原作者: 1912212.eth、Foresight News

市場心理は氷点下まで落ち込んだ。

2月27日の早朝、ビットコインは8万7000ドルの水準を維持できず、下落を続けた。午前4時頃には8万2000ドル付近まで下落し、2024年11月以来の安値となった。同時に、恐怖指数は20に低下し、2022年以来の最低値となり、市場は極度の恐怖状態が続いています。

イーサリアムは2,800ドルで安定できずに下落している。最近2,500ドルまで回復したが、その後再び後退し、2,200ドル前後の安値まで下落した。 SOLは、ミームの減少と3月1日の大規模なロック解除による悪影響により、約130ドルまで下落し、2024年9月以来の安値を記録しました。

アルトコインは利益と損失が混在している。契約データに関して、コイングラスによると、ネットワーク全体のオープン契約の合計は24時間で清算され、総額は7億6500万ドル、ロング契約は6億800万ドル、最大の単一清算は820万5400ドルだった。

市場のセンチメントは悪化し、軍の士気も不安定になっています。何が問題なのでしょうか？

ビットコインスポットETFデータは引き続き純流出を示している

ビットコインスポットETFデータは、市場資金を観察するための重要な指標です。今年1月には流入と流出が均衡していたが、2月には状況が完全に逆転した。 2月末には、大規模な純流出もいくつか発生しました。 2月25日には、1日当たりの純流出額が11億4000万ドルに達した。2月18日から2月25日までは、6日連続で資本流出があった。2月10日から2月13日までは、4日連続で純流出があり、そのうち3日では純流出額が1億5000万ドルを超えた。

イーサリアムスポットETFについても、最近のパフォーマンスについては楽観視するのは難しい。データによれば、2月20日から25日まで4日連続で純流出があり、2月4日には1日で3億ドルの純流入があったが、通貨価格へのサポート効果は最小限であった。

スポット ETF データは、現在の市場参加者が通貨の将来の価格について悲観的であることを明確に示しています。

利下げの見通しなし

米国のマクロデータと連邦準備制度の政策は依然として暗号通貨市場に大きな影響を与えています。市場は現在、連邦準備制度理事会が3月に金利を引き下げないと予想しています。その後の金利引き下げの余地はまだあるのでしょうか?

ボスティックＦＲＢ議長は、今年は２回の利下げを予想しているが、「広範囲にわたる」不確実性があるため、利下げ回数は増減する可能性があると述べた。同氏はインフレが突然爆発するとは予想しておらず、全体的なインフレ予測は不安定な下降傾向になるとしている。彼はインフレが2%の目標に向かって進むと信じているが、まだそこには達していない。連邦準備制度理事会の目標は、労働市場に悪影響を与えることなく2.0%の目標を達成することだ。

ボスティック氏は、企業は規制緩和については楽観的だが、関税や移民政策の変更の影響を懸念していると述べた。さらに、彼は労働市場に緩和の兆しが見られると見ている。ボスティック氏は、現在の基準金利は適度に制約的であり、今後もその状態を維持する必要があると述べた。同氏は、今後の政策転換により経済の減速が大きな懸念事項となっているが、企業は2025年には堅調な成長を期待していると述べた。

2月26日、担保付翌日物金利オプション市場では、連邦準備制度理事会が6月までに2回利下げし、約50ベーシスポイントの利下げが行われると予想されていた。

その後の市場動向

マトリックスポートは次のようなチャートを発表した。

ウォール街はビットコインの主要なプレーヤーとなり、ビットコインの60%の市場支配率は暗号通貨市場の重要なベンチマークであり続け、機関投資家の取引行動が価格変動にますます影響を与えています。トランプ大統領の関税提案とビットコイン戦略準備計画の6か月の延期の可能性に対する懸念が、現在のチャートのテクニカルトップ形成に寄与した可能性がある。技術的な観点から見ると、ビットコインは最も近いサポートレベルである73,000ドルまで後退する可能性があります。

CryptoQuantのCEOであるKi Young Ju氏は、「今パニック売りをしているのであれば、あなたは初心者かもしれません。ビットコインの強気相場サイクルでは、30％の下落は一般的です。ビットコインは2021年に53％下落しましたが、それでも回復し、過去最高値を記録しました。」と述べています。

ビットワイズ・ヨーロッパの調査責任者、アンドレ・ドラゴッシュ氏は、暗号資産センチメント指数が8月以来の最低水準を記録したと指摘した。これは円キャリートレードの解消と重なり、ビットコインは8月に4万9000ドル前後で底を打った。暗号資産センチメント指数は、トレンドに逆らう買いの兆候を数多く示しています。流動性、オンチェーンデータ、デリバティブ市場における悲観論の広がりは、下落リスクが比較的限られていることを示唆している。これらの価格レベルでは、リスクとリターンの見通しは非常に良好であるように見えます。