BitMEX アルファ: ビットコインについて慎重かつ楽観的な理由

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2024-09-30 09:26

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ビットコインの潜在的なトレンドについての洞察。

原作者：BitMEX

マクロ的な追い風が強いにもかかわらず、ビットコインは過去1週間で6万3000ドルから6万6000ドルの範囲で値固めを続けており、警戒する理由が与えられている。

この記事では、ビットコインのマクロ要因を調査し、ビットコインの潜在的な動きについての洞察を提供するための重要なポイントと指標をまとめます。明るい兆しはありますが、引き続き慎重であることの重要性についても説明します。さらに、上向きの可能性と下向きのリスクの両方を考慮して、市場のバランスのとれた見方を潜在的に活用するオプションの使用方法を検討します。

それを掘り下げてみましょう。

ビットコインに注意すべき3つの理由

RRP残高は増加を続ける

RRPはオーバーナイト・リバース・レポ契約の略で、 BitMEX内で人気のマクロ指標の1つです。なぜ？これは、仮想通貨がどこに向かっているのかを理解しようとする際の重要な要素である、マクロ環境における流動性の明確な全体像を提供します。

歴史的に、高いRRPはビットコインにとって悪であり、その逆も同様です。

先週以来、RRP 残高が大幅に増加しています。実際、2024年9月以来の高水準に上昇しており、流動性の逼迫に対する懸念が高まっている。このRRP残高の劇的な増加は、市場にとって重要な影響を及ぼします。その理由は次のとおりです。

流動性の低下： RRP残高の増加は、より多くの資金がFRBに滞留していることを意味し、さまざまな市場で流動性が低下する可能性があります。
リスク選好の低下：流動性が低下すると、投資家はリスクを取る意欲が低下する可能性があり、ビットコインやその他の暗号通貨などの資産に悪影響を与える可能性があります。
リスク資産には注意してください:流動性の低下とリスク選好度の低下の組み合わせにより、仮想通貨などのリスク資産にとっては困難な環境が生じることがよくあります。

ビットコインETFへの流入が継続

ビットコインETFへの純流入は好調だ。 FRBが利下げして以来、ETFには7日連続で11億5,700万ドルの純流入があった。中国人民銀行が流動性緩和の取り組みに参加したことで、資金流入の増加が予想される。前回、7日連続の流入が見られたとき、BTCドルは史上最高値近くにありました。価格は現在66,000ドルで推移しており、流入額が力強く増加していることは、仮想通貨以外からの大量の支援資金があり、下落の際に介入する準備ができていることを示唆しています。

中国市場の力強い上昇が仮想通貨市場の個人投資家の注意をそらす

中国株式市場は歴史的な反転を見せ、９営業日連続で上昇した。政府の景気刺激策により、投資家は世界で最もパフォーマンスの悪い市場の一つに戻ってきた。 5日間で25％の上昇はアルトコインの成長に匹敵する。

ＣＳＩ３００指数は月曜、大型連休前の最終取引日にトレーダーらが株の買いを急ぐ中、最大９．１％上昇し、２００８年以来の大幅な上昇となった。同指数は9月中旬まで2021年の高値から45％以上下落したが、その後20％以上反発し、テクニカルな強気相場の領域に入った。先週の上昇は2008年以来最大規模となった。

しかし、中国株式市場の好調は短期的には必ずしも仮想通貨にとってプラスとなるわけではない。トレーダーは仮想通貨資金を中国市場での取引に転用する可能性があります。これは、現在の OTC USDT の CNY 出金価格に対する割引に見られます。これは 1.1% 以上の価格割引ですが、CNY は自由変動通貨ではないため、通常この価格は割高です。

市場の見方を行動に移す: 取引オプション

これらの要因を考慮すると、BTC ドルは 10 月 11 日までにわずかに上昇する可能性がありますが、68,000 ドルを突破する可能性は低いと思いますか?

コールスプレッド 1 x 2 戦略を検討する

コールスプレッド 1 x 2 戦略では、1 つのコールオプションを購入し、より高い権利行使価格で 2 つのコールを売ります。すべて同じ有効期限です。この戦略は、原資産 (この場合はビットコイン) が適度に上昇するものの、特定の価格点を超えることはないと考えるトレーダーに最適です。これにより、限られたリスクで潜在的な利益を得ることができると同時に、ある程度の下値保護も提供されます。