SignalPlus のボラティリティコラム (20231006): 世界の利回りは急上昇、オプション IV は下落し続ける

特邀专栏作者

2023-10-06 19:25 (UTC+8)

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BTC/ETHオプションの全体的なボラティリティは今日再び約1.5%/0.7%低下したが、終末オプションは今夜の非農業データによる不確実性により約33%まで上昇した。

AI要約

昨夜（10月5日）、米国株はまず上昇し、その後下落し、主要3株価指数は若干安で取引を終えた。今週は世界的に利回りが急上昇し、米国債利回りが最高値を更新し続けたことを受けて、インドの１０年国債利回りは１０ベーシスポイント上昇して７．３１％、日本の４０年国債利回りは一時約２％まで上昇し、２０１３年以来の最高値を更新した。。現在の「リスクフリーかつ高金利」というマクロ環境は、間違いなく投資家の資産ポートフォリオを再構築しており、従来の金融市場への影響に加え、資本圧力は仮想通貨分野にも及んでいます。最後に、9月の米国非農業部門雇用者数データは今夜10月6日20時30分（UTC+8）に発表される予定だが、ADP統計の混乱を受けて、非農業部門雇用者数は雇用市場のバランスを取り戻すシグナルをさらに増幅させるだろうか？引き続きご注目いただき、それに伴うリスクにご留意ください。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

出典: Deribit (10 月 6 日 16:00 UTC+8 時点)

Source: SignalPlus

取引面では、年末の BTC 1000 グループのロングコールフライが、この期間のバルク市場でロングプットスプレッドの支配的な地位を獲得し、27000-C を 2000 枚売り、1000 枚購入するという戦略でした。保護のために 23000/31000 の両側にあります。利回り曲線については、以下の図を参照してください。

Source: SignalPlus, Smart Dealing

ETH のこちら側での取引は、今後 3 か月間の価格の方向性に関するトレーダーの見解をより反映します。 1 つ目は、カスタマイズされた戦略です。トレーダーは、12 月 29 日に 10,000 ETH を 1,300 ペンスで売却して、寛大なプレミアムを獲得しました。同時に、10 月末に 2,500 1,600 ペンスを購入して、比例する三角スプレッドを作成しました。彼は、大きなスプレッドを観察しました。最近のプットスプレッドの数ポジション構築によりスキューの傾きが促進され、将来の自然な不確実性の高さと相まって、この戦略の 2 つのレッグ間の差は 17% 近くになります。

もう1つの大規模なETH注文は、10月27日対11月24日の1700C購入カレンダー（レッグ当たり5000ETH）から来ており、期間構造の傾斜の平坦な部分を通じて中期的にETHに対する投資家の慎重な強気センチメントを反映しています。

Source: Deribit Block Trade

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