Variant Researcher：2025年の注目暗号市場トレンドのインフォグラフィック

原作者：アラナ・レビン

原文翻訳: Deep Tide TechFlow

注：この記事の画像は、テキストが多い部分については翻訳されています。詳細については、レポート全文をご覧ください。

2025 年の暗号通貨トレンドレポートを発表できることを嬉しく思います。

このレポートでは、暗号通貨業界の成長を、資産の創造、資産の蓄積、資産の活用という3つの複合Sカーブストーリーとして説明しています。

この観点から、レポートでは、マクロ経済、ステーブルコイン、中央集権型取引所、オンチェーン活動、最先端市場という 5 つの主要なテーマ領域に焦点を当てて、業界の将来の発展を予測しています。

各曲線における当社の位置は、残っているスタートアップの機会と予測される好ましい開発傾向を特定するのに役立ちます。

マクロ的な視点から見ると、主要な暗号資産の規模は拡大を続けています。市場に流通するトークンの数が過去最高に達しているにもかかわらず、上位10の暗号資産の価値集中度は驚くほど安定しています。

資産の蓄積は自己強化的なサイクルです。資産を保有する人が増えるほど、その価値はより速く成長し、「リンディ効果」（何かが存在する期間が長いほど、将来も存続する確率が高くなるという事実を指す）の受益者になる可能性が高くなります。

この傾向は、上位 5 つの暗号資産の間で特に顕著であり、過去数年間、この層に新しい資産が加わったことはほとんどありません。

ただし、上のチャートには、ステーブルコインという資産クラスが含まれていません。

新たなステーブルコインが記録的なペースで出現している。

最初の1,000億ドルの供給には80か月以上、2回目の1,000億ドルの供給には40か月以上かかりました。現在、3回目の1,000億ドルの供給は12か月以内に達成されると予想しています。

創造→蓄積＋活用

ステーブルコインは、支払い、貸付プロトコル、取引所、さらには富の保管など、さまざまな製品やシナリオで広く使用されています。

ステーブルコインの導入はスタートアップにとって依然として大きなチャンスです。

収益を生み出す製品、融資、消費者の支払い、支払いの受け取りなど、製品化の初期兆候はすでに見られ始めていますが、これはほんの始まりに過ぎません。

将来的には、ステーブルコインの製品化には、信用システム、プライバシー取引、資金調整、「今すぐ購入、後で支払う」（BNPL）などのより多くの分野も含まれるようになるでしょう。

次のセクションでは、集中型取引所 (CEX) に焦点を当てます。

中央集権型取引所は、この「蓄積」のトレンドから莫大な利益を得ています。暗号資産の売買や保有を求める人が増えるにつれ、中央集権型取引所を選択する傾向が強まり、数兆ドル規模の取引量を生み出しています。

取引所は多角的なビジネスです。 @Coinbaseのような企業は、カストディサービス、ステーキングサービス、利回り商品など、ユーザーの二次的なニーズを中心に強力な事業ラインを構築しています。

暗号資産を活用する多くの新しい方法が直接オンチェーン上に構築されますが、 @Coinbase 、 @RobinhoodApp 、 @krakenfxなどの中央集権型取引所を通じて強力な配布機能を実現する可能性もあります。

では、なぜ資産活用の未来はブロックチェーン上に構築されるのでしょうか?

オンチェーン上の活動はイノベーションの温床です。資産ライフサイクルのあらゆる段階をオンチェーン上で実験できますが、従来の金融システムではこれらのステップはしばしば制限や権限の制約を受けます。

さらに、新しいユーザーがオンチェーン探索を始めるのがこれまで以上に簡単になりました。つまり、場所や年齢に関係なく、誰でも暗号資産の作成、蓄積、利用を開始できるということです。

作成について:作成された新しいトークンの数は、暗号通貨業界で最も急速に成長しているチャートの一つです。

その結果、総取引量は急増し、分散型取引所（DEX）の開発が継続しました。2025年上半期のDEXの市場シェアは、2021年から2023年の合計を上回りました。

資産活用の初期兆候が見られるもう一つの分野は、オンチェーンレンディングです。レンディングプロトコル（ @Morphoなど）の資産は、過去数年間で5倍以上に増加しており、現在も成長を続けています。

@Morpho は、「オンチェーンで構築し、グローバルに配布し、活用する」という新たなトレンドの好例でもあります。

資産創造のSカーブにはまだ成長の余地があることは注目に値します。では、こうした機会はどこに見つかるのでしょうか？もちろん、オンチェーンです！

トークンの重要な新しいカテゴリーの一つは、機関によって発行されるトークンです。トークン化された国債は、この新しいカテゴリーを代表する最初の例の一つです。

同様に、オンチェーン株式の実験的な探究も始まっています。多くの設計がテストされており、将来的には多様なトークン化された株式商品につながる可能性があります。

最終的には、「RWA（リアルワールドアセット）」という用語は、現在よりも幅広い種類の商品やトークン構築方法を包含するようになるだろう。これらの新しい資産は、本質的な価値を持つだけでなく、資産の蓄積と活用に対する新たな需要の波を刺激するだろう。

レポートの最後のセクションでは、最先端の市場に焦点を当て、予測市場を主な例として、暗号化技術がどのように製品をプラットフォームに変えることができるかを説明します。

暗号技術が製品をプラットフォームへと変換する能力は新しいものではありません。これは、永久契約（@HyperliquidXなど）やレンディングプロトコル（@Morphoなど）において既に実証されています。

将来がどうなるか疑問に思っているなら、ブロックチェーンを探索してみてはいかがでしょうか? :)