オリジナル | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
著者: CryptoLeo ( @LeoAndCrypto )
北京時間の今朝の早朝、ロビンフッドは「複数の爆弾発言」を投下し、株式のトークン化、RWA L2、永久契約機能、ステーキングサービスを開始すると発表した。
従来型ファンドと暗号資産の相互作用の弱さと流動性の欠如は、暗号資産運用者にとって常に「心の悩み」でした。2024年初頭、状況は改善し始めました。BTCスポットETFの承認は、従来型ファンドが暗号資産に接触することを促しました。その後、他の比較的主流の暗号資産もETF申請承認に追随しました。今年は「GENIUS法」がステーブルコインの観点から「コンプライアンス強気」を巻き起こし、従来型金融が再び市場に参入しました。しかし、私の見解では、これではまだ不十分です。この連携における最も重要な要素である株式トークン化は、まだその潜在能力を十分に発揮できていません。
現在、株式トークン化を展開している機関の中には、コンプライアンスに準拠し、比較的よく知られているものが3つあります。1つ目は、すでに開始しているKrakenです。同社は先月、株式トークン化プラットフォームxStocksを立ち上げ、現在24時間取引で60銘柄の米国株をサポートしています。2つ目はCoinbaseで、現在、米国でブロックチェーンベースの株式を発行するためにSECの承認を求めています。承認されれば、Coinbaseはオンチェーンの従来の株式取引も提供できるようになります。3つ目は、今日の主役であるRobinhoodです。L2 （Arbitrum Orbitベース）と株式トークン化を発表する一方で、EU顧客向けの永久先物や米国ユーザー向けのステーキングなど、いくつかの新製品も立ち上げました。さらに、RobinhoodはEUユーザーにOpenAIとSpaceXの株式トークンも提供します。
このニュースを受けて、ロビンフッドの株価HOODは12ポイント以上上昇し、93.15ドルとなった（執筆時点）。
3つの大きな動き - ロビンフッドの発表が確定
ロビンフッドは今年5月、米国証券取引委員会（SEC）に対し、米国証券市場のトークン化に関する提案書を提出しました。この提案書では、トークン化の対象範囲に債券や株式といった伝統的な資産が含まれる可能性があることが示されています。
昨日の朝、Robinhoodの共同創設者であるVlad Tenev氏はXに投稿し、Robinhoodが近日中に暗号資産事業に関する重要な発表を行う予定であり、この発表ではRobinhood Cryptoから「エキサイティングな」ニュースが明らかになるだろうと述べました。株式トークン化の正式発表の数時間前には、 「Robinhood EUがトークン化された株式取引サービスを開始する可能性がある」というニュースも市場に出ていました。
以下、Odaily Planet Dailyでは、Robinhoodが本日発表した3つの主要ニュースについて詳しく紹介します。
株式トークン化とそのL2
公式ウェブサイトによると、Robinhoodのユーザーは現在、NVIDIA、Microsoft、Appleなどのトークン化された株式を含む200以上の米国株トークンをアプリで購入できる。具体的には以下のとおり。
株式トークンは米ドルで表示、売買されます。ユーザーが注文を行うと、Robinhoodは現在の為替レートに基づいて自動的にユーロに換算し、0.1%の少額の為替手数料を請求します。さらに、隠れた手数料はありません。
取引量の閾値は非常に低いです。わずか 1 EUR から取引を開始できます。
取引はほぼ 24 時間可能です。トークン化された株式は、月曜日から金曜日まで 24 時間いつでも売買できます。
Robinhoodも関連イベントを開始しました。7月7日より、対象となるEUユーザーはRobinhood EUを通じて、SpaceXとOpenAIの株式トークンを5ユーロ相当無料で入手できます。Robinhoodはこのイベントで、SpaceXトークンで合計50万米ドル、OpenAI株式トークンで合計100万米ドル相当を報酬として付与します。
株式がトークン化された後、その銘柄コードはトークン名と同じではなくなることに注意してください（例えば、Facebookの銘柄コードはFBからMETAに変更されました）。また、株式トークンも企業の行動に応じて変更されます。例えば、企業の株式が分割された場合（1株が2株に分割された場合）、Robinhoodのトークンもそれに応じて変更されます（1トークンが2トークンになり、その逆も同様です）。
ETHCCが最近開催されたカンヌで講演した同社のCEO、ウラジミール・テネフ氏は、株式トークン化の3つの段階について説明した。
フェーズ 1: 株式をレシート トークンにトークン化し、取引は引き続き既存の従来の金融市場で決済されます。
フェーズ 2: Bitstamp を統合して流動性を高め、24 時間 365 日の取引を可能にします。
フェーズ 3: ブロックチェーンを統合して、構成可能性の利点を獲得します。
株式トークンは、当初はArbitrum上で発行されます。将来的には、Arbitrum OrbitをベースとしたRobinhood L2チェーン上で発行・取引される予定です。Robinhood Chainは現在開発中で、株式トークン化に最適化され、24時間365日取引、シームレスなブリッジング、そして自律的な保管機能をサポートする予定です。
欧州ユーザー向け永久先物
トークン化された株式に加え、Robinhoodは本日、ヨーロッパのユーザー向けに無期限先物取引を開始することを発表しました。この取引は今夏後半に開始予定です。ユーザーは最大3倍のロング/ショート契約を組むことができますが、今後は上級ユーザー向けにさらに多くのオプションが拡張される予定です。さらに、無期限契約取引の複雑なプロセスを簡素化するため、Robinhoodは直感的なインターフェースを構築し、ユーザーがポジションサイズと証拠金管理を簡単に設定できるようにしました。注文はBitstampの無期限契約取引所を介して処理されます。
さまざまなメリットを備えた暗号資産ステーキング
暗号資産ステーキングサービスが米国の対象ユーザー向けに開始され、ETHとSOLが最初に利用可能になりました。さらに、 Robinhoodはユーザーのステーキング量に制限を設けず、入金アクティビティを開始しました。期間限定（7月7日以降）で、米国と欧州のユーザーはRobinhoodに暗号資産を入金すると、1%の入金報酬を受け取ることができます。入金額が目標の5億ドルに達した場合、2%に倍増するチャンスがあります。7月7日までに入金したユーザーは、2%の報酬を直接受け取ることができます。
暗号通貨クレジットカード特典：Robinhoodゴールドカードは、米国のお客様にあらゆる支出カテゴリーに対してキャッシュバックを提供しています。今秋まで、お客様はこれらの特典を利用して暗号通貨を自動的に購入できます。
Cortex for Crypto（AI投資プラットフォーム） ：今年後半にリリース予定のRobinhood Gold会員は、各トークンの詳細ページで、インサイト、トレンド、イベントベースの市場分析を直接閲覧できるようになります。この製品は、お客様が価格と市場の変化をリアルタイムで迅速に把握できるように設計されています。
スマート取引所ルーティング：複数の提携取引所を評価し、ユーザーの注文をルーティングして最適な価格を実現します。過去30日間の取引量が多いほど、レートは低くなります。APIサポートは近日中に開始されます。
税金バッチ: 米国の顧客は、暗号通貨取引の特定の税金バッチを表示および販売できるようになり、ユーザーは戦略的に販売するバッチを選択できます。
高度なチャート: Robinhood Legend アプリの高度なチャートはモバイルで利用可能になり、8 月に暗号通貨にも拡張されます。
上場企業が毎週新たな暗号資産準備金の動きを発表する中、ロビンフッドの一連のサービスとスイートはかつてないほど好調です。CEOのウラジミール・テネフ氏はスピーチで次のように述べています。「私たちは、暗号資産が単なる投機資産以上のものであるという、私たちが常に信じてきたことを世界に証明する機会を得ました。暗号資産は、世界の金融コミュニティの基盤となる可能性を秘めています。」
ここ数年、ロビンフッドは個人向けブローカーから仮想通貨界のスターへと変貌を遂げる中で、多くの浮き沈みを経験してきました。しかし今、上記のすべてが納得のいくものになっています。
ロビンフッドの過去7年間の暗号化への取り組み
時系列で見ると、Robinhoodの仮想通貨分野への取り組みは2018年に始まりました。同年2月、Robinhoodは仮想通貨への「第一歩」を踏み出し、プラットフォーム上でBTCとETHの取引を可能にすると発表しました。当初は米国の一部の州で開始され、その後、徐々により多くの地域で、より多くの仮想通貨に拡大しました。その後、Robinhoodは仮想通貨の価格変動の激化などの問題により、仮想通貨取引を短期間停止したケースが複数回あり、SECの調査や罰金も受けました。しかし幸いなことに、Robinhoodは仮想通貨ビジネスの探求を止めたことはありませんでした。
ロビンフッドが買収した暗号資産関連企業のタイムライン
2021年以降、Robinhoodは以下を含む暗号通貨および暗号通貨関連企業の買収を開始しました。
2021年、Robinhoodはクロス取引所取引プラットフォームであるCove Marketsを買収しました。これはRobinhoodにとって初の仮想通貨買収であり、 Robinhoodの中核となる仮想通貨取引製品を強化することを目的としていました。Cove Marketsは顧客が複数の取引所プラットフォームにまたがるアカウントを管理し、大量のデータを集約できるため、今回の買収はRobinhoodの顧客が仮想通貨アカウントをより簡単に管理できるようにすることを目的としています。
2022年、ロビンフッドは英国の暗号資産プラットフォームZigluを買収すると発表しました。Zigluは個人投資家による暗号資産の購入を可能にし、英国金融行動監視機構（FCA）の電子マネー機関（EMI）のライセンスを取得しています。 「Zigluの欧州コンプライアンスと多数の欧州ユーザー」は、ロビンフッドの事業拡大への取り組みでもあります（ただし、年末の暗号資産市場の大幅な損失により、ロビンフッドはZigluに対する買収提案を引き下げ、最終的に買収は完了しませんでした）。
今年5月、ロビンフッドはカナダの暗号資産プラットフォームWonderFiの買収を発表しました。WonderFiは、BitbuyとCoinsquareという2つの規制対象取引プラットフォームを所有しています。一部のアナリストは、この買収は「ロビンフッドにとってカナダ市場参入の重要な第一歩」であり、この買収によってロビンフッドは「年間約2億5000万ドルの収益」、あるいは「約10%の成長余地」を獲得すると予想しています。
今年6月、ロビンフッドはビットスタンプを2億ドルで買収することに合意し、取引は2025年上半期に完了する予定です。この買収のもう1つの重要な理由は、400万～500万人の新たな仮想通貨顧客をロビンフッドに追加することに加え、ビットスタンプが欧州および世界中で保有する50以上のライセンスを引き継ぐことができることです。これは、同社が本日欧州で仮想通貨無期限契約を開始すると発表した基盤にもなります。
Robinhoodは本日、AI投資アドバイスプラットフォームであるPlutoを買収しました。Plutoは、AIを活用したパーソナライズされた投資アドバイスとリアルタイム分析で知られており、ユーザー一人ひとりに合わせた投資戦略と分析を提供します。Plutoの買収は、AIアシスタント「Robinhood Cortex」のリリース発表の前兆でもあります。Cortexは、株式やETFの戦略策定だけでなく、暗号資産市場に関連するニュースやトークン価格の最新情報も提供します。Cortexは、ユーザーがクリックしたトークンの詳細情報ページに、関連する最新の動向をすべて提供することで、トークン価格の変動理由をより深く理解できるようにします。
ロビンフッドの暗号資産製品の歴史
Robinhood は企業を買収する一方で、自社製品の改善にも力を入れています。
前述の通り、 Robinhoodは暗号資産事業を開始した当初、BTCとDOGEのボラティリティの高さを理由に暗号資産取引の即時入金を停止しました。これは、ブローカーとして暗号資産取引を受け入れる上での最初のハードルでもありました。それ以来、Robinhoodは規制当局から複数の調査と罰金を受けています。
ロビンフッドのCEO、ウラジミール・テネフ氏は2021年のロードショーで、同社は暗号化に全力を注ぎ、暗号化製品の拡充に注力すると述べた。ユーザーは「いつか」新しい暗号化機能を期待できるだろう。これは、ロビンフッドによる暗号化製品のプロモーションの始まりでもあった。
テネフ氏は約束を守りました。DOGEが人気を集めた時、ロビンフッドはDOGEを外部ウォレットに送金できるDOGE送金機能をテストし、リリースしました。同時に暗号通貨ギフトカードもリリースされました。
その後、DeFiやNFTなどの台頭に伴い、Robinhoodは新たなWeb3ウォレットアプリケーション「Robinhood Wallet」 （現在、Ethereum、Polygon、Arbitrum、Optimism、BaseネットワークのdAppをサポート）のリリースを発表しました。これにより、ユーザーはNFTマーケット、DeFi、DEX、スワップトークン機能にアクセスできます。MetaMaskなどの他の非管理型ウォレットと同様に、既存の株式および暗号資産プラットフォームに依存しないアプリケーションです。リリース後、Robinhood Walletはサポートするチェーン、トークン、IOSバージョンも拡大しています。 （昨年一時期、Robinhoodが転送したトークンは、トークンの短期的な上昇の参考として使用できます）
2024年末、ロビンフッドは暗号資産データを公開しました。 2024年11月時点で保管されている暗号資産の価値は380億ドル、ロビンフッドの想定暗号資産取引量は2024年11月時点で1190億ドル（過去1年間）に達しています。2024年には、以下の製品アップデートが行われました。
米国の50州と準州をすべて網羅し、 SOL、PEPE、ADA、XRP、WIFなどの新しい通貨をサポートしたため、米国のユーザーが利用できる暗号通貨の総数は20になりました。
Robinhoodは、暗号通貨取引APIをリリースしました。このAPIは、暗号通貨市場データの閲覧、ポートフォリオ管理、プログラムによる注文発注のためのツールを提供します。ストップロス注文や指値注文などの高度な注文タイプもiOSとAndroidで利用可能です。
年末には、欧州の顧客向けにETHとSOLのステーキングサービスを開始すると発表しました。第2四半期のサービス開始以来、欧州におけるSOL保有量の3分の2以上がステーキングされています。
Robinhood Walletは、既存のEthereumとPolygonのサポートに加え、Solana、Base、Arbitrum、Optimismのスワップ機能も追加しました。また、Ethereumとその一部のL2（上記参照）において、クロスチェーンおよびゼロガススワップも開始しました。
ロビンフッドの暗号資産サービスは、スポット、契約、質入れ、AI、そして独自の株式トークン化パブリックチェーンを網羅し、現在までに着実に改善されてきました。当時、ロビンフッドは暗号資産取引の「最初の一歩」がこれほど大きな影響を与えるとは想像もしていませんでした。今や、同社の製品は暗号資産業界の「ユニコーン」になろうとしています。
7年前の春、ロビンフッドは本物の銃を手に取り、引き金を引いたが、当時は効果はなかった。今日まで、ロビンフッドは過去を振り返り、弾丸が仮想通貨市場に命中したことを知った。
影響元：株式市場の春、模倣の終焉？
現在、RobinhoodはETHの無制限ステーキングなど、いくつかの点で他の暗号資産商品よりも優れています。また、個人投資家に優しいスタイルを採用しているため、一部の通貨の取引制限に関しては他の取引所よりも緩いかもしれません。しかし、現在サポートしているトークンの種類は限られており、まだ上場していないアルトコインはRobinhoodへの参入方法を検討する必要があるかもしれません。また、株式市場では、RobinhoodがヨーロッパでSpaceXとOpenAIの株式トークンを発売したことは、プライベートエクイティの民主化を意味し、個人投資家はかつて取引できなかった株式にアクセスできるようになりました。
コインシェアは新しいアイデアではありませんが、複数の暗号取引プラットフォームがそのような商品を持っており、この分野に特化した暗号プラットフォームも数多く存在しますが、 Robinoodの運命は別の意味を持っています。
暗号資産プラットフォームがコインストック商品を開発する意義は、コインサークルのネイティブユーザーに他の株式資産を取引する便利な機会を提供することであり、コンプライアンスブローカープラットフォームはコインストックを製造しています。「チェーン」と「コイン」は、より効率的な決済、より良い流動性、取引摩擦の低減、そして地域や時間帯を越えた取引シナリオとユーザー間の連携を実現するための一連のソリューションです。つまり、すべての一般投資家がスムーズに市場に参加できるようにするのです。今後、同じ銘柄について、プレマーケットでナスダックやロビンフッドに注目するでしょうか？
狭い「仮想通貨界隈」の実務家にとって、実は喜ぶべきことは何もありません。アルトコインの流動性はさらに低下し、仮想通貨市場への「追加的な流入」の必要性はますます薄れていくでしょう。将来的には、「ETFを通過したコイン」や「伝統的な金融と連携し、基盤インフラを提供できるコイン」を除けば、他のアルトコインは絶滅の運命を免れないかもしれません。
ロビンフッドは比較的新しい「オルタナティブ」証券会社であり、大手従来型証券会社と比べると規模の差があり、複数の業務上の問題を抱えていると批判されてきたが、今回の「動き」は、すでに行動の準備を整えている従来型大手の間で、さらなる検討と計画のきっかけとなることは間違いないだろう。
多くの製品の形態は新しいものではなく、誰がそれを作るかが生死の鍵となります。
