期限契約を開始する前、仮想通貨デリバティブは欠陥品のようなものでした。無期限契約は従来の先物取引の根本的な限界を解決し、仮想通貨市場で最も活発に取引される商品となりました。真のイノベーションは永続します。

3. 安全は製品ではなく、実践です。信頼はお金で買えるものではなく、日々積み重ねていくものです。

BitMEXの100%コールドストレージとマルチ署名出金モデルは、遅くて不便ではあるものの、まさにそれが同社の成功の理由です。11年経った今でも、そこから得られる教訓は変わりません。セキュリティは単なる機能ではなく、妥協のないトレードオフの上に築かれた哲学なのです。

4. 取引相手は市場ですか、それとも取引所ですか?

多くの取引所は依然として社内にマーケットメイク部門を有しており、この構造的な矛盾により、顧客トラフィックと清算水準をコントロールすることが可能になっています。BitMEXの構造は大きく異なります。自己勘定取引デスクも社内部門もありません。中立的な取引場こそが、唯一公正な取引場なのです。

5. 暗号通貨市場は依然として分散化したままです。

暗号資産市場は、統一された資金プールではなく、多数の流動性サイロで構成されています。 2025年第1四半期のデリバティブレポートで指摘したように、取引所に上場されたトークンの中には、初日に価格が急騰したものの、その後急落したものもあります。真の市場には真の流動性が不可欠であるため、BitMEXの上場戦略は、一貫してより強力で持続可能なパフォーマンスを示してきました。

6. 実際のリスクは強制清算ではなく、ポジションの自動削減（ADL）です。

強制清算は予測可能ですが、自動清算は予測できません。保険基金の対応が追いつかないほど市場が急落した場合、利益を上げているトレーダーであっても強制的に清算を余儀なくされる可能性があります。BitMEXの自動清算システムは、キュー内のトレーダーに特権を与えるものではありません。これは、プレッシャーのかかる状況下での取引の公平性を確保するために設計された、長年にわたるシステム開発の成果です。

7. 公正価格マーク: 永久契約トレーダーに対する市場操作に対する防御策。

これは公正な価格タグの概念の先駆者であり、タグ価格を単一の情報源ではなく複合指数に固定することでトレーダーのポジションを保護します。価格操作を行う者は、単一の取引市場だけでなく、世界のスポット市場全体を混乱させる必要があります。これは、高レバレッジのトレーダーにとって究極の防御策となります。

8. レバレッジは自由に等しい。

BitMEXは、ノンリコース決済メカニズムを備えた100倍のレバレッジを導入しました。これにより、トレーダーの損失は賭けた金額を超えることはありません。これにより、これまで機関投資家のみが利用できた大規模取引が、一般の人々に利用しやすくなりました。同時に、多くのトレーダーが過小評価しているレベルの規律と正確さも求められます。

9. ビットコインの4年間のサイクルはまだ終わっていない。

最近の「4年サイクルはまだ終わっていない」という記事で論じたように、各サイクルごとに「今回は違う」という新たな論調が生まれますが、レバレッジ、人間心理、そして半減期による供給制約は、予測可能なボラティリティを伴い市場を再形成し続けています。ETF時代もその根本的な仕組みは変わっておらず、サイクルは今も存在し、設計通りに機能しています。

10. 高利回りステーブルコインの罠に注意してください。

一部の「ステーブルコイン」は全く安定していません。それらはレバレッジをかけた利回り詐欺であり、いつ暴落してもおかしくありません。Terra/LUNA、xUSD、USDXはすべて同じパターンを辿っています。つまり、人為的に高めに設定されたリターンは、持続不可能なメカニズムを隠蔽しているのです。高いリターンは常に警告サインであり、メリットではありません。

11. 製品のパッケージと資産そのものを混同しないでください。

ETF、デジタル資産国債、そしてストラクチャード・プロダクト・パッケージは新たな投資手段を提供しますが、様々な手数料、インセンティブ、プレミアム／ディスカウントの仕組みも伴い、それらが追跡する暗号資産のパフォーマンスを下回ることがよくあります。プロダクト・パッケージはビジネスモデルであり、資産は資産です。トレーダーは両者の違いを理解する必要があります。

完全なレポートはここにリンクされていますのでご覧ください。

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BitMEXについて

BitMEX は暗号通貨デリバティブ取引所の先駆者であり、低レイテンシー、暗号通貨固有の高い流動性 (特にビットコインの流動性)、比類のない信頼性を特徴とする、プロの暗号通貨トレーダーのニーズを満たすプラットフォームを提供しています。

BitMEXは創業以来、侵入やハッキングによる暗号資産の損失を一度も経験しておらず、ユーザーは資金の安全性を心配することなく、安心して取引を行うことができます。また、ユーザーは利益を生み出すために必要な様々な商品やツールにもアクセスできます。

BitMEXは、オンチェーンの準備金証明（Proof-of-Reserve）と責任証明（Proof-of-Liability）データを公開した最初の取引所の一つでもあります。同取引所は、委託された資金を安全に保管・分別管理する能力を示すため、このデータを週2回公開しています。

BitMEXに関する詳細は、 BitMEXブログまたはwww.bitmex.comをご覧ください。また、 Discord 、 Telegram 、 Twitterでフォローしてください。ご質問はpress@bitmex.comまでお問い合わせください。