Crazy BOME 流行、Solana Meme 流行の背後にある MEV の問題を分析
原作者：ベオシン
最近、Solana エコシステムのミーム トークンが市場の注目を集めています。BONK、Dogeifhat、または意図的に綴りを間違えた有名人のミーム トークンは、仮想通貨ユーザーによる狂気の追求の標的となっており、Dogeifhat は Robinhood Crypto や Binance にも上場されており、市場価値は 30 億米ドルを超えています。 3月15日、暗号アーティストDarkfarmsが立ち上げたBOMEトークンは24時間で47倍以上に増加し、取引量は3億米ドルを超えました。
ミームの流行の問題は、ユーザーが Solana Chain の分散型プラットフォームでミーム トークンを購入すると、頻繁にサンドイッチに襲われますが、その結果、ミームトークンの購入価格が高くなりすぎ、ユーザーは損失を被ることになります。このタイプのボットは MEV 攻撃です。MEVとは何ですか？それはブロックチェーンエコシステムにどのような影響を与えますか? Solana は MEV によって引き起こされる問題にどのように対処しますか?今日はBeosinが全員のためにそれを1つずつ分析します。
MEV と取引の機会
MEVとはMaximal Extractable Valueの略で、抽出可能な最大値と訳されます。当初、MEV は Miner Extractable Value (マイナーが値を抽出できる) を指します。BTC ネットワークでは、マイナーはトランザクションをブロック単位で並べ替えることで、ブロック料金やネットワーク料金を超えた報酬を獲得できます。しかし実際には、MEV はブロックチェーン ネットワークの種類とは何の関係もありません。すべてのパブリック チェーン ネットワークは実際に同様の状況を抱えているため、MEV はマイナー抽出可能値から最大抽出可能値に拡張されました。
MEVは、ブロックチェーンネットワーク全体の維持者がネットワークを使用する一般ユーザーから徴収する税金のようなものです。これは負担のように思えるかもしれませんが、MEV はブロックチェーン ネットワークの発展と生態経済の安定において重要な役割を果たします。
マイナー/バリデーターはブロック内のトランザクションを並べ替えることができるため、MEV は次の戦略でよく使用されます。
1. アトミックアービトラージ
裁定取引者がチェーン上の異なる流動性プールで同じ取引ペアに価格差があることを発見した場合、裁定取引者は MEV を使用して、利益を得るために取引が同じブロックに存在するように努めます。この裁定取引行動により、さまざまな流動性プールの資産価格のバランスをとることができます。
2. 清算
オンチェーン融資ビジネスに関しては不良債権は避けられず、多くの場合、融資契約では担保の清算に第三者清算人が参加することが認められています。不健全なマージンポジションを清算することでプロトコルを安定させます。たとえば、MakerDAO では、ユーザーが ETH やその他の資産を抵当にして借りる場合、MEV ロボットが清算して利益を得る責任を負います。
3.サンドイッチ攻撃
AMMの価格計算の仕組みを利用し、一般ユーザーの購入取引を横取りし、ブロック内で被害者より先に買い、被害者より先に売ることで利益を得る。
IDO、INO、トークンの先制購入、NFTの鋳造など、他にも収益性の高いアクティビティがあり、MEVを使用して利益を上げるために使用することもできます。
Solana MEV
Solana は ETH などのパブリック チェーンと同様で、セキュリティを確保するために PoS を使用します。 Solana のノード操作には非常に高い要件が要求されるため、一般ユーザーは Solana の検証ノードを実行できません。 Solana の検証ノードのほとんどは、大量のデータを処理するデータセンターに設置されています。データセンターでホストされている検証ノードは、ネットワークの利点と並列設計を活用して、より多くのトランザクションを処理し、より多くのブロック報酬を得ることができます。
バリデーターが収集したすべての取引手数料の 50% を燃やす必要があります。この目的は、バリデーターが割り当てられた期間内にできるだけ多くのトランザクションを処理するよう奨励することです。
Solana のオンチェーン手数料破壊は近年最高値を記録: https://dune.com/21co/solana-key-metrics
Solana では、ブロックは約 400 ミリ秒ごとに生成されます。以前は、Solana の先着順トランザクション処理メカニズムにより、MEV を活用するには、高い料金ではなく、低遅延を競う必要があります。ブロックの状態を最初に読み取ることができるということは、より高い確率で収益性の高い取引を実行できることを意味します。
以前は、Solana で MEV を利用するには、ノードを実行して最新のネットワーク ステータスを読み取り、一か八かの検証者になる必要がありました。このソリューションは要求が厳しく、コストがかかります。
ソラナの最前線戦略
1. スパム取引
以前は、Solana の先入れ先出しトランザクション処理メカニズムにより、スパム取引は常にフロントランニングの最も一般的な方法です。この方法は Solana では無効ですが、Base チェーンの Friend.tech では以前に多くの人がこの方法を使用しました。先行利益。ただし、この方法では検証者が失敗したトランザクションを大量に処理する必要があり、深刻な場合には検証者の処理能力に過負荷がかかり、一貫性のない合意が生じ、最終的にはネットワークが強制的に中断される可能性があります。
2. ガス優先料金
優先ガス料金は Solana の新しいアップグレードの一部です。トランザクションの優先順位付けのための新しいインセンティブを作成することで、トランザクション スパムに対処し、削減するように設計されています。優先ガス料金は、ガス レベルに基づいてブロックに含める優先順位 (より高価な方法) を決定するため、スパム トランザクションの削減に役立ちます。
このメカニズムを導入すると、スパムトランザクションを生成するコストが増加します。ただし、スパム送信者が実質的に相当なコストを確実に負担できるように、優先ガス料金は常に十分に高いものである必要があります。
また、ガス料金優先制度の導入により、利用者は公正かつ競争的な方法で取引の優先確認を希望することができます。Solana のこのメカニズムは実際には Ethereum に似ており、Solana のガス戦争を見ることができます。
21.78 SOL を使ってトランザクションを確認します: https://explorer.jito.wtf/bundle/a6fb6ad4f7f4ad1f797c2115f688e6bc178f2609a1a420769af97a17b6dbde4c
3. Jito-Solana
Jito-Solana は Solana の Flashbot のようなものです。mempoolとブロックスペースオークションの仕組みを導入することで、ユーザーは、ブロックに含めたいトランザクション パッケージを、それらのパッケージに対するクライアントの入札とともに、Jito-Solana を実行しているバリデーターに送信します。最も高い入札者が落札し、そのバンドルはオンチェーンでコミットされ、バリデーターとその関係者に追加の収益源が生まれます。支払われたチップの 100% は検証者とそのステーカーに支払われます。
https://dune.com/21co/solana-key-metrics
現在、Jito-Solana クライアントは検証ノード クライアント市場シェアの 66% を占めています。Solana の主流の認証クライアントになります。バリデーターの MEV 報酬と、Jito クライアントを使用しているバリデーターの数 (現在 814 人) は、ますます多くの Solana 参加者が MEV を使用して Solana で利益を獲得/分配する方法を検討している、またはすでに実践していることを示しています。
この Solana ミームの流行では、Jito を通じて開始されたサンドイッチ攻撃により、一般ユーザーが悲惨な状況に陥りました。少し前に、Jito はサンドイッチ攻撃を減らすためにメンプールを一時的に停止すると発表しました。
https://twitter.com/jito_labs/status/1766228889888514501
MEVを正しく表示するにはどうすればよいですか?
MEVは本当に排除できるものではありません。MEV 研究の焦点は、エコシステム内の一般ユーザーとアプリケーションに利益をもたらすために MEV をどのように使用できるかに焦点を当てる必要があります。たとえば、Jito は、Solana 検証者が MEV を通じてクライアントを選択するようにガイドし、Solana クライアントの多様性を高めます。もちろん、現時点ではネットワーク効果により、特定の集中化の問題が発生しています。MEV を使用してユーザーとプロトコル資産を保存し、 MEV へのネットワークによって生成される利点は再分配され、これらは MEV がブロックチェーン ネットワーク エコロジー全体に有益であるという側面です。
