SignalPlus のボラティリティ コラム (20240815): CPI の隠れた驚き

昨日（8月14日）、今週のハイライトである米国CPIデータの発表が行われました。データによると、7月下旬の米国の季節調整済みCPI年率は2.9％で4か月連続低下し、2021年3月以来初めて「プレフィックス2」に戻り、市場予想の3％をわずかに下回った。コア CPI 年率は 3.2% で、市場予想と一致しました。しかし、データが発表された後、デジタル通貨は61,000ビットから58,000ビットへと急落し、イーサの価格は当初2,650ビットまで強い反発を示しました。安定したが、最初の数時間の取引時間では再び2600を超え、日中の下落率も5%近くになった。一部のトレーダーは、これが「予想と一致する」CPIへの反応ではないと考え、これに疑問を抱いています。控えめに言っても、ETHは相関性の高い通貨ペアとして通常BTCよりも激しく変動するため、不快感を抱いています。昨日のマーケットについて、少し予想外ですが、これをさらに拡張していきます。

出典: SignalPlus 経済カレンダー、TradingView

CPI発表後、米国10年国債利回りはまず上昇し、その後低下し、日中は徐々に上昇した。一昨日の米国消費者物価指数の発表を受けて、市場のCPI予想は全体的に予想よりも低くなるはずであることがわかるため、この結果はハト派的な雰囲気の市場にとっては残念なものとなっている。このレポートを詳しく見てみると、おそらく最も市場の失望を引き起こしているのは、家賃上昇の加速である。6月には「所有者相当家賃」が2021年以来の最低水準に達したばかりである。7月には、この指標は0.36％まで加速し、住宅価格は上昇した。 ６月はわずか０．２％上昇だったが、０．４％上昇し、市場の疑念を招いた。しかし、この指標はFRBが好むPCE指標の中での比重がわずかに低いため、CPIよりもわずかに低くなるだろう。オリオンの最高投資責任者、ラスティ・バンネマン氏は、９月利下げの可能性は依然として非常に高いが、現在のインフレ問題はＦＲＢの予想よりも困難であり、５０％利下げの可能性を再評価する必要があると述べた。 9月にはベーシスポイント金利引き下げ。

インフレ統計が無事に3％を下回ったことで、投資家の焦点はインフレから経済成長と雇用に移る可能性がある。ブランディワイン・グローバルの投資マネージャー、ジャック・マッキンタイア氏は、「米国のCPIデータは重要だが、市場への影響という点では、雇用者数、小売売上高、インフレという経済データの階層で3番目にランクされる可能性がある」と述べた。小売売上高統計は今夜発表される予定だが、オプション面のボラティリティは横ばいであり、この部分が不確実性であることを示唆している。

出典: 投資

他のニュースとしては、米国政府が10,000ビットコインをCoinBase Primeに移管したことにより、潜在的な暴落の懸念が生じ、ビットコイン価格の下落も引き起こされました。オプション取引の観点から見ると、BTC の短期および中期におけるプット オプションの保護に対する大きな需要があり、これがミドルエンドおよびフロントエンドのリスク全体の低下につながっています。全体的なボラティリティレベルから判断すると、ETHフロントエンドIVはCPIの発表後に大幅な下落を終えたが、BTCは実際のボラティリティの上昇と潜在的な売り圧力によって引き起こされる不確実性の下で上昇傾向を維持した。また、今夜の米国小売売上高データもまた上昇するだろう。デジタル通貨市場をテストします。

出典: SignalPlus、BTC RR 全体の減少

出典: SignalPlus、BTC トランザクション分布

出典: Deribit (8 月 16 日 16:00 UTC+8 時点)

出典: シグナルプラス

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