先週（6月11日～16日）は、地政学的な緊張により市場が激しく変動しました。BTCは下落後すぐに反発し、回復力を示しました。6月12日から13日にかけては、中東情勢の悪化とトランプ大統領の関税政策の不確実性から市場のリスク回避姿勢が強まり、BTCは102,664.31ドルまで下落し、週全体では最大の7%の下落となりました。しかし、その後BTCはすぐに反発し、104,000ドル～105,000ドルのレンジに戻りました。16日には、市場の好材料とBTCスポットETFへの継続的な流入に後押しされ、BTCは最高値の107,715ドルに達し、現在は106,615ドル前後で安定しています。 ETH の全体的な傾向は BTC と歩調を合わせており、週の最大変動率は 15.35%、現在の価格は約 2,576 ドルです (Binance、6 月 17 日 15:20)。
先週、イスラエルとイランの紛争が激化し、米国の主要株価指数3つすべてが1%以上下落しました。月曜日には状況が落ち着き、米国株は反発し、ナスダックは1.52%上昇、SP500は6,000ポイントを回復しました。
市場解釈
米国の5月の消費者物価指数は下落し、金利引き下げへの期待が高まった。
5月の米国消費者物価指数（CPI）は市場予想を下回り、コアインフレ指数は4カ月連続で鈍化した。CPIは前年同月比2.4%上昇、コアCPI前月比はわずか0.1%で、いずれも予想を下回り、インフレの粘着性が弱まっていることを示した。データ発表後、S＆P500指数先物は上昇に転じ、10年米国債利回りは4.1%に低下した。市場はFRBの9月利下げ確率を85%に引き上げた。コアCPIは年率換算で依然として2%の目標を上回っているものの、食品価格の下落や関税の影響は短期的にはまだ現れておらず、FRBの緩和政策の余地を残している。その後の決定は、コアPCEデータにさらに依存する可能性がある。トランプ大統領は利下げを公に求め、市場の緩和期待はさらに強まった。全体的に、マクロ経済の兆候は楽観的であり、短期的にはリスク選好度が回復しました。
中東情勢が悪化し、世界的なリスク回避が高まり、暗号資産市場は短期的な圧力にさらされている。
6月中旬、イスラエルとイランの諜報戦が激化し、大規模な空爆が発生し、地政学的リスクが急上昇しました。金価格は3,400ドルを突破し、原油価格は90ドル前後まで上昇し、世界の株式市場は総じて下落圧力にさらされました。暗号資産市場も同調的に下落しました。6月13日、BTCは約103,000ドルまで下落し、24時間で3.5%下落しました。ETHは8%以上、SOLは9.5%近く下落し、CD20指数は6.1%下落しました。主な要因は、安全資産の金と米ドルへの流入、イラン国内の需要低下、そしてボラティリティの高い資産の売却です。しかし、市場は今週月曜日に地政学的紛争の影響をほぼ消化しました。BTCとETHはともに強い回復力を示し、急速に反発しました。 SP 500とナスダックはそれぞれ0.94%と1.5%上昇し、金は1.5%下落しました。市場の注目は徐々にFOMCと暗号資産市場機関の動向に移りました。
GENIUS法が前進し、ステーブルコイン規制は新たな段階に突入
先週、米国上院は68対30の賛成多数でGENIUSステーブルコイン法案を可決し、本格的な審議入りを果たしました。この法案は、コンプライアンスの枠組みを確立し、ドルペッグ決済ステーブルコインの法的地位を明確にするもので、超党派の幅広い支持を得ています。支持派は、この枠組みによって透明性が高まり、ステーブルコイン決済の利用が促進されると考えています。一方、反対派は、高い障壁がイノベーションを阻害し、小規模発行者を圧迫するのではないかと懸念しています。法案が可決されれば、USDCやUSDTといった主流のステーブルコインが直接的な恩恵を受けることが期待され、市場構造の更なる統合が進む可能性があります。また、立法過程の進展は、世界のデジタル資産規制の方向性にも影響を与えるでしょう。
米国上院はGENIUS法案を可決し、ステーブルコイン規制の画期的な一歩を踏み出した。
先週、米国上院はGENIUSステーブルコイン法案を68対30で可決し、本格的な審議入りを果たしました。これは、ステーブルコイン規制における大きな前進を示しています。この法案は、ドルペッグ決済ステーブルコインのコンプライアンス枠組みを確立し、その法的地位を明確にし、稀有な超党派の合意を達成しました。支持派は、GENIUS枠組みが市場の透明性を高め、決済分野におけるステーブルコインの利用を促進すると考えています。一方、反対派は、高いハードルがイノベーションを阻害し、小規模発行者を圧迫する可能性があると懸念しています。法案が可決されれば、USDCやUSDTといった主流のステーブルコインは直接的な恩恵を受け、市場構造の統合が加速する可能性があります。立法の進展は、世界のデジタル資産規制の方向性にも影響を与えるでしょう。
市場のホットスポット
米中貿易協定が当初合意、レアアースと関税が焦点に
先週、中国と米国は暫定的な貿易合意に達しました。その核心は、中国が米国にレアアース材料を事前供給し、米国の産業サプライチェーンへの圧力を緩和する代わりに、米国の対中輸出関税を55%（中国は対米10%）に設定することを約束したことです。関税率は当初の予想より低いものの、依然として過去の平均より高く、両国の経済に圧力をかけています。全体として、短期的な緩和は、ハイリスク・ゲームと不確実性の主流に変化をもたらしていません。
JPモルガン・チェースは暗号通貨決済を導入する計画で、「JPMD」の商標はステーブルコインの革新への期待を呼び起こす
JPモルガン・チェースは最近、米国で「JPMD」の商標を申請しました。この商標はデジタル資産取引、決済、決済、その他の暗号化サービスを対象としており、同社独自のステーブルコインやブロックチェーン金融アプリケーションの実現に道を開く可能性があります。以前の報道によると、JPモルガン・チェースと他の大手銀行は、クロスボーダー決済や日常決済の効率化を加速するため、米ドル建てステーブルコインの共同発行を検討しています。現在、JPM Coinは1.5兆ドルを超える銀行間ブロックチェーン決済を処理しています。
トランプメディアは23億ドルのBTC準備金を承認、個人の年間収入は暗号資産で5735万ドル
トランプ・メディア・テクノロジー・グループ（DJT）は今週、SEC（証券取引委員会）から23億ドルの資金調達の承認を受け、その資金の大部分をBTCに配分する計画です。これにより、世界第3位のBTC保有企業となることを目指しています。同時に、トランプ氏は2024年にファミリー暗号化プラットフォームを通じて5,735万ドルの収益を上げ、従来の事業を上回ったことが明らかになりました。同社はBTCを「中核金融資産」と位置付け、資産構造を強化しています。同社は暗号化戦略を積極的に推進していますが、DJTの株価は今年に入って42%下落し、収益は損失を大きく下回っています。市場は同社の収益モデルと評価に疑問を抱いています。業界分析では、上場企業によるBTC配分の傾向が加速しており、関連する変動とリスクには引き続き注意を払う必要があると指摘されています。
サークルは上場後10日間で390%近く急騰し、業界を主流へと導いた有力なステーブルコイン
世界有数のステーブルコイン発行会社であるCircle（CRCL）は、6月5日にニューヨーク証券取引所に上場し、ステーブルコイン企業として初めてIPOを成功させました。上場初日、Circleの株価は168%上昇し、終値は210億ドルを超えました。現在までに、Circleの株価は10日間で約390%上昇し、最新の時価総額は367億ドルに迫っています。「最初のステーブルコイン銘柄」として、Circleはコンプライアンス上場を率先して完了させ、業界の合法化と資本化における画期的な出来事となりました。
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