原著者: Frank、PANews
市況が好転するにつれ、Hyperliquid でのクジラ取引が再び市場の注目を集めています。
「クジラ」として知られるこれらの謎の大口投資家は、その強力な資金力、独自の取引戦略、そして市場の脈動を正確に把握することで、プラットフォーム上に波紋を起こしてきました。彼らのあらゆる動きは、市場の感情を拡大して見るものであるだけでなく、トップトレーダーがどのようにゲームをプレイしているかを観察する窓も提供してくれます。
さまざまな取引スタイル、リスクの好み、成功と失敗のロジックを分析します。ここで、PANews は彼らの富のコードの一角を明らかにし、一般の投資家がそこからどのような経験と教訓を学べるかを探ろうとします。
短期スナイパー@qwatio: イベントドリブンでレバレッジの高い「50倍兄弟」術
このトレーダーは、2014年からTwitterでビットコイン関連のコンテンツを投稿している業界のOGであり、彼のコンテンツスタイルは忠実なビットコインファンのそれのようです。理由は不明ですが、@qwatio は 2015 年にソーシャル メディアから姿を消し始めました。2025 年 3 月まで、900 万ドル以上の利益を出したビットコインの高レバレッジ空売りがソーシャル メディアで白熱した議論を巻き起こしました。オンチェーン調査員のZachXBTは、その資金源はハッカーに関連していると述べ、@qwatioは疑問に応えるために身元を明らかにすることを選択した。
@qwatio の取引スタイルは、ハイリスク・ハイリターンが特徴です。彼は50倍のレバレッジを頻繁に使用し、市場を獲得する鋭い能力を持っています。例えば、2025年3月20日の連邦準備制度理事会による金利決定の前後で、彼はBTCの価格が84,566ドルだったときに最初に空売りし、価格が82,000ドルに下落した後にポジションをクローズし、81,500ドルの利益を上げました。その後、彼は 82,200 ドルで買いポジションを取り、価格が 85,000 ドルまで回復した時点でポジションをクローズし、さらに 921,000 ドルの利益を得て、合計 164% の利益を得ました。そのため、彼はソーシャルメディア上で「Hyperliquid 5 0X 兄弟」と呼ばれています。
彼の取引戦略から判断すると、@qwatio はイベント主導型および短期的な機会を捉えるのが得意であり、独自の市場ビジョンも示しています。上で述べた有名な戦いは、連邦準備制度の金利決定に対する期待を利用して市場に短期的なチャンスがあると推測し、市場で巨額の利益を得るために繰り返し操作するというものでした。同時に、市場が極度にパニックに陥ったときも、彼は断固たる行動をとることができます。イーサリアムが1,500前後まで下落したとき、市場はイーサリアムに対して悲観的でした。 @qwatio は 550 万ドルを費やして 3,715 イーサリアム (平均価格 1,493.5) を購入し、2,502 ドルで売却して 374 万ドルの利益を得ました。
5月12日には米中貿易交渉の結果が発表され、市場に激しい変動の波が押し寄せることが予想される。 @qwatio はビットコインを 104,094 ドルで空売りし、その結果 118 万ドルの利益を得た。
5月13日現在、@qwatioはHyperliquidで約282万ドルの利益を上げています。まとめると、@qwatio の操作は頻繁ではありませんでした。彼は2か月間で3～4件の手術しか行いませんでした。しかし、それぞれの操作は短期的なトレンドを正確に予測することができ、彼の高いスキルと勇気があれば、マージンコールは時間の問題です。しかし、このスタイルは一般ユーザーが真似するには適しておらず、模倣トークンのいくつかの運用で損失を被ることがよくありました。
伝説と論争が共存：ジェームズ・ウィンのMEMEコイン探しと巨額の資金獲得作戦
ジェームス・ウィンは2025年3月からHyperliquidで活動しています。彼の運用スタイルから判断すると、ジェームス・ウィンは比較的大きなサイクル（数日）を好み、主流のトークンに加えて、TRUMP、Fartcoin、PEPEなどのMEMEをテーマにしたトークンにも賭けることを好みます。 MEMEトークンの高いボラティリティが彼の主な収益源となっているようだ。
5月13日時点でまだ保持されていたポジションから判断すると、PEPEのロング注文によって彼にもたらされた未決済の利益は2,300万ドルに達した。 BTC などの他の主流トークンのリターンをはるかに上回ります。
しかし、レバレッジの使用に関しては、ジェームズ・ウィン氏の方が明らかに保守的です。彼は、ボラティリティに応じて異なるレバレッジ倍率を設定するのが好きなようです。たとえば、BTC ポジションを開く場合のレバレッジは 40 倍ですが、PEPE ポジションを開く場合のレバレッジは 10 倍のみです。
さらに、ジェームズ・ウィンは、Hyperliquid 上に最大のユーザー金庫 (Moon Capital) も設立しました。しかし、彼の個人的な精密な操作とは異なり、この金庫の現在の位置は理想的ではありません。 BTCのロングポジションは103533で開かれ、5月13日時点でのこのポジションのリターンは約10％の損失でした。損失は約96万ドルでした。過去 1 か月間で、金庫全体の収益は -8% でした。それでも、1,000万ドルの預金を集めたが、そのうち920万ドルはジェームズ・ウィン自身のものだった。
全体として、ジェームズ・ウィン氏のハイパーリキッドからの収益は4,500万ドルに達した。彼の取引戦略は、上昇する市場の機会を捉えるためにロングポジションに主に焦点を当てています。たとえば、BTC 価格が 94,000 ドルのときに 4 つの 0 倍ロング ポジションを開き、価格が 100,000 ドルを超えたときに浮動利益は 540 万ドルに達しました。彼の取引成功率は高くありませんが（約47％）、大きなポジションと高いレバレッジを通じて巨額の利益を上げることができます。
ジェームス・ウィン氏はコミュニティ内では「伝説のトレーダー」として知られていますが、彼のトレードでの成功には一定の論争も伴ってきました。コミュニティのメンバーの中には、2024年に起きたベビーペペのパンプアンドダンプ事件のように、ミームコインを宣伝して価格をつり上げてから販売するなど、コミュニティの信頼を利用して利益を得ていると彼を非難した者もいた。しかし、彼自身はこれはナンセンスだと反論した。現時点では、これらの論争と反応は未検証のままです。
全体的に見て、ジェームズ・ウィンの成功した取引は、彼が開設した各ポジションの価値が数千万ドル、あるいは数億ドルにも及ぶ大規模なポジションからも恩恵を受けています。これと市場の変化に対する彼の鋭い洞察力が相まって、彼は高い収益を得ることができました。また、十分なマージンがあれば、清算価格保険が非常に高い基準に達することも可能になります。このスタイルは、より高い勝率を達成するのに役立ちますが、トレンドを誤って判断すると、より大きな損失を被ることになります。
現れたばかりの謎のクジラ：主流のコインが低レバレッジで水面下で動き回っている
この謎のクジラは、ニュース速報に頻繁に登場するもう一つの大きな存在です。しかし、このクジラは最近になってHyperliquid上で活動を始めたばかりです。注目を集めた最初の理由は、ETH の買いに 800 万ドル以上を費やしたことでした。それ以来、このアドレスはXRPとSOLをロングすることで1週間で816万ドル以上の利益を上げました。
このクジラは、その運営スタイルから判断すると、初期段階でポジションを開設した資金が3,600万ドルに達するなど、財務力が強いという特徴もあります。さらに、この謎のクジラは極端な投機による短期的な運用には熱心ではなく、低いレバレッジを選択し、保有期間を延長することで利益を維持しています。
取引商品の選択から判断すると、このクジラは ETH、XRP、SOL という 3 つの主流のアルトコインのみを取引しています。このうち、ETHは利益を上げましたが、XRPとSOLは最終的に損失を被りました。取引戦略から判断すると、このクジラは決断力が十分ではなかったようです。彼は当初はETHのみのポジションを開き、その後、市場が急騰した際に高値でXRPとSOLを買い持ちすることを選択しました。その結果、市場が後退するにつれ、クジラも心理的な変動を経験した可能性がある。したがって、すべての注文をクローズすると、最終結果は利益になりますが、操作スタイルと考え方の観点から見ると、学ぶ価値はありません。
市場の頑固な逆張り投資家：大金を投じる弱気派のクジラは最後に笑うことができるのか？
このクジラは、前述のクジラと比較すると一時的な否定的な例として考えられます。 5月13日時点のデータによると、このアドレスはBTC、ETH、SOLをショートすることで312万ドルの浮動損失を出していた。
5月10日から、このクジラは空売りのためにHyperliquidに5,050万ドルを注入し始めました。保有資産の合計価値は2億3000万ドルを超える。そのうちBTCで保有されている金額は1億1000万ドルを超えています。このクジラは市場では頑固な弱気派のようで、5,050万ドルすべてをポジションに投資し、数日間ポジションを閉じずに保持しています。
しかし、マージンが強いため、このアドレスの清算価格に到達することは困難です（BTCの清算価格は142,000米ドル、イーサリアムの清算価格は4,254米ドル、SOLの清算価格は294米ドルです）。全体のポジションの損益でみると、現在の損失はわずか6％程度です。
もちろん、この巨大クジラの最終的な方向が正しいか間違っているかを結論付けることはできません。この謎めいた市場の逆張り投資家が、市場を事前に予測する預言者なのか、それとも衝動的に行動する富裕層なのか、私たちは観察を続けるしかありません。
Hyperliquid 上のこれらの強力なクジラを見ると、彼らの取引ルーチンが異なっていることに気づくのは難しくなく、すべての人に当てはまる「聖杯」は存在しません。しかし、一般的には、クジラは依然として、BTC、ETH、SOL、XRPなどの流動性の高いトークンを運用対象として選択することに慣れています。取引スタイルに関しては、誰もが独自の習慣を持っています。高いレバレッジに熱心な人もいれば、事前に市場を予測することに慣れている人もいます。しかし、これらのクジラのポジションや投資は明らかにリスクが高く、危険であり、一般の投資家が望ましくなく、再現することもできません。結局のところ、急流と浅瀬に満ちた暗号通貨の海では、継続的に学習し、独自の取引システムを構築することによってのみ、荒波の中を安定して航海することができます。
