RWA 投資ガイド: マーケティングに優れたプロジェクトを選択し、修正の機会を待ちます

原作者：The DeFi Investor

オリジナル編集: Deep Chao TechFlow

実世界資産 (RWA) セクターは、長期的な潜在力が最も高いセクターの 1 つです。これが単なる短期的な物語ではないことは明らかです。

現実世界の資産をトークン化すると、次のような多くのメリットがもたらされます。

• より簡単なアクセス

• 透明性監査

• ほぼ即時決済スピード

• 構成可能性 (AAVE のような分散型金融市場でトークン化された車のローンを開くことを想像してください)

私は暗号通貨が RWA/トークン化業界で重要な役割を果たすと信じています。

この質問では、私が RWA に対して強気である理由、ウォッチリストにある RWA プロジェクトのいくつか、そしてこの分野で適切なコインを選択するための私の戦略について説明します。

私が RWA の物語に強気な理由

暗号通貨における現実世界の資産とは、トークン化されてブロックチェーン上に置かれる有形資産を指します。

仮想通貨高麗によるとダッシュボード、現実世界の資産ナラティブは、人工知能を上回り、今年 2 番目にパフォーマンスの良いナラティブでした。

しかし、それにもかかわらず、仮想通貨業界における現実世界の資産の時価総額は依然として小さいままで、Coingecko氏によると90億ドル強だという。

背景として、ボストン コンサルティング グループは、非流動性資産のトークン化が 2030 年までに 16 兆ドルに達すると予測しています。この予測は楽観的すぎるかもしれませんが、トークン化には大きな成長の可能性があることは明らかです。

ステーブルコインは、トークン化され市場に適合した製品となった現実世界の資産の好例であり、その時価総額は現在 1,500 億ドルを超えています。

ブラックロックからの最近のニュースが火に油を注いだ。

ご存知かもしれませんが、世界最大の資産運用会社であるブラックロックは、数日前にイーサリアム上で1億ドル以上のトークン化ファンドを立ち上げると発表しました。

このニュースは仮想通貨 RWA プロジェクトとは直接関係ありませんが、それに関する憶測により RWA トークンの価格が大幅に上昇しました。

さらに、このニュースが非常に重要である主な理由が 1 つあります。

ブラックロックによるオンチェーンのトークン化ファンドの立ち上げにより、オンチェーンの現実世界の資産業界が正当化され、他の機関による同様の取り組みへの道が開かれます。

ブラックロックが昨年ビットコインスポットETFを申請した後、その後フィデリティや他の金融大手も申請した。今回もそうなると思います。

さらに、RWA/トークン化は個人投資家にとってわかりやすい説明です。市場に勝つには、個人投資家が仮想通貨に注目し始めたら喜んで購入するようなトークンに投資する必要があります。

上で述べたすべてのことから、私は現実世界の資産がこの強気市場で最もパフォーマンスの高いものの 1 つになると予想しています。

RWA市場の状況

上の画像に示すように、この業界には多くのサブカテゴリがあり、最も重要なものには次のようなものがあります。

• 国債と証券のトークン化

• オンチェーンのプライベートクレジット

• インフラストラクチャ プロジェクト (RWA ブロックチェーンなど)

• 不動産

• 再生金融

RWA には興味深いプロジェクトが多数あり、すべてをカバーすることは不可能です。ただし、いくつかの市場リーダーといくつかの傑出したプロジェクトに焦点を当てます。

Mantra

Mantraは、現実世界の資産専用に設計された初のブロックチェーンです。

つい数日前、チームは1100万ドルの資金調達を発表した。

このブロックチェーンの中心的な機能には次のようなものがあります。

• MANTRA Compliance Module: Web3 プラットフォームが KYC プロトコルや制裁スクリーニングなどの規制要件に準拠するのに役立つツールのセット

• MANTRA Token Service Module: 企業がさまざまな規制フレームワークに準拠したデジタル資産を簡単に作成、発行、配布、管理できるようにする SDK

• Mantra DEX: Cosmos エコシステムを使用して現実世界の資産の取引をよりシンプルかつ効率的に行う DeFi ハブ

全体として、このプロジェクトは、企業や投資家がトークン化された資産をオンチェーンで立ち上げ、取引しやすくすることを目的としています。

規制要件への準拠は、Web3 企業にとって常に大きな問題であり、Mantra はこのプロセスを容易にするいくつかのツールを提供します。

Ondo Finance

Ondo短期米国債やETFなどの機関投資家向け金融商品への流動性エクスポージャーを提供します。

このプロトコルの TVL は 2 億 2,000 万ドルで、Pantera Capital と Coinbase によって支援されています。

前に述べたように、Ondo を使用すると、トークン化された米国国債に投資できます。

興味深いことに、これを実行した後、次のようなものを使用できます。Flux Financeこのようなプロトコルは、DeFiにおけるこれらのトークン化された財務省貸付資産をターゲットにしています。

コンポーザビリティは、Flux と同様に、開発者が複数の DeFi 製品をまったく新しい製品に組み合わせることができるため、DeFi の重要な機能です。

より多くのRWAプロジェクトがDeFiの構成可能性を活用して新しいユースケースを可能にするのを見るのは興味深いでしょう。

Avalanche

それでもAvalancheこれは主にさまざまな dApp の L1 プラットフォームとして知られていますが、そのチームはトークン化と機関導入にも多大な努力を払っています。

たとえば、昨年の雪崩は次のとおりです。

• トークン化の先駆者として5,000万ドルのエコシステムファンドを導入

• ウィズダムツリーやJPモルガン・チェースなどの金融大手との提携を発表

• 教育機関向けにカスタマイズされた Evergreen サブネットを開始

最近、シティバンクも、Avalanche サブネットを使用してプライベート エクイティ ファンドのトークン化を検討することに成功したと発表しました。

もう一つの興味深い展開として、有名な資産トークン化会社である Securitize が昨年、Avalanche で最初のトークン化資産を発行することを選択しました。

Parcl

Parcl不動産市場初のデリバティブDEXです。

このプロジェクトは Coinbase Ventures、Solana Ventures、Dragonfly によって支援されています。そのトークンの発売は今後数週間以内に行われることが確認されています。

Parcl は Solana 上で最大の dApps の 1 つで、TVL は約 2 億ドルです。

Parcl を使用すると、プラットフォームが都市インデックスを提供するため、不動産市場の価格変動を簡単に推測できます。

Clearpool

Clearpoolそれは分散型クレジット市場です。

これを通じて、最大 23% APY と引き換えに USDC を機関投資家に融資することができます。

すべての借り手は資金を受け取る前に法的契約に署名し、債務不履行の場合には借り手に対する求償権を確保します。

興味深いことに、Clearpool の TVL は過去数週間でほぼ 50% 増加しました。

LandX

LandX農地や農産物の投資と取引のための初の分散型 RWA プラットフォームであるため、ユニークなサービスを提供しています。

この協定は、現実世界の農家に作物の法的取り分と引き換えに資本を提供するものです。 LandX 農家の作物シェアはトークン化されているため、プラットフォームを使用して簡単に投資し、インフレに耐えられる収益を得ることができます。

LandX のおかげで、商品在庫を流動的なデジタル資産として利用できるようになります。

その他の言及すべき項目:

Florence Finance：DeFiと現物融資を結び付けるユーロ建ての主要RWAプロジェクト

MakerDAO: MakerDAO は技術的には単なる RWA プロジェクトではありませんが、そのステーブルコイン $DAI はほとんどが現実世界の資産によって裏付けられています。 DAI保有者は、DAIのステーキングによって生成された収益からsDAIと引き換えにステーブルコインをステーキングすることもできます。

Centrifuge：遠心分離機を使用すると、安定した収入と引き換えに誰でも機関に資産を貸すことができます

RWA ナラティブ受賞者の選択

ここで、どの RWA トークンが投資に適しているかを判断するために、RWA プロジェクトに求める要素を検討していきます。

一般的に言えば、これが私が探しているものです:

• 強力なコミュニティ: コミュニティがない = 誰もあなたのバッグを買ってくれません (投資を指します)

• 導入を増やす: DeFiLlama のようなツールを使用すると、ほぼすべてのプロトコルの統計を表示できます (私は通常、合計値がロックされた TVL と収益に焦点を当てます)

• チームはソーシャル メディアで非常に活発です。私たちは注目の経済の中で生きています。理想的には、マーケティングの重要性を理解しているチームに賭けることをお勧めします。

• 公的に特定されたチーム: これはほとんどのプロジェクトには必要ありませんが、現実世界の資産プロトコルにとっては非常に重要だと思います。

• 優れた支援者: Binance Labs、Coinbase Ventures、a16z、またはその他の投資家などの有名な投資家が参加しているプロジェクトは、通常、新しい物語に適応する方法をよく理解しています。

• 金融大手との提携: これは必須ではありませんが、たとえば Avalanche の場合、新しい大きな提携が発表されるたびに $AVAX は常に急騰します。

• トークンのユーティリティ: 強気市場では、トークンのユーティリティはそれほど重要ではありませんが、理想的には、プロジェクトの成功から直接恩恵を受けるトークンに投資したいと考えています。

これらの基準をすべて満たすプロジェクトが見つかる可能性は低いでしょう。しかし、満たされる条件が多ければ多いほど良いのです。

前に述べたように、実物資産暗号通貨業界全体の時価総額は現在約90億ドルです。私の意見では、これは非常に低いですが、この強気サイクルでは大きな成長の可能性があると思います。

アルトコインシーズンの開始時には、ほぼすべてのコインが上昇します。

うまくいけば、私が上で示した投資フレームワークを通じて、将来の優れたパフォーマンスを発揮する企業を見つけて投資できるようになります。

最後にアドバイスをひとつ。

RWA トークンに長期投資したい場合は、最近の BlackRock ニュースだけを理由に 2 ～ 3 倍に上昇した RWA トークンを購入しないでください。購入注文を出す前に、-25 ～ 35% の価格調整を待ってください。

辛抱強く待っていれば、市場ではわずかな割引で購入する機会が得られます。